APLICAÇÕES FINANCEIRAS NOS ÚLTIMOS 12 ANOS Os últimos 12 anos foram marcados por movimentos nos mercados financeiros que fizeram as aplicações financeiras e os investidores a entenderem e sofrerem com as oscilações dos rendimentos mais arriscados. No período de 2001 a 2012 tivemos no Brasil diversos movimentos como apagão energético, dólar chegando a R$ 4,00, escândalos e sofremos as conseqüências indiretas de movimentos internacionais como atentado terrorista em 2001, ataque ao Iraque, Crise Argentina, Sub-Prime e mais recentemente a Crise do Euro, e as aplicações financeiras foram sensíveis a esses movimentos. O ano de 2012 foi marcado pela alta do dólar em 8,94%(dólar comercial) e da Bolsa brasileira após queda de pouco mais de 18% em 2011. Alterações nas regras da caderneta de poupança que fizeram com que o ganho acumulado da nova poupança de julho a dezembro chegasse a 2,75%. Destaca-se ainda a alta dos títulos públicos com rentabilidade média de 26,13%, o maior valor nominal nos últimos 12 anos para esta modalidade de aplicação. Este valor se refere apenas as médias das NTN-B, conforme metodologia adotada nos anos anteriores. Os rendimentos das principais aplicações financeiras nos últimos cinco anos são dados a seguir: 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Poupança 8,59% 9,27% 11,10% 8,12% 9,18% 8,23% 7,63% 7,88% 6,92% 6,90% 7,50% 6,58% FONTE: Poupança CDB DI Ouro Dólar Bolsa Imóveis Títulos Públicos Inflação CDB 17,72% 14,00% 18,42% 12,50% 17,56% 13,76% 10,49% 11,82% 9,14% 7,92% 11,80% 7,82% Valores Nominais Renda Fixa Ouro Dólar Bolsa 17,07% 21,47% 18,66% -11,02% 13,49% 71,37% 43,46% -17,00% 21,23% -3,66% -20,57% 97,34% 11,80% -8,11% -2,84% 17,81% 18,48% 2,93% -11,82% 27,71% 14,89% 12,69% -8,66% 32,93% 11,31% 11,27% -17,15% 43,65% 12,20% 32,13% 31,94% -41,22% 10,02% -3,05% -25,49% 82,66% 9,97% 32,26% -4,31% 1,04% 11,60% 15,90% 13,20% -18,11% 8,40% 15,26% 8,94% 7,40% Imóveis 8,80% 11,36% 16,18% 10,94% 6,85% 5,05% 6,03% 11,97% 3,21% 7,57% 7,58% 7,26% Título Público 17,20% 16,79% 17,53% 18,09% 18,08% 19,04% 19,44% 19,69% 14,15% 15,25% 14,29% 26,13% BACEN – Considerou a poupança antes da Medida Provisória 567/2012 BACEN - 2011 – Folha de São Paulo DI CETIP BACEN – 2011 – Folha de São Paulo BACEN - Dólar comercial BM&FBOVESPA Portal Brasil – INCC Tesouro Direto - Média das NTN – B IPCA – BACEN Inflação 7,67% 12,53% 9,30% 7,60% 5,69% 3,14% 4,46% 5,90% 4,31% 5,91% 6,50% 5,84% Gráfico 1: Rendimentos acumulados em valores nominais OBS: Não foram computados tributos incidentes nas operações as quais há incidência. A aplicação financeira de maior rendimento foi a NTN-B, ou seja, os títulos públicos representados pela média das NTN-B – Notas do Tesouro Nacional que oferecem rendimentos pós fixados atrelados a um indexador de preços da economia sendo geralmente de longo prazo. Depois dos títulos públicos o melhor investimento foi o ouro. O investimento em metais preciosos como o ouro também é uma forma de poupança e investimento. Embora já tenha sido símbolo de ostentação de riqueza, o ouro está acessível aos investidores através do mercado de balcão e para os investidores mais sofisticados principalmente através de contratos negociados na BM&FBOVESPA. O investimento ganhou força mais precisamente com as crises americana e européia. Em seguida, vieram os investimentos em fundos atrelados ao DI. Logo depois, os Certificados de Depósitos Bancários tiveram rentabilidade pouco abaixo dos fundos. Somente em 5º lugar aparecem os investimentos em ações. Representado aqui pelo Ibovespa que revela o desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro, porque retrata o comportamento dos principais papéis negociados na BM&FBOVESPA. Cabe ressaltar que o desempenho ruim dos últimos anos é reflexo principalmente da instabilidade dos mercados financeiros globais do que do desempenho das empresas. Os imóveis também foram considerados no estudo. Geralmente a avaliação do valor do bem é feita com base mo valor por metro quadrado da construção. O indicador escolhido nesta pesquisa foi o Índice Nacional de Custo da Construção Civil (INCC), que afere a evolução dos custos de construções habitacionais. O dólar se recuperou do prejuízo acumulado nos últimos 11 anos com a alta de 8,94% de 2012. Embora não seja um título propriamente dito, e só pode ser adquirido em espécie sob restrições, mas é popularmente considerado como uma alternativa para preservação de valor, principalmente quando as incertezas econômicas do país aumentam. O mercado paralelo de dólar representa uma alternativa, ilegal, é bom lembrar, para os investidores pessoas física e jurídica. Há, contudo, muitas alternativas legais para investimentos em fundos e contratos baseados na moeda americana, como os contratos derivativos, negociados nos mercados futuros e de opções. A inflação pode ser vista de uma maneira ampla como um aumento contínuo e generalizado no nível geral de preço. O indicador usado como padrão pelo Governo Brasileiro é IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo). O IPCA acumulado no período de 2001 a 2012 chegou a 113,98%. O gráfico a seguir ilustra o desepenho real (descontada a inflação) das aplicações financeiras. Gráfico 2: Rendimentos reais acumulados Instituto Assaf www.institutoassaf.com.br