PLANO DE PREVIDÊNCIA ADMINISTRADO PELA ICATU SEGUROS S.A. EXCLUSIVAMENTE PARA CLIENTES CITIBANK 28 de abril de 2017 VGBL Icatu Generation Plus CARACTERÍSTICAS DO FUNDO ONDE O PLANO INVESTE OBJETIVO DO INVESTIMENTO O fundo tem por objetivo primordial buscar a valorização dos capitais investidos pelo seu cotista no longo prazo, mediante a utilização de estratégia de investimento diversificada, que envolve vários fatores de risco, sem o compromisso de concentração em nenhum ativo ou fator de risco em especial e com utilização de operações em mercado de derivativos, sem alavancagem, com o objetivo de superar o CDI. ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO A Franklin Templeton possui mais de 60 anos de experiência na gestão dinâmica e ativa de investimentos nos mercados de renda fixa, câmbio, dívida soberana e renda variável, sempre buscando maximizar a relação risco/retorno para seus cotistas. INFORMAÇÕES OPERACIONAIS Taxa de Administração do fundo: 1,50% a.a. Público alvo do fundo: investidor qualificado CNPJ/MF do fundo: 13.553.207/0001-35 Gestor: Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. Consultor de investimentos: Icatu Seguros S.A. Administrador: Citibank DTVM S.A. Custodiante: Citibank DTVM S.A. Classificação ANBIMA: Fundo de Previdência - Multimercado CARACTERÍSTICAS DO PLANO O VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) é um seguro de pessoas com cobertura por sobrevivência que tem por objetivo a formação de reserva para custear uma renda de aposentadoria. Os recursos aportados ao Plano são aplicados no fundo Icatu Seg Franklin Templeton Multimercado Fundo de Investimento Multimercado Previdenciário. VANTAGENS - O VGBL é ideal para quem declara o imposto de renda pelo formulário simplificado, é isento, ou deseja investir mais de 12% de sua renda bruta em previdência; - Não há cobrança semestral de IR (come cotas) sobre a rentabilidade, como nos fundos de investimento. O imposto só incidirá por ocasião dos resgates ou pagamentos de renda, e de acordo com o regime tributário escolhido pelo participante. - As contribuições não são dedutíveis do IR, em caso de resgate ou pagamento de renda, o imposto incidirá apenas sobre a rentabilidade. ENCARGOS Carregamento na entrada: Não há Carregamento na saída: Não há CARÊNCIA Carência inicial resgate e/ou portabilidades externas: 60 dias Carência entre resgate e entre portabilidades externas: 60 dias Não há carência para portabilidades internas Sigla de referência: VGBL – Multimercado VALORES MÍNIMOS DADOS PATRIMONIAIS Em 28 de Abril de 2017 Investimento inicial mínimo: R$ 10.000,00 Valor mínimo para movimentação mensal: R$ 80,00 Saldo Mínimo: R$ 1.000,00 Cota: 1,723638261 Patrimônio Líquido: R$ 150.185.505,62 Patrimônio Líquido Médio¹: R$ 163.709.718,50 2016 12 meses RENTABILIDADE (em %) 2015 2014 2013 2012 2009 Icatu No Ano 12 Meses 2016 2015 2014 2013 2012 Desde Início VGBL ICATU GEN. PLUS 3,96 13,01 14,66 9,86 10,47 6,45 10,83 72,36 CDI 3,84 13,45 14,00 13,24 10,81 8,06 8,40 75,65 103,31 96,76 104,75 74,46 96,80 80,04 128,99 95,66 % CDI Últimos 12 meses abr/17 mar/17 fev/17 jan/17 dez/16 nov/16 out/16 set/16 ago/16 jul/16 jun/16 mai/16 VGBL ICATU GEN. PLUS 0,59 1,08 1,22 1,01 1,01 0,75 1,22 1,10 1,09 1,14 1,16 0,93 CDI 0,79 1,05 0,86 1,08 1,12 1,04 1,05 1,11 1,21 1,11 1,16 1,11 % CDI 75,41 103,25 140,92 93,50 90,19 72,09 116,52 99,12 89,53 102,81 99,82 83,98 Rentabilidade passada não é garantida de rendimentos futuros * Início do Fundo: 30 de novembro de 2011 RENTABILIDADE ACUMULADA (%) DISTRIBUIÇÃO DOS RETORNOS MENSAIS ANÁLISE QUANTITATIVA* (desde o início do fundo) (em Prêmio sobre o CDI) (desde o início do fundo) 80,00 25,0% INDICADOR 70,00 20,0% 60,00 Retorno (em % desde o início) 50,00 Desvio Padrão 15,0% 40,00 30,00 (em % a.a.) 10,0% 20,00 10,00 CDI 72,36 75,65 1,02 Índice de Sharpe** -0,43 Maior Rentabilidade Mensal 1,82% Menor Rentabilidade Mensal -0,52% 5,0% 0,00 0,0% nov-12 nov-13 Icatu nov-14 CDI nov-15 nov-16 -1,63% -1,50% -1,38% -1,26% -1,13% -1,01% -0,89% -0,77% -0,64% -0,52% -0,40% -0,27% -0,15% -0,03% 0,10% 0,22% 0,34% 0,47% 0,59% 0,71% 0,83% 0,96% -10,00 nov-11 FUNDO Nº de meses acima do CDI 32 Nº de meses abaixo do CDI 33 *Fonte: Franklin Templeton Investimentos e Economática ** Relação Retorno x Risco do Fundo franklintempleton.com.br 1 VGBL Icatu Generation Plus COMENTÁRIO DO GESTOR A rentabilidade do fundo no mês ficou aquém do CDI. As posições em renda fixa e alocação internacional apresentaram resultado negativo no período, enquanto as posições de renda variável contribuíram positivamente. As posições em moedas não impactaram o resultado do mês. O fundo tem trabalhado com exposição a risco um pouco menor do que sua meta de longo prazo, embora essa exposição venha crescendo de maneira cautelosa. Ainda entendemos que os riscos domésticos (aprovação e implementação das medidas de ajuste fiscal e cenário político) e globais (normalização da política monetária nos países desenvolvidos e política econômica do novo governo dos EUA) justificam uma carteira mais “leve” que nos dê espaço para aproveitarmos oportunidades pontuais em momentos de maior aversão a risco. Continuamos com a convicção de que alguns ativos brasileiros possuem prêmio de risco atrativo e continuaremos a perseguir resultados positivos tirando proveito destes prêmios. Entendemos que a economia brasileira passa por importantes ajustes como, por exemplo, a redução expressiva no déficit em transações correntes e o declínio da inflação em função da fraca atividade econômica e da ainda elevada taxa de juros praticada pelo Banco Central. Esses ajustes possibilitarão um retorno gradual da confiança dos agentes, o que provavelmente levará a uma reavaliação para baixo dos prêmios de risco do país, assim como, eventualmente, a uma retomada na atividade econômica. Acreditamos que, na medida em que a economia continue a se normalizar e as tensões políticas fiquem relativamente contidas, um ambiente de negócios mais positivo emergirá. Também estamos focados em operações de valor relativo e arbitragem nos mercados local e externo, o que reduz o risco direcional da carteira, permitindo um uso mais eficiente do orçamento de risco. Abaixo segue uma descrição dos resultados e posicionamentos divididos por mercados de atuação: (1) Moedas: Resultado zero no mês. Tanto a posição comprada em dólar através de uma estrutura de opções quanto a posição comprada em Iene contra o dólar apresentaram resultado não significativo. (2) Juros: Em abril, as negociações sobre a reforma da previdência ganharam destaque. Na iminência da votação da reforma, o mercado se manteve cauteloso, e os juros futuros de prazos mais longos apresentaram leve alta. Ao longo do mês, iniciamos posição aplicada em juros futuros com vencimento em julho de 2018 e diminuímos nossa posição de NTN-B com vencimento em 2022. Esses movimentos da carteira tem objetivo de proteger o fundo da volatilidade trazida pelo cenário político, e de concentrar o risco em um vértice com maior previsibilidade. No mês, as nossas estratégias de arbitragens de taxas de juros tiveram desempenho negativo, enquanto as posições direcionais trouxeram resultados levemente positivos. (3) Bolsa: A estratégia Equity Hedge apresentou desempenho positivo no mês. Os maiores ganhos ocorreram nos setores de comércio, siderurgia e bancos. O principal destaque negativo ocorreu novamente no setor de saneamento após outra companhia do portfolio enfrentar termos - por enquanto preliminares - menos favoráveis do que o esperado por parte da agência reguladora em relação a seu reajuste tarifário. Para os próximos meses, estamos com uma visão construtiva para a bolsa em função da melhora da atividade econômica e, por isso, carregamos uma alocação comprada em uma carteira de ações. A estratégia comprada em ações apresentou resultado levemente positivo. Icatu Seg Franklin Templeton Multimercado Fundo de Investimento Multimercado Previdenciário, administrado pela Icatu Seguros S.A. (CNPJ 42.283.770/0001-39) exclusivamente para clientes Citibank. Este fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Número do processo SUSEP: VGBL 15414.005024/2011-21. O cliente tem a possibilidade de opção ou não pelo critério de tributação por alíquotas decrescentes. Aprovação do plano pela Susep não implica, por parte da Autarquia, incentivo ou recomendação a sua comercialização. A Icatu Seguros não promete rentabilidade e/ou resultados financeiros durante os períodos de diferimento e de pagamento do benefício sob a forma de renda, com base no desempenho do respectivo fundo de investimento, no desempenho alheio ou no de quaisquer ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro. Em caso de resgates, haverá incidência de impostos na forma da legislação fiscal vigente. O Fundo paga resgate em data diferente do pedido de resgate. Em função da sua estratégia o Fundo pode ter concentração em poucos ativos. (1) Patrimônio Líquido Médio refere-se aos últimos 12 meses. Referências ao índice são feitas somente para comparação. Um índice não é gerido, portanto não se pode investir diretamente num índice. (2) A metodologia, o ranking completo e os critérios podem ser encontrados na edição nº 998 de 24 de agosto de 2011 da revista Exame, página 21 e também no site da Exame, no link http://exame.abril.com.br/revista-exame/edicoes/0998/guia-de-fundos-criterios.shtml. (3) Em Dezembro de 2015. O Fundo é administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A, sociedade com sede no Estado de São Paulo, na Cidade de São Paulo, na Avenida Paulista, nº 1.111, 2º andar. CitiPhone Banking – Dúvidas, sugestões, reclamações e cancelamentos: SP e RJ (capitais) 4004 2484, outras localidades 0800 701 2484. Todos os dias, 24h. SAC Citi – Serviço de Apoio ao Cliente – Reclamações, Cancelamentos e Informações: 0800 979 2484 (deficientes auditivos – 0800 724 2484). Todos os dias, 24h. Caso não fique satisfeito com a solução apresentada, de posse do protocolo, contate a Ouvidoria: 0800 970 2484 . (deficientes auditivos – 0800 722 2484). Em dias úteis das 9h às 18h. Fale Conosco: www.citibank.com.br ou www.citigold.com.br. Distribuidor Exclusivo: Banco Citibank SA. Fundo de investimento exclusivo para clientes Citibank. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Descrição do tipo ANBIMA disponível no formulário de informações complementares. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. LEIA A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR EM FUNDOS. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. Icatu Seg Franklin FIM Previdenciário. Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. não realiza a distribuição ou venda de quotas dos Fundos. Se você tiver qualquer dúvida sobre a forma de aquisição de cotas, procure um distribuidor habilitado. Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. Opiniões aqui expressas são dos gestores de investimento e podem mudar a qualquer momento. © 2016. Franklin Templeton Investments. Todos os direitos reservados. franklintempleton.com.br 2