Sistema Financeiro Financeiro Nacional

Subsistema Executivo
Sistema Financeiro
Nacional
CÂMARAS E PRESTADORES DE SERVIÇOS
DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO
Sistemas de Liquidação e Custódia
SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
- Sistema gerido pelo BACEN
- Operado em parceria com a Anbima
Anbima - Associação Brasileira das Entidades dos
Mercados Financeiro e de Capitais: representante das
instituições que atuam nos mercados financeiro e de
capitais. Agente Regulador Privado.
- Centros operacionais no Rio de Janeiro
(centro principal e centro de contingência)
Elaine Barros
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
Sistema que negocia online
títulos públicos federais.
- Atualmente, os títulos públicos federais são
emitidos pelo Tesouro Nacional.
- O BACEN já emitiu esses títulos
(desde mai/02 não emite mais)
- No SELIC também são negociados títulos
estaduais e municipais emitidos até 1992.
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
Depositário dos títulos públicos federais
- Títulos 100% escriturais
(exclusivamente na forma eletrônica)
- Sistema 100% computadorizado
- Acesso ao sistema:
-participantes credenciados
- Liquidação imediata (online)
LBTR – Sistema de Liquidação Bruta em
tempo real
SISTEMA que processa:
- emissão
- resgate
- pagamento de juros
- custódia dos títulos
- liquidação das operações
A liquidação de cada operação é realizada por
intermédio do STR - Sistema de Transferência de
Reservas, ao qual o SELIC é interligado.
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5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
Participantes do sistema:
-
Tesouro Nacional
BACEN
Bancos comerciais
Bancos múltiplos
Bancos de investimento
Caixas econômicas
DTVM e CTVM
-Entidades operadoras de serviços de compensação e de
liquidação, fundos de investimento e outras instituições
integrantes do SFN.
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
www.bcb.gov.br
A operação só é encaminhada ao STR para
liquidação da ponta financeira após o bloqueio
dos títulos negociados, sendo que a não
liquidação por insuficiência de fundos implica
sua rejeição pelo STR e, em seguida, pelo SELIC.
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
www.bcb.gov.br
www.bcb.gov.br
Tratando-se de um sistema de liquidação em
tempo real, a liquidação de operações é sempre
condicionada à:
Se a conta de custódia do vendedor não
apresentar saldo suficiente de títulos, a
operação é mantida em pendência pelo prazo
máximo de 60 minutos ou até 18h30, o que
ocorrer primeiro.
- disponibilidade do título negociado na conta de
custódia do vendedor
- disponibilidade
comprador.
de
recursos
por
parte
do
Não se enquadram nessa restrição as operações de venda
de títulos adquiridos em leilão primário realizado no dia.
Leilão Primário: Nova colocação de títulos no mercado.
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
Operadores das instituições acertam o negócio
Repassam as informações ao SELIC
O SELIC transfere:
O título para o
O crédito para o
banco comprador
banco vendedor
5.17 Sistema Especial de Liquidação
e Custódia (SELIC)
Taxa SELIC
Remunera as operações financeiras
que acontecem no SELIC.
Regula as operações diárias com
títulos públicos federais.
Custo primário do dinheiro
Taxa básica de juros
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5.18 Central de Liquidação Financeira e
de Custódia de Títulos (CETIP)
5.18 Central de Liquidação Financeira e
de Custódia de Títulos (CETIP)
CETIP SA – Mercado Organizado
Negociação e Registro de cerca de 50 tipos
de ativos:
Sistema que negocia títulos públicos e
privados e valores mobiliários de renda fixa*.
- Títulos estaduais/municipais emitidos após jan92
- Títulos privados
*emissor classificado de baixo risco.
- SA de Capital Aberto
- Sede no Rio de Janeiro e escritório em São Paulo
- Regulada pela CVM e BACEN
CDB e RDB
Depósitos Interfinanceiros – DI
Letras de Câmbio-LC
Letras Hipotecárias – LH
Debêntures
Commercial papers
- Derivativos.
5.18 Central de Liquidação Financeira e
de Custódia de Títulos (CETIP)
A CETIP negocia títulos representativos de
dívidas de responsabilidade do Tesouro
Nacional, ou seja, títulos relacionados com:
- Empresas estatais extintas
- FCVS - Fundo de Compensação de Variação
Salarial
- PROAGRO - Programa
Atividade Agropecuária
de
- TDA – Títulos da dívida agrária.
Garantia
da
5.18 Central de Liquidação Financeira e
de Custódia de Títulos (CETIP)
5.18 Central de Liquidação Financeira e
de Custódia de Títulos (CETIP)
- Maior depositária de títulos privados de renda
fixa da América Latina
- Maior Câmara de ativos privados do mercado
financeiro brasileiro.
- Título em maioria escriturais
(os emitidos em papel são fisicamente custodiados por
bancos autorizados)
- A liquidação pode ser:
- em D, para títulos
- ou D + 1, para derivativos
5.18 Central de Liquidação Financeira
e de Custódia de Títulos (CETIP)
Operadores das instituições acertam o negócio
- Efetua custódia escritural de ativos e contratos
- Registra operações realizadas no mercado de
balcão
- Processa a liquidação financeira
- Sua atuação garante o suporte necessário a
todo o ciclo de operações com títulos de renda
fixa, valores mobiliários e derivativos de balcão.
CETIP confere os dados e confirma com os bancos
Bancos autorizam a operação
O CETIP confirma no BC e transfere:
O título para o
banco comprador
O crédito para o
banco vendedor
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Subsistema Executivo
SCI
Sociedade de Crédito Imobiliário
APE
Associação de Poupança e Empréstimo
DEMAIS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
5.20 Associações de Poupança e Empréstimo
Forma: Sociedade Civil sem fins lucrativos
Captam:
-
Depósitos em caderneta de poupança
Depósitos à prazo
Letras e Cédulas Hipotecárias
Repasse de outros bancos
Empréstimos externos
5.19 Sociedades de Crédito Imobiliário
5.19 Sociedades de Crédito Imobiliário
Forma: SA com fins lucrativos
Captam:
-
Depósitos em caderneta de poupança
Depósitos à prazo
Letras e Cédulas Hipotecárias
Convênios interbancários e repasse da CEF
Letra Financeira
Atenção: As SCI foram autorizadas a captar por
LF somente a partir de Fev/2010
Emprestam para finalidades imobiliárias:
- Financiamentos diretos
-Empréstimos para empresas:
- Empreendimentos Imobiliários
- Construção
- Capital de giro
5.20 Associações de Poupança e Empréstimo
Emprestam:
- Financiamentos Imobiliários (SFH)
O objetivo principal das APEs é conceder crédito
imobiliário. Aqui, os poupadores são sócios da
associação e tem direito a receber dividendos.
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