1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais

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É importante você fixar dois conceitos: a oferta de moeda
estrangeira é feita pelo exportador, ou seja, quando a empresa
vende uma mercadoria ao exterior, recebe moeda estrangeira,
exemplo o dólar, mas não pode ficar com essa moeda, por
isso vende a um banco.
Por sua vez, a demanda (procura) pela moeda estrangeira
é do importador. Quando a empresa compra uma mercadoria,
tem que efetuar o pagamento e não pode ser em Reais.
Deverá comprar no banco a moeda e este fará a remessa para
o exterior concretizando a operação.
Taxa de câmbio
Podemos definir taxa de câmbio como a relação existente entre
o valor da moeda nacional com a moeda estrangeira. No Brasil,
a taxa de câmbio representa o preço em moeda nacional de
unidades de moeda estrangeira, normalmente utilizamos o
dólar.
Para vender ou comprar uma moeda estrangeira, deve-se
observar a cotação do dia em que ocorrerá a transação
financeira. O ideal é a consulta em fontes atualizadas e
oficiais.
Taxa de câmbio
Partindo deste exemplo (1), cada US$ 1,00 representa R$ 3,00
US$ 1,00 = R$ 3,00
Se houver uma flutuação cambial teremos duas situações:
A queda na taxa de câmbio
isso provoca a desvalorização da moeda, significando
que as exportações serão prejudicadas pois os preços se
tornam menos competitivos. Para as importações, o impacto
será positivo, pois os preços dos produtos ficaram
menores.
Taxa de câmbio
Se houver uma flutuação cambial teremos duas situações:
A queda na taxa de câmbio
Isso significa que a moeda estrangeira (US$) está
desvalorizada e a moeda nacional (R$) está valorizada. Serão
necessários menos reais por unidade de dólar.
Comparando com exemplo (1), teremos: US$ 1,00 = R$ 2,90.
Taxa de câmbio
Se houver uma flutuação cambial teremos duas situações:
A alta na taxa de câmbio provoca a desvalorização da moeda
nacional,
Significando que as exportações serão beneficiadas, pois os
preços se tornam mais competitivos. Para as importações, o
impacto será negativo pois os preços dos produtos ficarão
menos atrativos.
Serão necessários mais reais por unidade de dólar.
Comparando com exemplo (1), teremos: US$ 1,00 = R$ 3,50.
Taxa de câmbio
Qual o impacto dessa flutuação cambial sobre a inflação?
Com a valorização cambial, a moeda nacional (R$) fica mais
forte em relação à moeda estrangeira (US$). A importação
aumenta e prejudica a produção nacional.
As empresas brasileiras não conseguem aumentar seus
preços para poder ser competitivo e esse controle de preços
reduz a taxa de inflação.
O saldo das exportações menos o saldo das importações
apresentará um resultado negativo.
Taxa de câmbio
Qual o impacto dessa flutuação cambial sobre a inflação?
Com a desvalorização cambial, teremos um efeito contrário da
valorização. Haverá uma diminuição das importações e
aumento das exportações.
Aqueles produtos essenciais de que o Brasil tem dependência,
como petróleo, trigo terão seus preços elevados, provocando o
aumento no custo da produção, sendo necessário o repasse
ao preço do produto final e, com isso, temos a inflação pelo
aumento do produto para o consumidor.
Moedas
Funções:
• Instrumento ou meio de troca: intermedia o fluxo de bens,
serviços e fatores de produção da economia;
• Medida de valor: todos os bens e serviços produzidos são
expressos por unidade monetária;
• Reserva de valor: pode ser acumulada para ser utilizada no
futuro na aquisição de um bem ou serviço.
Moedas
Tipos
• Moedas metálicas: unidade monetária fracionada (moedas),
emitidas pelo Banco Central;
• Papel-moeda: representa a quantidade de dinheiro em poder
das pessoas e também é emitido pelo Banco Central;
• Moeda escritural ou bancária: é representada pelos depósitos
à vista nos bancos comerciais, pode ser em conta corrente ou
registro contábil dos bancos.
Moedas
Tipos
As moedas também possuem outra característica importante.
Trata-se da sua aceitação nos diversos países, e são aceitas
pela sua CONVERSIBILIDADE. Sob o aspecto cambial,
classificam-se em:
• Conversíveis: aquelas que são livremente aceitas por outros
países, sem qualquer restrição e em qualquer mercado
conhecida como moeda forte.
Moedas
Tipos
• Inconversíveis: não tem fácil circulação internacional ou que
não são aceitas por outros países nas transações cambiais.
Ex.: Guarani (Paraguai) / Rúpia (Índia) / Peso (Argentina) e o
Real (Brasil).
O intercâmbio comercial entre países de moeda
inconversível é, como regra geral, conduzido em moeda
conversível de terceiro país. Nesse caso, o dólar americano é
a moeda de referência.
Moedas
Tipos
• Escriturais ou de Convênio: aquelas decorrentes de acordos
bilaterais ou multilaterais, com pagamentos firmados para
atender ao objetivo de desenvolver ou possibilitar o
intercâmbio comercial entre países de moedas inconversíveis.
A moeda geralmente utilizada nos convênios é o dólar
americano.
Considere hipoteticamente que Pedro, um investidor brasileiro,
ao usar R$ 200.000,00 para comprar dólares e remetê-los para
Nova York, autorize um operador a comprar euros com esses
dólares e a remetê-los para Madri, autorize outro operador a
comprar reais com esses euros e a remetê-los de volta para o
Brasil. Considere também que as cotações entre as moedas
sejam US$ 1,00 = R$ 1,75; € 1,00 = R$ 2,60; e US$ 1,00 =
€i 0,70. Com base nessas informações e sem considerar
outras despesas como custos de remessas e comissões dos
operadores, conclui-se que o ganho de Pedro com a operação
entre as moedas foi de?
Valor principal = R$ 200.000,00
a) comprar dólar com os reais: US$ 1,00 = R$ 1,75, então R$ 200.000,00
dividido por R$ 1,75 = US$ 114.285,71
b) comprar euros com o dólar: US$ 1,00 = € 0,70, então US$ 114.285,71
multiplicado por € 0,70 = € 80.000,00
c) comprar reais com euro: € 80.000,00 multiplica por R$ 2,60 = R$
208.000,00
d) Ganho do José: R$ 208.000,00 – R$ 100.000,00 = R$ 8.000,00