o que é ciência?

Administração Financeira e
Orçamentária
Vídeo-aula VI
Contas a Receber
Professora Juliana Vital
CRÉDITO
Troca de bens presentes por bens
futuros.
Razões para a venda a prazo

O difícil acesso ao mercado de capitais por parte dos
compradores;

Fornece informações aos compradores;

Empresas com vendas sazonais têm no crédito um
incentivo às vendas regulares;

Importante estratégia de mercado.
Conceder crédito

Vantagens:




Aumento das vendas;
Conseqüente aumento
no lucro;
Maior participação no
mercado;
Satisfação dos
clientes.

Desvantagens:





Custo com a análise do
potencial crédito dos
clientes;
Custo de oportunidade;
Custo com devedores
duvidosos;
Custo com cobrança;
Perda do poder
aquisitivo, em ambientes
inflacionários
O gestor financeiro trata a
concessão de crédito como um
investimento!
Balanço Patrimonial

•
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Disponibilidades
Salários
Contas a Receber
Fornecedores
Estoques
Impostos …
Ativo Realizável a Longo Prazo
Ativo Permanente
Passivo Exigível a Longo Prazo
Patrimônio Líquido
Portanto, deve se ater:
Nível de liquidez; Risco; Rentabilidade.
Para o comprador
Fonte de recursos
Balanço Patrimonial
ATIVO (APLICAÇÕES)
PASSIVO E PL (ORIGENS)
$$$$$$$$
De terceiros
e
próprio
Origens de
recursos
$$$
$$
$
$
$$$$$$$$$$$$ $
Considerar: taxas de juros pagas e os
períodos de pagamento.
POLÍTICA DE CRÉDITO
Fixa os parâmetros da empresa
em termos de venda a prazo.
I PRAZO DE CRÉDITO

Delimita de quanto tempo disporá o cliente para
efetuar o pagamento.

Quanto mais longo for o prazo concedido, maior
tenderá a ser o investimento em contas a receber.
II SELEÇÃO DE CLIENTES

Analisa o risco que o cliente produz
em face do incremento de vendas e
lucros que pode proporcionar.
5 C`s do crédito:

Caráter

Capacidade

Capital

Colateral

Condições
III LIMITE DE CRÉDITO

Essa decisão deve levar em conta o risco de
perda assumido pela empresa, em vista da
probabilidade de não-pagamento.;

Para estabelecer o limite, deve-se considerar: a
capacidade da empresa de conceder, o retorno
gerado por tal concessão, os custos envolvidos
na operação e as características do potencial
cliente.
Prazo + Seleção + Limite = Política
de crédito
Política de Cobrança
Abrange toda estratégia da empresa
para o efetivo recebimento da venda já
realizada.
Instrumentos de cobrança





Boletos bancários
Cheques pré-datados
Cartão de crédito
Promessa de pagamento
Nota promissória
Roteiro de cobrança





telefonema: informando o cliente sobre o
esquecimento do pagamento;
carta e/ou e-mail: com informações sobre o
vencimento da dívida e, posteriormente,
propondo uma renegociação;
terceirização: contratação de escritório de
cobrança;
negativação: envio do nome do cliente para os
serviços de informação;
cobrança judicial.
Concessão de desconto

Significa um recebimento mais rápido
para a empresa do que a média do
período de crédito concedido.
INDICADORES DO CONTAS A
RECEBER
PERÍODO MÉDIO DE RECEBIMENTO
(PMR)

PMR = 360 DIAS / ROCORE = Nº DE DIAS

PMR = (SMCR / TOTAL DE VENDAS A PRAZO)
x 360 DIAS = Nº DE DIAS
O PMR, para fins de análise, pode ser
comparado com os seguintes indicadores:

Prazos de crédito concedido pela
empresa;

Período médio de pagamento;

Índices históricos da empresa;

Índices da concorrência.
Saldo médio em contas a receber
(SMCR)

SMCR = (TOTAL DE VENDAS A PRAZO /
ROCORE) = R$

SMCR = (TOTAL DE VENDAS A PRAZO / 360
DIAS) x PMR = R$

Analisar o SMCR é um importante indicador dos
custos pagos por esse investimento –
COP/CDD/CCB
Rotação do contas a receber (ROCORE)

ROCORE = 360 DIAS / PMR = Nº de vezes que as
vendas a prazo giram no período

ROCORE = TOTAL DE VENDAS A PRAZO /
SMCR = Nº de vezes que as vendas a prazo giram
no período

Quanto maior o ROCORE, mais rápido circula os
recursos no ciclo operacional e,
conseqüentemente, mais líquida estará a
organização.