2003
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ANÁLISE FUNDAMENTALISTA Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real valor da ação. PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS • Análise de Mercado • Análise da Estrutura Operacional da Empresa • Análise do Mercado Acionário • Análise das Demonstrações Financeiras. ANÁLISE DE MERCADO • Produção • Perspectivas de Preços • Disponibilidade de Matéria-prima • Política Governamental • Concorrência ANÁLISE ESTRUTURAL E OPERACIONAL DA EMPRESA • Pontos Fortes e Fracos • Ameaças e Oportunidades • Planos de Investimentos de Curto e Longo Prazo • Planos de Vendas, Marketing e Produção • Nível de Eficiência Administrativa e Financeira ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS • Balanços Patrimoniais • Demonstrações de Resultado • DOAR • DMPL • Fluxo de Caixa ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS • Análise Vertical e Horizontal • Apuração de Indicadores Econômico-Financeiros INDICADORES • Liquidez • Estrutura • Rentabilidade • Atividade • Necessidade Financeira INDICADORES IMPORTANTES Lucro Líquido TRPL Patrimônio Líquido Médio ILC Ativo Circulante Passivo Circulante Lucro Bruto MARGEM BRUTA Vendas Líquidas MARGEM OPERACIONAL Lucro Operaciona l Vendas Líquidas CG Ativo Circulante - Passivo Circulante Passivo Exigível ENDIVIDAME NTO Ativo Total Preço da Ação P/L Lucro Anual Por Ação GIRO DO ATIVO Dividendos DY Preço da Ação MARGEM LÍQUIDA Lucro Líquido Vendas Líquidas Preço de Mercado da Empresa P/PL Patrimônio Líquido Vendas Líquidas Ativo Total Médio BALANÇO PATRIMONIAL – EMPRESA QUALIDADE S/A (em $ mil) ATIVO PASSIVO E PL 2001 2002 2003 2001 2002 2003 Circulante Circulante Disponível 350 470 570 Fornecedores 200 400 500 Duplicatas a receber 550 780 1.330 Empréstimos bancários 900 1000 1100 Estoque 600 750 1.100 Outros 100 100 100 Total Circulante 1.500 2.000 3.000 Total Circulante 1.200 1.500 1.700 Realizável longo prazo 370 320 350 Exigível longo prazo Financiamentos 100 120 1000 Investimentos 1.000 1.200 1.200 Patrimônio Líquido Imobilizado 1.130 1.480 1.950 Capital e reservas 3.000 3.580 3.900 Diferido 300 200 100 Total Permanente 2.430 2.880 3.250 Total Ativo 4.300 5.200 6.600 Total Passivo + PL 4.300 5.200 6.600 DRE 2001 2002 2003 Receita Operacional Bruta 2.832 3.398 3.738 ( - ) Deduções 332 398 438 Vendas Líquidas 2.500 3.000 3.300 ( - ) Custo Mercadoria Vendida 1.000 1.180 1.288 Lucro Bruto 1.500 1.820 2.012 ( - ) Despesas Operacionais 650 880 1.050 Lucro Operacional 850 940 962 ( - ) Correção monetária e provisão IR 410 420 440 Lucro Líquido 440 520 522 AÇÃO (R$) 2001 2002 2003 PREÇO AÇÃO 100 110 120 LUCRO ANUAL 2 4 3 DIVIDENDOS 10 20 20 EMISSÃO DE 2000 AÇÕES RESULTADOS ILC TRPL RESULTADOS DOS PRINCIPAIS ÍNDICES 2001 2002 1,250 1,333 12,60% 14,89% 2003 1,765 14,94% CG 300.000 500.000 1.300.000 ENDIVIDAMENTO Giro do Ativo P/L DY P/PL Margem Bruta Margem Operacional Margem Líquida 0,023 0,466 50 0,1 0,067 60,00% 34,00% 17,60% 0,023 0,559 27,5 0,18 0,061 60,67% 31,33% 17,33% 0,152 0,615 40 0,17 0,062 60,97% 29,15% 15,82%
