Brochura FINAL - BRIC 9 90 2007-2008.pub

BPI BRIC 90 + 9
2007-2008
INVESTIMENTO NA ECONOMIA EMERGENTE
O Produto:
Brasil
Rússia
Índia
China
90%
+
9%
Aumento da
procura por
moeda local
Redução das
reservas em
USD
O BPI BRIC 90 + 9 2007-2008 tem
uma maturidade de 1 ano e seis
meses e está indexado a um cabaz de
taxas de câmbio (definidas contra o
Dólar Americano) composto com igual
peso pelas seguintes moedas: Real
Brasileiro; Rublo Russo; Rupia Indiana e o Yuan Chinês. O produto paga,
na maturidade, 90% da valorização
do cabaz, se positiva, mais 9%, se,
na maturidade, todas as moedas estiverem igual ou acima do seu valor
inicial.
Este produto de capital garantido
tem duas remuneração distintas:
90%
Da valorização
do cabaz, se
positiva.
9%
Se todas as
moedas do
cabaz estiverem
igual ou acima
do seu valor
inicial.
Porquê Investir:
• INVESTIMENTO DIRECTO ESTRANGEIRO – Os BRIC têm mercados
internos bastante extensos, com um grande potencial de
crescimento. Esta característica tem atraído o investimento
por parte de empresas estrangeiras. Este investimento é
feito em moeda local, originando um aumento da procura
por essa moeda e a sua consequente valorização.
• EXPORTAÇÕES - Tipicamente estes países tem uma balança comercial
positiva, ou seja exportam mais do que aquilo que importam. Isto devese essencialmente aos baixos custos de produção, que tornam os seus
produtos muito competitivos no mercado internacional e também ao
aumento do preço das mercadorias que alguns destes países exportam .
A procura por estes produtos origina também uma maior procura por
moeda local.
• POSSÍVEL DESVALORIZAÇÃO DO DÓLAR - Devido ao facto de o cabaz
de moedas ser definido contra o Dólar, uma desvalorização
do Dólar de um modo geral pode significar uma valorização
deste cabaz face ao Dólar. As razões que podem levar a
uma queda do Dólar são o fim das subidas das taxas de
juro neste país (ou mesmo uma possível descida), que
reduz o incentivo para investir em Dólares e o agravar do
deficit comercial.
• REDUÇÃO DAS RESERVAS EM DÓLARES - Devido ao ponto acima,
alguns dos países BRIC podem optar por mudar as suas reservas, que
actualmente são em Dólar, para outra divisa/activo. Se isto se verificar,
pode precipitar uma venda massiva de Dólares para compra, numa primeira fase, das moedas locais destes países.
Simulação Histórica:
Foram realizadas simulações históricas para este produto desde Janeiro de 2000. Os
resultados estão abaixo:
130%
Valor de
Reembolso
Rentabilidade
Anualizada
Máx
121.67%
13.97%
Méd
106.68%
4.40%
Min
100%
0.00%
120%
110%
Jul-05
Jul-04
Jan-05
Jul-03
Jan-04
Jul-02
Jan-03
Jul-01
Jan-02
Jul-00
Jan-01
Jan-00
100%
O Cabaz de moedas:
Este produto tem como subjacente um cabaz de moedas definidas contra o Dólar
(ou seja o número de Dólares por cada moeda). O cabaz é constituído com igual
peso pelas seguintes taxas de câmbio: Real Brasileiro; Rublo Russo; Rupia Indiana e
Yuan Chinês. Para que este cabaz valorize, é necessário que o número de dólares
que cada uma destas moedas “compra”, aumente.
Evolução das moedas (em base 100) e do cabaz
Performance
120
100
80
60
40
BRL
C NY
INR
Jan-07
Jan-06
Jan-05
Jan-04
Jan-03
Jan-02
Jan-01
20
Jan-00
O cabaz
valorizou
5.85% nos
últimos 18
meses
2006
5.94%
2005
2.26%
2004
4.85%
2003
10.27%
2002
-10.26%
2001
-6.66%
RUB
Cenários:
No quadro abaixo encontram-se alguns cenários para a valorização de cada uma das
moedas (e do cabaz ) e também qual seria o comportamento do produto em cada
um deles. Estes cenários são fictícios e devem ser considerados como um exemplo.
Moedas
Desfavorável
Médio
Favorável
Muito favorável
Real
-5.00%
2.00%
3.00%
10.00%
Rublo
-5.00%
2.00%
2.50%
8.00%
Rupia
-2.00%
-0.30%
1.50%
6.00%
Yuan
-0.50%
2.50%
3.00%
5.00%
Cabaz
-3.13%
1.55%
2.50%
7.25%
Participação 90%
-2.81%
1.40%
2.25%
6.53%
Cupão de 9%
-
-
9.00%
9.00%
Valor Reembolso
100.00%
101.40%
111.25%
115.53%
PAÍSES BRIC
Informações adicionais
Pib 2005
(em triliões de dó lares)
1º EUA
2º Japão
12,8
5
PIB 2025
PIB 2050
(em triliões de dó lares) (em triliões de dó lares)
1º EUA
2º CHINA
20
11,7
1º CHINA
49
2º EUA
38
27
3º Alemanha
2,6
3º Japão
6,7
3º ÍNDIA
4º Reino Unido
2,3
4º Alemanha
3,9
4º Japão
8
5º CHINA
2,3
5º ÍNDIA
3,6
5º BRASIL
8
6º França
2,2
6º Reino Unido
3,3
6º México
7,8
7º Itália
1,8
7º França
3,2
7º RÚSSIA
6,2
1
8º RÚSSIA
2,9
8º Alemanha
5,4
9º Espanha
1
9º Coreia
2,6
9º Reino Unido
5,1
10º Coreia
0,8
10º Itália
2,5
10º França
4,9
11º BRASIL
0,8
11º México
2,4
11º Indonésia
3,9
12º México
0,8
12º BRASIL
2,3
12º Nigéria
3,7
8º Canadá
BRIC é um acrónimo criado
pelo grupo Goldman Sachs
para designar os quatro
principais países emergentes do mundo: Brasil, Rússia, Índia e China.
Usando as últimas projecções demográficas e modelos de crescimento, o grupo
Goldman Sachs previu a
evolução das economias dos
países BRIC até 2050.
Segundo as previsões estes
países poderão tornar-se,
no futuro, na maior força da
economia mundial.
País a País:
Taxas de juro a descer.
Abundância de recurso naturais (minerais e agrícolas).
Maior economia da América Latina.
Maior destino de Investimento Directo Estrangeiro da América do Sul
Abundância de recurso naturais (petróleo e gás natural)
Crescimento médio do PIB de 6.7% ao ano desde 1999.
Balança comercial positiva.
Mão-de-obra barata e qualificada
Forte posição em serviços de “outsourcing” (call centers e software)
Crescimento médio do PIB de 6.8% ao ano desde 1994.
Desde de 1991, o PIB chinês cresceu em média 9.96% ao ano, com
Desde 1952 o crescimento médio real foi de 8.18% ao ano.
um mínimo de 7.1%.
Mão-de-obra barata.
Moeda fraca potencia as exportações.
Mercado Interno com enorme potencial o que origina investimento directo estrangeiro.