Carteira de Investimento - Fevereiro de 2016 - oabprev-sc

CARTA MENSAL DE INVESTIMENTOS
CENÁRIO ECONÔMICO
FEVEREIRO-2016
HISTÓRICO DE RENTABILIDADE NO ANO
Economia Brasileira:
Não foram poucas as más notícias para o Brasil em fevereiro. A
inflação permaneceu resiliente apesar dos indicadores antecedentes sugerirem piora da atividade econômica; a Standard & Poor’s e a Moody’s rebaixaram a nota de risco do país e o
cenário político permaneceu incerto. A inflação medida pelo IPCA-15 de fevereiro veio muito
acima do esperado pelo mercado e as projeções para a inflação de 2016, 2017 e 2018 seguiram
aumentando, ainda que em ritmo lento.
4
Economia Internacional:
Em fevereiro, a percepção de que os principais bancos centrais do mundo proverão mais liquidez aos mercados trouxe um período de relativa tranquilidade, com reflexos positivos também sobre o Brasil. Na maior economia do mundo (Estados
Unidos), a ata da reunião do FOMC mostrou, como esperado, um peso maior sobre os resultados de inflação nas decisões do Comitê. Reforçou também o caráter “data dependent” das
próximas decisões – isto é, quanto melhor vierem os dados, mais o BC americano subirá o juro.
A ata fez com que o mercado descartasse as chances de um movimento do Fed na reunião
de março. Nossa opinião continua sendo de que só haverá mais um aumento do juro na economia americana, mas agora vemos maior probabilidade de esta elevação ocorrer apenas no
segundo semestre do ano.
3,25%
3
2,18%
2,07%
2
Renda Fixa:
Em fevereiro, vimos a atuação mais expansionista dos bancos centrais europeu e chinês. Na política brasileira, observamos a operação Lava Jato se aproximar de figuras
importantes ligadas ao PT e, com isso, aumentou – na percepção do mercado – a chance de
ocorrer um possível impeachment de Dilma. Esses eventos reduziram a aversão a risco, fazendo ceder o dólar e a curva de juros.
1,23%
1
Renda Variável: Em fevereiro, a maior aversão a risco continuou presente no cenário internacional. Em resposta, dois dos principais bancos centrais (Zona do Euro e Japão) anunciaram
medidas mais agressivas. Na China foram feitos cortes do compulsório. Nos Estados Unidos,
o FED se mostra atento ao movimento macroeconômico mundial, tirando o pé do acelerador
no aumento dos juros por lá. No mercado de commodities, o minério foi destaque de alta
enquanto o petróleo se apresentou mais volátil, ainda patinando sob o impasse de um acordo
sobre sua produção mundial.
Mês
2,64%
0
Carteira
Índ. Ref.
CDI
Poupança
IPCA
Mar-15
Abr-15
Mai-15
Jun-15
Jul-15
Ago-15
Set-15
Out-15
Nov-15
Dez-15
Jan-16
Fev-16
ANO
12 Meses 24 Meses
OABPrev Santa Catarina
1,65
1,16
1,03
1,18
1,24
0,86
0,96
1,17
1,07
1,50
1,26
1,36
2,64
15,46
28,42
Índ. Ref.
1,94
1,10
1,38
1,18
1,03
0,66
0,92
1,18
1,50
1,33
1,90
1,32
3,25
16,59
31,77
CDI
1,04
0,95
0,98
1,07
1,18
1,11
1,11
1,11
1,06
1,16
1,05
1,00
2,07
13,59
26,03
Poupança
0,63
0,61
0,61
0,68
0,73
0,69
0,69
0,68
0,63
0,73
0,63
0,60
1,23
8,21
15,80
Índice de Referência INPC + 5%
RENTABILIDADE POR CATEGORIA (NO MÊS)
DISTRIBUIÇÃO POR FATOR DE RISCO
Patrimônio Liquido R$ 111.252.766,68
10
IPCA - 61,1%
CDI - 26,2%
PRE - 9,2%
SELIC - 2,6%
Ibovespa - 0,8%
6,64%
5
1,37%
0,66%
0
Renda
Fixa
Investimentos
Estruturados
Renda
Variável
HISTÓRICO DE RENTABILIDADE ACUMULADA
300%
200%
POLÍTICA DE INVESTIMENTOS
CDI: 223,88 %
Carteira: 193,73 %
Índ. Ref.: 215,04 %
INPC: 86,78 %
Poupança: 116,29 %
Renda Fixa
93,5%
Renda Variável
0,8%
Investimentos Estruturados
5,7%
Investimentos no Exterior
100%
Imóveis
0,0%
Operações com Participantes
0,0%
ai
/0
5
ab
r/
06
m
ar
/0
7
fe
v/
08
de
z/
0
no 8
v/
09
ou
t/
10
se
t/
11
ju
l/1
2
ju
n/
13
m
ai
/1
4
ab
r/
15
fe
v/
16
0%
0,0%
m
0%
Gestão
Av. Hercílio Luz, 639. Ed. Alpha Centauri, sala 211. Centro Florianópolis - SC. CEP: 88020-000
Custódia
Valor Atual
100%
Valor Máximo
Administrador