itr_IFRS_BRL_1T13p

Demonstrações Contábeis
31 de março de 2013
BR GAAP
Arquivado na CVM, SEC e HKEx em
24 de Abril de 2013
Vale S.A.
Índice das Demonstrações Contábeis Intermediárias
Página
Relatório de Revisão dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Intermediárias Condensadas
3
Balanço Patrimonial Condensado em 31 de março de 2013, 31 de dezembro 2012 e 1º de janeiro de 2012
5
Demonstração Condensada do Resultado dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012
7
Demonstração Condensada do Resultado Abrangente dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março
de 2012
8
Demonstração Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31
de março de 2012
9
Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de
2012
10
Demonstração Condensada do Valor Adicionado dos períodos de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de
2012
11
Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias
12
2
3
4
Balanço Patrimonial
Em milhares de reais
(não auditado)
Notas
31 de março de
2013
31 de dezembro
de 2012
(i)
Consolidado
1º de janeiro de
2012
(i)
31 de março de
2013
31 de dezembro
de 2012
(i)
Controladora
1º de janeiro de
2012
(i)
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Investimentos financeiros
Derivativos a valor justo
Contas a receber
Partes relacionadas
Estoques
Tributos a recuperar ou compensar
Adiantamento a fornecedores
Outros
8
9
25
10
30
11
13
12.197.112
1.144.803
516.209
12.400.709
751.545
10.884.789
4.660.873
706.080
1.993.030
45.255.150
11.917.717
505.857
575.173
13.884.663
786.202
10.319.973
4.619.901
523.220
1.972.360
45.105.066
6.593.177
1.111.744
15.888.807
153.738
9.833.050
4.190.141
733.382
1.646.824
40.150.863
546.886
250.160
435.413
20.610.830
1.007.764
3.936.075
1.920.974
235.998
632.035
29.576.135
688.434
43.428
500.293
21.838.539
1.347.488
3.282.531
2.070.618
241.671
574.348
30.587.350
574.787
573.732
15.808.849
2.561.308
3.182.738
2.316.532
381.768
183.394
25.583.108
Ativos não circulantes mantidos para venda
12
923.400
46.178.550
934.551
46.039.617
40.150.863
29.576.135
30.587.350
25.583.108
Partes relacionadas
Empréstimos e convênios a receber
Despesas antecipadas
Depósitos judiciais
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Tributos a recuperar ou compensar
Derivativos a valor justo
Depósito por incentivo e reinvestimento
Outros
30
819.381
519.173
276.862
3.211.454
8.578.269
1.311.273
238.725
437.464
650.682
16.043.283
832.571
501.726
260.150
3.094.977
8.291.074
1.342.676
92.567
326.837
740.165
15.482.743
904.172
399.277
426.252
2.734.599
3.549.328
1.097.134
112.253
428.750
668.940
10.320.705
873.190
187.862
66.600
2.561.511
6.015.256
245.911
5.567
412.625
94.656
10.463.178
863.990
187.862
67.813
2.474.077
5.714.932
255.264
2.928
301.998
154.545
10.023.409
445.769
158.195
16.643
2.091.492
2.119.056
201.226
96.262
428.750
371.620
5.929.013
Investimentos
Intangíveis
Imobilizados
14
15
16
12.922.619
18.789.840
174.850.848
222.606.590
268.785.140
13.044.460
18.822.027
173.454.620
220.803.850
266.843.467
14.984.038
17.788.581
153.854.863
196.948.187
237.099.050
120.881.720
14.638.276
63.561.058
209.544.232
239.120.367
121.628.958
14.664.435
61.231.322
207.548.124
238.135.474
111.953.695
13.973.730
55.503.193
187.359.631
212.942.739
Não circulante
Total do ativo
18
20
13
25
(i) Período ajustado conforme nota 4.
5
Balanço Patrimonial
Em milhares de reais
(continuação)
Passivos relacionados a ativos não circulantes
mantidos para venda
Não circulante
Derivativos a valor justo
Empréstimos e financiamentos
Partes relacionadas
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Provisões de contingências
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Obrigações para desmobilização de ativos
Debêntures Participativas
Participação resgatável de acionistas não
controladores
Operação de Ouro
Outros
31 de dezembro
de 2012
(i)
8.265.281
1.718.216
780.583
6.559.690
392.309
548.146
1.539.265
409.974
134.594
90.339
2.198.008
22.636.405
9.255.150
3.024.651
709.722
7.092.878
423.336
664.387
1.309.821
421.241
133.275
142.831
2.164.455
25.341.747
8.851.220
2.442.255
135.697
2.807.280
40.044
42.907
978.915
955.342
316.061
123.059
136.416
2.207.101
1.650.463
20.686.760
3.591.633
1.008.935
461.481
5.356.788
4.196.279
253.577
1.071.707
219.192
669.929
16.829.521
4.178.494
2.001.090
558.161
5.327.849
6.433.629
332.955
369.658
219.396
752.098
20.173.330
3.503.577
1.581.782
117.470
891.654
4.959.017
329.680
140.508
20.507
2.207.101
400.023
14.151.319
12
356.567
22.992.972
368.378
25.710.125
20.686.760
16.829.521
20.173.330
14.151.319
25
17
30
21
18
20
19
29
1.490.151
53.874.447
115.743
6.437.478
3.602.782
7.074.106
5.297.540
3.715.216
1.600.656
54.762.976
146.440
6.627.195
4.218.193
6.918.372
5.472.452
3.378.845
1.238.542
40.224.674
170.616
4.485.687
3.144.740
10.175.546
3.427.294
2.495.995
1.324.841
26.374.750
30.623.523
866.480
2.429.611
1.657.444
3.715.216
1.409.568
26.867.240
29.362.525
745.653
2.867.052
1.625.324
3.378.845
953.357
18.595.793
28.654.132
411.766
1.927.686
1.094.824
2.495.995
986.195
3.090.141
3.590.487
89.274.286
112.267.258
994.776
3.901.949
88.021.854
113.731.979
942.668
4.617.145
70.922.907
91.609.667
1.877.415
68.869.280
85.698.801
1.839.474
68.095.681
88.269.011
2.373.706
56.507.259
70.658.578
29.475.211
29.475.211
29.475.211
29.475.211
29.475.211
29.475.211
45.524.789
45.524.789
45.524.789
45.524.789
45.524.789
45.524.789
-
-
359.649
-
-
359.649
-
-
796.162
-
-
796.162
(7.839.512)
(7.839.512)
(9.918.541)
(7.839.512)
(7.839.512)
(9.918.541)
(839.155)
49.518
(4.235.026)
6.485.370
84.800.371
(839.155)
49.518
(3.796.910)
8.692.782
78.599.740
(70.706)
(977.441)
(1.016.711)
78.111.749
(839.155)
49.518
(4.235.026)
6.485.370
84.800.371
(839.155)
49.518
(3.796.910)
8.692.782
78.599.740
(70.706)
(977.441)
(1.016.711)
78.111.749
153.421.566
3.096.316
156.517.882
268.785.140
149.866.463
3.245.025
153.111.488
266.843.467
142.284.161
3.205.222
145.489.383
237.099.050
153.421.566
153.421.566
239.120.367
149.866.463
149.866.463
238.135.474
142.284.161
142.284.161
212.942.739
25
17
17
30
21
19
Total do passivo
Patrimônio líquido
Ações preferenciais classe A - 7.200.000.000 ações
autorizadas, sem valor nominal e 2.108.579.618 (em
2012 - 2.108.579.618) emitidas
Ações ordinárias - 3.600.000.000 ações autorizadas,
sem valor nominal e 3.256.724.482 (em 2012 3.256.724.482) emitidas
Títulos obrigatoriamente conversíveis em ações
ordinárias
Títulos obrigatoriamente conversíveis em ações
preferenciais
Ações em tesouraria - 140.857.692 (em 2012 140.857.692) ações preferenciais e 71.071.482 (em
2012 - 71.071.482) ações ordinárias
Resultado de operações com acionistas não
controladores
Resultado na conversão/emissão de ações
Ajustes de avaliação patrimonial
Ajustes acumulados de conversão
Reservas de lucros
Total do patrimônio líquido dos acionistas
controladores
Participação dos acionistas não controladores
Total do patrimônio líquido
Total do passivo e patrimônio líquido
31 de dezembro
de 2012
(i)
31 de março de
2013
Notas
Passivo
Circulante
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros
Salários e encargos sociais
Derivativos a valor justo
Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo
Empréstimos e financiamentos
Partes relacionadas
Tributos, contribuições e royalties
Provisão para imposto de renda
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Subconcessão a pagar
Obrigações para desmobilização de ativos
Dividendos e juros sobre o capital próprio
Outros
31 de março de
2013
(não auditado)
Controladora
1 de janeiro de
2012
(i)
Consolidado
1 de janeiro de
2012
(i)
24
(i) Período ajustado conforme nota 4.
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
6
Demonstração Condensada do Resultado
Em milhares de reais , exceto quando indicado de outra forma
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012 31 de março de 2013 31 de março de 2012
(i)
(i)
20.461.091
13.386.255
11.889.232
(10.916.836)
(4.548.426)
(5.361.841)
9.544.255
8.837.829
6.527.391
Notas
31 de março de 2013
Receita de venda, líquida
Custos dos produtos vendidos e serviços prestados
Lucro bruto
27
21.800.965
(11.438.127)
10.362.838
Receitas (despesas) operacionais
Com vendas e administrativas
Pesquisa e desenvolvimento
Outras despesas operacionais, líquidas
Resultado de participações societárias em controladas
27
27
27
(746.370)
(353.682)
(985.419)
(2.085.471)
8.277.367
(934.403)
(526.557)
(1.191.318)
(2.652.278)
6.891.977
(385.555)
(209.691)
(473.080)
129.574
(938.752)
7.899.077
(558.794)
(287.705)
(517.948)
2.022.001
657.554
7.184.945
28
28
13
1.278.063
(1.944.066)
341.539
7.952.903
1.480.155
(1.275.090)
437.020
7.534.062
1.150.154
(1.373.279)
341.539
8.017.491
1.124.004
(1.294.142)
437.020
7.451.827
20
20
(2.196.291)
329.941
(1.866.350)
(1.435.730)
510.138
(925.592)
(2.071.803)
254.943
(1.816.860)
(1.191.925)
451.639
(740.286)
Lucro líquido do período
6.086.553
6.608.470
6.200.631
6.711.541
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores
Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora
(114.078)
6.200.631
(103.071)
6.711.541
1,20
1,30
Lucro operacional
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado de participações societárias em coligadas
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social
Imposto de renda e contribuição social
Corrente
Diferido
Lucro por ação atribuídos aos acionistas da controladora:
Lucro básico e diluído por ação
Ações preferencial e ordinária (em reais)
(i) Período ajustado conforme nota 4.
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
7
Demonstração Condensada do Resultado Abrangente
Em milhares de reais
Lucro líquido do período
Outros lucros abrangentes
Ajustes acumulados de conversão de moedas
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Controladora
31 de março de 2013
31 de março de 2012 (i)
6.200.631
6.711.541
31 de março de 2013
6.086.553
Consolidado
31 de março de 2012 (i)
6.608.470
(2.317.822)
(1.079.672)
(2.225.642)
(1.020.039)
(405.566)
(698)
(405.566)
(698)
71.812
(6.788)
65.024
212.309
(62.488)
149.821
71.812
(6.788)
65.024
212.309
(62.488)
149.821
(89.380)
10.036
(79.344)
3.348.845
41.085
(26.898)
14.187
5.692.108
(89.380)
10.036
(79.344)
3.555.103
41.085
(26.898)
14.187
5.854.812
(206.257)
3.555.102
3.348.845
(162.704)
5.854.812
5.692.108
Perdas não realizadas em investimentos mantido para venda
Saldo bruto no período
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Saldo bruto no período
Efeito de imposto de renda
Hedge de fluxo de caixa
Saldo bruto no período
Efeito de imposto de renda
Total do resultado abrangente do período
Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores
Resultado abrangente atribuído aos acionistas da controladora
(i) Período ajustado conforme nota 4.
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
8
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
Em milhares de reais
1º de janeiro de 2013
Lucro líquido do período
Capitalização de adiantamento de acionistas não
controladores
Hedge de fluxo de caixa, líquido de impostos
Resultado não realizado de avaliação a mercado
Ajustes de conversão do período
Dividendos de acionistas não controladores
Participação resgatável dos acionistas não controladores
Obrigações com benefícios de aposentadoria
31 de março de 2013
1º de janeiro de 2012 (i)
Lucro líquido do período
Capitalização de adiantamento de acionistas não
controladores
Resgate (Recompra) de títulos conversíveis
Remuneração adicional aos títulos
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Hedge de fluxo de caixa, líquido de impostos
Ajustes de conversão do período
Dividendos de acionistas não controladores
Participação resgatável dos acionistas não controladores
Aquisições e baixas de participações de acionistas não
controladores
Resultado não realizado de avaliação a mercado
31 de março de 2012 (i)
Capital social
75.000.000
-
Títulos
Resultado na obrigatoriamente
conversão de
conversíveis em
ações
ações
49.518
-
Reserva de
lucro
78.451.185
-
Ações em
tesouraria
(7.839.512)
-
Ajustes de
avaliação
patrimonial
(3.796.910)
-
Resultado de
operações com
acionistas não
controladores
(839.155)
-
Ajustes
acumulados
de conversão
8.692.782
-
Lucros
Acumulados
148.555
6.200.631
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Patrimônio
líquido dos
Participação dos
acionistas da
acionistas não
Patrimônio
controladora
controladores
líquido
149.866.463
3.245.025
153.111.488
6.200.631
(114.078)
6.086.553
75.000.000
49.518
-
78.451.185
(7.839.512)
(79.344)
(405.566)
(18.230)
65.024
(4.235.026)
(839.155)
(2.207.412)
6.485.370
6.349.186
(79.344)
(405.566)
(2.225.642)
65.024
153.421.566
7.246
(92.180)
(475)
50.778
3.096.316
7.246
(79.344)
(405.566)
(2.317.822)
(475)
50.778
65.024
156.517.882
75.000.000
-
-
1.155.811
-
78.105.988
-
(9.918.541)
-
(977.441)
-
(70.706)
-
(1.016.710)
-
5.760
6.711.541
142.284.161
6.711.541
3.205.222
(103.071)
145.489.383
6.608.470
-
-
(37.319)
-
-
11
-
149.821
14.187
22.227
-
-
(1.042.266)
-
-
11
(37.319)
149.821
14.187
(1.020.039)
-
19.896
(59.633)
(484)
90.196
19.896
11
(37.319)
149.821
14.187
(1.079.672)
(484)
90.196
75.000.000
-
1.118.492
78.105.988
(9.918.530)
(698)
(791.904)
(17.254)
(87.960)
(2.058.976)
6.717.301
(17.254)
(698)
148.084.411
(115.703)
3.036.423
(132.957)
(698)
151.120.834
(i) Período ajustado conforme nota 4.
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
9
Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa
Em milhares de reais
6.086.553
(341.539)
(483.813)
2.093.672
(329.941)
(155.385)
155.455
(25.134)
336.371
(135.987)
(437.020)
1.797.762
(510.138)
(368.323)
81.563
(194.059)
171.560
9.874
(471.113)
562.986
(254.943)
(726.993)
136.526
(119.168)
167.163
336.371
31.171
(2.459.021)
562.103
(451.639)
(707.467)
36.447
(221.526)
108.041
171.560
173.347
752.268
(675.242)
24.645
379.645
1.479.640
(703.793)
660.558
(36.329)
1.227.706
(404.752)
158.997
(58.393)
(123.387)
(221.899)
644.375
(95.847)
(730.216)
(1.315.325)
(56.223)
2.899.450
(516.548)
7.962.706
(778.026)
(1.056.185)
(1.003.713)
(80.517)
5.641.324
(586.862)
(992.155)
622.673
(490.985)
5.338.860
643.840
(805.871)
(158.874)
127.530
3.933.253
(638.946)
48.981
(48.649)
(367.380)
(7.457.122)
441
189.777
1.160.635
(7.112.263)
(65.630)
(20.467)
(373.506)
(5.236.156)
107.359
(5.588.400)
(206.732)
429.907
(52.436)
(1.547.334)
(3.267.292)
(4.643.887)
(427.441)
(21.717)
(1.341.411)
(3.351.345)
(5.141.914)
(27.588)
909.354
(75.814)
12.739
(719.475)
909.354
(912.690)
258.458
(786.440)
1.815.105
(112.386)
137.430
(267.215)
1.813.321
(113.418)
(555.570)
(132.860)
2.403.399
(836.521)
1.696.567
294.873
11.917.717
(15.478)
12.197.112
2.456.323
6.593.177
(38.694)
9.010.806
(141.548)
688.434
546.886
487.906
574.787
1.062.693
(873.084)
(1.640.458)
(2.438)
(582.050)
(1.152.687)
(579.190)
(1.098.704)
(1.860)
(396.229)
(311.766)
(236.931)
(99.185)
(7.594)
(8.892)
31 de março de 2013
Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Lucro líquido do período
Ajustes para reconciliar o lucro líquido do período com recursos provenientes de
atividades operacionais:
Resultado de participações societárias em coligadas
Ganhos na realização de ativos
Depreciação, amortização e exaustão
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Variações monetárias e cambiais, líquidas
Perda na baixa de bens do imobilizado
Perdas (ganhos) líquidos não realizados com derivativos
Dividendos/juros sobre o capital próprio recebidos de entidade controlada
Debêntures participativas
Outros
Redução (aumento) nos ativos:
Contas a receber de clientes
Estoques
Tributos a recuperar ou compensar
Outros
Aumento (redução) nos passivos:
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros
Salários e encargos sociais
Tributos e contribuições
Operação de Ouro
Outros
Recursos líquidos provenientes das atividades operacionais
Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de investimentos:
Investimentos a curto prazo
Empréstimos e adiantamentos
Depósitos e garantias
Adições em investimentos
Adições ao imobilizado
Dividendos/juros sobre o capital próprio recebidos de joint ventures e coligadas
Recursos provenientes da alienação de bens do imobilizado
Recebimentos de operações de Ouro
Recursos líquidos utilizado nas atividades de investimentos
Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos:
Empréstimos e financiamentos a curto prazo
Adições
Pagamentos
Empréstimos e financiamentos captados a longo prazo
Adições
Pagamentos
Pagamentos:
Transações com acionistas não controladores
Recursos líquidos proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos
Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixas no início do período
Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no final do período
Pagamentos efetuados durante o período por:
Juros de curto prazo
Juros de longo prazo
Imposto de renda e contribuição social
Transações que não envolveram caixa:
Adições ao imobilizado com capitalizações de juros
(i) Período ajustado conforme nota 4.
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
10
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Controladora
31 de março de 2013
31 de março de 2012
(i)
6.200.631
6.711.541
Consolidado
31 de março de 2012
(i)
6.608.470
Demonstração Condensada do Valor Adicionado
Em milhares de reais
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Controladora
31 de março de 2013
31 de março de 2012
31 de março de 2013
Consolidado
31 de março de 2012
22.331.706
483.813
804
7.403.687
(8.307)
20.095.353
(138)
5.049.100
2.872
13.682.609
3.267.292
(6.483)
12.185.635
3.358.303
2.089
(568.974)
(4.104.808)
(5.222.044)
(923.245)
(317.890)
(1.204.513)
(2.452.425)
15.417.804
(760.660)
(3.668.722)
(4.515.909)
(856.836)
(395.921)
(869.917)
(1.439.018)
12.640.204
(131.322)
(1.994.519)
(1.313.895)
(519.998)
(184.872)
(1.016.071)
11.782.741
(413.545)
(2.413.607)
(2.587.852)
(491.090)
(221.721)
(1.206.730)
8.211.482
Depreciação, amortização e exaustão
Valor adicionado líquido
(2.093.672)
13.324.132
(1.797.762)
10.842.442
(562.986)
11.219.755
(562.103)
7.649.379
Recebido de terceiros:
Receita financeira
Resultado de participações societárias
Valor adicionado total a distribuir
504.971
341.539
14.170.642
735.419
437.020
12.014.881
345.244
471.113
12.036.112
425.826
2.459.021
10.534.226
Pessoal
Impostos, taxas e contribuições
IR corrente
IR diferido
Remuneração de capitais de terceiros
Variações monetárias e cambiais, líquidas
Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora
Prejuízo líquido atribuído aos acionistas não controladores
Distribuição do valor adicionado
1.907.340
3.139.425
2.196.291
(329.941)
1.342.121
(171.147)
6.200.631
(114.078)
14.170.642
2.103.886
1.846.579
1.435.730
(510.138)
1.092.369
(562.015)
6.711.541
(103.071)
12.014.881
831.460
2.618.792
2.071.803
(254.943)
1.100.060
(531.691)
6.200.631
12.036.112
1.132.694
1.353.741
1.191.925
(451.639)
946.666
(350.702)
6.711.541
10.534.226
Geração do valor adicionado
Receita bruta de vendas
Receita de produtos e serviços
Ganho na realização de ativos
Outras receitas
Receitas relativas à construção de ativos próprios
Provisão para crédito de liquidação duvidosa
Menos:
Aquisição de produtos
Serviços contratados
Materiais
Óleo combustível e gases
Energia
Frete
Outros custos e despesas
Valor adicionado bruto
(i) Período ajustado conforme nota 4.
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
11
Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
1. Contexto Operacional
A Vale S.A, (“Vale” ou “Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na cidade do Rio de Janeiro, Av. Graça
Aranha, 26 - Centro, estado do Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de valores de São Paulo (“BM&F
BOVESPA”), de Nova York (“NYSE”), de Paris (“NYSE Euronext”) e de Hong Kong (“HKEx”).
A Vale e suas controladas diretas e indiretas (“Grupo” ou “Companhia”) têm como atividade preponderante a pesquisa, produção e
comercialização de minério de ferro e pelotas, níquel, fertilizantes, cobre, carvão, manganês, ferroligas, cobalto, metais do grupo de
platina e metais preciosos. Além disso, atuam nos segmentos de energia, logística e siderurgia.
2. Sumário das Principais Práticas e Estimativas Contábeis
a)
Demonstrações contábeis intermediárias consolidadas e individuais
As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas da Companhia foram elaboradas tomando como base o Pronunciamento
IAS 34 – Interim Financial Reporting emitido pelo International Financial Reporting Standards (“IFRS”), cujo correlato no Brasil é o
CPC 21(R1) – Demonstração Intermediária, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e aprovado pela Comissão
de Valores Mobiliários (“CVM”).
As demonstrações contábeis intermediárias individuais da controladora foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas
no Brasil emitidas pelo CPC e aprovadas pela CVM e são publicadas em conjunto com as demonstrações contábeis intermediárias
consolidadas.
No caso da Vale, as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstrações contábeis individuais diferem do IFRS,
aplicável às demonstrações contábeis separadas, apenas pela avaliação dos investimentos pelo método de equivalência patrimonial
em controladas, joint ventures e coligadas, enquanto conforme as regras do IFRS seriam ao custo ou ao valor justo.
As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para
refletir o valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda e ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos)
mensurados a valor justo contra o resultado do período.
As informações financeiras dos saldos e transações relacionadas com os períodos de três meses encerrados em 31 de março de
2013 e 31 de março de 2012 não foram auditadas. No entanto, os princípios, as estimativas, as práticas contábeis, métodos de
medição e normas adotadas são consistentes com os apresentados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2012,
exceto quando divulgados. As demonstrações financeiras foram preparadas pela Vale para atualizar os usuários sobre as
informações relevantes apresentadas no período e devem ser analisadas em conjunto com as demonstrações financeiras completas
relativas ao exercício findo 31 de dezembro de 2012.
A Companhia avaliou os eventos subsequentes até 22 de abril de 2013, que é a data de aprovação pela diretoria executiva, às
demonstrações financeiras intermediárias.
12
b)
Moeda funcional e moeda de apresentação
As operações em outras moedas são convertidas para a moeda funcional da Controladora, o Real (“R$” ou “BRL”), utilizando a taxa
de câmbio vigente na data das transações ou das mensurações (ou, se não disponível, a taxa de câmbio do primeiro dia útil
subsequente disponível). Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão pela taxa de
câmbio do fim do exercício dos ativos e passivos monetários em outras moedas são reconhecidos na demonstração do resultado,
como despesa ou receita financeira.
Para fins de apresentação no Brasil, as demonstrações contábeis intermediárias estão apresentadas em Reais. As cotações das
principais moedas que impactam nossas operações em relação à moeda de apresentação foram:
Cotações utilizadas para conversões em reais
31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012
2,0186
2,0435
1,9819
2,0546
2,0996
2,1197
2,5953
2,6954
Dólar Norte-Americano (“US$”)
Dólar Canadense (“CAD”)
Dólar Australiano (“AUD”)
Euro (“EUR” ou “€”)
As variações cambiais de ativos e passivos financeiros não monetários são reconhecidas no resultado como ganho ou da perda do
valor justo. As variações cambiais de ativos financeiros não monetários, tais como, os investimentos em ações classificadas como
disponíveis para venda, estão incluídas no patrimônio líquido na rubrica de Ajustes de Avaliação Patrimonial.
3.
Estimativas e Julgamentos Contábeis Críticos
As estimativas contábeis críticas são as mesmas que aquelas adotadas na elaboração das demonstrações contábeis do exercício
findo em 31 de dezembro de 2012.
13
4.
Mudanças de Práticas Contábeis
A partir de 1º de janeiro de 2013, a Companhia passou a adotar o pronunciamento revisado IAS 19 – Employee benefits, correlato ao
CPC 33(R1), cujas alterações eliminam o método do “corredor”; racionalizam as alterações entre o ativo e o passivo dos planos,
reconhecendo no resultado do período o custo financeiro e o retorno esperado do ativo do plano e no lucro abrangente as
remensurações de ganhos e perdas, e retorno do ativo (excluindo o montante dos juros sobre retorno de ativos reconhecidos no
resultado); e as mudanças no efeito do teto do plano.
Demonstrativo dos efeitos destes ajustes nos períodos comparativos é apresentado como segue:
Balanço Patrimonial
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Outros
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Consolidado
31 de dezembro de 2012
Saldo considerando as alterações do
IAS 19 (CPC 33R)
11.917.717
34.121.900
46.039.617
-
11.917.717
34.121.900
46.039.617
8.134.034
212.748.003
220.882.037
157.040
(235.227)
(78.187)
8.291.074
212.512.776
220.803.850
266.921.654
(78.187)
266.843.467
421.241
-
421.241
326.551
24.920.506
25.668.298
41.827
41.827
368.378
24.920.506
25.710.125
3.389.962
7.753.893
74.476.287
85.620.142
3.237.233
(835.521)
2.401.712
6.627.195
6.918.372
74.476.287
88.021.854
75.000.000
(1.126.628)
8.692.782
78.451.184
3.245.025
(8.629.149)
155.633.214
266.921.654
(2.670.282)
148.556
(2.521.726)
(78.187)
75.000.000
(3.796.910)
8.692.782
78.599.740
3.245.025
(8.629.149)
153.111.488
266.843.467
Não circulante
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Outros
Total do ativo
Passivo
Circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para
venda
Outros
Não circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Outros
Patrimônio líquido
Capital social
Ajustes de avaliação patrimonial
Fundo de pensão
Ajustes acumulados de conversão
Lucros acumulados
Participações dos acionistas não controladores
Outros
Total do passivo e patrimônio líquido
14
Balanço Patrimonial
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Outros
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Consolidado
1 de janeiro de 2012
Saldo considerando as alterações do
IAS 19 (CPC 33R)
6.593.177
33.557.686
40.150.863
-
6.593.177
33.557.686
40.150.863
3.538.830
193.398.859
196.937.689
10.498
10.498
3.549.328
193.398.859
196.948.187
237.088.552
10.498
237.099.050
316.061
20.370.699
20.686.760
-
316.061
20.370.699
20.686.760
2.845.725
10.613.773
56.261.674
69.721.172
1.639.962
(438.227)
1.201.735
4.485.687
10.175.546
56.261.674
70.922.907
75.000.000
219.556
(1.016.711)
78.105.989
3.205.222
(8.833.436)
146.680.620
237.088.552
(1.196.997)
5.760
(1.191.237)
10.498
75.000.000
(977.441)
(1.016.711)
78.111.749
3.205.222
(8.833.436)
145.489.383
237.099.050
Não circulante
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Outros
Total do ativo
Passivo
Circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Outros
Não circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Outros
Patrimônio líquido
Capital social
Ajustes de avaliação patrimonial
Fundo de pensão
Ajustes acumulados de conversão
Lucros acumulados
Participações dos acionistas não controladores
Outros
Total do passivo e patrimônio líquido
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Consolidado
Períodos de três meses findos em
31 de março de 2012
Saldo considerando as alterações
do IAS 19 (CPC 33R)
20.461.091
(10.919.300)
9.541.791
2.464
2.464
20.461.091
(10.916.836)
9.544.255
Receitas (despesas) operacionais
Resultado financeiro líquido
Resultado de participações societárias
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição Social
(2.652.278)
221.389
437.020
7.547.922
(16.324)
(13.860)
(2.652.278)
205.065
437.020
7.534.062
Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido
Lucro líquido do período
(930.593)
6.617.329
5.001
(8.859)
(925.592)
6.608.470
Prejuízo atribuido aos acionistas não controladores
Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora
(103.071)
6.720.400
(8.859)
(103.071)
6.711.541
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Consolidado
Períodos de três meses findos em
31 de março de 2012
Saldo considerando as alterações
do IAS 19 (CPC 33R)
6.617.329
(1.101.899)
5.515.430
(8.859)
22.227
13.368
6.608.470
(1.079.672)
5.528.798
Resultado
Receita de vendas, liquida
Custo dos produtos vendidos e serviços prestados
Lucro bruto
Demonstração do resultado abrangente
Lucro líquido do período
Ajustes acumulados de conversão de moedas
Ganho (perdas) não realizado em investimentos disponíveis para venda,
líquidos
Obrigações com benefícios de aposentadoria, líquidas
Hedge de fluxo de caixa, líquido
Total do resultado abrangente do período
(698)
14.187
5.528.919
Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores
Resultado abrangente atribuído aos acionistas da controladora
(162.704)
5.691.623
15
163.189
(698)
149.821
14.187
5.692.108
163.189
(162.704)
5.854.812
149.821
Financial Position
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Outros
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Controladora
31 de dezembro de 2012
Saldo considerando as alterações do
IAS 19 (CPC 33R)
688.434
29.898.916
30.587.350
-
688.434
29.898.916
30.587.350
5.557.892
123.871.281
80.439.461
209.868.634
157.040
(2.242.323)
(235.227)
(2.320.510)
5.714.932
121.628.958
80.204.234
207.548.124
240.455.984
(2.320.510)
238.135.474
219.396
19.953.934
20.173.330
-
219.396
19.953.934
20.173.330
544.437
67.350.028
67.894.465
201.216
201.216
745.653
67.350.028
68.095.681
75.000.000
(1.126.628)
8.692.782
78.451.184
(8.629.149)
240.455.984
(2.670.282)
148.556
(2.320.510)
75.000.000
(3.796.910)
8.692.782
78.599.740
(8.629.149)
238.135.474
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Controladora
1 de janeiro de 2012
Saldo considerando as alterações do
IAS 19 (CPC 33R)
574.787
25.008.321
25.583.108
-
574.787
25.008.321
25.583.108
2.108.558
113.149.994
73.286.880
188.545.432
10.498
(1.196.299)
(1.185.801)
2.119.056
111.953.695
73.286.880
187.359.631
214.128.540
(1.185.801)
212.942.739
140.508
14.010.811
14.151.319
-
140.508
14.010.811
14.151.319
406.330
56.095.493
56.501.823
5.436
5.436
411.766
56.095.493
56.507.259
75.000.000
219.556
(1.016.711)
78.105.989
(8.833.436)
143.475.398
214.128.540
(1.196.997)
5.760
(1.191.237)
(1.185.801)
75.000.000
(977.441)
(1.016.711)
78.111.749
(8.833.436)
142.284.161
212.942.739
Não circulante
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Investimentos
Outros
Total do ativo
Passivo
Circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Outros
Não circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Outros
Patrimônio líquido
Capital social
Ajustes de avaliação patrimonial
Ajustes acumulados de conversão
Lucros acumulados
Outros
Total do passivo e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Outros
Não circulante
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Investimentos
Outros
Total do ativo
Passivo
Circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Outros
Não circulante
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Outros
Patrimônio líquido
Capital social
Ajustes de avaliação patrimonial
Fundo de pensão
Ajustes acumulados de conversão
Lucros acumulados
Participações dos acionistas não controladores
Outros
Total do passivo e patrimônio líquido
16
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Controladora
Períodos de três meses findos em
31 de março de 2012
Saldo considerando as alterações
do IAS 19 (CPC 33R)
Receita de vendas, liquida
Custo dos produtos vendidos e serviços prestados
Lucro bruto
11.889.232
(5.361.841)
6.527.391
-
11.889.232
(5.361.841)
6.527.391
Receitas (despesas) operacionais
Resultado financeiro líquido
Resultado de participações societárias
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição Social
(1.364.447)
(152.251)
2.456.075
7.466.768
(17.887)
2.946
(14.941)
(1.364.447)
(170.138)
2.459.021
7.451.827
Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido
Lucro líquido do período
(746.368)
6.720.400
6.082
(8.859)
(740.286)
6.711.541
Saldo original desconsiderando as
alterações do IAS 19 (CPC 33R)
Efeito das alterações
Controladora
Períodos de três meses findos em
31 de março de 2012
Saldo considerando as alterações
do IAS 19 (CPC 33R)
6.720.400
(1.042.266)
5.678.134
(8.859)
22.227
13.368
6.711.541
(1.020.039)
5.691.502
Resultado do período
Resultado abrangente
Lucro líquido do período
Ajustes acumulados de conversão de moedas
Ganho (perdas) não realizado em investimentos disponíveis para venda,
líquido
Obrigações com benefícios de aposentadoria, líquido
Hedge de fluxo de caixa, líquido
Total do resultado abrangente do período
5.
(698)
14.187
5.691.623
149.821
163.189
(698)
149.821
14.187
5.854.812
Pronunciamentos Contábeis
Nenhum pronunciamento, interpretação ou orientação foi emitido pelo IFRS ou pelo CPC no período.
6.
Gestão de Riscos
No período, não houve mudança significativa em relação às políticas de gestão de risco divulgadas nas demonstrações contábeis do
exercício findo em 31 de dezembro de 2012.
7.
Aquisições e Alienações
Durante o exercício de 2012, a Vale realizou a opção de compra sobre participação adicional de 24,5% no Projeto de Carvão Belvedere
detidos pela Aquila Resources Limited (“Aquila”) pelo montante de AUD150 milhões (equivalente a R$318 milhões). Após a aprovação do
governo local, a Vale pagou o montante total de US$338 milhões (equivalente a R$682 milhões) por 100% do Belvedere.
8.
Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e banco
Aplicações financeiras
31 de março de 2013
(não auditado)
3.609.359
8.587.753
12.197.112
17
Consolidado
31 de dezembro de 2012
2.440.169
9.477.548
11.917.717
31 de março de 2013
(não auditado)
28.346
518.540
546.886
Controladora
31 de dezembro de 2012
35.878
652.556
688.434
9.
Investimentos de curto prazo
Aplicações financeiras
10.
Consolidado
31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012
(não auditado)
1.144.803
505.857
31 de março de 2013
(não auditado)
250.160
Consolidado
31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012
(não auditado)
1.842.585
1.733.506
10.784.639
12.384.371
12.627.224
14.117.877
31 de março de 2013
(não auditado)
1.928.094
18.789.620
20.717.714
Controladora
31 de dezembro de 2012
43.428
Contas a Receber
Denominados em reais
Denominados em outras moedas, principalmente em US$
Estimativa de perdas para créditos de liquidação duvidosa
(226.515)
12.400.709
(233.214)
13.884.663
Controladora
31 de dezembro de 2012
1.518.657
20.434.308
21.952.965
(106.884)
20.610.830
(114.426)
21.838.539
As contas a receber de clientes relacionados ao mercado siderúrgico representam 82,36% e 71,26% dos recebíveis em 31 de março
de 2013 e 31 de dezembro de 2012, respectivamente.
Em 31 de março de 2013, nenhum cliente isoladamente representou mais de 10% dos recebíveis ou das receitas.
As estimativas de perdas para crédito de liquidação duvidosa registradas no resultado dos períodos findos em 31 de março de 2013
e 31 de março de 2012 totalizaram R$4.193 e R$538, respectivamente. Baixamos em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de
2012, o total de R$10.893 e R$33.630, respectivamente.
11.
Estoques
Estoques do produtos acabados
Bulk Material
Minério de ferro
Pelotas
Manganês e ferroligas
Carvão
Metais básicos
Níquel e outros produtos
Cobre
Fertilizantes
Potássio
Fosfatados
Nitrogênado
Outros
Produtos acabados
Produtos em processo
Estoque de produtos
Estoques de materiais de consumo
Total dos estoques
Consolidado
31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012
(não auditado)
Controladora
31 de março de 2013 31 de dezembro de 2012
(não auditado)
2.208.862
257.074
192.650
529.065
3.187.651
1.745.919
195.091
188.056
505.850
2.634.916
2.203.885
202.492
2.406.377
1.570.681
210.383
1.781.064
3.494.385
159.637
3.654.022
3.870.247
60.252
3.930.499
225.658
83.814
309.472
258.797
37.075
295.872
39.639
772.249
97.778
909.666
41.311
679.393
42.152
762.856
-
-
45.983
22.969
3.116
3.116
7.797.322
7.351.240
2.718.965
2.080.052
4.909.113
2. 888.209
7.797.322
3.087.467
10.884.789
4.574.982
2.776.258
7.351.240
2.968.733
10.319.973
2.718.965
2.718.965
1.217.110
3.936.075
2.080.052
2.080.052
1.202.479
3.282.531
Em 31 de março de 2013, os saldos dos estoques incluem provisões para ajuste a valor de realização para o produto manganês,
cobre e carvão no montante de R$6.363, R$0 e R$237.941 (em 31 de dezembro de 2012 R$6.363, R$6.151 e R$0), respectivamente.
18
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012 31 de março de 2013 31 de março de 2012
7.449.728
2.080.052
2.170.119
8.632.725
4.430.024
4.658.529
1.800.252
757.315
882.732
(10.049.383)
(4.548.426)
(5.361.844)
(37.393)
(21.095)
7.795.929
2.718.965
2.328.441
Estoques de produtos
Saldo no início do período
Adições
Transferência de materiais de consumo
Baixas por venda
Baixa por ajuste a valor mercado
Saldo no final do período
31 de março de 2013
7.351.240
9.007.563
1.919.842
(10.233.614)
(247.709)
7.797.322
Estoques de produtos materiais de consumo
Saldo no início do período
Adições
Transfêrencia para consumo
Saldo no final do período
Consolidado
Períodos de três meses findos em
31 de março de 2013 31 de março de 2012
2.968.733
2.383.322
2.038.576
1.776.596
(1.919.842)
(1.800.252)
3.087.467
2.359.666
12.
(não auditado)
Controladora
Períodos de três meses findos em
31 de março de 2013 31 de março de 2012
1.202.479
1.012.619
771.946
929.965
(757.315)
(882.732)
1.217.110
1.059.852
Ativos e Passivos Não Circulantes Mantidos para Venda
Em dezembro de 2012 a Vale assinou com a Petróleo Brasileiro S.A. (“Petrobras”) acordo para a venda de Araucária, operação para
produção de nitrogenados, localizada em Araucária, estado do Paraná, pelo valor de US$234 milhões (R$478 milhões). O preço de
aquisição será pago pela Petrobras em parcelas apuradas trimestralmente, corrigidas por 100% da taxa do CDI, em valores
equivalentes aos royalties devidos pela Vale relativos ao arrendamento de ativos de potássio e direitos minerários de TaquariVassouras e do projeto Carnalita.
A conclusão da transação está sujeita a condições precedentes, inclusive, a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa
Econômica (CADE).
Os ativos líquidos classificados como mantidos para venda são:
Ativos mantidos para venda
Contas a receber
Impostos a recuperar
Estoques
Imobilizado
Outros
Total
Passivos associados a ativos mantidos para venda
Fornecedores
Imposto diferido
Outros
Total
19
31 de março de 2013
(não auditado)
26.673
28.397
45.145
763.720
59.465
923.400
31 de dezembro de 2012
24.225
215.855
116.487
356.567
24.465
224.756
119.157
368.378
29.042
41.694
40.508
794.207
29.100
934.551
13.
Tributos a Recuperar ou Compensar
Imposto sobre lucro líquido
Imposto sobre circulação de mercadorias e serviços
Contribuições Federais Brasileiras (PIS - COFINS)
Outras
Total
Circulante
Não circulante
Total
14.
31 de março de 2013
2.448.963
2.229.323
1.178.876
114.984
5.972.146
Consolidado
31 de dezembro de 2012
2.371.384
2.090.390
1.369.948
130.855
5.962.577
31 de março de 2013
190.460
1.090.045
798.915
87.465
2.166.885
Controladora
31 de dezembro de 2012
168.428
1.056.326
1.013.857
87.271
2.325.882
4.660.873
1.311.273
5.972.146
4.619.901
1.342.676
5.962.577
1.920.974
245.911
2.166.885
2.070.618
255.264
2.325.882
Investimentos
Saldo no início do período
Adições
Baixas
Ajuste acumulado de conversão
Equivalência patrimonial
Ajustes de avaliação patrimonial
Dividendos declarados
Saldo no fim do período
31 de março de 2013
13.044.460
367.380
(41.084)
(333.030)
341.539
(399.343)
(57.303)
12.922.619
20
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012 31 de março de 2013 31 de março de 2012
14.984.038
121.628.958
111.953.695
378.374
1.547.334
1.351.625
(58.363)
80.422
(2.078.885)
(1.014.198)
437.020
471.113
2.459.021
26.638
(331.795)
62.210
(90.070)
(296.642)
(315.402)
15.816.422
120.881.720
114.496.951
Investimentos (Continuação)
Entidades
Controladas diretas e indiretas
Aços Laminados do Pará S.A.
Biopalma da Amazonia S.A. (a)
Companhia Portuária da Baía de Sepetiba - CPBS
Compañia Minera Miski Mayo S.A.C (a)
Ferrovia Centro-Atlantica S.A. (a)
Ferrovia Norte Sul S.A.
Mineração Corumbaense Reunida S.A.
Minerações Brasileiras Reunidas S.A. - MBR (b)
Potasio Rio Colorado S.A. (a)
Rio Doce Australia Pty Ltd.
Salobo Metais S.A. (a)
Sociedad Contractual Minera Tres Valles (a)
SRV Reinsurance Company S.A.
Vale International Holdings GMBH (b)
Vale Canada Holdings
Vale Canada Limited (b)
Vale Colombia Holding Ltd. (f)
Vale Fertilizantes S.A. (e)
Vale Fertilizantes S.A. (antiga Mineração Naque S.A.) (a) (b)
Vale International S.A. (b)
Vale Malaysia Minerals
Vale Manganês S.A.
Vale Mina do Azul S.A.
Vale Moçambique S.A.
Vale Shipping Holding Pte. Ltd.
VBG Vale BSGR Limited (a)
VLI Multimodal S.A. (a) (b)
Outras
Coligadas diretas e indiretas
California Steel Industries, INC
Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO
Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS (g)
Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO (g)
Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO (g)
CSP- Companhia Siderúrgica do PECEM
Henan Longyu Energy Resources CO., LTD.
LOG-IN - Logística Intermodal S/A (c)
Mineração Rio Grande do Norte S.A. - MRN
MRS Logística S.A.
Norsk Hydro ASA (d)
Norte Energia S.A.
Samarco Mineração S.A. (h)
Teal Minerals Incorporated
Tecnored Desenvolvimento Tecnologico S.A. (a)
Thyssenkrupp CSA Companhia Siderúrgica do Atlântico
Zhuhai YPM Pellet Co
Outras
Localização da sede
Atividade
Brasil
Brasil
Brasil
Peru
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Argentina
Austrália
Brasil
Chile
Suíça
Áustria
Canadá
Canadá
Colômbia
Brasil
Brasil
Suíça
Malásia
Brasil
Brasil
Moçambique
Singapura
Guiné
Brasil
Siderurgia
Energia
Minério de ferro
Fertilizantes
Logística
Logística
Minério de ferro e Manganês
Minério de ferro
Fertilizantes
Carvão
Cobre
Cobre
Seguro
Holding e Pesquisa
Holding
Níquel
Carvão
Fertilizantes
Fertilizantes
Trading e holding
Minério de ferro
Manganês e Ferroligas
Manganês
Carvão
Logística
Minério de ferro
Logística
EUA
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
China
Brasil
Brasil
Brasil
Noruega
Brasil
Brasil
Zâmbia
Brasil
Brasil
China
Siderurgia
Pelotização
Pelotização
Pelotização
Pelotização
Siderurgia
Carvão
Logística
Bauxita
Logística
Alumínio
Energia
Minério de ferro
Cobre
Minério de ferro
Siderurgia
Pelotização
% de participação
% de capital
votante
100,00
70,00
100,00
40,00
99,99
100,00
100,00
98,32
100,00
100,00
100,00
90,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
51,00
100,00
100,00
70,00
100,00
51,00
99,99
100,00
100,00
98,32
100,00
100,00
100,00
90,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
51,00
100,00
50,00
50,00
50,89
50,90
51,00
50,00
25,00
31,33
40,00
47,59
9,00
50,00
50,00
49,21
26,87
25,00
50,00
50,00
51,00
51,00
51,11
50,00
25,00
31,33
40,00
46,75
9,00
50,00
50,00
49,21
26,87
25,00
21
31 de março de
2013
(não auditado)
316.396
446.268
221.410
528.547
2.969.862
1.707.791
1.354.384
4.474.150
6.540.834
301.058
6.597.060
364.564
1.231.086
8.029.355
963.273
13.979.739
13.820.883
28.490.572
1.217.946
581.476
204.616
6.179.407
5.247.036
821.827
748.504
621.057
107.959.101
31 de dezembro de
2012
(i)
319.388
349.460
454.413
528.009
2.926.116
1.717.056
1.364.947
4.538.200
6.016.285
(35.800)
6.343.192
459.907
1.247.555
8.192.933
1.000.138
9.575.352
13.593.079
34.748.846
1.013.478
686.604
203.100
5.886.379
5.117.874
869.341
606.865
861.781
108.584.498
Investimentos
Saldo em
1 de janeiro de
2012
(i)
266.253
442.108
349.538
445.944
2.359.188
1.739.854
1.112.621
3.791.794
2.775.759
751.781
4.625.199
432.494
836.802
7.849.495
902.418
8.549.915
1.183.387
10.735.382
1.921.229
38.525.300
294.992
716.729
154.348
770.948
3.944.448
756.825
206.107
528.799
96.969.657
350.348
220.053
190.304
126.489
367.371
1.318.522
726.750
199.683
244.155
1.223.947
3.910.289
299.215
1.607.865
503.727
86.008
1.007.483
48.287
492.123
12.922.619
120.881.720
341.553
218.574
213.028
130.003
363.546
1.019.920
697.432
192.400
277.384
1.196.876
4.572.223
245.631
1.287.854
515.669
78.936
1.091.633
48.313
553.485
13.044.460
121.628.958
301.088
208.497
214.194
150.329
372.304
498.643
528.929
212.085
248.463
1.027.968
6.029.045
136.509
744.742
437.134
85.963
3.003.275
42.623
742.247
14.984.038
111.953.695
Resultado de participações societárias
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de
31 de março de
2013
2012
(i)
(4.052)
(2.735)
(18.192)
(6.559)
30.047
39.864
7.258
18.720
(106.922)
(107.326)
(9.265)
(12.897)
(10.563)
(2.688)
66.060
36.003
(9.274)
(17.561)
(58.701)
(104.557)
(29.321)
4.842
(18.574)
(20.876)
(1.245)
10.332
(179.486)
(62.515)
(4.178)
691
(201.404)
(368.480)
(6.388)
1.462
(68.698)
27.832
1.141.452
2.627.805
(9.791)
(12.518)
(104.858)
(27.396)
16.389
(4.937)
(356.709)
(60.670)
103.683
73.140
(45.409)
(39.949)
18.322
62.070
(16.995)
(22.708)
129.574
2.022.001
12.639
1.479
(7.456)
593
3.825
(2.778)
18.039
7.283
3.478
26.219
(948)
319.999
(5.896)
(4.489)
(13.724)
381
(17.105)
341.539
471.113
10.401
12.665
3.487
10.239
10.076
(1.833)
31.947
(17.614)
12.406
70.350
50.087
372.910
(2.542)
(2.851)
(64.400)
324
(58.632)
437.020
2.459.021
(i) Período ajustado conforme nota 4.
(a) Saldo de investimento contempla os valores de adiantamento para futuro aumento de capital;
(b) Excluídos do patrimônio líquido, os investimentos das empresas já detalhados na nota;
(c) Valor de mercado em 31 de março de 2013 foi R$270 milhões e em 31 de dezembro de 2012 foi R$246 milhões;
(d) Empresa avaliada a mercado;
(e) Incorporada na Vale Fertilizantes S.A. (antiga Mineração Naque S.A.);
(f) Empresa vendida em junho de 2012;
(g) Embora a Vale detenha a maioria dos votos nas investidas contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial, a consolidação é impedida em função do
direito de veto detido pelos acionistas não controladores.
(h) Principais dados da Samarco: Resultado Operacional R$ 748 milhões, Resultado Financeiro R$ 37 milhões, Depreciação R$ (51) milhões, Imposto de Renda
R$(146) milhões e Resultado total R$639 milhões.
No primeiro trimestre de 2013 foi finalizado o lock-up period para negociação das ações da Hydro. A partir dessa data, as ações da
Hydro podem ser transacionadas no mercado e por essa razão descontinuamos o cálculo da equivalência patrimonial para essa
participação, sendo esta tratada como um ativo financeiro disponível para a venda.
No período de três meses findos em 31 de março de 2013 e 31 de março de 2012 recebemos o montante de R$441 e R$107.359 a
título de dividendos consolidados e R$167.163 e R$108.041 a título de dividendos na Controladora, respectivamente.
15 -
Ativos Intangíveis
Vida útil indefinida
Ágio
Vida útil definida
Concessões e subconcessões
Direito de uso
Outros
Total
Vida útil indefinida
Ágio
Vida útil definida
Concessões e subconcessões
Direito de uso
Outros
Total
Custo
31 de março de 2013 (não auditado)
Amortização
Líquido
Custo
Consolidado
31 de dezembro de 2012
Amortização
Líquido
9.285.233
9.285.233
-
9.285.233
9.285.233
9.406.549
9.406.549
-
9.406.549
9.406.549
11.293.858
715.575
2.516.781
14.526.214
23.811.447
(3.447.738)
(122.273)
(1.451.596)
(5.021.607)
(5.021.607)
7.846.120
593.302
1.065.185
9.504.607
18.789.840
10.981.246
732.416
2.504.260
14.217.922
23.624.471
(3.306.941)
(112.516)
(1.382.987)
(4.802.444)
(4.802.444)
7.674.305
619.900
1.121.273
9.415.478
18.822.027
Custo
31 de março de 2013 (não auditado)
Amortização
Líquido
Custo
Controladora
31 de dezembro de 2012
Amortização
Líquido
9.285.233
9.285.233
-
9.285.233
9.285.233
9.406.549
9.406.549
-
9.406.549
9.406.549
6.650.315
225.616
2.514.522
9.390.453
18.675.686
(2.500.975)
(84.839)
(1.451.596)
(4.037.410)
(4.037.410)
4.149.340
140.777
1.062.926
5.353.043
14.638.276
6.409.684
222.357
2.504.260
9.136.301
18.542.850
(2.414.022)
(83.406)
(1.380.987)
(3.878.415)
(3.878.415)
3.995.662
138.951
1.123.273
5.257.886
14.664.435
Os prazos de vida útil das concessões e subconcessões não sofreram alterações.
Os direitos de uso referem‐se basicamente a contrato de usufruto celebrado com acionistas minoritários para uso das ações da
Empreendimentos Brasileiros de Mineração S.A. (detentora das ações da MBR) e intangíveis identificados na combinação de
negócios da Vale Canadá. A amortização do direito de uso será finalizada em 2037 e dos intangíveis da Vale Canadá finaliza em
2046.
22
Abaixo, demonstramos as movimentações dos ativos intangíveis ocorridas no período:
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
31 de março de 2012
Saldo no início do período
Adição
Baixas
Amortização
Ajuste de conversão
Saldo no final do período
Concessões e
subconcessões
7.673.305
320.917
(4.106)
(144.996)
7.845.120
Ágio
9.406.549
(121.316)
9.285.233
Direito de uso
618.900
(9.740)
(15.858)
593.302
Outros
1.123.273
16.913
(753)
(73.248)
1.066.185
Total
18.822.027
337.830
(4.859)
(227.984)
(137.174)
18.789.840
Total
17.788.581
381.113
(595)
(181.932)
(27.497)
17.959.670
Controladora
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
31 de março de 2012
Saldo no início do período
Adição
Baixas
Amortização
Ajuste de conversão
Saldo no final do período
16 -
Ágio
9.406.549
(121.316)
9.285.233
Concessões e
subconcessões
3.995.662
248.655
(3.825)
(91.152)
4.149.340
Direito de uso
138.951
(1.433)
137.518
Outros
1.123.273
16.913
(753)
(73.248)
1.066.185
Total
14.664.435
265.568
(4.578)
(165.833)
(121.316)
14.638.276
Total
13.973.730
261.620
(595)
(139.398)
(27.570)
14.067.787
Imobilizado
Terrenos
Edificações
Instalações
Equipamentos
Ativos minerarios
Outros
Imobilizado em curso
Terrenos
Edificações
Instalações
Equipamentos
Ativos minerarios
Outros
Imobilizado em curso
Custo
1.747.104
16.421.110
33.410.229
2.019.943
45.207.660
55.380.020
63.211.445
217.397.511
31 de março de 2013 (não auditado)
Depreciação
acumulada
Líquido
1.747.104
(3.534.813)
12.886.297
(9.683.886)
23.726.343
(1.276.110)
743.833
(10.002.114)
35.205.546
(18.049.740)
37.330.280
63.211.445
(42.546.663)
174.850.848
Custo
1.243.902
6.217.614
17.061.213
950.500
2.872.664
17.671.516
32.330.089
78.347.498
31 de março de 2013 (não auditado)
Depreciação
acumulada
Líquido
1.243.902
(1.361.130)
4.856.484
(4.280.775)
12.780.438
(745.589)
204.911
(597.529)
2.275.135
(7.801.417)
9.870.099
32.330.089
(14.786.440)
63.561.058
Custo
1.380.514
15.755.033
33.349.628
2.013.578
48.439.597
54.672.527
59.130.367
214.741.244
Consolidado
31 de dezembro de 2012
Depreciação
acumulada
Líquido
1.380.514
(3.304.484)
12.450.549
(9.326.286)
24.023.342
(1.244.805)
768.773
(9.887.451)
38.552.146
(17.523.598)
37.148.929
59.130.367
(41.286.624)
173.454.620
Custo
1.161.681
5.694.835
16.427.951
942.314
4.401.616
16.820.944
30.073.238
75.522.579
Controladora
31 de dezembro de 2012
Depreciação
acumulada
Líquido
1.161.681
(1.319.261)
4.375.574
(4.128.008)
12.299.943
(723.799)
218.515
(587.915)
3.813.701
(7.532.274)
9.288.670
30.073.238
(14.291.257)
61.231.322
Em março de 2013, a Companhia suspendeu a execução do projeto Rio Colorado, na Argentina, porque os parâmetros atuais de
projeto não são suficientemente favorável para garantir que o projeto atenda a alocação de capital da Companhia e as metas de
criação de valor. A Companhia continuará honrando seus compromissos relacionados a concessões e alternativas revisando para
melhorar o resultado do projeto, a fim de determinar as perspectivas de desenvolvimento futuro do projeto. Com base nas análises
de retorno esperado atuais e investimentos previstos, a Companhia concluiu que nenhuma provisão para impairment é necessária
neste momento. A questão continua a ser acompanhada de perto pela administração.
Os valores líquidos dos ativos imobilizados dados em garantias de processos judiciais correspondem em 31 de março de 2013 e 31
de dezembro de 2012 a R$200.974 e R$196.870 no consolidado e R$165.732 e R$161.338 na controladora, respectivamente.
23
17 -
Empréstimos e Financiamentos
a)
Captados em longo prazo
Contratados a longo prazo no exterior
Empréstimos e financiamentos em:
Dólares norte-americanos
Outras moedas
Títulos em juros fixos:
Dólares norte-americanos
Euro
Encargos decorridos
Contratados a longo prazo no Brasil
Indexados por TJLP, TR, IGP-M e CDI
Cesta de moedas
Empréstimos em dólares norte-americanos
Debêntures não conversíveis em ações
Encargos decorridos
Contratados a longo prazo no exterior
Empréstimos e financiamentos em:
Dólares norte-americanos
Títulos em juros fixos:
Dólares norte-americanos
Euro
Encargos decorridos
Contratados a longo prazo no Brasil
Indexados por TJLP, TR, IGP-M e CDI
Empréstimos em dólares norte-americanos
Debêntures não conversíveis em ações
Encargos decorridos
31 de março de 2013
(não auditado)
Passivos circulantes
31 de dezembro de 2012
31 de março de 2013
(não auditado)
Consolidado
Passivos não circulantes
31 de dezembro de 2012
782.889
36.142
1.234.900
28.829
6.718.290
510.012
6.905.692
535.465
250.135
435.551
1.504.717
253.220
661.753
2.178.702
27.164.300
3.894.000
38.286.602
27.499.381
4.043.100
38.983.638
409.585
4.108
330.317
4.000.000
310.963
5.054.973
6.559.690
357.899
3.579
346.420
4.000.000
206.278
4.914.176
7.092.878
12.285.706
19.281
2.487.265
795.593
15.587.845
53.874.447
12.394.565
20.808
2.589.501
774.464
15.779.338
54.762.976
31 de março de 2013
(não auditado)
Passivos circulantes
31 de dezembro de 2012
31 de março de 2013
(não auditado)
Controladora
Passivos não circulantes
31 de dezembro de 2012
324.252
274.843
5.027.783
5.137.180
56.821
381.073
211.677
486.520
3.027.900
3.894.000
11.949.683
3.065.250
4.043.100
12.245.530
354.395
330.317
4.000.000
291.003
4.975.715
5.356.788
306.065
346.420
4.000.000
188.844
4.841.329
5.327.849
11.937.802
2.487.265
14.425.067
26.374.750
12.032.209
2.589.501
14.621.710
26.867.240
As parcelas de longo prazo em 31 de março de 2013 têm vencimento nos seguintes anos:
2014
2015
2016
2017
2018 em diante
Consolidado
2.366.567
2.454.579
3.927.052
4.641.004
40.485.245
53.874.447
Controladora
2.063.712
1.562.607
1.615.957
1.624.758
19.507.716
26.374.750
Consolidado
10.362.216
11.220.062
25.224.029
7.849.272
2.212.297
3.565.538
723
60.434.137
Controladora
8.206.517
4.612.117
9.178.988
5.126.339
2.022.825
2.584.752
31.731.538
Em 31 de março de 2013, as taxas de juros anuais sobre as dívidas de longo prazo eram como segue:
Até 3%
3,1% até 5% (*)
5,1% até 7%
7,1% até 9% (**)
9,1% até 11% (**)
Acima de 11% (**)
Variáveis
24
(*) Inclui a operação de eurobonds, para a qual foi contratado instrumento financeiro derivativo a um custo de 4,51% a.a em dólares norte-americanos.
(**) Inclui debêntures não conversíveis e outros empréstimos em reais, cuja remuneração é igual à variação acumulada da taxa do CDI e TJLP mais spread. Para estas
operações foram contratados instrumentos financeiros derivativos a fim de proteger a exposição da Companhia as variações da dívida flutuante em reais. O total
contratado para estas operações é de US$ 8.482.157 (R$ 17.122.082), dos quais US$ 8.136.375 (R$ 16.424.087) têm taxas de juros originais acima de 5,1 % a.a. Após
a contratação dos derivativos o custo médio das dívidas não denominadas em dólares norte-americanos é de 2,99% a.a..
Todos os títulos emitidos pela Companhia através de sua 100% controlada financeira Vale Overseas Limited, estão total e
incondicionalmente garantidos pela Vale.
b)
Captações e Linhas de crédito rotativa
Não houve contratação de novas dívidas no período, no entanto foram realizados desembolsos nos financiamentos existentes.
Instituições Financeiras
Linhas de crédito rotativos
Linhas de créditos rotativos - Vale/ Vale International/ Vale Canada
Linhas de crédito
Nippon Export and investment Insurance ("Nexi")
Japan Bank for International Cooperation ("JBIC")
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social ("BNDES")
Empréstimos
Export-Import Bank of China e Bank of China Limited
Export Development Canada (“EDC”)
Korean Trade Insurance Corporation (“K-Sure”)
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social (“BNDES”)
Vale Fertilizantes
Programa de Sustentação do Investimento 4,50% ("PSI")
Vale Fertilizantes
PSI 5,50%
CLN 150
Vale Fertilizantes
PSI 2,50%
Linha de crédito
Montante utilizado até
31 de
31 de março
dezembro de
de 2013
2012
Moeda de
contrato
Data da abertura
Prazo
Total disponível
US$
Abril 2011
5 anos
6.055.800
-
-
US$
US$
R$
Maio 2008 *
Maio 2008 *
Abril 2008 *
(a)
(b)
(c)
5 anos **
5 anos **
5 anos **
4.037.200
6.055.800
7.300.000
605.580
3.581.809
613.050
3.581.809
US$
US$
US$
Setembro 2010
Outubro 2010
Agosto 2011
(d)
(e)
(f)
13 anos
10 anos
12 anos
2.480.456
2.018.600
1.066.790
1.811.694
1.968.135
825.607
1.710.410
1.992.413
835.792
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Novembro 2009
Junho 2010
Outubro 2010
Março 2011
setembro 2012
Outubro 2012
Dezembro 2012
(g)
(h)
(i)
(j)
(k)
(l)
(m)
9 anos
10 anos
8 anos
10 anos
10 anos
6 anos
10 anos
40.154
773.704
246.636
102.536
3.882.956
88.635
182.000
40.068
703.622
224.598
102.357
2.108.661
88.635
-
40.068
699.860
224.598
87.000
2.108.661
88.635
-
* Data da assinatura do Memorandum of Understanding ("MOU").
** O prazo para aplicação de projetos a serem financiados é de 5 anos.
(a)
(g)
(h)
(i)
(j)
(k)
(l)
(m)
Projetos de mineração, logística e geração de energia. Através da subsidiária PT Vale Indonesia Tbk (PTVI), a Vale solicitou o financiamento e desembolsou
integralmente a linha, no montante de US$ 300 milhões (R$ 606), para a construção da usina hidrelétrica de Karebbe (Indonésia).
Projetos de mineração, logística e geração de energia.
Linha de crédito para financiamento de projetos. O prazo dos financiamentos de 10 anos é contado a partir da data de assinatura de cada aditivo.
Aquisição de doze navios de grande porte para o transporte de minério junto a estaleiro chinês.
Financiamento aos investimentos feitos no Canadá e à aquisição de bens e serviços canadenses.
Aquisição de cinco navios de grande porte e dois navios capesizes junto a dois estaleiros coreanos. Prazo para repagamento é contado a partir da entrega
de cada navio.
Armazenamento de gesso na unidade industrial de Uberaba.
Aquisição de equipamentos nacionais.
Expansão das capacidades de produção de ácidos fosfórico e sulfúrico na unidade industrial de Uberaba (Fase III)
Aquisição de equipamentos nacionais.
Projeto Capacitação Logística Norte 150 (CLN 150).
Suplementação de recursos à expansão das capacidades de produção de ácidos fosfórico e sulfúrico na unidade industrial de Uberaba (Fase III)
Aquisição de vagões pela VLI Multimodal.
c)
Garantias
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
Em 31 de março de 2013, da dívida total da Companhia, R$ 3.016.709 (US$ 1.494.456 mil) do total agregado do saldo de
empréstimos e financiamentos estão garantidos por bens e recebíveis.
d)
Covenants
Nossos principais covenants nos obrigam a manter certos índices, como a dívida sobre o EBITDA (LAJIDA – Lucro antes dos juros,
impostos, depreciação e amortização) e de cobertura de juros. Não identificamos nenhum evento de não conformidade em 31 de
março de 2013.
25
18 -
Provisões para processos judiciais
A Vale e suas controladas são partes envolvidas em ações trabalhistas, cíveis, tributárias e outras em andamento e estão discutindo
estas questões tanto na esfera administrativa quanto na judicial, as quais, quando aplicável, são amparadas por depósitos judiciais.
As provisões para as perdas decorrentes destes processos são estimadas e atualizadas pela Administração, amparada pela opinião
da diretoria jurídica da Companhia e de seus consultores legais externos.
Saldo no início do período
Adições
Reversões
Pagamentos
Atualizações monetárias
Transferência de ativos disponíveis
para venda
Saldo no final do período
Passivos não circulantes
Saldo no início do período
Adições
Reversões
Pagamentos
Atualizações monetárias
Saldo no final do período
Provisões
tributárias Provisões cíveis
2.039.287
575.227
27.524
14.767
(43.956)
(84.296)
(448.446)
(1.032)
(111.834)
2.942
1.462.575
507.608
Provisões
tributárias Provisões cíveis
1.213.139
246.983
17.447
7.138
(32.525)
(11.989)
(444.035)
17.701
(1.494)
771.727
240.638
Provisões
trabalhistas
1.534.142
109.897
(98.725)
(10.596)
19.225
188
1.554.131
Provisões
trabalhistas
1.364.178
64.986
(72.219)
(1.760)
16.160
1.371.345
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013 31 de março de 2012
Total de passivos
Total de passivos
Provisões ambientais
provisionados
provisionados
69.537
4.218.193
3.144.740
6.675
158.863
181.538
(164)
(227.141)
(81.005)
(460.074)
(23.277)
2.420
(87.247)
86.832
78.468
188
3.602.782
3.308.828
Controladora
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013 31 de março de 2012
Total de passivos
Total de passivos
Provisões ambientais
provisionados
provisionados
42.752
2.867.052
1.927.686
1.569
91.140
158.373
(97)
(116.830)
(70.981)
(445.795)
(20.362)
1.677
34.044
71.475
45.901
2.429.611
2.066.191
No trimestre, a Companhia pagou R$443.994 de CFEM. Em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os montantes totais no
passivo relativo ao CFEM foram R$$617.220 e R$1.060.022, respectivamente.
Os depósitos judiciais estão assim representados:
Processos tributários
Processos cíveis
Processos trabalhistas
Processos ambientais
Total
Consolidado
31 de dezembro de 2012
31 de março de 2013
(não auditado)
944.046
366.361
1.889.941
11.106
3.211.454
888.609
350.866
1.844.550
10.952
3.094.977
31 de março de 2013
(não auditado)
572.603
292.661
1.686.430
9.817
2.561.511
Controladora
31 de dezembro de 2012
549.190
286.119
1.629.107
9.661
2.474.077
A Companhia discute nas esferas administrativa e judicial ações para as quais existe expectativa de perdas possíveis, e entende que
para estas não cabe provisão, visto que existe um forte embasamento jurídico para o posicionamento da Companhia. Estes passívos
contingentes estão assim representados:
Processos tributários
Processos cíveis
Processos trabalhistas
Processos ambientais
Total
31 de março de 2013
(não auditado)
34.242.190
2.142.481
3.779.924
2.758.329
42.922.924
Consolidado
31 de dezembro de 2012
33.701.789
2.295.914
3.530.686
3.417.055
42.945.444
31 de março de 2013
(não auditado)
31.018.056
1.652.378
3.273.961
2.727.541
38.671.936
Controladora
31 de dezembro de 2012
30.675.445
1.783.647
3.053.240
3.387.977
38.900.309
O mais relevante dentre os processos tributários classificados como de risco de perda possível, se refere, ao processo contra a Vale
para a cobrança do Imposto de Renda e da Contribuição Social sobre o ganho de equivalência patrimonial sobre controladas no
exterior. O montante atualizado para o processo, adicionado a juros e multa, totalizava em 31 de março de 2013 e em 31 de
dezembro de 2012, R$ 31.424.122 e R$ 31.079.970, respectivamente.
26
19 -
Obrigações para desmobilização de ativos
A Companhia utiliza substancialmente os mesmos critérios adotados em na demonstração contábil de 31 de dezembro de 2012 para
mensurar as obrigações referentes à descontinuação de uso de ativos fixos. As taxas de juros de longo prazo utilizadas para
desconto a valor presente e atualização da provisão para 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012 foi de 5,03% a.a..
A variação na provisão para desmobilização de ativos está demonstrada como segue:
31 de março de 2013
5.615.283
91.995
(3.126)
(255.384)
(60.889)
5.387.879
Saldo no início do período
Acréscimo de despesas
Liquidação financeira no período corrente
Revisões estimadas nos fluxos de caixa
Ajustes acumulados de conversão
Saldo no final do período
Circulante
Não circulante
20 -
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012
31 de março de 2013 31 de março de 2012
3.563.730
1.625.324
1.115.331
60.488
32.120
22.485
(6.941)
(4.266)
62.638
(2.627)
(792)
3.679.123
1.657.444
1.130.923
90.339
5.297.540
5.387.879
126.778
3.552.345
3.679.123
1.657.444
1.657.444
13.614
1.117.309
1.130.923
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
A Companhia analisou o potencial impacto fiscal associado aos lucros não distribuídos de cada uma de nossas subsidiárias. Para
aquelas em que os lucros não distribuídos são destinados a serem reinvestidos indefinidamente, o imposto diferido não é
reconhecido. Os lucros não distribuídos das subsidiárias consolidadas nos quais nenhum imposto de renda diferido foi reconhecido
por possíveis remessas futuras à Controladora, totalizaram aproximadamente R$ 54.906 (US$ 27.200) em 31 de março de 2013 e R$
54.766 (US$ 26.800) em 31 de dezembro de 2012. Esses valores são considerados permanentemente como reinvestimentos no
negócio internacional da Companhia. Não é possível determinar o valor do imposto de renda diferido passivo associado a estes
montantes. Se a Companhia decidisse repatriar esses ganhos, haveria vários métodos de avaliação disponíveis, e cada um com
consequências fiscais diferentes. Haveria também a incerteza quanto ao momento e o montante, se fosse o caso, de créditos fiscais
estrangeiros que estariam disponíveis, cujo cálculo é dependente do momento de repatriação e projeções de importantes eventos
futuros e incertos. A grande variedade de potenciais resultados que podem ser gerados devido a esses fatores, entre outros, torna
impraticável calcular o montante do imposto que hipoteticamente seria reconhecido nesses ganhos se eles fossem repatriados.
A movimentação dos tributos diferidos apresenta‐se como segue:
Saldo no inicio do período
Efeitos no Resultado
Ajustes acumulados de conversão
Outros resultados abrangentes
Saldo no final do período
Ativo
8.291.074
304.704
(62.890)
45.381
8.578.269
31 de março de 2013
Passivo
Total
6.918.372
1.372.702
(25.237)
329.941
128.802
(191.692)
52.169
(6.788)
7.074.106
1.504.163
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2012
Ativo
Passivo
Total
3.549.328
10.175.546
(6.626.218)
424.972
(85.166)
510.138
(14.441)
(39.639)
25.198
(50.667)
11.821
(62.488)
3.909.192
10.062.562
(6.153.370)
Controladora
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
31 de março de 2012
Ativo
Ativo
5.714.932
2.119.056
254.943
451.639
45.381
(37.137)
6.015.256
2.533.558
Saldo no inicio do período
Efeitos no Resultado
Outros resultados abrangentes
Saldo no final do período
27
Não houve alterações nas alíquotas dos tributos nos países onde temos operações. Abaixo demonstramos o total do imposto de
renda e contribuição social demonstrado no resultado do período:
31 de março de 2013
7.952.903
(341.539)
7.611.364
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social
Resultado de participações societárias
Efeito tributário decorrente de moeda funcional não tributada
Imposto de renda e contribuição social às alíquotas da
legislação - 34%
Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos:
Imposto de renda e contribuição social de juros sobre o capital
próprio
Incentivos fiscais
Resultados de empresas no exterior tributadas a alíquotas
diferentes às da controladora
Reversão de imposto de renda Diferido
Outros
Imposto de renda e contribuição social no resultado do período
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012
31 de março de 2013 31 de março de 2012
7.534.062
8.017.491
7.451.827
(437.020)
(471.113)
(2.459.021)
(350.450)
6.746.592
7.546.378
4.992.806
(2.587.864)
(2.293.841)
(2.565.769)
(1.697.554)
626.936
670.248
626.936
670.248
259.832
159.496
259.832
159.385
160.900
535.759
-
-
(63.805)
(262.349)
(1.866.350)
2.746
(925.592)
(137.859)
(1.816.860)
127.635
(740.286)
No período, não houve mudanças nos incentivos fiscais recebidos pela Companhia.
21.
Obrigações com Benefícios a Funcionários
a)
Obrigações com Benefícios de Aposentadoria
Nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2012, a Companhia divulgou que espera desembolsar em 2013 com
contribuição nos planos de pensão e outros benefícios R$827 milhões para o consolidado e R$286 milhões para a controladora. Até
31 de março de 2013 as contribuições somaram R$154.524 no consolidado e R$83.571 na controladora. A Companhia não espera
mudanças significativas nas estimativas divulgadas em 2012.
Custo de serviço corrente
Despesa de juros sobre obrigações
Receita de juros sobre os ativos do plano
Despesa de juros sobre o efeito do (teto do ativo)/passivo
oneroso
Total dos custos liquidos
Custo de serviço corrente
Despesa de juros sobre obrigações
Receita de juros sobre os ativos do plano
Despesa de juros sobre o efeito do (teto do ativo)/passivo
oneroso
Total dos custos liquidos
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
31 de março de 2012
Outros
Outros
Planos
benefícios
Planos
Planos
benefícios
deficitários
deficitários superavitários
deficitários
deficitários
65.153
22.768
12
12.918
2.598
181.207
50.843
150.742
80.357
18.322
(180.324)
(228.982)
(68.134)
-
Planos
superavitários
594
159.069
(195.436)
35.773
-
66.036
73.611
78.228
-
25.141
20.920
Controladora
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
31 de março de 2012
Outros
Outros
Planos
benefícios
Planos
Planos
benefícios
deficitários
deficitários superavitários
deficitários
deficitários
26.520
16
6.928
1.182
91.717
13.986
143.173
73.265
13.101
(87.284)
(248.538)
(69.208)
-
Planos
superavitários
25
157.050
(195.436)
38.361
-
30.953
13.986
105.349
-
10.985
14.283
(i) A Companhia não registrou em seu balanço patrimonial o ativo e suas contrapartidas decorrentes de avaliação atuarial de planos
superavitários, por não haver claramente uma evidência de realização do ativo.
28
Despesas operacionais
Custo de produtos vendidos
Total
c)
31 de março de 2013
120.010
196.898
316.908
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012 31 de março de 2013 31 de março de 2012
295.392
90.604
189.389
219.579
152.639
199.179
514.971
243.243
388.568
Plano de incentivos de longo prazo
Os termos, as premissas, a metodologia de cálculo e o tratamento contábil aplicados ao ILP (plano de incentivo de longo prazo) no
período são as mesmas apresentadas nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2012. O total de ações vinculadas ao
plano em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012 são de 4.543.719 e 4.426.046, com o total de provisão de R$198.426 e
R$177.790, respectivamente.
22 -
Classificação dos instrumentos financeiros
A classificação dos ativos e passivos financeiros é demonstrada nas tabelas a seguir:
Ativos Financeiros
Circulantes
Caixa e equivalentes de caixa
Investimentos financeiros a curto prazo
Derivativos a valor justo
Contas a receber
Partes relacionadas
Não Circulantes
Partes relacionadas
Empréstimos e financiamentos
Derivativos a valor justo
Total dos Ativos
Passivos Financeiros
Circulantes
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros
Derivativos a valor justo
Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo
Partes relacionadas
Não Circulantes
Derivativos a valor justo
Empréstimos e financiamentos
Partes relacionadas
Debêntures participativas
Total dos Passivos
(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável.
(b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo.
(c) Vide nota 25(a).
29
Consolidado
31 de março de 2013 (não auditado)
Derivativos
designados
como hedge (c)
Total
Empréstimos e
recebíveis (a)
Valor justo por
meio do
resultado (b)
12.197.112
12.400.709
751.545
25.349.366
1.144.803
516.209
1.661.012
-
12.197.112
1.144.803
516.209
12.400.709
751.545
27.010.378
819.381
519.173
1.338.554
26.687.920
238.725
238.725
1.899.737
-
819.381
519.173
238.725
1.577.279
28.587.657
8.265.281
6.559.690
392.309
15.217.280
734.807
734.807
45.776
45.776
8.265.281
780.583
6.559.690
392.309
15.997.863
53.874.447
115.743
53.990.190
69.207.470
1.476.026
3.715.216
5.191.242
5.926.049
14.125
14.125
59.901
1.490.151
53.874.447
115.743
3.715.216
59.195.557
75.193.420
Ativos Financeiros
Circulantes
Caixa e equivalentes de caixa
Investimentos financeiros a curto prazo
Derivativos a valor justo
Contas a receber
Partes relacionadas
Não Circulantes
Partes relacionadas
Empréstimos e financiamentos
Derivativos a valor justo
Total dos Ativos
Passivos Financeiros
Circulantes
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros
Derivativos a valor justo
Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo
Partes relacionadas
Não Circulantes
Derivativos a valor justo
Empréstimos e financiamentos
Partes relacionadas
Debêntures participativas
Total dos Passivos
Consolidado
31 de dezembro de 2012
Derivativos
designados como
hedge (c)
Total
Empréstimos e
recebíveis (a)
Valor justo por meio
do resultado (b)
11.917.717
13.884.663
786.202
26.588.582
505.857
543.122
1.048.979
32.051
32.051
11.917.717
505.857
575.173
13.884.663
786.202
27.669.612
832.571
501.726
1.334.297
27.922.879
83.190
83.190
1.132.169
9.377
9.377
41.428
832.571
501.726
92.567
1.426.864
29.096.476
9.255.150
7.092.878
423.336
16.771.364
707.540
707.540
2.182
2.182
9.255.150
709.722
7.092.878
423.336
17.481.086
54.762.976
146.440
54.909.416
71.680.780
1.600.656
3.378.845
4.979.501
5.687.041
2.182
1.600.656
54.762.976
146.440
3.378.845
59.888.917
77.370.003
(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável.
(b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo.
(c) Vide nota 25(a).
Empréstimos e
recebíveis (a)
Ativos Financeiros
Circulantes
Caixa e equivalentes de caixa
Investimentos financeiros a curto prazo
Derivativos a valor justo
Contas a receber
Partes relacionadas
Não Circulantes
Partes relacionadas
Empréstimos e financiamentos
Derivativos a valor justo
Total dos Ativos
Passivos Financeiros
Circulantes
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros
Derivativos a valor justo
Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo
Partes relacionadas
Não Circulantes
Derivativos a valor justo
Empréstimos e financiamentos
Partes relacionadas
Debêntures participativas
Total dos Passivos
Controladora
31 de março de 2013 (não auditado)
Valor justo por meio
do resultado (b)
Total
546.886
20.610.830
1.007.764
22.165.480
250.160
435.413
685.573
546.886
250.160
435.413
20.610.830
1.007.764
22.851.053
873.190
187.862
1.061.052
23.226.532
5.567
5.567
691.140
873.190
187.862
5.567
1.066.619
23.917.672
3.591.633
5.356.788
4.196.279
13.144.700
461.481
461.481
3.591.633
461.481
5.356.788
4.196.279
13.606.181
26.374.750
30.623.523
56.998.273
70.142.973
1.324.841
3.715.216
5.040.057
5.501.538
1.324.841
26.374.750
30.623.523
3.715.216
62.038.330
75.644.511
(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável.
(b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo.
Controladora
30
Empréstimos e
recebíveis (a)
Ativos Financeiros
Circulantes
Caixa e equivalentes de caixa
Investimentos financeiros a curto prazo
Derivativos a valor justo
Contas a receber
Partes relacionadas
Não Circulantes
Partes relacionadas
Empréstimos e financiamentos
Derivativos a valor justo
Total dos Ativos
Passivos Financeiros
Circulantes
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros
Derivativos a valor justo
Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo
Partes relacionadas
Não Circulantes
Derivativos a valor justo
Empréstimos e financiamentos
Partes relacionadas
Debêntures participativas
Total dos Passivos
31 de dezembro de 2012
Valor justo por meio
do resultado (b)
Total
688.434
21.838.539
1.347.488
23.874.461
43.428
500.293
543.721
688.434
43.428
500.293
21.838.539
1.347.488
24.418.182
863.990
187.862
1.051.852
24.926.313
2.928
2.928
546.649
863.990
187.862
2.928
1.054.780
25.472.962
4.178.494
5.327.849
6.433.629
15.939.972
558.161
558.161
4.178.494
558.161
5.327.849
6.433.629
16.498.133
26.867.240
29.362.525
56.229.765
72.169.737
1.409.568
3.378.845
4.788.413
5.346.574
1.409.568
26.867.240
29.362.525
3.378.845
61.018.178
77.516.311
(a) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável.
(b) Instrumentos financeiros adquiridos com propósito de negociação no curto prazo.
23 -
Estimativa do Valor Justo
A Companhia considerou as mesmas premissas e metodologia de cálculo apresentadas na demonstração contábil de 31 de
dezembro de 2012, para mensurar o valor justo dos ativos e passivos no período.
As tabelas abaixo apresentam os ativos e passivos mensurados pelo valor justo no período.
Nível 1
Ativos Financeiros
Circulantes
Derivativos
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Designados como hedge
Não Circulante
Derivativos
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Designados como hedge
Total de Ativos
Passivos Financeiros
Circulantes
Derivativos
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Designados como hedge
Não Circulantes
Derivativos
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Designados como hedge
Debêntures participativas
Total de Passivos
(i) Não houve classificação de acordo com o nível 3.
31
31 de março de 2013 (não auditado)
Nível 2
Total (i)
Consolidado
31 de dezembro de
2012
Total (i)
4.764
4.764
511.445
511.445
516.209
516.209
543.122
32.051
575.173
4.764
238.725
238.725
750.170
238.725
238.725
754.934
83.190
9.377
92.567
667.740
-
734.807
45.776
780.583
734.807
45.776
780.583
707.540
2.182
709.722
-
1.476.026
14.125
3.715.216
5.205.367
5.985.950
1.476.026
14.125
3.715.216
5.205.367
5.985.950
1.600.656
3.378.845
4.979.501
5.689.223
Controladora
31 de março de 2013 (não auditado) 31 de dezembro de 2012
Nível 2
Total (i)
Total (i)
Ativos Financeiros
Circulantes
Derivativos
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Não Circulante
Derivativos
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Total de Ativos
Passivos Financeiros
Circulantes
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Não Circulantes
Derivativos
Derivativos ao valor justo por meio do resultado
Debêntures participativas
Total de Passivos
435.413
435.413
435.413
435.413
500.293
500.293
5.567
5.567
440.980
5.567
5.567
440.980
2.928
2.928
503.221
461.481
461.481
461.481
461.481
558.161
558.161
1.324.841
3.715.216
5.040.057
5.501.538
1.324.841
3.715.216
5.040.057
5.501.538
1.409.568
3.378.845
4.788.413
5.346.574
(i) Não houve classificação de acordo com os níveis 1 e 3.
Adicionalmente, mensuramos nossos empréstimos e títulos de dívida ao valor de mercado e comparamos com o saldo contábil. As
premissas e metodologias de cálculo aplicados também são os mesmos que os apresentados nas demonstrações contábeis de 31 de
dezembro de 2012. Os valores justos e os saldos contábeis dos empréstimos não circulantes (líquidos de juros) são demonstrados
no quadro abaixo:
Saldo contábil
Passivos financeiros
Empréstimos (longo prazo) (i)
Notas perpétuas (ii)
59.687.623
115.686
Consolidado
31 de março de 2013 (não auditado)
Valor justo (a)
Nível 1
Nível 2
63.811.606
115.686
49.668.486
-
14.143.120
115.686
(i) líquido de juros de R$ 746.514
(ii) classificados em "Partes relacionadas" (Passivo não circulante)
(a) Não houve classificação de acordo com o nível 3.
Passivos financeiros
Empréstimos (longo prazo) (i)
Notas perpétuas (ii)
Saldo contábil
Valor justo (a)
60.987.822
146.441
66.872.262
146.441
Consolidado
31 de dezembro de 2012
Nível 1
Nível 2
52.756.817
-
14.115.445
146.441
(i) líquido de juros de R$ 868.031
(ii) classificados em "Partes relacionadas" (Passivo não circulante)
(a) Não houve classificação de acordo com o nível 3.
Saldo contábil
Passivos financeiros
Empréstimos (longo prazo) (i)
31.383.714
Controladora
31 de março de 2013 (não auditado)
Valor justo (a)
Nível 1
Nível 2
32.448.353
21.842.681
10.605.672
(i) líquido de juros de R$ 347.824
(a) Não houve classificação de acordo com o nível 3.
Passivos financeiros
Empréstimos (longo prazo) (i)
(i) líquido de juros de R$ 400.521
(a) Não houve classificação de acordo com o nível 3.
32
Saldo contábil
Valor justo (a)
31.794.808
33.183.140
Controladora
31 de dezembro de 2012
Nível 1
Nível 2
18.817.237
14.365.903
24 -
Patrimônio Líquido
a)
Capital social
Em 31 de março de 2013, o capital social é de R$75.000.000, representado abaixo:
Acionistas
Valepar S.A.
Governo Brasileiro (Golden Share)
Investidores estrangeiros em ADRs
FMP - FGTS
PIBB - BNDES
BNDESPar
Investidores institucionais estrangeiros no mercado local
Investidores institucionais
Investidores de varejo no país
Ações em tesouraria no país
Total
d)
ON
1.716.435.045
678.702.082
90.823.374
1.808.117
206.378.881
259.152.676
176.855.910
55.496.915
71.071.482
3.256.724.482
31 de março de 2013
PNA
Total
20.340.000 1.736.775.045
12
12
719.405.815 1.398.107.897
90.823.374
2.738.536
4.546.653
67.342.071
273.720.952
443.144.046
702.296.722
356.846.745
533.702.655
357.904.701
413.401.616
140.857.692
211.929.174
2.108.579.618 5.365.304.100
Ações em tesouraria
Em 31 de março de 2013, o montante de ações em tesouraria era de R$7.839.512, representado como segue:
Preço de aquisição (R$)
Classes das ações (milhares)
Preferencias
Ordinárias
Total
e)
31 de dezembro
de 2012
140.857.692
71.071.482
211.929.174
Adições
-
Baixas
-
31 de março de
2013
140.857.692
71.071.482
211.929.174
Médio
37,50
35,98
Minimo(*)
14,02
20,07
Máximo
47,44
54,83
31 de março de
2013
36,77
38,27
Valor de mercado
31 de dezembro
de 2012
38,50
39,58
Lucros básicos e diluídos por ação
Os valores dos lucros por ação básicos e diluídos foram calculados como segue:
Lucro líquido de operações continuadas atribuídos aos acionistas da Controladora
Lucro básico e diluído por ação:
Lucro disponível aos acionistas preferencialistas
Lucro disponível aos acionistas ordinários
Total
Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações preferenciais
Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações ordinárias
Total
Lucro básico e diluído por ação
Lucros básico por ação preferencial
Lucros básico por ação ordinária
f)
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
31 de março de 2012
6.200.631
6.711.541
2.367.598
3.833.033
6.200.631
2.567.060
4.144.481
6.711.541
1.967.722
3.185.653
5.153.375
1.974.765
3.188.229
5.162.994
1,20
1,20
1,30
1,30
Remuneração aos acionistas
Em 16 de abril de 2013 (evento subsequente), o Conselho de Administração aprovou o pagamento da primeira parcela da
remuneração aos acionistas no valor de R$4.452.750, correspondente a R$0,86404542 por ação ordinária e preferencial em
circulação, sendo R$3.661.150 na forma de juros sobre capital próprio e R$791.600 na forma de dividendos.
33
25 -
Derivativos
a)
Efeitos dos derivativos no balanço patrimonial
31 de março de 2013 (não auditado)
Circulante
Não circulante
Derivativos não designados como hedge
Risco de câmbio e taxa de juros
Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$
Swap EuroBonds
Swap pré-dolar
430.701
33.318
464.019
3.495
44.735
2.069
50.299
509.670
33.439
543.109
2.928
80.262
83.190
4.764
-
-
-
429
46.997
52.190
-
13
13
-
-
188.426
-
-
516.209
238.725
25.950
6.101
32.051
575.173
9.377
9.377
92.567
Circulante
Consolidado
Passivo
31 de dezembro de 2012
Não circulante
Riscos de preços de produtos
Níquel:
Compra/ Venda de níquel a preço fixo
Cobre:
Sucata de cobre/ cobre estratégico
Óleo combustível
Opção SLW (nota 28)
Garantias
Derivativos embutidos:
Derivativos designados como hedge
Niquel estratégico
Fluxo de caixa
Total
31 de março de 2013 (não auditado)
Circulante
Não circulante
Derivativos não designados como hedge
Risco de câmbio e taxa de juros
Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$
Swap EuroBonds
Swap pré-dolar
573.846
81.773
655.619
1.348.093
123.148
1.471.241
695.130
9.008
704.138
1.430.575
36.637
128.967
1.596.179
-
-
3.166
-
78.780
78.780
-
236
3.402
4.477
4.477
408
408
4.785
4.785
-
-
29.603
16.173
45.776
780.583
14.125
14.125
1.490.151
2.182
2.182
709.722
1.600.656
Circulante
Controladora
Ativo
31 de dezembro de 2012
Não circulante
466.854
33.439
500.293
500.293
2.928
2.928
2.928
Riscos de preços de produtos
Níquel:
Compra/ Venda de níquel a preço fixo
Cobre:
Gás natural
Óleo combustível
Derivativos embutidos:
Gás
Derivativos designados como hedge
Óleo combustível
Fluxo de caixa
Total
31 de março de 2013 (não auditado)
Circulante
Não circulante
Derivativos não designados como hedge
Risco de câmbio e taxa de juros
Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$
Swap pré-dolar
Total
Circulante
Consolidado
Ativo
31 de dezembro de 2012
Não circulante
402.095
33.318
435.413
435.413
34
3.498
2.069
5.567
5.567
31 de março de 2013 (não auditado)
Circulante
Não circulante
Derivativos não designados como hedge
Risco de câmbio e taxa de juros
Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$
Swap pré-dolar
Swap US$ flutuante vs. pré
Total
b)
558.161
558.161
558.161
1.280.601
128.967
1.409.568
1.409.568
461.481
461.481
461.481
1.201.693
123.148
1.324.841
1.324.841
31 de março de 2013
Consolidado
31 de março de 2012
289.788
(77.768)
17.173
229.193
365.104
33.224
15.221
21.095
434.644
248.760
17.173
265.933
251.832
21.095
272.927
2.975
496
(29.711)
(26.240)
(8.000)
(635)
(8.635)
-
-
(14.028)
(14.028)
-
-
-
(513)
(513)
-
-
-
25.794
8.014
33.808
222.220
92.756
305
93.061
519.070
11.520
11.520
277.453
272.927
344.240
(122.020)
222.220
527.705
(8.635)
519.070
277.453
277.453
272.927
272.927
Efeitos dos derivativos no Resultado
Derivativos não designados como hedge
Risco de câmbio e de taxas de juros
Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$
Swap EuroBonds
Futuro de tesouraria
Swap pré-dolar
Risco de preços de produtos
Níquel
Compra/ Venda de níquel a preço fixo
Sucata de cobre/ cobre estratégico
Óleo combustível
Opção SLW (nota 28)
Garantias
Derivativos embutidos:
Gás
Derivativos designados como hedge
Niquel estratégico
Fluxo de caixa
Total
Receitas Financeiras
(Despesas) Financeiras
Total
c)
Circulante
Controladora
Passivo
31 de dezembro de 2012
Não circulante
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Controladora
31 de março de 2013
31 de março de 2012
Efeitos dos derivativos no fluxo de caixa
31 de março de 2013
Derivativos não designados como hedge
Risco de câmbio e de taxas de juros
Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$
Swap EuroBonds
Futuro de tesouraria
Swap pré-dolar
Risco de preços de produtos
Níquel
Compra/ Venda de níquel a preço fixo
Sucata de cobre/ cobre estratégico
Óleo combustível
Derivativos designados como hedge
Niquel estratégico
Fluxo de caixa
Total
Ganhos (perdas) líquidos não realizados com derivativos
35
Períodos de três meses findos em (não auditado)
(Recebimentos)/Pagamentos
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012
31 de março de 2013
1 de janeiro de 2012
(167.295)
9.958
(9.405)
(166.742)
(229.474)
6.628
(5.763)
(7.222)
(235.831)
(137.360)
(9.405)
(146.765)
(44.173)
(7.222)
(51.395)
4.764
(94)
(1.172)
3.498
10.536
392
(7.047)
3.881
-
-
(25.794)
(8.048)
(33.842)
(197.086)
(92.756)
(305)
(93.061)
(325.011)
(11.520)
(11.520)
(158.285)
(51.395)
25.134
194.059
119.168
221.532
d)
i.
Efeitos dos derivativos designados como hedge
Hedge de fluxo de caixa
Os efeitos do hedge de fluxo de caixa impactam o patrimônio líquido e estão demonstrados nas tabelas a seguir:
Atualização do valor justo
Transf. para o resultado por realização
Movimentação líquida em 31 de março de 2013
Moeda
(17.922)
(8.048)
(25.970)
Níquel
(158)
(25.794)
(25.952)
Outras
(27.422)
(27.422)
Atualização do valor justo
Transf. para o resultado por realização
Movimentação líquida em 31 de março de 2012
93.119
(305)
92.814
14.128
(92.755)
(78.627)
-
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Controladora
Consolidado
Acionista não
Total
controlador
Total
(45.502)
(45.502)
(33.842)
(33.842)
(79.344)
(79.344)
107.247
(93.060)
14.187
-
107.247
(93.060)
14.187
Informações complementares sobre os instrumentos financeiros derivativos
Metodologia de cálculo do valor em risco das posições
Para a mensuração do valor em risco das posições com derivativos foi utilizado o método paramétrico delta-Normal, que considera
que a distribuição futura dos fatores de risco - e suas correlações - tenderá a apresentar as mesmas propriedades estatísticas
verificadas nas observações históricas. Desta forma, estima-se o valor em risco das posições atuais dos derivativos da Vale
utilizando-se o nível de confiança de 95% para o horizonte de um dia útil.
Contratos sujeitos à chamada de margem
Os contratos com chamadas de margem referem-se apenas à parte das operações de níquel contratadas da subsidiária integral Vale
Canada Ltda. O valor total de margem depositado em 31 de março de 2013 é imaterial.
Custo Inicial dos Contratos
Os derivativos financeiros descritos neste documento negociados pela Vale e por suas controladas não tiveram custo inicial
associado.
As tabelas a seguir apresentam as posições de derivativos da Vale e companhias controladas em 31 de março de 2013 com as
seguintes informações: valor nominal, valor justo, valor em risco, ganhos ou perdas no período e valor justo por data de pagamento
para cada grupo de instrumentos.
Taxa de Câmbio BRL/USD Adotada para Divulgação de Valor Justo
Em conformidade com os padrões contábeis, os valores justos dos instrumentos derivativos originalmente negociados / apurados
em dólares americanos foram convertidos para reais para fins de divulgação na moeda funcional da Companhia pela PTAX de venda
de fechamento divulgada pelo BACEN referente a 1 de abril de 2013 no valor de 2,0186.
Posições em Derivativos de Taxas de Juros e Câmbio
Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais indexados ao CDI

Swap CDI vs. taxa fixa em USD: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de Swap
para converter o fluxo de caixa das dívidas indexadas ao CDI para dólares norte-americanos nos contratos de empréstimos e
financiamentos. Nestas operações, a Vale paga taxas fixas em dólares norte-americanos e recebe remuneração atrelada ao CDI.

Swap CDI vs. taxa flutuante em USD: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa foram realizadas operações de
Swap para converter o fluxo de caixa de dívidas indexadas ao CDI para dólares norte-americanos nos contratos de empréstimos
e financiamentos. Nestas operações, a Vale paga taxas flutuantes em dólares norte-americanos (Libor - London Interbank
Offered Rate) e recebe remuneração atrelada ao CDI.
36
Em milhões de R$
Valor Principal ($ milhões)
Fluxo
Taxa
Média
Índice
31 de Março de 2013
Swap CDI vs. Taxa Fixa em US$
Ativo
R$ 8.184
Passivo
US$ 4.426
Líquido
Swap CDI vs. Taxa flutuante em US$
Ativo
$428
Passivo
US$ 250
Líquido
31 de Dezembro de 2012
R$ 8.184
US$ 4.425
$428
US$ 250
CDI
US$ +
CDI
Libor +
106,33%
3,64%
103,50%
0,99%
Valor justo
Perda/Ganho Realizado
Valor em Risco
Valor justo por ano
31 de Março de 2013
31 de Dezembro de 2012
31 de Março de 2013
31 de Março de 2013
8.498
(9.274)
(776)
8.399
(9.468)
(1.069)
49
(36)
13
130
436
(515)
(79)
443
(525)
(82)
14
(4)
10
6
2013
2014
2015
2016 - 2017
(413)
144
(179)
(328)
11
27
(117)
-
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: dívidas atreladas a reais
Os itens protegidos são as dívidas atreladas a reais já que o objetivo desse programa é transformar as obrigações atreladas a reais
em obrigações atreladas ao dólar norte-americano e com isso atingir o equilíbrio de moedas no fluxo de caixa, contrabalançando os
recebíveis (que são basicamente atrelados ao dólar norte-americano) com os pagamentos da Vale.
Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais indexados à TJLP

Swap TJLP vs. taxa fixa em USD: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de Swap
1
para converter o fluxo de caixa de dívidas indexadas a TJLP para dólares norte-americanos nos contratos de empréstimos junto
ao BNDES. Nestas operações, a Vale paga taxas fixas em dólares norte-americanos e recebe remuneração atrelada à TJLP.

Swap TJLP vs. taxa flutuante em USD: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de
Swap para converter o fluxo de caixa de dívidas indexadas a TJLP para dólares norte-americanos nos contratos de empréstimos
junto ao BNDES. Nestas operações, a Vale paga taxas flutuantes em dólares norte-americanos (Libor) e recebe remuneração
atrelada à TJLP.
Em milhões de R$
Fluxo
Valor Principal ($ milhões)
31 de Março de 2013
Swap TJLP vs. Taxa Fixa em USD
Ativo
R$ 3.235
Passivo
US$ 1.728
Líquido
Swap TJLP vs. Taxa flutuante em USD
Ativo
R$ 626
Passivo
US$ 356
Líquido
Índice
31 de Dezembro de 2012
R$ 3.268
US$ 1.694
R$ 626
US$ 356
TJLP +
USD +
TJLP +
Libor +
Taxa
Média
1,39%
2,16%
0,90%
-1,15%
Valor justo
Perda/Ganho Realizado
Valor em Risco
31 de Março de 2013
31 de Dezembro de 2012
31 de Março de 2013
5.158
(5.703)
(545)
4.585
(4.960)
(375)
1.155
(1.004)
151
561
(646)
(85)
576
(662)
(86)
3
(2)
1
Valor justo por ano
31 de Março de 2013
2013
2014
2015
2016-2019
80
157
38
(58)
(682)
9
38
(47)
7
(83)
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: dívidas atreladas a reais
Os itens protegidos são as dívidas atreladas a reais já que o objetivo desse programa é transformar as obrigações atreladas a reais
em obrigações atreladas ao dólar norte-americano e com isso atingir o equilíbrio de moedas do fluxo de caixa, contrabalançando os
recebíveis (que são basicamente atrelados ao dólar norte-americano) com os pagamentos da Vale.
Programa de proteção dos empréstimos e financiamentos em reais com taxas fixas

Swap taxa fixa em BRL vs. taxa fixa em USD: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas
operações de Swap para converter o fluxo de caixa de dívidas denominadas em reais a taxas fixas para dólares norteamericanos em contratos de empréstimos junto ao BNDES. Nestas operações, a Vale paga taxas fixas em dólares norteamericanos e recebe taxas fixas em reais.
Em milhões de R$
Fluxo
Valor Principal ($ milhões)
31 de Março de 2013
Swap Taxa Fixa em R$ vs. Taxa Fixa em US$
Ativo
R$ 786
Passivo
US$ 437
Líquido
1
Índice
31 de Dezembro de 2012
R$ 795
US$ 442
Pré
US$ -
Taxa
Média
4,66%
-1,00%
Valor justo
Perda/Ganho Realizado
31 de Março de 2013
31 de Dezembro de 2012
31 de Março de 2013
728
(818)
(90)
733
(829)
(96)
22
(13)
9
Valor em Risco
Valor justo por ano
31 de Março de 2013
11
2013
2014
2015
2016 - 2021
27
18
(25)
(110)
Devido a restrições de liquidez do mercado de derivativos de TJLP, algumas operações de swaps foram contratadas via equivalência com CDI.
37
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: dívidas atreladas a reais
Os itens protegidos são as dívidas atreladas a reais já que o objetivo desse programa é transformar as obrigações atreladas a reais
em obrigações atreladas ao dólar norte-americano e com isso atingir o equilíbrio de moedas do fluxo de caixa contrabalançando os
recebíveis (que são basicamente atrelados ao dólar norte-americano) com os pagamentos da Vale.
Programa de proteção para empréstimos e financiamentos em euros

Swap taxa fixa em EUR vs. taxa fixa em USD: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do custo da dívida em dólares, foi
realizada uma operação de Swap para converter o fluxo de caixa de dívidas em euros para dólares norte-americanos. Esta
operação foi utilizada para converter o fluxo de parte das dívidas em euros, com valores nominais de € 750 milhões cada,
emitidas em 2010 e 2012 pela Vale. Nesta operação, a Vale recebe taxas fixas em Euros e paga remuneração atrelada a taxas
fixas em dólares norte-americanos.
Em milhões de R$
Valor Principal ($ milhões)
Fluxo
31 de Março de 2013
Ativo
Passivo
Líquido
Índice
Valor justo
Taxa Média
31 de Dezembro de 2012
€ 1.000
US$ 1.288
€ 1.000
US$ 1.288
EUR
US$
Perda/Ganho Realizado
31 de Março de 2013
31 de Dezembro de 2012
31 de Março de 2013
2.896
(2.933)
(37)
3.108
(3.073)
35
73
(82)
(9)
4,063%
4,511%
Valor em Risco
Valor justo por ano
31 de Março de 2013
34
2014
2015
(82)
(5)
2016 - 2023
50
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: parte das dívidas atreladas ao euro.
O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação
cambial EUR/USD.
Programa de hedge cambial para desembolsos em dólares canadenses

Termo de dólar canadense: Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações a termo para
mitigar a exposição cambial originada pelo descasamento entre moedas das receitas em dólares norte-americanos e
desembolsos em dólares canadenses.
Em milhões de R$
Fluxo
Valor Principal ($ milhões)
31 de Março de 2013
Termo
31 de Dezembro de 2012
CAD 1.261
CAD 1.362
Compra /
Venda
Taxa Média
(CAD/USD)
C
1,006
Valor justo
31 de Março de 2013
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
(30)
15
Valor em Risco
31 de Março de 2013
Valor justo por ano
31 de Março de 2013
-
21
2013
2014
2015
2016
(13)
(11)
(6)
(0)
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: parte dos desembolsos em dólares canadenses.
O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação
cambial CAD/USD.
Posições em derivativos de commodities
O fluxo de caixa da Companhia também está exposto a diferentes riscos de mercado associados à volatilidade dos preços de
commodities. Com objetivo de reduzir o efeito dessa volatilidade, a Vale contratou as seguintes operações com derivativos:
Programa de proteção para operações de compra de níquel
Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa e eliminar o descasamento entre o período de precificação da compra de
Níquel (concentrado, catodo, sínter e outros tipos) e o período da revenda do produto processado, foram realizadas operações de
proteção. Os itens comprados são matérias-primas utilizadas no processo de produção de níquel refinado. As operações usualmente
realizadas neste caso são vendas de níquel para liquidação futura, seja em bolsa (LME) ou em mercado de balcão.
Valor Principal (ton)
Fluxo
31 de Março de 2013
Futuros
180
31 de Dezembro de 2012
210
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/ton)
V
17.473
Valor justo
31 de Março de 2013
0,3
Tipo de contrato: contratos negociados na London Metal Exchange
38
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
0
31 de Março de 2013
(0,1)
Em milhões de R$
Valor justo por
ano
31 de Março de 2013
2013
Valor em Risco
0,1
0,3
Item protegido: parte das receitas da Vale atrelada ao preço do níquel.
O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do
preço do níquel.
Programa de venda de níquel a preço fixo
Com o objetivo de manter a exposição a flutuações de preço do níquel, foram realizadas operações de derivativos para converter
para preço flutuante os contratos comerciais de Níquel com clientes que solicitam a fixação do preço. As operações têm como
objetivo garantir que os preços relativos a estas vendas sejam equivalentes à média de preços da LME no momento da entrega física
do produto para o cliente. As operações usualmente realizadas neste programa são compras de níquel para liquidação futura, seja
em bolsa (LME) ou em mercado de balcão. Estas operações são revertidas antes do vencimento original de forma a coincidir com as
datas de liquidação dos contratos comerciais que tiveram o preço fixado.
Em milhões de R$
Valor Principal (ton)
Fluxo
31 de Março de 2013
Futuros
31 de Dezembro de 2012
2.202
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/ton)
C
17.329
-
Valor justo
31 de Março de 2013
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
(3)
Valor em Risco
31 de Março de 2013
-
Valor justo por ano
31 de Março de 2013
-
1,5
2013
2014
(3)
(0)
Tipo de contrato: contratos negociados na London Metal Exchange
Item protegido: parte das receitas da Vale fixadas a um preço pré-determinado para clientes finais
O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do
preço do níquel.
Programa de proteção para operações de compra de sucata de cobre
Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa e eliminar o descasamento entre o período de cotação da compra de
sucata de cobre e o período de cotação da venda do produto final foram realizadas operações de hedge. A sucata comprada é
combinada com outros insumos para produzir cobre para nossos clientes finais. Neste caso, normalmente as operações realizadas
são vendas com liquidação futura na bolsa (LME) ou em mercado de balcão.
Valor Principal (lbs)
Fluxo
31 de Março de 2013
Termo
31 de Dezembro de 2012
1.071.448
937.517
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/lbs)
V
3,63
Valor justo
31 de Março de 2013
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
0,4
0,01
31 de Março de 2013
Em milhões de R$
Valor justo por
ano
31 de Março de 2013
2013
Valor em Risco
0,1
0,1
0,4
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: parte das receitas da Vale atrelada ao preço do cobre.
O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do
preço do cobre.
Programa de proteção para compra de óleo combustível – Bunker Oil
Com o objetivo de reduzir o impacto das oscilações do preço do óleo combustível (Bunker Oil) na contratação/disponibilização de
frete e, consequentemente, reduzir a volatilidade do fluxo de caixa da Companhia, foram realizadas operações de proteção deste
insumo. As operações são feitas geralmente através da contratação de compra a termo e zero cost-collars.
Valor Principal (ton)
Fluxo
31 de Março de 2013
Termo
Opções Compra
Opções Venda
Total
2.175.000
1.320.000
1.320.000
31 de Dezembro de 2012
-
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/ton)
C
C
V
639
650
598
Valor justo
31 de Março de 2013
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
(51)
51
(30)
(31)
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: parte do custo da Vale atrelada ao preço do óleo combustível.
39
-
31 de Março de 2013
Em milhões de R$
Valor justo por
ano
31 de Março de 2013
2013
Valor em Risco
(1)
(1)
44
(51)
51
(30)
(31)
O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do
preço do óleo combustível.
Programa de hedge para compra de óleo combustível – Bunker Oil
Com o objetivo de reduzir o impacto das oscilações do preço do óleo combustível (Bunker Oil) na contratação/disponibilização de
frete e, consequentemente, reduzir a volatilidade do fluxo de caixa da Companhia, foram realizadas operações de hedge deste
insumo. As operações são feitas geralmente através da contratação de compra a termo.
Valor Principal (ton)
Fluxo
31 de Março de 2013
Termo
31 de Dezembro de 2012
1.395.000
-
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/ton)
C
635
Valor justo
31 de Março de 2013
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
(25)
-
31 de Março de 2013
Em milhões de R$
Valor justo por
ano
31 de Março de 2013
2013
Valor em Risco
(1,4)
20
(25)
Tipo de contrato: balcão (over-the-counter)
Item protegido: parte do custo da Vale atrelada ao preço do óleo combustível.
O resultado de perda/ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda/ganho do item protegido devido à variação do
preço do óleo combustível.
Venda de parte da produção futura de ouro (subproduto) da companhia
A Companhia possui contratos definitivos com a Silver Wheaton Corp. (SLW), empresa canadense com ações negociadas na Toronto
Stock Exchange e New York Stock Exchange, para vender 25% dos fluxos de ouro pagável produzido como subproduto da mina de
cobre do Salobo durante a vida da mina e 70% dos fluxos de ouro pagável produzido como subproduto de certas minas de níquel de
Sudbury por 20 anos. Para esta transação o pagamento foi realizado parte em dinheiro (US$ 1,9 bilhão) e parte através de 10
milhões de warrants da SLW com preço de exercício de US$ 65 e prazo de 10 anos, configurando esta parcela uma opção de compra
americana.
Valor Principal ($ milhões)
Fluxo
31 de Março de 2013
Opções de Compra
31 de Dezembro de 2012
10
-
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/stock)
C
65
Valor justo
31 de Março de 2013
188
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
-
31 de Março de 2013
Em milhões de R$
Valor justo por
ano
31 de Março de 2013
2023
Valor em Risco
-
10
188
Posições em Derivativos embutidos
O fluxo de caixa da Companhia também está exposto a diversos riscos de mercado associados a contratos que contêm derivativos
embutidos ou funcionam como derivativos. Sob a perspectiva da Vale, podem incluir, mas não estão limitados a, contratos
comerciais, contratos de compra, contratos de aluguel, títulos, apólices de seguros e empréstimos. Os derivativos embutidos
observados em 31 de março de 2013 são os seguintes:
Compra de produtos intermediários e matérias-primas
Contratos de compra de matérias-primas e concentrado de níquel que contêm provisões de preço baseadas no preço futuro de
cobre e níquel. Estas provisões são consideradas derivativos embutidos.
Valor Principal (ton)
Fluxo
31 de Março de 2013
Termo Níquel
Termo Cobre
Total
1.676
5.502
31 de Dezembro de 2012
2.475
7.272
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/ton)
V
17.225
7.899
Valor justo
31 de Março de 2013
(1,7)
(2,6)
4,3
40
Perda/Ganho Realizado
31 de Dezembro de 2012
2,0
0,9
2,9
31 de Março de 2013
2,8
1,9
4,7
Em milhões de R$
Valor justo por
ano
31 de Março de 2013
2013
Valor em Risco
3
4,3
Compra de gás para companhia de pelotização em Omã
A Companhia de Pelotização Vale Omã (LLC), subsidiária da Vale, possui um contrato de compra de gás natural que apresenta uma
cláusula que define que um prêmio poderá ser pago caso o preço da pelota seja negociado a um valor maior que o definido
inicialmente. Esta cláusula é considerada um derivativo embutido.
Em milhões de R$
Valor Principal (volume/mês)
Fluxo
31 de Março de 2013
Opções de Compra
a)
31 de Dezembro de 2012
746.667
746.667
Compra /
Venda
Strike Médio
(US$/ton)
V
179,36
Valor justo
Perda/Ganho Realizado
31 de Março de 2013
31 de Dezembro de 2012
(5,2)
(4,7)
31 de Março de 2013
Valor em Risco
Valor justo por ano
31 de Março de 2013
-
4
2013
2014
2015
2016
(0,2)
(1,4)
(2,7)
(0,9)
Curvas de Mercado
Na construção das curvas utilizadas para a precificação dos derivativos foram utilizados dados públicos da BM&F, Banco Central do
Brasil, London Metals Exchange e Bloomberg. Os preços dos derivativos calculados para 31 de março de 2013 referem-se aos
valores calculados com base nos dados de mercado de 28 de março de 2013, uma vez que para fins de precificação a mercado dos
instrumentos em questão, a data de 31 de março de 2013 não é considerada dia útil e, portanto, não possui dados de mercado
disponíveis.
1. Curvas de Produtos
Níquel
Vencimento
SPOT
ABR13
MAI13
JUN13
JUL13
AGO13
Preço (US$/ton)
16.540,00
16.614,83
16.639,11
16.662,64
16.685,05
16.705,14
Vencimento
SET13
OUT13
NOV13
DEZ13
JAN14
FEV14
Preço (US$/ton)
16.725,50
16.746,17
16.766,14
16.786,64
16.804,25
16.820,07
Vencimento
MAR14
MAR15
MAR16
MAR17
Preço (US$/ton)
16.839,72
17.031,20
17.203,65
17.312,18
Cobre
Vencimento
SPOT
ABR13
MAI13
JUN13
JUL13
AGO13
Preço (US$/lb)
3,41
3,41
3,42
3,42
3,43
3,43
Vencimento
SET13
OUT13
NOV13
DEZ13
JAN14
FEV14
Preço (US$/lb)
3,43
3,44
3,44
3,45
3,45
3,45
Vencimento
MAR14
MAR15
MAR16
MAR17
Preço (US$/lb)
3,46
3,50
3,53
3,56
Preço (US$/ton)
635,00
632,99
631,16
629,93
628,17
626,79
Vencimento
SET13
OUT13
NOV13
DEZ13
JAN14
FEV14
Preço (US$/ton)
625,21
623,58
621,90
620,44
618,94
617,43
Vencimento
MAR14
MAR15
MAR16
MAR17
Preço (US$/ton)
616,39
599,05
583,32
571,31
Óleo Combustível
Vencimento
SPOT
ABR13
MAI13
JUN13
JUL13
AGO13
41
2. Curvas de Taxas
Cupom Cambial - US$ Brasil
Vencimento
Taxa (% a.a.)
02/05/2013
3,79
03/06/2013
2,63
01/07/2013
2,27
01/10/2013
1,87
02/01/2014
1,81
01/04/2014
1,82
01/07/2014
1,84
01/10/2014
1,89
02/01/2015
1,94
01/04/2015
1,99
Vencimento
01/07/2015
01/10/2015
04/01/2016
01/04/2016
01/07/2016
03/10/2016
02/01/2017
03/04/2017
03/07/2017
02/10/2017
Taxa (% a.a.)
2,03
2,08
2,15
2,23
2,30
2,37
2,50
2,58
2,70
2,76
Vencimento
02/01/2018
02/04/2018
02/07/2018
01/10/2018
02/01/2019
01/04/2019
01/07/2019
01/10/2019
02/01/2020
04/01/2021
Taxa (% a.a.)
2,85
2,93
3,00
3,06
3,15
3,23
3,30
3,39
3,45
3,70
Curva de Juros US$
Vencimento
US$1M
US$2M
US$3M
US$4M
US$5M
Taxa (% a.a.)
0,21
0,25
0,28
0,31
0,32
Vencimento
US$6M
US$7M
US$8M
US$9M
US$10M
Taxa (% a.a.)
0,33
0,33
0,34
0,34
0,35
Vencimento
US$11M
US$12M
US$2A
US$3A
US$4A
Taxa (% a.a.)
0,35
0,35
0,42
0,54
0,73
TJLP
Vencimento
02/05/2013
03/06/2013
01/07/2013
01/10/2013
02/01/2014
01/04/2014
01/07/2014
01/10/2014
02/01/2015
01/04/2015
Taxa (% a.a.)
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
Vencimento
01/07/2015
01/10/2015
04/01/2016
01/04/2016
01/07/2016
03/10/2016
02/01/2017
03/04/2017
03/07/2017
02/10/2017
Taxa (% a.a.)
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
Vencimento
02/01/2018
02/04/2018
02/07/2018
01/10/2018
02/01/2019
01/04/2019
01/07/2019
01/10/2019
02/01/2020
04/01/2021
Taxa (% a.a.)
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
Curva pré em Reais
Vencimento
02/05/2013
03/06/2013
01/07/2013
01/10/2013
02/01/2014
01/04/2014
01/07/2014
01/10/2014
02/01/2015
01/04/2015
Taxa (% a.a.)
7,03
7,06
7,15
7,49
7,77
7,93
8,13
8,32
8,49
8,64
Vencimento
01/07/2015
01/10/2015
04/01/2016
01/04/2016
01/07/2016
03/10/2016
02/01/2017
03/04/2017
03/07/2017
02/10/2017
Taxa (% a.a.)
8,80
8,93
9,03
9,12
9,24
9,32
9,39
9,44
9,48
9,55
Vencimento
02/01/2018
02/04/2018
02/07/2018
01/10/2018
02/01/2019
01/04/2019
01/07/2019
01/10/2019
02/01/2020
04/01/2021
Taxa (% a.a.)
9,60
9,64
9,68
9,71
9,74
9,77
9,80
9,83
9,86
9,99
Curva de Juros EUR
Vencimento
EUR1M
EUR2M
EUR3M
EUR4M
EUR5M
Taxa (% a.a.)
0,06
0,10
0,14
0,23
0,28
Vencimento
EUR6M
EUR7M
EUR8M
EUR9M
EUR10M
Taxa (% a.a.)
0,32
0,34
0,36
0,38
0,39
Vencimento
EUR11M
EUR12M
EUR2A
EUR3A
EUR4A
Taxa (% a.a.)
0,40
0,41
0,50
0,61
0,76
Curva de Juros CAD
Vencimento
CAD1M
CAD2M
CAD3M
CAD4M
CAD5M
Taxa (% a.a.)
1,05
1,13
1,19
1,22
1,23
Vencimento
CAD6M
CAD7M
CAD8M
CAD9M
CAD10M
Taxa (% a.a.)
1,24
1,25
1,26
1,26
1,27
Vencimento
CAD11M
CAD12M
CAD2A
CAD3A
CAD4A
Taxa (% a.a.)
1,27
1,28
1,33
1,46
1,60
42
Cotação de Fechamento
CAD/US$
0,9841
US$/BRL
2,0138
EUR/US$
1,2822
Análise de Sensibilidade – Derivativos da Controladora e Controladas
Os quadros a seguir apresentam os ganhos/perdas potenciais de todas as posições em aberto em 31 de março de 2013
considerando os seguintes cenários de stress:
•
•
•
•
•
Valor Justo: cálculo do valor justo considerando as curvas de mercado de 28 de março de 2013;
Cenário I: deterioração de 25% - perdas potenciais considerando uma variação de 25% nas curvas de mercado utilizadas para
precificação a mercado, impactando negativamente o valor justo das posições de derivativos da Vale;
Cenário II: evolução de 25% - ganhos potenciais considerando uma variação de 25% nas curvas de mercado utilizadas para
precificação a mercado impactando positivamente o valor justo das posições de derivativos da Vale;
Cenário III: deterioração de 50% - perdas potenciais considerando uma variação de 50% nas curvas de mercado utilizadas
para precificação a mercado, impactando negativamente o valor justo das posições de derivativos da Vale;
Cenário IV: evolução de 50% - ganhos potenciais considerando uma variação de 50% nas curvas de mercado utilizadas para
precificação a mercado, impactando positivamente o valor justo das posições de derivativos da Vale.
Valores em R$ milhões
Programa
Instrumento
Risco
Programa de proteção dos
empréstimos e financiamentos em
reais indexados ao CDI
Swap CDI vs. taxa fixa em USD
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do cupom cambial
Flutuação da taxa pré em reais
Variação USD Libor
Flutuação do BRL/USD
Flutuação da taxa pré em reais
Variação USD Libor
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do cupom cambial
Flutuação da taxa pré em reais
Flutuação TJLP
Variação USD Libor
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do cupom cambial
Flutuação da taxa pré em reais
Flutuação TJLP
Variação USD Libor
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do cupom cambial
Flutuação da taxa pré em reais
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do EUR/USD
Flutuação da Euribor
Flutuação da Libor Dólar
Flutuação do EUR/USD
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do CAD/USD
Flutuação da Libor CAD
Flutuação da Libor Dólar
Flutuação do CAD/USD
Swap CDI vs. taxa flutuante em USD
Programa de proteção dos
empréstimos e financiamentos em
reais indexados à TJLP
Item Protegido - Dívidas atreladas a reais
Swap TJLP vs. taxa fixa em USD
Swap TJLP vs. taxa flutuante em USD
Programa de proteção dos
empréstimos e financiamentos em
reais com taxa fixa
Programa de proteção para
empréstimos e financiamentos em
euros
Programa de hedge Cambial para
desembolsos em Dolares
Canadense (CAD)
Item Protegido - Dívidas atreladas a reais
Swap taxa fixa em BRL vs. Taxa fixa em USD
Item Protegido - Dívidas atreladas a reais
Swap taxa fixa em EUR vs. taxa fixa em USD
Item Protegido - Dívida atrelada ao Euro
Termo de CAD
Item Protegido - Desembolsos em Dolares
Canadenses
Análise de sensibilidade - Derivativos de commodities
Programa
Instrumento
Programa de proteção para
operações de compra de níquel
Contratos de venda de níquel com liquidação
futura
Programa de venda de níquel a
preço fixo
Item Protegido - Parte da receita da Vale
atrelada ao preço do níquel
Contratos de compra de níquel com liquidação
futura
Programa de proteção para
operações de compra de sucata de
cobre
Programa de proteção para compra
de óleo combustível
Item Protegido - Parte da receita das vendas de
Níquel com preços fixos
Contratos de venda de cobre com liquidação
futura
Item Protegido - Parte da receita da Vale
atrelada ao preço do cobre
Contratos de compra de bunker com liquidação
futura e opções
Risco
Flutuação do preço do níquel
Variação USD Libor
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço do níquel
Flutuação do preço do níquel
Variação USD Libor
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço do níquel
Flutuação do preço do cobre
Variação USD Libor
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço do cobre
Flutuação do preço do
Combustível
43
Valor
justo
(776)
Cenário
I
(2.318)
(82)
(19)
(1)
(129)
(1)
(0,13)
(1.426)
(115)
(307)
(194)
0
(162)
(14)
(33)
(21)
(6)
(204)
(12)
(36)
9
(724)
(48)
(59)
724
8
(624)
(9)
(3)
624
Cenário
II
2.318
79
18
1
129
0
0,13
1.426
109
343
192
0
162
13
37
21
6
204
12
39
(9)
724
52
54
(724)
(8)
624
9
3
(624)
Cenário
III
(4.637)
(167)
(40)
(2)
(258)
(1)
(0,27)
(2.851)
(237)
(583)
(391)
0
(323)
(30)
(62)
(43)
(12)
(409)
(25)
(68)
19
(1.448)
(94)
(123)
1.448
15
(1.249)
(18)
(6)
1.249
Cenário
I
(1,5)
0
(0,1)
1,5
Cenário
II
1,5
0
0,1
(1,5)
Cenário
III
(3,0)
0
(0,2)
3
(20)
(0,017)
(1)
20
20
0,017
1
(20)
(40)
(0,034)
(2)
40
40
0,034
2
(40)
n.a.
(1,4)
0
(0,1)
1,4
1,4
0
0,1
(1,4)
(2,8)
0
0,2
3
2,8
0
(0,2)
(3)
(31)
(1.035)
1.053
(2.143)
2.159
(79)
n.a.
(545)
(85)
n.a.
(90)
n.a.
(37)
n.a.
(30)
n.a.
Valor
justo
0,3
n.a.
(3)
n.a.
0,4
Cenário IV
4.637
156
34
2
258
1
0,26
2.851
212
727
383
0
323
26
79
42
12
409
23
82
(19)
1.448
108
103
(1.448)
(15)
1.249
18
6
(1.249)
Valores em R$ milhões
Cenário IV
3,0
0
0,2
(3)
Programa de hedge para compra
de óleo combustível
Venda de parte da produção futura
de ouro (subproduto) da Vale
Item Protegido - Parte dos custos da Vale
lincados ao preço do óleo combustível
Contratos de compra de bunker com liquidação
futura
Item Protegido - Parte dos custos da Vale
lincados ao preço do óleo combustível
10 milhões em warrants da SLW
Venda de parte da produção futura de ouro
(subproduto) da Vale
Análise de sensibilidade - Derivativos embutidos
Programa
Instrumento
Derivativo embutido - Compra de
matéria-prima (Níquel)
Derivativo embutido - Compra de
matéria-prima (Cobre)
Derivativo embutido - Compra de
gás para companhia de pelotização
em Omã
Programa
Derivativo Embutido - Compra de matéria-prima
Derivativo Embutido - Compra de matéria-prima
Derivativo Embutido - Compra de gás
Análise de sensibilidade - Dívida e Investimentos de caixa
Instrumento
Financiamento
Financiamento
Investimentos de caixa
Investimentos de caixa
Investimentos de caixa
Investimentos de caixa
Investimentos de caixa
Investimentos de caixa
Investimentos de caixa
Dívida denominada em BRL
Dívida denominada em USD
Investimentos denominados em BRL
Investimentos denominados em USD
Investimentos denominados em EUR
Investimentos denominados em CAD
Investimentos denominados em GBP
Investimentos denominados em AUD
Investimentos denominados em Outras Moedas
Variação USD Libor
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço do
Combustível
Flutuação do preço do
Combustível
Variação USD Libor
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço do
Combustível
Flutuação do preço da ação da
SLW
Variação USD Libor
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço da ação da
SLW
Risco
Flutuação do preço do níquel
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço de cobre
Flutuação USD/BRL
Flutuação do preço da pelota
Flutuação USD/BRL
Risco
Sem flutuação
Flutuação do BRL/USD
Sem flutuação
Flutuação do BRL/USD
Flutuação do BRL/EUR
Flutuação do BRL/CAD
Flutuação do BRL/GBP
Flutuação do BRL/AUD
Flutuação Outras Moedas
44
n.a.
(1)
(8)
1.035
1
8
(1.053)
(2)
(16)
2.143
2
16
(2.159)
(25)
(441)
441
(882)
882
n.a.
(0,6)
(5)
441
0,6
5
(441)
(1,1)
(10)
882
1,1
10
(882)
188
(73)
82
(133)
172
n.a.
(6)
(47)
73
6
47
(82)
(12)
94
133
11
(94)
(172)
Cenário
I
(21)
(1)
(30)
(1,5)
(8)
(1,3)
Cenário
II
21
1
30
1,5
4
1,3
Cenário
III
(43)
(2)
(60)
(3,0)
(20)
(2,6)
Cenário
I
(9.523)
(2.891)
(9)
(34)
(3)
(48)
(50)
Cenário
II
9.523
2.891
9
34
3
48
50
Cenário
III
(19.047)
(5.782)
(19)
(67)
(5)
(96)
(99)
Valor
justo
(1,7)
(2,6)
(5,2)
Valores em R$ milhões
Cenário IV
43
2
60
3,0
5
2,6
Valores em R$ milhões
Cenário IV
19.047
5.782
19
67
5
96
99
Ratings das contrapartes financeiras
As operações de derivativos são realizadas com instituições financeiras de primeira linha. Os limites de exposição a instituições
financeiras são propostos anualmente para o Comitê Executivo de Gestão de Riscos e aprovados pela Diretoria Executiva. O
acompanhamento do risco de crédito das instituições financeiras é feito utilizando uma metodologia de avaliação de risco de crédito
que considera, dentre outras informações, os ratings divulgados pelas agências internacionais de rating. No quadro a seguir,
apresentamos os ratings em moeda estrangeira publicados pelas agências Moody’s e S&P para as principais instituições financeiras
com as quais tínhamos operações em aberto em 31 de março de 2013.
Nome da Contraparte
ANZ Australia and New Zealand Banking
Banco Amazônia SA
Banco Bradesco*
Banco de Credito del Peru
Banco do Brasil*
Banco do Nordeste*
Banco Safra*
Banco Santander
Banco Votorantim*
Bank of America
Bank of China
Bank of Nova Scotia
Banpara*
Barclays
BNP Paribas
BTG Pactual*
Caixa Economica Federal*
Canadian Imperial Bank
Citigroup
Credit Agricole
Goldman Sachs
HSBC
Itau Unibanco*
JP Morgan Chase & Co
National Australia Bank NAB
Rabobank
Royal Bank of Canada
Standard Bank
Standard Chartered
Moody’s*
S&P*
Aa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
A1
Aa2
A3
A2
Baa3
Baa2
Aa3
Baa2
A2
A3
Aa3
Baa1
A2
Aa2
Aa2
Aa3
Baa1
A2
AABBB
BBB
BBB
BBB
BBBABBBAA
A+
A
A+
BBBA+
AA
AA+
BBB
A
AAAAAABBB
A+
* Para bancos brasileiros foi usado rating global dos depósitos em moeda local
45
26 -
Informações por Segmento de Negócios e Receitas por Área Geográfica Consolidadas
As informações apresentadas à alta administração com o respectivo desempenho de cada segmento são geralmente derivadas dos
registros contábeis mantidos de acordo com as práticas contábeis, com algumas realocações entre os segmentos.
a)
Resultado por segmento
Resultado
Receita líquida
Custos e despesas
Depreciação, exaustão e amortização
Resultado financeiro
Resultado de participações societárias; em coligadas
Imposto de renda e contribuição social
Lucro líquido do período
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não
controladores
Lucro atribuído aos acionisas da controladora
Vendas classificadas por área geográfica:
América, exceto Estados Unidos
Estados Unidos
Europa
Oriente Médio/África/Oceania
Japão
China
Ásia, exceto Japão e China
Brasil
Receita líquida
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
Logística
Outras
Total
Bulk Materials
Metais Básicos
Fertilizantes
15.739.828
(6.931.952)
(827.313)
7.980.563
3.674.001
(2.297.650)
(928.935)
447.416
1.438.126
(1.273.367)
(238.172)
(73.413)
571.948
(599.609)
(77.959)
(105.620)
377.062
(327.243)
(21.398)
28.421
21.800.965
(11.429.821)
(2.093.777)
8.277.367
(609.647)
330.258
(1.792.832)
5.908.342
94.045
(5.896)
(50.358)
485.207
(15.395)
3.861
(84.947)
(35.001)
33.502
(9.432)
(116.551)
(100.005)
(16.325)
(17.589)
(105.498)
(666.003)
341.539
(1.866.350)
6.086.553
(47.729)
5.956.071
(56.111)
541.318
10.887
(95.834)
(116.551)
(21.125)
(84.373)
(114.078)
6.200.631
367.392
6.297
2.820.821
864.993
723.373
8.350.657
1.149.254
1.457.041
15.739.828
619.691
574.476
1.237.426
34.526
270.704
499.434
430.429
7.315
3.674.001
21.983
66.260
14.732
25.724
1.309.427
1.438.126
571.948
571.948
50.811
20
295
18
325.918
377.062
1.009.066
631.584
4.124.527
914.546
994.077
8.850.091
1.605.425
3.671.649
21.800.965
Consolidado
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2012
Logística
Outras
Total
Bulk Materials
Metais Básicos
Fertilizantes
15.197.508
(6.951.174)
(819.446)
7.426.888
3.136.680
(2.570.519)
(662.297)
(96.136)
1.381.753
(1.115.212)
(198.558)
67.983
593.599
(611.404)
(114.354)
(132.159)
151.551
(523.043)
(3.107)
(374.599)
20.461.091
(11.771.352)
(1.797.762)
6.891.977
Resultado financeiro
Resultado de participações societárias; em coligadas
Imposto de renda e contribuição social
Lucro líquido do período
190.885
439.652
(847.556)
7.209.869
9.639
59.951
(25.341)
(51.887)
6.141
(16.714)
57.410
(16.923)
52.709
(28.770)
(125.143)
15.323
(115.292)
(7.211)
(481.779)
205.065
437.020
(925.592)
6.608.470
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não
controladores
Lucro atribuído aos acionisas da controladora
(23.891)
7.233.760
(105.258)
53.371
31.722
25.688
(125.143)
(5.644)
(476.135)
(103.071)
6.711.541
320.139
50.304
2.404.553
571.791
2.099.309
6.882.220
1.179.367
1.689.825
15.197.508
444.283
645.635
835.732
90.643
262.883
270.981
464.160
122.363
3.136.680
23.802
39.530
77.647
29.075
1.211.699
1.381.753
64.646
528.953
593.599
19.443
959
24.621
3.193
3.992
99.343
151.551
872.313
736.428
3.342.553
662.434
2.365.385
7.153.201
1.676.594
3.652.183
20.461.091
Resultado
Receita líquida
Custos e despesas
Depreciação, exaustão e amortização
Vendas classificadas por área geográfica:
América, exceto Estados Unidos
Estados Unidos
Europa
Oriente Médio/África/Oceania
Japão
China
Ásia, exceto Japão e China
Brasil
Receita líquida
46
31 de março de 2013 (não auditado)
Bulk Materials
Minério de ferro (a)
Pelotas
Ferroligas e manganês
Carvão
Outros produtos e serviços ferrosos
Metais básicos
Níquel e outros produtos (b)
Cobre (c)
Alumínio
Outros produtos de metais básicos
Fertilizantes
Potássio
Fosfatados
Nitrogenados
Outros produtos de fertilizantes
Carga Geral
Outros
Pesquisa e
Despesas desenvolvimento
Despesas pré
operacionais e
capacidade
ociosa
Lucro
operacional
Depreciação,
exaustão e
amortização
Resultado
Operacional
Imobilizado e
intangível líquido
Adições ao
imobilizado e
intangível
Investimentos
Receita líquida
Custos
12.236.899
2.807.675
233.898
422.227
39.130
15.739.829
(3.917.983)
(920.073)
(150.606)
(521.512)
(101.536)
(5.611.710)
(670.672)
(46.384)
(307.631)
47.400
(977.287)
(124.342)
(5.265)
(20.268)
(443)
(150.318)
(98.850)
(71.994)
(21.794)
(192.638)
7.425.052
1.810.343
36.908
(448.978)
(15.449)
8.807.876
(597.818)
(78.592)
(10.109)
(83.976)
(56.818)
(827.313)
6.827.234
1.731.751
26.799
(532.954)
(72.267)
7.980.563
80.406.894
4.212.818
510.706
7.733.257
92.863.675
3.747.576
139.836
21.974
239.718
4.149.104
203.879
2.561.603
597.506
3.362.988
3.153.625
520.376
3.674.001
(1.729.535)
(395.057)
(2.124.592)
(98.042)
(55.660)
483.813
330.111
(92.912)
(25.368)
(118.280)
(380.118)
(4.771)
(384.889)
853.018
39.520
483.813
1.376.351
(845.371)
(83.564)
(928.935)
7.647
(44.044)
483.813
447.416
59.776.802
9.317.858
69.094.660
1.686.193
367.568
2.053.761
46.428
502.631
4.154.279
4.703.338
101.909
961.846
340.243
34.128
1.438.126
571.947
(56.153)
(761.038)
(287.765)
(1.104.956)
(503.679)
(7.608)
(112.956)
(1.734)
(84)
(122.382)
(86.716)
(2.244)
(6.002)
(3.476)
(4.121)
(15.843)
(9.213)
37
(26.483)
(3.740)
(30.186)
-
35.941
55.367
43.528
29.923
164.759
(27.661)
(37.760)
(143.626)
(56.652)
(134)
(238.172)
(77.959)
(1.819)
(88.259)
(13.124)
29.789
(73.413)
(105.620)
4.592.315
15.611.852
672.194
20.876.361
6.614.952
437.485
149.824
587.309
409.518
1.423.113
377.062
21.800.965
(236.627)
(9.581.564)
(30.586)
(886.860)
(60.029)
(353.683)
(1)
(607.714)
49.819
10.371.144
(21.398)
(2.093.777)
28.421
8.277.367
4.191.040
193.640.688
257.697
7.457.389
3.433.180
12.922.619
(a) O custo do minério de ferro inclui R$1.192.123 referente a frete.
(b) Inclui o produto níquel e sub-produtos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros).
(c) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre sub produto do níquel.
47
31 de março de 2012 (não auditado)
Bulk Materials
Minério de ferro (a)
Pelotas
Ferroligas e manganês
Carvão
Metais básicos
Níquel e outros produtos (b)
Cobre (c)
Fertilizantes
Potássio
Fosfatados
Nitrogênio
Outros produtos de fertilizantes
Carga Geral
Outros
Pesquisa e
Despesas desenvolvimento
Despesas pré
operacionais
e capacidade
ociosa Lucro operacional
Depreciação,
exaustão e
amortização
Custos
11.325.576
2.907.863
271.453
692.616
15.197.508
(3.711.192)
(1.327.870)
(236.709)
(542.810)
(5.818.581)
(612.164)
(14.321)
(118.440)
(744.925)
(211.796)
(1.705)
(33.772)
(247.273)
(128.884)
(11.511)
(140.395)
6.790.424
1.451.109
18.718
(13.917)
8.246.334
(585.053)
(98.308)
(33.117)
(102.968)
(819.446)
6.205.371
1.352.801
(14.399)
(116.885)
7.426.888
66.359.915
3.858.679
634.224
8.391.155
79.243.973
3.764.070
217.589
242.264
4.223.923
208.545
2.067.363
551.402
2.827.310
2.748.204
388.476
3.136.680
(1.678.331)
(288.775)
(1.967.106)
(137.532)
(5.003)
(142.535)
(111.265)
(57.895)
(169.160)
(286.263)
(5.455)
(291.718)
534.813
31.348
566.161
(612.241)
(50.056)
(662.297)
(77.428)
(18.708)
(96.136)
58.582.441
8.173.317
66.755.758
1.238.240
527.149
1.765.389
36.000
395.123
6.992.543
116.637
937.936
297.283
29.897
1.381.753
(65.523)
(653.335)
(263.399)
(982.257)
(6.313)
(27.274)
(29.980)
(63.567)
(19.540)
(5.466)
(25.006)
(44.382)
(44.382)
25.261
207.479
3.904
29.897
266.541
(10.843)
(137.136)
(50.579)
(198.558)
14.418
70.343
(46.675)
29.897
67.983
4.065.714
13.363.250
1.636.562
672.234
19.737.760
44.864
163.753
15.702
2.243
226.562
-
593.599
(514.156)
(95.564)
(1.684)
-
(17.805)
(114.354)
(132.159)
5.426.762
148.050
1.292.892
151.551
20.461.091
(89.577)
(9.371.677)
(350.034)
(1.396.625)
(83.432)
(526.555)
(476.495)
(371.492)
8.689.739
(3.107)
(1.797.762)
(374.599)
6.891.977
3.884.337
175.048.590
278.156
6.642.080
4.703.677
15.816.422
(a) O custo do minério de ferro inclui R$844.257 referente a frete.
(b) Inclui o produto níquel e sub-produtos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros).
(c) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre sub-produto do níquel.
48
Resultado
Imobilizado e
Operacional intangível líquido
Adições ao
imobilizado e
intangível Investimentos
Receita
líquida
27 Custos dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados, Despesas por Natureza com Vendas e Administrativas e
Outras Despesas (receitas) Operacionais, Líquidas
Os custos de produtos vendidos e serviços prestados
31 de março de
2013
1.573.707
1.919.842
923.245
1.733.830
317.890
568.974
1.856.561
1.204.513
225.122
1.114.443
11.438.127
Pessoal
Material
Óleo combustível e gases
Serviços contratados
Energia
Aquisição de produtos
Depreciação e exaustão
Frete
Royalties
Outros
Total
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de
31 de março de
31 de março de
2012
2013
2012
1.472.385
638.326
685.393
1.800.252
757.315
882.732
856.836
519.998
491.090
1.944.091
935.510
1.304.927
385.884
184.872
216.217
760.660
131.322
413.545
1.545.160
464.790
486.412
869.917
233.564
210.496
230.131
1.048.087
705.797
651.394
10.916.836
4.548.426
5.361.841
Despesas com vendas e administrativas
Pessoal
Serviços (consultoria, infra-instrutora e outros)
Propaganda e publicidade
Depreciação e amortização
Despesas de viagem
Aluguéis e impostos
Outras
Vendas
Total
31 de março de 2013
305.267
143.976
14.893
108.808
10.604
17.463
68.329
77.030
746.370
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012 31 de março de 2013 31 de março de 2012
356.712
190.519
247.183
193.285
78.168
101.189
19.086
11.476
14.330
97.982
86.320
75.690
32.866
5.322
19.178
14.177
6.627
7.537
129.285
640
42.444
91.010
6.483
51.243
934.403
385.555
558.794
Outras despesas (receitas) Operacionais, líquidas, incluindo pesquisa e desenvolvimento
Provisão para perdas com créditos de ICMS
Provisão para remuneração variável
Provisão para baixa de materiais/inventário
Pré operacionais, paradas de usina e capacidade ociosa
Pesquisa e desenvolvimento
Operações com Ouro
Outras
Total
31 de março de 2013
29.056
120.010
279.496
748.892
353.682
(483.813)
292.580
1.339.101
49
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Consolidado
Controladora
31 de março de 2012
31 de março de 2013 31 de março de 2012
32.402
25.714
32.402
295.392
90.604
189.389
37.124
45.991
25.954
564.128
244.702
120.136
526.557
209.691
287.705
262.272
66.069
150.067
1.717.875
682.771
805.653
28 -
Resultado Financeiro
Os resultados financeiros ocorridos nos exercícios, registrados por natureza e competência, são:
Despesas financeiras
Juros
Contingências trabalhistas, cíveis e fiscais
Derivativos
Variações monetárias e cambiais (a)
Debentures Participativas
IOF
Outras
31 de março de 2013
(666.396)
(34.310)
(142.260)
(601.945)
(340.692)
(3.571)
(154.892)
(1.944.066)
30.489
364.480
773.092
110.002
1.278.063
(666.003)
27
49.309
527.705
744.736
158.378
1.480.155
205.065
16.770
294.187
804.910
34.287
1.150.154
(223.125)
27
32.476
272.927
698.178
120.396
1.124.004
(170.138)
623.317
6.992
(459.162)
171.147
57.501
687.114
(18.514)
(164.086)
562.015
296.982
294.736
(60.027)
531.691
84.971
100.171
165.560
350.702
Receitas financeiras
Partes relacionadas
Aplicações financeiras
Derivativos
Variações monetárias e cambiais (b)
Outras
Resultado financeiro líquido
Resumo das Variações monetárias e cambiais
Caixa e equivalentes de caixa
Empréstimos
Partes Relacionadas
Outros
Líquido (a + b)
28.
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Controladora
31 de março de 2013
31 de março de 2012
(652.346)
(558.503)
(27.545)
(61.040)
(16.734)
(273.219)
(347.476)
(340.692)
(184.147)
(2.792)
(30.770)
(59.951)
(112.206)
(1.373.279)
(1.294.142)
Consolidado
31 de março de 2012
(598.237)
(61.840)
(8.635)
(182.721)
(184.147)
(32.412)
(207.098)
(1.275.090)
Venda dos fluxos de ouro
Em fevereiro de 2013, a Companhia firmou uma transação corrente de ouro com Silver Wheaton Corp. ("SLW") para vender 25% do
ouro extraído como um subproduto durante a vida útil da mina de cobre Salobo e 70% do ouro extraído como um subproduto
durante os próximos 20 anos, das minas de níquel de Sudbury.
Recebemos uma antecipação de caixa de US$1,9 bilhão (aproximadamente R$3,8 bilhões), mais de dez milhões de bônus da SLW
com preço de exercício de US$ 65, exercíveis nos próximos dez anos, cujo valor justo é US$ 100 (aproximadamente R$199 milhões).
O valor de US$1.330 (aproximadamente R$2,64 bilhões) foi pago pela transação Salobo e US$570 (aproximadamente R$1.133
milhões) mais os dez milhões de bônus da SLW foram pagos para a transação Sudbury.
Além disso, como o ouro é entregue a SLW, a Vale receberá um pagamento igual ao menor de: (a) US$400 por onça de refinado
ouro entregues, sujeitos a um aumento anual de 1% ao ano que começa em 1º de Janeiro de 2016, cada 1º de janeiro posterior, e
(b) o preço de mercado de referência sobre a data de entrega.
Esta operação foi bifurcada em dois componentes identificáveis da transação sendo: (i) a venda dos direitos minerários e, (ii) os
serviços para a extração de ouro na parte em que a Vale atua como um agente de extração de ouro SLW.
O resultado da venda dos direitos minerários foi estimado, no valor de US$244 (aproximadamente R$492) e foi reconhecido na
demonstração dos resultados na rubrica Outras despesas operacionais, líquidas, enquanto que a parcela relativa à prestação de
serviços futuros para a extração de ouro, foi estimado em US$1.419 (aproximadamente R$2.864)e é registrado como receita
diferida (passivo) e será reconhecida na demonstração do resultado conforme o serviço for prestado e o ouro extraído.
A receita diferida será reconhecida no futuro, com base nas unidades de ouro extraído em comparação com a reserva total de
reservas provadas e prováveis de ouro negociados com SLW. Definindo o ganho e a parte da transação de receita diferida requer o
uso de estimativas contábeis críticas como segue:
- As taxas de desconto utilizadas para mensurar o valor presente de futuras entradas e saídas;
- Alocação de custos entre os produtos básicos (cobre e níquel) e ouro com base nos preços relativos;
- Margem esperada para os elementos independentes (venda de direitos minerários e de serviços para a extração de ouro) com
base em nossa melhor estimativa.
As mudanças nas premissas acima podem mudar significativamente o reconhecimento inicial da operação.
50
29 -
Compromissos
a)
Projeto Níquel – Nova Caledônia
Em relação à construção e instalação de nossa planta de processamento de níquel em Nova Caledônia, fornecemos garantias para
os acordos de financiamentos, os quais estão relacionados a seguir. Em conexão com a determinação da lei tributária francesa
Girardin – que concede vantagem para operações de arrendamento mercantil financeiro patrocinados pelo governo francês, a Vale
garante ao BNP Paribas, na condição de investidor beneficiário tributário de acordo com a lei francesa, certos pagamentos devidos
pela Vale Nouvelle-Calédonie SAS (“VNC”). Consistente com o compromisso, os ativos foram substancialmente finalizados em 31 de
dezembro de 2012. A Vale também assumiu o compromisso de que os ativos associados ao arrendamento mercantil financeiro
determinado pela Lei Girardin operariam por um período de cinco anos a partir daí e sob critérios específicos de produção, o que
permanece consistente com nossos planos atuais. A Vale acredita que a probabilidade da garantia ser reclamada é remota.
Em outubro de 2012, a Vale entrou em um acordo com a Sumic, acionista da VNC, onde a Sumic concordou em diluir sua
participação na VNC de 21% para 14,5%. A Sumic tem originariamente uma opção de vender à Vale suas ações da VNC se o custo
definido do projeto inicial de níquel, conforme definido pelo financiamento concedido a VNC em moeda local e convertido para
dólares norte-americanos a taxas de câmbio específicas, exceder o limite de US$4,6 bilhões (R$9,3 bilhões) e um acordo não fosse
alcançado sobre como proceder com relação ao projeto. Em maio de 2010, o limite foi atingido e a Vale discutiu e decidiu por uma
extensão da opção. Como resultado do acordo de outubro de 2012, o gatilho da opção foi mudado, de um limite de custo para um
limite de produção. O exercício da opção foi postergado para o primeiro trimestre de 2015, o primeiro prazo possível de ser
exercido.
b) Planta de Níquel – Indonésia
Durante 2012, nossa subsidiária PT Vale Indonesia TBK (“PTVI”), uma companhia listada na Indonesia, submeteu sua estratégia de
crescimento ao governo local em linha com a renovação da licença para sua operação chamada Contrato de Trabalho (Contract of
Work - “CoW”). Durante o processo, o governo identificou os seguintes pontos para renegociação (1) tamanho da área CoW; (2)
termo e forma de extensão do CoW; (3) obrigações financeiras (royalties e impostos); (4) processamento interno e refinamento; (5)
desinvestimento obrigatório; e (6) uso prioritário de produtos e serviços internos. Até que o processo de renegociação seja
completado, PTVI não é capaz de determinar totalmente a extensão na qual CoW será afetado. As operações de PTVI e a
implementação da estratégia de crescimento são dependentes do resultado da renegociação do CoW.
c)
Planta de Níquel - Canada
Em 28 de março de 2013, Vale Canada, Vale Newfoundland & Labrador Limited e a Província de Newfoundland e Labrador firmaram
um adiantamento a quinta emenda do acordo de desenvolvimento de Voisey’s Bay, o qual regula o desenvolvimento e operação do
projeto de Voisey´s Bay. Segundo o acordo, a Companhia obteve tempo adicional para completar a construção da planta de
processamento de Long Harbour e reafirmou o compromisso para construir uma mina subterrânea em Voisey´s Bay, sujeito a certos
termos e condições. Para manter a continuidade operacional na mina de Voisey´s Bay, pendente a conclusão da construção e rampup da planta de processamento, a Província concordou em isentar um adicional de 84.000 toneladas de níquel concentrado do
requerimento para completar o processamento primário na província, além do limite anterior de 440.000. Estas exportações podem
ocorrer entre 2013 e 2015. Adicionalmente, durante este período, se a Vale Canada importar mais de 15.000 toneladas de níquel-inmatte para os primeiros estágios de processamento na planta de processamento em Long Harbour, então Vale Canada poderá obter
uma isenção maior para os requisitos de processamento primário, em toneladas. Vale concordou em fazer certos pagamentos para
o Governo em relação à isenção adicional utilizada cada ano. Além disso, Vale irá constituir um passivo contingente, segurado por
cartas de crédito e outros títulos, baseado na isenção adicional utilizada em cada ano, o qual poderá se tornar devido e pagável no
evento de certos compromissos em relação a construção da mina subterrânea estar atrasada ou não ocorrer.
Além disso, no decorrer de nossas operações, fornecemos cartas de crédito e garantias no valor de US$822 milhões (R$1,7 bilhão)
que estão associados a itens como reclamações ambientais, compromissos com desmobilização de ativos, contratos de eletricidade,
benefícios pós-aposentadoria, acordos de serviço à comunidade e compromissos de importação e exportação.
51
d)
Debêntures participativas
No período, não ouve emissão de novas debêntures, ou qualquer alteração no valor nominal ou nos indicadores de correção da
debenture emitida.
Em 31 de março de 2013 e 31 de dezembro de 2012 o valor das debêntures a valor justo totalizava R$3.715.216 e R$3.378.845,
respectivamente. E a companhia pagou em abril de 2013 (evento subsequente) o valor de R$13.171 a título de remuneração
semestral.
e) Lease operacional
As bases contratuais dos arrendamentos mercantis firmados não sofreram alterações no período.
f)
Contratos de Concessões e Subconcessões
As bases contratuais e os prazos de término das concessões de transporte ferroviário e de terminais portuários não sofreram
alterações no período.
g)
Garantia concedida a coligadas
A Companhia concedeu garantias corporativas, no limite de sua participação, a uma linha de crédito adquirida por sua Coligada
Norte Energia junto ao BNDES, Caixa Econômica Federal e Banco BTG Pactual. Em 31 de março de 2013 o valor garantido pela Vale
era de R$ 470.682.
30 -
Partes Relacionadas
As bases das transações com partes relacionais permanecem as mesmas que as divulgadas nas demonstrações contábeis de 31 de
dezembro de 2012. Os saldos das operações com partes relacionadas e seus efeitos nas demonstrações contábeis podem ser
identificados como segue:
Clientes
10.042
63
31 de março de 2013 (não auditado)
Ativo
Passivo
Partes
Partes
relacionadas Fornecedores relacionadas
17.835
67.943
8.741
68.559
Clientes
9.982
-
Consolidado
31 de dezembro de 2012
Ativo
Passivo
Partes
Partes
relacionadas Fornecedores relacionadas
17.835
56.798
125
67.463
Baovale Mineração S.A.
Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO
Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização HISPANOBRÁS
Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO
Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO
Minas da Serra Geral S.A.
Mineração Rio do Norte S.A.
Mitsui Co.
MRS Logistica S.A.
Norsk Hydro ASA
Samarco Mineração S.A.
Outros
Total
3.208
1.263
652
21.564
209
8.559
16.362
50.698
37.732
150.352
15.538
4.106
2
38.749
67.449
794.531
369.000
263.716
1.570.926
3.227
1.747
10.942
19.721
16
46.197
51.012
10.597
220.143
323.100
116.387
6
508.052
3.482
736
3.642
63
11
43.974
17.470
67.669
125.694
272.723
268
447
10
68.381
827.069
369.446
335.317
1.618.773
20.930
1.194
16.135
93.269
81.347
22.688
292.486
355.867
146.440
6
569.776
Circulante
Não Circulante
Total
150.352
150.352
751.545
819.381
1.570.926
220.143
220.143
392.309
115.743
508.052
272.723
272.723
786.202
832.571
1.618.773
292.486
292.486
423.336
146.440
569.776
52
Clientes
10.042
64
31 de março de 2013 (não auditado)
Ativo
Passivo
Partes
Partes
relacionadas Fornecedores relacionadas
17.835
67.943
690.319
8.741
-
Baovale Mineração S.A.
Biopalma da Amazônia
Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO
Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização HISPANOBRÁS
Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO
Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO
Companhia Portuária Baía de Sepetiba - CPBS
Ferrovia Centro - Atlântica S.A.
Minerações Brasileiras Reunidas S.A. - MBR
Mineracao Corumbaense Reunida S.A.
Mineração Rio do Norte S.A.
Mitsui Co.
MRS Logistica S.A.
Samarco Mineração S.A.
Salobo Metais S.A.
Vale International S.A.
Vale Manganês S.A.
Vale Mina do Azul
Vale Operações Ferroviarias
Vale Potassio Nordeste
Outros
Total
3.170
1.263
652
2.088
7.255
153.150
480
16.091
50.698
25.541
18.997.147
16.221
92.209
506.614
47.413
151.675
20.081.773
15.538
4.106
263.261
22.728
110.583
894
38.749
27.611
369.000
89.126
120
14.873
216.211
1.880.954
3.227
1.747
10.942
240.727
16.072
231.601
2
46.197
62.389
1.136
31.393
41.135
86.127
849.379
Circulante
Não Circulante
Total
20.081.773
20.081.773
1.007.764
873.190
1.880.954
849.379
849.379
Baovale Mineração S.A.
Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO
Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS
Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO
Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO
Log-in S.A.
Mineração Rio do Norte S.A.
Mitsui & Co Ltd
MRS Logistica S.A.
Samarco Mineração S.A.
Outras
Total
Receita
Períodos de três meses findos em
31 de março de
31 de março de
2013
2012
267
263.204
34
22
17
54.320
5.004
7.095
156.887
170.967
78.255
4.563
294.488
446.147
53
Controladora
31 de dezembro de 2012
Passivo
Partes
Fornecedores relacionadas
56.798
125
-
Clientes
9.982
-
Ativo
Partes
relacionadas
17.835
691.803
-
21.201
6
34.494.300
293.600
10.695
34.819.802
3.444
736
3.642
807
4.724
5.361
148.124
323
14.427
67.669
20.401
20.748.674
11.635
87.250
110.942
49.469
154.083
21.441.693
268
22.728
186.072
10
27.806
369.446
486.328
394
29
408.759
2.211.478
20.930
1.194
256.110
11.024
244.290
12
93.269
92.377
1.832
1.147
21.509
41.135
129.213
970.965
21.201
6
35.764.129
10.818
35.796.154
4.196.279
30.623.523
34.819.802
21.441.693
21.441.693
1.347.488
863.990
2.211.478
970.965
970.965
6.433.629
29.362.525
35.796.154
Custo/ Despesa
Períodos de três meses findos em
31 de março de
31 de março de
2013
2012
11.145
10.368
8.558
90.864
1.714
190.568
7.847
12.919
9.757
34.069
1.859
46.197
17.561
288.728
318.712
61.461
7.697
437.266
682.758
Consolidado (não auditado)
Receita (Despesa) financeira
Períodos de três meses findos em
31 de março de
31 de março de
2013
2012
7
(1)
9
11
(60)
8.431
(11.873)
8.430
(11.906)
Baovale Mineração S.A.
Biopalma da Amazonia S.A.
Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO
Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS
Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO
Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO
Companhia Portuária Baia de Sepetiba - CPBS
Ferrovia Centro - Atlântica S.A.
Ferrovia Norte Sul S.A.
Mineração Brasileiras Reunidas S.A. - MBR
Mitsui & Co Ltd
MRS Logistica S.A.
Samarco Mineração S.A.
Sociedad Contractual Minera Tres Valles
Vale Canada Limited
Vale Colombia Holdings
Vale Energia S.A.
Vale International S.A.
Vale Manganês
Vale Mina do Azul
Vale Operações Ferroviárias
Vale Operações Portuárias
Outras
Total
Receita
Períodos de três meses findos em
31 de março de
31 de março de
2013
2012
267
255.215
25.771
20.926
546
2.249
3.382
5.922
156.850
169.332
11.724.125
10.016.694
809
2.806
8.602
11.817
217.942
55.718
8.776
8.876
10.402
17.399
12.158.908
10.565.518
Custo/ Despesa
Períodos de três meses findos em
31 de março de
31 de março de
2013
2012
11.145
10.368
8.558
41.280
1.714
190.568
7.847
12.919
9.757
34.069
63.455
77.499
34.494
17.840
1.430
179.685
179.685
46.197
17.561
285.255
316.126
11.918
55.470
63.827
6.381
9.709
5.226
714.716
985.267
Controladora (não auditado)
Receita (Despesa) financeira
Períodos de três meses findos em
31 de março de
31 de março de
2013
2012
9.438
4.312
(2)
302
7.800
(406)
(953)
(278.690)
(250.321)
(9.219)
(165)
(271.626)
(246.278)
Remuneração do pessoal chave da administração:
Períodos de três meses findos em (não auditado)
31 de março de 2013
31 de março de 2012
30.517
33.115
5.525
3.945
6.578
9.590
18.414
19.580
Benefícios de curto prazo:
- Salário ou pró-labore
- Benefícios direto e indireto
- Bônus
Benefícios de longo prazo:
- Baseada em ações
Cessação do cargo
54
2.393
13.043
591
33.501
6.034
52.192
32 -
Conselheiros, Membros dos Comitês e Diretores
Conselho de Administração
Dan Antônio Marinho Conrado
Presidente
Mário da Silveira Teixeira Júnior
Vice-Presidente
Fuminobu Kawashima
João Batista Cavaglieri
José Mauro Mettrau Carneiro da Cunha
Luciano Galvão Coutinho
Marcel Juviniano Barros
Nelson Henrique Barbosa Filho
Oscar Augusto de Camargo Filho
Renato da Cruz Gomes
Robson Rocha
Suplentes
Caio Marcelo de Medeiros Melo
Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho
Eduardo Fernando Jardim Pinto
Francisco Ferreira Alexandre
Hajime Tonoki
Hayton Jurema da Rocha
Luiz Carlos de Freitas
Luiz Maurício Leuzinger
Marco Geovanne Tobias da Silva
Sandro Kohler Marcondes
Comitê de Governança e Sustentabilidade
Gilmar Dalilo Cezar Wanderley
Renato da Cruz Gomes
Ricardo Simonsen
Tatiana Boavista Barros Heil
Conselho Fiscal
Marcelo Amaral Moraes
Presidente
Aníbal Moreira dos Santos
Antonio Henrique Pinheiro Silveira
Arnaldo José Vollet
Suplentes
Oswaldo Mário Pêgo de Amorim Azevedo
Paulo Fontoura Valle
Valeriano Gomes
Diretoria Executiva
Murilo Pinto de Oliveira Ferreira
Diretor-Presidente
Vânia Lucia Chaves Somavilla
Diretora-Executiva da Área de Recursos Humanos, Saúde e Segurança,
Sustentabilidade e Energia
Luciano Siani Pires
Diretor-Executivo da Área de Finanças, Suprimentos, Serviços Compartilhados e
de Relações com Investidores
Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração
Comitê de Controladoria
Luiz Carlos de Freitas
Paulo Ricardo Ultra Soares
Paulo Roberto Ferreira de Medeiros
Roger Allan Downey
Diretor Executivo da Área de Operações e Marketing de Fertilizantes e Carvão
José Carlos Martins
Diretor-Executivo da Área de Operações e Marketing de Ferrosos
Comitê de Desenvolvimento Executivo
Laura Bedeschi Rego de Mattos
Luiz Maurício Leuzinger
Marcel Juviniano Barros
Oscar Augusto de Camargo Filho
Galib Abrahão Chaim
Diretor-Executivo da Área de Projetos de Capital
Comitê Estratégico
Gerd Peter Poppinga
Diretor-Executivo da Área de Operações e Marketing de Metais Básicos e
Tecnologia da Informação
Murilo Pinto de Oliveira Ferreira
Dan Antônio Marinho Conrado
Luciano Galvão Coutinho
Mário da Silveira Teixeira Júnior
Oscar Augusto de Camargo Filho
Comitê Financeiro
Luciano Siani Pires
Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho
Luciana Freitas Rodrigues
Luiz Maurício Leuzinger
Humberto Ramos de Freitas
Diretor Executivo da Área de Logística e Exploração Mineral
Marcelo Botelho Rodrigues
Diretor Global de Controladoria
Marcus Vinicius Dias Severini
Diretor do Departamento de Controladoria
Vera Lucia de Almeida Pereira Elias
Gerente Geral de Controladoria
CRC-RJ - 043059/O-8
55