Apresentação do PowerPoint

Elaboração e Análise de
Projetos
Quadros Financeiros do
Projeto
Professor: Roberto César
CONSIDERAÇÕES INICIAIS
Os quadros financeiros compõe uma sequencia que deve ser
seguida para se elaborar um projeto de viabilidade. Para projetos de
financiamento normalmente o órgão financiador tem um padrão que
deve ser seguido.
Exemplo:
http://www.bnb.gov.br/content/aplicacao/clientes/planilhas_formularios/gerados/planilhas_formu
larios.asp
CONSIDERAÇÕES INICIAIS
Normalmente se usa a seguinte sequência para elaboração
dos quadros financeiros:
 Quadro de Investimento.
 Quadro de Fontes e aplicações de recursos
 Quadro de projeção de resultados
 Fluxo de Caixa
QUADRO DE INVESTIMENTOS
Os investimentos de um projeto podem ser classificados como
Circulantes e Fixos.
- Circulante (Capital de Giro)
- Fixos:
- Terrenos
- Máquinas e equipamentos
- Veículos
- Gastos com implantação, etc.
QUADRO DE INVESTIMENTOS
Avaliar o investimento total é uma tarefa de grande
importância mas nada fácil. Alguns valores são de fácil levantamento e
mensuração no entanto
outros são de difícil mensuração e
frequentemente imprecisos.
As principais fontes de informações para estes levantamentos
são:
- Experiência passada
- Valores informados pelos fornecedores
- Uso de consultores
Projeção das necessidades de capital de giro
DISCRIMINAÇÃO
Ultimo
Exercício
(A) Necessidades
1 - Caixa mínimo / encaixe mínimo
2 - Financiamento de Vendas / Contas a receber
3 – Estoques
4 - Salário e encargos
(B) Recursos
1 - Crédito de Fornecedores
2 - Desconto de duplicatas
(C) Variação do capital de giro (A-B)
OBS: Deve ser indicado o critério utilizado nas projeções
Projeções
Projeção das necessidades de capital de giro
DISCRIMINAÇÃO
(A) NECESSIDADES (1+2+3+4)
1. Encaixe mínimo = [(CT – Deprec.) x D] / 360
2. Contas a receber = [(CT – Deprec.) x PVP x PMC] /360
3. Estoques (3.1 + 3.2 + 3.3)
3.1 Bens de consumo não duráveis = (DBCnd x DE) / 360
3.2 Materiais de reposição = (DMRep x DE) / 360
3.3 Outros bens (DOB x DE) / 360
4. Salários e encargos (DSE x DE) / 360
Onde:
CT = Custo total
D = Dias necessários
DBCnd = Despesas com bens de consumo não
duráveis
DE = Dias de Estoque Necessários
VALOR
Deprec = Depreciação
DMRep = Despesas com material de reposição
DOB = Despesas com outros Bens
DSE = Despesas com salários e encargos
PMC = Prazo médio concedido
PVP = Percentual de vendas a prazo
Projeção das necessidades de capital de giro
DISCRIMINAÇÃO
(B) RECURSOS (1 + 2):
1. Crédito de fornecedores = (PCP x PMP x TAC) / 360
2. Desconto duplicatas = (FAT x PMC x PVP x PD) / 360
(C) VARIAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO (A – B)
Onde:
FAT = Faturamento anual
PCP = Percentual de compras a prazo
PD = Percentual de desconto
PMC = Prazo médio concedido
PMP = Período médio de pagamento
PVP = Percentual de vendas a prazo
TAC = Total anual de compras
VALOR
Quadro de investimentos
Item
1 - Estudos e pesquisas preliminares
2 – Terrenos
3 - Construção Civil
4 - Máquinas e Equipamentos
5 - Patentes, Licenças
6 – Montagem
7 - Pré-operação
8 - Moveis e Utensílios
9 – Veículos
10- Outros
Total de Investimentos
Valor
Cronograma de Implantação
A partir do quadro de investimento, deve-se elaborar um
cronograma de implantação e um cronograma de desembolso.
O cronograma de implantação refere-se a uma sequencia física
de ordem cronológica da implantação do projeto.
O cronograma de desembolso refere-se a uma sequencia
financeira (Regime de Caixa) da implantação do projeto.
QUADRO DE FONTES E DE APLICAÇÕES
Período de
Implantação
Itens
FONTES
• Capital de terceiros
• Capital próprio
TOTAL DE FONTES
APLICAÇÕES
• Terrenos
• Construções
• Equipamentos
• Capital de giro próprio
• Outros
TOTAL DE APLICAÇÕES
1
2
3
...
PROJEÇÃO DE RESULTADOS
Período de
Implantação
Itens
VENDAS
(-) Abatimento nas vendas e impostos
VENDAS LÍQUIDAS
(-) Despesas de Vendas
(-) Custos Diretos de Produção
MARGEM DIRETA
(-) Custo de Pessoal
(-) Custo de Manutenção
(-) Despesas Diversas
(-) Despesas Financeiras
(-) Depreciações e Amortizações
LUCRO TRIBUTÁVEL
(-) Imposto de Renda
LUCRO LÍQUIDO
1
2
3
...
Projeção do Fluxo de Caixa
Período de
Implantação
Itens
ENTRADAS
• Lair
• Depreciação
• Valor Residual
TOTAL DE ENTRADAS (1)
SAIDAS
• Recursos Próprios (Inv. no Projeto)
• Amortização Financeira
• Imposto de Renda do Ano Anterior
TOTAL DE SAIDAS (2)
SALDO (1 – 2)
Fonte: Matias e Woiler; 2008.
1
2
3
...
Bibliografia
CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias, estudo de viabilidade e plano de
negócio. São Paulo: Atlas, 2009.
COHEN, E., FRANCO, R. Avaliação de projetos sociais. Rio de Janeiro: Vozes, 1999.
CLEMENTE, Ademir. Projetos Empresariais e Públicos. 3ª Ed. São Paulo: Atlas, 2008
FONSECA, José W. F. da. Elaboração e Análise de Projetos: a viabilidade econômicofinanceira. São Paulo: Atlas, 2012.
HOLANDA, N. Planejamento e projeto. Fortaleza: Universidade Federal do Ceará, 1983.
MATHIAS, W. F., WOILER, S. Projetos: planejamento, elaboração e análise. 2 ed. São
Paulo: Atlas, 2008.
SANDES, Reinaldo. Elaboração e Análise de Projetos. Slides utilizados em sala de aula;
Montes Claros-MG: Unimontes, 2013.
WOILER, Sansão; MATHIAS, Washington Franco. Projetos: planejamento, elaboração,
análise. 2ª ed. São Paulo: Atlas, 2008.