Financiamento do Capital de Giro

Administração Financeira e
Orçamentária
Vídeo-aula III
Capital de Giro
Professora Juliana Vital
Capital de Giro
O termo “giro” refere-se aos recursos correntes
(curto prazo) da empresa, geralmente
identificados como aqueles capazes de serem
convertidos em caixa no prazo máximo de um
ano (ASSAF NETO; SILVA, 1997).
Gestão do Capital de Giro
Balanço Patrimonial
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Disponibilidades
Salários
Contas a Receber
Fornecedores
Estoques
Impostos …
Ativo Realizável a Longo Prazo
Ativo Permanente
Passivo Exigível a Longo Prazo
Patrimônio Líquido
O capital de giro constitui o capital da empresa que gira até
transformar-se em dinheiro dentro de um ciclo de operações ou de
caixa.
Conciliação entre Ativos e
Passivos Circulantes
• Os investimentos em Ativos Circulantes devem ter
uma liquidez compatível com o vencimento dos
prazos das dívidas, principalmente as de curto prazo;
• o binômio entre liquidez e rentabilidade financeira
dos Ativos Circulantes; e
• A gestão do Ativo Circulante deve proporcionar
saldos adequados de caixa.
Ciclo Operacional
CO = PME (Mp) + PMP + PME (Pa) + PMR
Naturezas e definições do Capital
de Giro
• Capital de Giro Bruto (CGB) – é representado
pelo Ativo Circulante (AC)
• Capital de Giro Líquido (CGL) – determinado
pela diferença entre Ativo Circulante (AC) e
Passivo Circulante (PC)
• Kp / Kt = Patrimônio Líquido – (Ativo
Permanente + Ativo Realizável a longo Prazo)
Classificação do Capital de Giro
• Capital de Giro Permanente - CGP
• Capital de Giro Variável - CGV
Financiamento do Capital de Giro
• Abordagem Conservadora
Financiamento do Capital de Giro
• Abordagem Intermediária
Financiamento do Capital de Giro
• Abordagem Agressiva