1.1.1. Conceitos básicos do Mercado Financeiro

MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS
MÓDULO 1
INTRODUÇÃO AO ESTUDO DOS
MERCADOS FINANCEIROS E A CIÊNCIA
ECONÔMICA
Índice
1. Introdução ao Estudo dos Mercados Financeiros e a
Ciência Econômica .................................................... 3
1.1. Mercado Financeiro e de Capitais ................................... 3
1.1.1. Conceitos básicos do Mercado Financeiro .................. 3
1.1.2. Mercado Monetário e de Crédito ............................... 3
1.1.3. Mercado Cambial ................................................... 3
1.1.4. Mercado de Capitais ............................................... 4
1.2. Noções de Ciência Econômica ....................................... 4
2
Mercado Financeiro e de Capitais - Módulo 1: Introdução ao Estudo dos Mercados Financeiros
e a Ciência Econômica
1. INTRODUÇÃO AO ESTUDO DOS MERCADOS FINANCEIROS E A
CIÊNCIA ECONÔMICA
1.1. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS
O Mercado Financeiro e de Capitais está em constantes mudanças, pois
depende da política econômica de um país - e a influencia -, afetando, assim,
direta e indiretamente a vida das pessoas. Por esse motivo, o estudo dos
conceitos básicos e do entendimento de como acontecem os fluxos de
recursos, nesse mercado, é imprescindível para o estudante de graduação,
independente da especialização escolhida. É importante que as pessoas, em
especial, os profissionais, gestores, empresários e outros, saibam como o
sistema financeiro pode maximizar os ganhos de seus investimentos.
1.1.1. Conceitos básicos do Mercado Financeiro
O Mercado Financeiro, também chamado de Sistema Financeiro ou
Bancário, forma o conjunto de instituições e operações que promovem o fluxo
de recursos entre os agentes financeiros. É o mercado de demandantes e
fornecedores de fundos em que os ganhos dos fornecedores são os juros
pagos pelos demandantes.
Os mercados financeiros básicos são: mercado monetário e de crédito,
mercado cambial e mercado de capitais.
Agentes financeiros: são as instituições, como bancos de
investimentos,comerciais,corretoras de valores, entre outras, que
realizam as transações financeiras.
Demandantes: são os tomadores de recursos, isto é, aqueles que
captam recursos no mercado financeiro.
Fornecedores: são os investidores ou poupadores de recursos.
1.1.2. Mercado Monetário e de Crédito
Envolve principalmente as transações com instrumentos de dívida ou
títulos negociáveis de curto e médio prazos. As transações que promovem o
fluxo de recursos de curto prazo acontecem porque algumas pessoas,
empresas, governo ou instituições financeiras possuem disponibilidades de
recursos para aplicação por curtos períodos de tempo, geralmente um ano.
Ao mesmo tempo, existem também pessoas, empresas, governo ou
instituições financeiras em situação contrária, ou seja, necessitam de
recursos para cobrir alguma necessidade temporária. Dessa forma acontece o
fluxo de recursos, por meio das transações entre as instituições financeiras e
seus clientes, que depositam recursos, fazem aplicações financeiras de curto
prazo, enquanto outros captam empréstimos também de curto prazo: os
conhecidos empréstimos de capital de giro, desconto de duplicatas, entre
outros.
1.1.3. Mercado Cambial
3
Mercado Financeiro e de Capitais - Módulo 1: Introdução ao Estudo dos Mercados Financeiros
e a Ciência Econômica
Inclui as operações de conversão de moeda de um país pela de outro,
principalmente em função das transações comerciais entre eles. Ou seja,
quando acontecem as importações, o fornecedor deve ser pago com a moeda
do país de origem; para tanto, o importador fornece o valor da aquisição em
Reais e a instituição financeira, por meio do Banco Central, troca esse valor
pela moeda do país que forneceu a mercadoria, processando assim a
conversão da moeda. Outro exemplo importante é a troca de moeda quando
as pessoas viajam ou enviam recursos para o exterior.
Instrumentos de dívida: correspondem aos contratos e transações
de empréstimos.
Títulos negociáveis: duplicatas,
promissórias, entre outros.
letras
de
câmbio,
notas
1.1.4. Mercado de Capitais
As transações de longo prazo, usualmente, são realizadas pelo Mercado de
Capitais, que transaciona títulos de dívidas ou de ações,relativos a
empreendimentos. Nesse mercado estão inclusos a emissão de títulos de
empresas e órgãos governamentais, os títulos de participação acionária ou
propriedade em empresas, e títulos de dívida de longo prazo. Exemplo
comum é a emissão de ações por empresas para negociação em Bolsa de
Valores, as chamadas empresas de capital aberto.
Para estudar o mercado financeiro é necessário o entendimento de alguns
aspectos básicos da ciência econômica e a relação existente entre os
agregados e os agentes econômicos, em especial, os intermediários
financeiros e o fluxo dos ativos financeiros tais como poupança,
investimentos, entre outros.
1.2. NOÇÕES DE CIÊNCIA ECONÔMICA
A Ciência Econômica é a ciência social que estuda como a sociedade age
para alcançar seus ideais, utilizando-se de recursos escassos. Está dividida
em macroeconomia e microeconomia.
A microeconomia corresponde ao estudo do comportamento de
consumidores e produtores e o mercado no qual interagem. Preocupa-se com
a determinação dos preços e quantidades em mercados específicos.
A macroeconomia estuda o comportamento que determina ações para
grandes agregados, consumo nacional, investimento agregado, exportação,
nível geral dos preços, entre outras. Seu objetivo é delinear uma política
econômica e preocupa-se com a resolução de questões como inflação e
desemprego.
A Ciência Econômica procura entender como as pessoas utilizam os
recursos produtivos escassos: terra, capital e trabalho, para realizar as
transações de troca, inclusive de moeda, para atingir seus objetivos. Para
tanto, utiliza-se de três elementos básicos: a escassez de recursos, os custos
e o conceito marginal.
4
Mercado Financeiro e de Capitais - Módulo 1: Introdução ao Estudo dos Mercados Financeiros
e a Ciência Econômica