Como especular com contratos de dólar futuro

Como especular com contratos de dólar futuro
Assim como as opções, o contrato futuro de dólar é um derivativo. No caso do contrato de dólar
negociamos, através da Bolsa, contratos futuros da moeda americana que tem vencimento mensais
e, podem ser operados através de uma garantia financeira. Com a escalada da moeda americana nos
últimos anos, especular em contratos de dólar de tornou algo comum entre os traders.
O contrato de dólar
São negociados dois contratos de dólar, o grande e o mini dólar que são negociados em volumes
financeiros e de margem de garantia diferentes – abaixo veremos como operar os contratos de mini
dólar
Mini contrato de dólar
Código de negociação: WDO
Vencimento: O contrato de mini dólar tem vencimento no primeiro dia útil do mês de vencimento.
Código
F
G
H
J
K
M
N
Q
U
V
X
Z
Mês
Janeiro
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Formação do código e vencimento: WDOF16, onde:
WDO = código
F = mês de vencimento
16 = ano de vencimento
Liquidez do contrato: os contratos de mini dólar são negociados em no mínimo 1 contrato
Unidade de negociação: cada contrato de mini dólar é de US$10.000,00
Volume do contrato: cotação x US$10.000,00 x número de contratos
Abaixo um exemplo do book do mini dólar:
Esse exemplo acima refere-se a um contrato de mini dólar com vencimento em fevereiro de 2016
(G) e estava cotado a R$4.038, então para sabermos o tamanho de 1 contrato temos que fazer o
seguinte cálculo:
Volume do contrato= cotação x US$10.000,00 x número de contratos
Volume do contrato = R$4.038 x US$10.000,00 x 1
Volume do contrato = R$40.380,00
Conforme falando anteriormente, podemos operar contratos de dólar com uma garantia financeira
(que pode ser R$, ações ou até mesmo títulos públicos, por exemplo). No caso do mini dólar, que
pode ser negociado tanto em day trade como em swing trade, temos as seguintes garantias:
Garantia day trade = R$ 1.300,00
Garantia posição = R$ 5.000,00
Ou seja, com uma garantia de R$1.300 podemos operar, no day trade, um contrato de R$40.380.
Isso mesmo, em um day trade podemos alavancar nosso valor em mais de 31 vezes. Podemos ainda,
com R$5.000 operar, em um swing trade, um contrato de R$40.380. É possível observar que a
alavancagem é bem grande e isso é um dos fatores que mais atrai especuladores para esse mercado.
Lembrando que as margens são definidas pela própria bolsa e as divulgamos atualizadas no Blog
Mundo Trader – as marges de day trade, inclusive aparecem nas boletas de compra e venda. Porém,
nos links abaixo também é possível consulta-las atualizadas:
http://www.bmfbovespa.com.br/MargemTeorica/MargemTeoricaMaxima.aspx?Idioma=pt-br
Holding period = 2
Operando mini contratos
Conforme vimos, os contratos de dólar têm vencimento mensal e, durante todo o período até o
vencimento eles podem ser negociados (tanto na compra, quanto na venda). Quando é feito um day
trade de compra, por exemplo, o ganho ou prejuízo da operação entrará no mesmo dia.
Vamos simular uma operação day trade de compra em dólar:
Compra: R$3.971
Venda: R$4.050
No caso acima teríamos um ganho de R$ 0,0790 por contrato. Como o contrato é de US$10.000,
teremos:
R$0,0790 x US$10.000 = R$790,00
Se considerarmos o do contrato cheio (R$39.710), o ganho seria de pouco mais de 2%. Porém, se
considerarmos que a margem para day trade é de R$1.300, o ganho de R$790,00 representa um
ganho de quase 61%! Isso mesmo, em função da alavancagem, uma alta de quase 2% no dólar,
representaria um ganho de 61% na operação.
Ajuste diário
Nas operações que não são encerradas no mesmo dia, temos o chamado ajuste diário, ou seja, se
comprarmos um contrato na segunda para vendermos na sexta a diferença do que se ganhou ou
perdeu no dia sai ou entra na nossa conta diariamente:
Compra na segunda-feira = R$4.000
Contrato encerra a segunda-feira cotado a R$3.990
No dia tivemos um prejuízo de R$100 (R$0,01 x US$10.000) e esse valor será descontado
diretamente da nossa conta corrente.
Se, na terça-feira o contrato voltar a subir, e fechar a R$4.020, em relação ao fechamento do dia
anterior (R$3.990), teremos um ganho de R$300, que será creditado na nossa conta.
Esse ajuste diário acontecerá até o encerramento da operação – quando ocorrer a finalização da
operação o valor do ganho ou da perda da operação pode ser calculado pela diferença do preço de
venda e do preço de compra. Em função do ajuste diário é aconselhável que o especulador deixe um
valor em R$ líquido em conta.
Importante: caso o especulador não encerre sua posição até o dia do vencimento, ela será liquidada
automaticamente pela Bolsa.
Operando mini contratos em operações de venda
É possível também operar mini contratos para ganhar com a baixa do mercado. Diferentemente do
mercado de ações, não precisamos ‘’alugar um contrato’’ mas apenas ter o valor de garantia (seja
para day trade ou swing trade). No caso temos que iniciar a operação vendendo um contrato e, para
encerrar a operação, temos que fazer uma compra. Abaixo segue exemplo:
Venda = R$4.001
Compra = R$3.980
Lucro na operação = R$210 por contrato
Nesse caso o lucro seria de 16% considerando a margem day trade de R$1.300 por contrato.
O mecanismo de ajuste diário para as operações de venda também serve para as operações de
venda swing trade.
Operações de mini dólar na prática
É possível operar mini dólar a partir das 3 plataformas que vimos até agora (XP Pro, XP Mobile e
Home Broker) – o processo de compra e venda é o mesmo que vimos até agora nos outros
mercados:
Book de mini dólar no XP Pro e boletas de compra e venda
Book de mini dólar no Home Broker e boletas de compra e venda
Book de mini dólar no XP Mobile e boletas de compra e venda
Cuidados nas operações de mini dólar
Assim como em outros mercados que possuem alavancagem, é importante que tenhamos o máximo
cuidado nas operações de compra e venda de contratos de dólar. Lembrando que cada operação
seja de compra ou de venda é garantida por uma margem – caso essa margem seja extrapolada, a
operação pode ser encerrada pelo setor de risco da corretora.
Conclusão do módulo
Nesse módulo vimos como funcionam as operações de compra e venda de contratos futuros de mini
dólar. Devemos tomar todo o cuidado com a questão da alavancagem, mas pudemos observar que
quando utilizada, essa alavancagem pode gerar ganhos muito interessantes.
Qualquer dúvida estamos à disposição. Entre em contato.
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