Nosso projeto para construir sua riqueza Aposentadoria

Aposentadoria
Edição #15 - 13 de setembro
Nosso projeto para construir sua riqueza
Introdução .: Afinal, em que pé está sua aposentadoria?
Obrigado por se tornar assinante da série de Aposentadoria. Se você comprou a edição
avulsa, nosso obrigado também, e esperamos que venha a se tornar assinante. Além desta,
publicaremos 30 edições quinzenais explicando diversas etapas e condições para construir
riqueza de forma sólida e farta ao longo da vida.
Como há de ficar claro, qualquer pessoa com um mínimo de disciplina poderá concretizar
esse projeto. Não tem nada mágico em vista, nada milagroso. Cremos que haverá grandes
insights em jogo, ignorados por 9 em cada 10 pessoas. Mas nada místico ou de outro planeta.
Vamos então à prática, não se pode perder tempo quando o assunto é previdência. Lembrase da newsletter que publiquei na sexta? Temos que começar calculando o seu valor líquido.
Pegue um lápis e papel, no tablet também vale. Ative sua memória financeira. Faça uma lista
detalhada de todos os seus ativos. Quando falo em “ativos” eu me refiro a ações, títulos de
dívida (pública ou privada), metais preciosos, CDB, poupança, fundos de investimento, planos
de previdência, fundos imobiliários e dólar.
Fique à vontade também para incluir o montante atribuído a outras posses valiosas que lhe
pertençam, como no caso de jóias, coleções de arte, antiguidades, etc. Mas esteja certo de
que essa cifra atribuída é tangível, real, pé-no-chão. Na dúvida, aplique um desconto. De nada
adiantará enganar a si mesmo, você é quem pagará o pato mais à frente.
Agora, vou te dar uma recomendação expressa que parece contradizer tudo o que você já
ouviu de planejadores financeiros no Brasil. Ao listar seus ativos, não inclua o valor de seus
imóveis, de seus carros ou de outros ativos que lhe sejam fisiológicos mesmo depois de se
aposentar.
É claro que um carro ou uma casa são ativos valiosíssimos, mas você provavelmente vai
querer mantê-los consigo durante sua vida de aposentado. Inclusive, essa prerrogativa será
especialmente válida se você conseguir alcançar maturidade financeira enquanto ainda tiver
filhos morando em casa.
Obviamente, se você quiser se aposentar só depois que seus filhos estiverem crescidos e
independentes, poderá pensar em trocar sua casa atual por uma menos espaçosa. No
entanto, minha experiência de consultor me diz que as pessoas têm dificuldade de se
desfazerem de imóveis e carros, pois os tratam como “companheiros” da sua existência. Por
vezes os trocam por casas e veículos mais caros, mas raramente por outros mais baratos.
Como princípio geral, eu creio na hipótese de manutenção dos ativos companheiros que
você possui (casas, carros & afins) por um tempo indefinido. E você há de notar que, mesmo
seguindo essa restrição aparentemente conservadora, isso não será um problema no seu
projeto de construção de riqueza, mas sim uma solução.
Ponto pacífico, vamos então retornar ao cálculo do seu valor líquido.
Agora que você tem uma lista completa de ativos, faça outra lista descrevendo seus
passivos. Lembre-se de colocar futuros lançamentos de cartão de crédito, cheque especial,
empréstimos pessoais, financiamento de auto, financiamento de imóveis. Dívida de família
também conta, não deixe passar nada que lhe seja uma obrigação financeira.
Usando aritmética básica, subtraia os passivos dos ativos e isso lhe resultará o valor líquido.
Quem acompanha nossos relatórios de ações talvez se lembre de menções ao NAV, sigla em
inglês para Net Asset Value. Calculamos o NAV das empresas como um parâmetro de seu
valor subjacente, o valor líquido de seus ativos. E agora fizemos o mesmo com você.
No caso das empresas, infere-se uma referência bastante geral do que é barato ou caro
conforme o múltplo de valor de mercado sobre o NAV. Esse múltiplo, frequentemente usado
pelos adeptos do value investing, toma como bom senso que uma empresa deve negociar em
Bolsa ao menos por paridade com o valor líquido de seus ativos. Existe um prêmio sobre a
paridade se o mercado julgar que esses ativos são capazes de gerar valor. E um desconto se
os ativos forem entendidos como destruidores de valor.
No seu caso pessoal, não sabemos ainda se os ativos agregam ou comprometem o valor
futuro da sua aposentadoria, mas descobriremos isso inteligentemente, conforme
avançarmos pelos próximos capítulos da série.
Por ora, importa que você tenha em mente um parâmetro médio, mas de extensa aplicação.
Feitas as contas acima, se seu valor líquido é inferior a circa R$ 700 mil, é provável que você
não terá dinheiro suficiente para se aposentar tranquilamente, com todo o conforto que
imagina.
Eu sei, parece um choque se deparar com uma cifra dessa monta, mas pode acreditar: é
melhor enfrentá-la agora do que entrar em pânico lá na frente. A não ser que você queira
trabalhar todos os dias remanescentes da sua vida, até morrer, você vai precisar juntar mais
que R$ 700 mil sob a forma de investimentos verdadeiramente geradores de renda. Disso
depende sua aposentadoria numa boa.
De verdade, não se preocupe. Como disse anteriormente, não tem nada místico, nem de
outro planeta. Dá pra chegar numa cifra condizente com uma bela previdência. Quero lhe
ajudar com isso por meio de um plano efetivo para alcançar sua independência financeira.
Em duas semanas, nos falaremos de novo.
Grande abraço,
Rodolfo Amstalden
PS. Temos grande interesse em ouvir seus anseios e preocupações enquanto persegue o
projeto de aposentadoria. Estamos aqui pra isso, para tentar facilitar sua trajetória de
enriquecimento. No caso de dúvidas ou sugestões, não pense duas vezes antes de mandar
um email para [email protected]
Analistas Responsáveis
Assistente de Análise
Rodolfo Amstalden, CNPI*
Gabriel Casonato, CNPI-T
Roberto Altenhofen, CNPI
Beatriz Nantes, CNPI
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+ Os analistas Rodolfo Amstalden e Roberto Altenhofen são sócios e participam dos lucros da Gradius
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