Carteira de Investimento - Janeiro de 2016 - oabprev-sc

CARTA MENSAL DE INVESTIMENTOS
CENÁRIO ECONÔMICO
JANEIRO-2016
HISTÓRICO DE RENTABILIDADE NO ANO
Economia Brasileira:
Em janeiro, as bases da chamada “Nova Matriz Econômica” parecem ter começado a ser reerguidas no Brasil, a despeito de seu resultado desastroso sobre a
economia do país. No início do ano, o presidente do BC, Alexandre Tombini, entregou a Carta
Aberta ao ministro da Fazenda explicando porque a inflação ficou acima do teto da meta em
2015. Para quem não se recorda dos números, aí vão eles: a meta de inflação é de 4,5%, com
mais 2 pontos de tolerância, o teto fica em 6,5%. A inflação em 2015 terminou em 10,67%,
maior que o dobro da meta e bem longe de seu teto.
2,5
Economia Internacional:
Ao longo de janeiro, a relativa tranquilidade com os países
desenvolvidos se confirmou. Enquanto isso, a desaceleração da economia chinesa permanece
como principal fator externo que deve exigir nossa cautela. Na economia americana, o quadro
traçado pela SOMMA se reforçou ao longo de janeiro: o Fed (BC americano) manteve o juro
estável em sua reunião e, no comunicado, enfatizou os riscos da inflação muito baixa e dos
efeitos do menor crescimento global sobre a economia do país. Ao final do mês de fevereiro,
uma série de membros do FOMC (“Copom” americano) encerrará seu mandato.
1,90%
2,0
1,5
1,26%
Renda Fixa:
O ano de 2016 chegou e a China foi o grande destaque de preocupação. O
Banco Central da China continua fazendo injeções de moeda no sistema financeiro numa tentativa de desvalorizar o yuan, suavizando os efeitos de uma desaceleração. Isso é percebido
pelos mercados como uma sinalização de que a situação da economia do país pode ser mais
grave do que parece.
1,27%
1,05%
1,0
0,63%
Renda Variável:
O ano de 2016 começou com elevado grau de aversão a risco em todos
os mercados. O ponto principal foi a preocupação mundial sobre a economia chinesa, a qual
apresenta dados de atividade numa trajetória de queda e já provoca dúvidas se o crescimento
de 7% do PIB terá resiliência. Outra questão importante, e que acontece por consequência do
hard landing chinês, foi a trajetória de queda nos preços das comodities com o petróleo chegando a custar US$27/bph. Portanto, com a China em cheque, o mau humor prevaleceu nos
mercados com Dow Jones caindo 7,86%, Europa Stoxx 600 -6,44%, MSCI Emergentes -6,52%
bem próximo ao Ibovespa que recuou 6,79%. Observou-se também no mercado, movimentos sistêmicos mais clássicos com as ações caindo, principalmente Vale e Petrobrás, e rápida
apreciação do dólar em relação ao real.
Mês
0,5
0,0
Carteira
Índ. Ref.
CDI
Poupança
IPCA
Fev-15
Mar-15
Abr-15
Mai-15
Jun-15
Jul-15
Ago-15
Set-15
Out-15
Nov-15
Dez-15
Jan-16
ANO
12 Meses 24 Meses
OABPrev Santa Catarina
1,23
1,66
1,17
1,04
1,19
1,24
0,87
0,97
1,18
1,08
1,52
1,26
1,26
15,39
28,32
Índ. Ref.
1,51
1,94
1,10
1,38
1,18
1,03
0,66
0,92
1,18
1,50
1,33
1,90
1,90
16,81
31,39
CDI
0,82
1,04
0,95
0,98
1,07
1,18
1,11
1,11
1,11
1,06
1,16
1,05
1,05
13,38
25,75
Poupança
0,52
0,63
0,61
0,61
0,68
0,73
0,69
0,69
0,68
0,63
0,73
0,63
0,63
8,12
15,75
Índice de Referência INPC + 5%
RENTABILIDADE POR CATEGORIA (NO MÊS)
DISTRIBUIÇÃO POR ESTRATÉGIA
Patrimônio Liquido R$ 109.045.160,05
5
1,37%
IPCA - 55,2%
CDI - 27,7%
PRE - 13,7%
SELIC - 2,6%
Ibovespa - 0,8%
0,95%
0
-5
-5,79%
-10
Renda
Fixa
Investimentos
Estruturados
Renda
Variável
HISTÓRICO DE RENTABILIDADE ACUMULADA
300%
200%
POLÍTICA DE INVESTIMENTOS
CDI: 220,67 %
Carteira: 189,74 %
Índ. Ref.: 210,93 %
INPC: 85,03 %
Poupança: 115,01 %
Renda Fixa
93,6%
Renda Variável
0,8%
Investimentos Estruturados
5,7%
Investimentos no Exterior
100%
Imóveis
0,0%
Operações com Participantes
0,0%
ai
/0
5
ab
r/
06
m
ar
/0
7
ja
n/
08
de
z/
0
no 8
v/
09
se
t/
10
ag
o/
11
ju
l/1
2
m
ai
/1
3
ab
r/
14
m
ar
/1
5
ja
n/
16
0%
0,0%
m
0%
Gestão
Av. Hercílio Luz, 639. Ed. Alpha Centauri, sala 211. Centro Florianópolis - SC. CEP: 88020-000
Custódia
Valor Atual
100%
Valor Máximo
Administrador