ECONOMIA INTERNACIONAL II LISTA 2 1. Considere a

ECONOMIA INTERNACIONAL II
LISTA 2
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Considere a modelagem das expectativas:
a.
Analise as várias formas de modelagem das expectativas.
b. Discuta a importância da modelagem das expectativas no modelo do mercado de ativos.
Considere o modelo. As variáveis estão expressas em logaritmo natural, com exceção à taxa de juros. O asterisco
representa o exterior.
𝑦 = 𝛼(𝑒 + 𝑝∗ − 𝑝) + 𝛽𝑦 ∗ + 𝜑𝑔 − 𝛾𝑖
𝑚 − 𝑝 = 𝜅𝑦 − 𝜂𝑖
𝑖 = 𝑖 ∗ + 𝐸𝑒̂
𝐸𝑒̂ = 𝜃(𝑒̅ − 𝑒)
a.
Encontre o equilíbrio do modelo no mercado de ativos-mercado de bens.
b. Faça um gráfico e descreva as propriedades do equilíbrio.
Considere o modelo do mercado de ativos.
a.
Mostre o efeito da política monetária.
b. Discuta a afirmação: “... O resultado é que pequenas mudanças de política podem, às vezes, provocar grandes
mudanças nas expectativas do mercado, com resultados mais exagerados ainda do que os exageros que
ocorrem com plena informação no modelo de Dornbusch.”( Williamson, p. 220)
c.
Mostre o efeito da política fiscal.
Considere o modelo de dois hiatos de H. Chenery.
a.
Mostre restrições ao crescimento que seriam apresentadas por uma economia em desenvolvimento.
b. Em uma economia competitiva em autarquia, qual seria sua taxa de crescimento?
Considere o modelo neoclássico de crescimento.
a.
Considere a afirmação: “À medida que a acumulação de capital prossegue a partir de um ponto, 𝑘0 , rumo ao
equilíbrio 𝑘𝑒 , o produto marginal do capital – indicado pela inclinação da curva y – cai e o da mão-de-obra
aumenta. Devido à elasticidade de substituição unitária entre capital e trabalho que caracteriza a função de
produção Cobb-Douglas, este efeito é exatamente contrabalançado no modelo simples pela acumulação de
capital em relação à mão-de-obra, e, por isso, a distribuição da renda entre lucro e salário permanece estável
no tempo.” (Williamson, p. 107). Prove que a elasticidade de substituição entre capital e trabalho é unitária.
b. Mostre o efeito de um empréstimo sobre o produto de longo prazo.
Considere uma ambiente em que uma economia competitiva pode tomar empréstimos no exterior à taxa de juros
internacional.
a.
Mostre que o país tem um benefício líquido pelo aumento da renda futura.
b. Mostre que para um empréstimo ser vantajoso a eficiência marginal do capital na economia tomadora deve
maior que a taxa de juros internacional.
c.
Mostre a evolução da renda no país tomador.
d. Se a poupança for elástica à taxa de juros, em que isso altera o resultado?
e. Considere uma situação em que o investimento seja elevado o suficiente de tal modo que a eficiência marginal
do investimento fique abaixo da taxa de juros internacional
Considere o modelo de Mundell-Fleming com as hipóteses usuais. As variáveis estão expressas em logaritmo natural,
com exceção à taxa de juros. O asterisco representa o exterior.
𝑦 = 𝛼(𝑒 + 𝑝∗ − 𝑝) + 𝛽𝑦 ∗ + 𝑔 − 𝛾𝑖
𝑚 − 𝑝 = 𝜅𝑦 − 𝜂𝑖
𝛼(𝑒 + 𝑝∗ − 𝑝) + 𝛽𝑦 ∗ − 𝜃𝑦 + 𝜆(𝑖 − 𝑖 ∗ ) = 0
a.
b.
c.
8.
Quais as são variáveis endógenas e as variáveis exógenas?
Encontre os valores de equilíbrio da renda, taxa de câmbio e taxa de juros.
Mostre que com taxa de câmbio flexível, o país é “isolado” das flutuações internacionais, em particular,
mudanças de 𝑦 ∗ , 𝑝∗ .
d. Mostre que uma inflação interna neutra, não tem efeito sobre a renda.
e. Mostre que uma expansão do resto do mundo leva a uma apreciação da taxa de câmbio ao passo que um
aumento da taxa de juros internacional deprecia a taxa de câmbio.
f.
Mostre que um aumento de tarifa não pode ser uma política eficaz para aumentar a renda.
𝜂
𝜆
g.
Por hipótese > . Os resultados seriam alterados caso o contrário se verificasse.
𝜅
𝜃
h. Ilustre com gráficos e comente os resultados.
Considere a chamada abordagem monetária do balanço de pagamentos (Cap. 9 Williamson)
a.
Analise os postulados do modelo, as diferenças e semelhanças com o modelo keynesiano (ortodoxo).
b. Quais são implicações do ponto de vista da política econômica?