1 – Defina o que é risco em finanças: É a probabilidade do retorno

1 – Defina o que é risco em finanças:
É a probabilidade do retorno do investimento ser menor do que o montante esperado
2 – Como o risco influência em nossas decisões de investimento?
Um investidor racional exige maiores retornos em função de maiores riscos assumidos.
Quanto maior o risco, maior a exigência de retornos.
3 – Um aumento no nível de risco proporciona que efeito nos valores dos ativos? Por
que?
“k” tem 2 parcelas de peso: prêmio pela espera e prêmio pelo risco. O aumento do risco
reduz o ativo. A taxa de “k” aumenta o risco.
4 – Como discutimos anteriormente um investidor racional exige maiores retornos em
função de maiores riscos assumidos. Explique como podemos diluir o risco de ativos,
projetos, etc..., através da diversificação de investimentos.
É possível reduzir o risco através da diversificação em ativos que possuem baixa
correlação entre os retornos.
5 - Que característica deve possuir um conjunto de ativos para montagem de uma
carteira de investimentos, com o objetivo de redução do risco via diversificação?
Combinando investimentos com baixo grau de correlação.
6 – O que determina o índice beta no modelo CAPM?
O Índice Beta é uma medida que reflete a sensibilidade da variação dos retornos de um
ativo à variação dos retornos do mercado.
7 – Considerando como estimativa do Prêmio de Risco do Mercado uma taxa de
5,17%, uma taxa Rf (US T-Bond 30 anos) de 5,41% e um Country Risk Premiun
de 9,00%, calcule o custo do capital próprio (Ke) das indústrias listadas abaixo
considerando as estimativas dos betas fornecidas.
Cervejaria – Beta= 0,63
Petróleo – Beta= 0,82
Exercício 7 é questão de prova!!!
Siderurgia – Beta= 0,87
Mineração – Beta= 0,95
Telefonia – Beta= 1,59
Aeronaves – Beta= 0,78
Bancos – Beta= 1,03
8 – Considerando uma de 2,5% para economia Norte-Americana
e de 6,0% para economia Brasileira, calcule o Ke real e nominal em reais.
Este exercício trabalha os resultados obtidos no exercício 7.
9 – Comente que tipo de estratégias um gestor poderia utilizar para reduzir os riscos e
consequentemente o custo de capital próprio de sua empresa. Como isso afetaria o
valor de suas ações?
No mercado financeiro, é a diversificação.
Nas empresas, é a diversificação também da carteira de clientes, produtos, mercados,
enfim... tudo aquilo relacionado ao business, mas sem perder o foco.
Fazer seguros, mapear processos para identificar os riscos e criar alternativas.
10 – Como podemos estimar o Ke de empresas que não possuem ações negociadas em
Bolsa?
Uma possibilidade é utilizar o beta médio do setor. O Beta setorial, e faz uma média do
mesmo.
Abaixo end do site q auxilia nestes cálculos de determinação do Beta
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