Chapter 23

Medindo o
Custo de Vida
Capítulo 24
Calculando o Custo de Vida


Inflação refere-se à situação que o nível
geral de preços da economia está
crescendo.
A taxa de inflação é a variação
percentual do nível de preços de um
período anterior.
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O Índice de Preços ao Consumidor

O índice de preços ao consumidor (IPC) é
uma medida do custo geral dos bens e
serviços comprados por um consumidor
típico.
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O Índice de Preços ao Consumidor
Quando o IPC sobe, a família
típica tem que gastar mais
dinheiro para manter a mesma
qualidade de vida.
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Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Determinar a cesta: Determinar quais
os preços dos bens e serviços mais
importantes para o consumidor típico.


Uma pesquisa identifica a cesta de bens e
serviços que o consumidor típico adquire.
Pesquisas mensais determinam os preços
daqueles bens e serviços.
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Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Pesquisar os preços: Levantamento
dos preços de cada bem e serviços da
cesta em cada ponto do tempo.
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Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Calcular o custo da cesta: Utilizar os
dados de preços para calcular o custo
da cesta de bens e serviços em
diferentes momentos.
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Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Escolher um ano-base e calcular o índice:


Definir o ano-base, o qual será o padrão em
relação aos demais que serão comparados.
Calcular o índice dividindo-se o preço da cesta
em um dado ano pelo preço da mesma no anobase e multiplicando por 100.
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Como é calculado o Índice de
Preços ao Consumidor

Calcular a taxa de inflação: A taxa de
inflação é a variação percentual do
índice de preços do período anterior.
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A Taxa de Inflação
A taxa de inflação é calculada da seguinte forma:
IPC no ano 2 - IPC no ano 1
100
Taxa de inflação no ano 2 =
IPC no ano 1
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Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
1º Passo: Pesquisar o comportamento dos consumidores
para determinar uma cesta fixa de bens e serviços
4 cachorros-quentes, 2 hambúrgueres
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Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
2º Passo: Pesquisar o preço de cada bem em cada ano
Ano
Preço do
Cachorro-quente
Preço do
Hambúrguer
2001
$1
$2
2002
$2
$3
2003
$3
$4
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Calculando o Índice de Preços ao Consumidor e
a Taxa de Inflação: Um Exemplo
3º Passo: Calcular o custo da cesta de bens em cada ano
2001
($1 por cachorro-quente x 4) + ($2 por hambúrguer x 2 unidades) = $8
2002
($2 por cachorro-quente x 4) + ($3 por hambúrguer x 2 unidades) = $14
2003
($3 por cachorro-quente x 4) + ($4 por hambúrguer x 2 unidades) = $20
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Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
4º Passo: Escolher um ano base (2001) e calcular o índice
de preços ao consumidor em cada ano
2001
($8/$8) x 100 = 100
2002
($14/$8) x 100 = 175
2003
($20/$8) x 100 = 250
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Calculando o Índice de Preços ao Consumidor
e a Taxa de Inflação: Um Exemplo
5º Passo: Utilizar o índice de preços ao consumidor para
calcular a taxa de inflação do ano anterior
2002
(175-100)/100 x 100 = 75%
2003
(250-175)175 x 100 = 43%
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Calculando o Índice de Preços ao
Consumidor e a Taxa de Inflação: Um
Exemplo





Ano base de 2006.
A cesta de bens em 2006 custa $1.200.
A mesma cesta em 2008 custa $1.236.
IPC = [($1.236-$1.200)/$1.200] X 100 = 103.
Os preços subiram 3 por cento entre 2006 e 2008.
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Outros Índices de Preços

Outros índices podem ser
calculados:

Índices para diferentes regiões do país.


INPC, IPCA, IPC-r
Índice de preços ao produtor, o qual
calcula o custo de uma cesta de bens e
serviços comprados pelas firmas.

Índice de Preços ao Atacado (IPA), calculado pela
FGV
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INPC-IBGE


1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Calculado em 11 Regiões Metropolitanas
Belo Horizonte
Fortaleza
Recife
Salvador
Belém
Rio
São Paulo
Porto Alegre
DF
Goiânia
Curitiba
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INPC-IBGE



Famílias cujo chefe possui rendimento
assalariado
Rendimentos Monetários Disponíveis
entre 1 e 6 Salários Mínimos.
Cobertura de mais de 50% das famílias
pesquisadas em 2003
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IPCA - IBGE



Famílias com rendimento entre 1 e 40
salários mínimos com cobertura superior a
90%
Áreas urbanas apenas e considerados
qualquer tipo de rendimento.
Os dados indicam que foram excluídas da
pesquisa realizada em 2003 8,2% das
famílias que tinham rendimento inferior a 1
S.M. e 2,4% das famílias que tinham
rendimento superior a 40 S.M.
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida
O IPC é uma boa medida de bens
selecionados de uma cesta típica, mas não
é uma medida perfeita do custo de vida.
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida



Tendência à substituição
Introdução de novos bens
Mudança de qualidade não-quantificada
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Tendência à Substituição

A cesta de bens não varia para refletir a
reação do consumidor a variações dos
preços relativos.


Os consumidores passam a comprar bens
que se tornaram relativamente mais
baratos.
O índice superestima o aumento do custo de
vida por não considerar a substituição de
produtos realizada pelo consumidor.
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Introdução de Novos Bens

A cesta não reflete a variação do poder
aquisitivo determinado pela introdução de
novos produtos.


Novos produtos resultam em maior variedade, a
qual por sua vez torna cada unidade monetária
mais valiosa.
O consumidores necessitam de menos dinheiro
para manter o mesmo padrão de vida.
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Mudança de Qualidade
Não-quantificada


Se a qualidade de um bem aumenta de um
ano para outro, o valor da moeda aumenta,
mesmo se o preço do bem seja o mesmo.
Se a qualidade do bem diminui de um ano
para outro, o valor da moeda diminui,
mesmo que o preço do bem seja o mesmo.
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Mudança de Qualidade
Não-quantificada
Os institutos de pesquisa procuram
ajustar o preço para um qualidade
constante, mas as diferenças são difíceis
de serem calculadas.
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Problemas no Cálculo
do Custo de Vida

A tendência à substituição, introdução de
novos produtos e mudança de qualidade nãoquantificada fazem com que o IPC
superestime o custo de vida.


A questão é importante porque muitos governos
têm programas que utilizam o IPC para ajustar
variações do nível geral de preços.
O IPC superestima a inflação aproximadamente
de 1 ponto percentual ao ano nos EUA.
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O Deflator do PIB e o Índice de
Preços ao Consumidor


Os economistas e formuladores de
políticas monitoram ambos os
índicadores para conhecer o ritmo de
crescimento dos preços.
Existem duas diferenças importantes
entre os índices que podem causar
divergências.
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O Deflator do PIB e o Índice de
Preços ao Consumidor
O
deflator do PIB reflete os preços de
todos os bens e serviços produzidos
domesticamente enquanto ...
 …o índice de preços ao consumidor reflete
os preços de todos os bens e serviços
adquiridos pelos consumidores.
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O Deflator do PIB e o Índice de
Preços ao Consumidor


O índice de preços ao consumidor compara o
preço de uma cesta fixa de bens e serviços com o
preço da cesta em seu ano base (apenas
ocasionalmente a cesta sofre mudanças) ...
…enquanto o deflator do PIB compara o preço
dos bens e serviços no presente com o preço dos
mesmos bens e serviços no ano base.
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Duas Medidas de Inflação EUA
%
por ano
15
IPC
10
5
Deflator
do PIB
0
1965
1970
1975
1980
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1985
1990
1995
2000
Cifras Monetárias de
Épocas Diferentes
Os índices de preços são utilizados para
corrigir o efeito da inflação quando se
compara o valor da moeda em diferentes
períodos de tempo.
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Quiz
O
Salário Mínimo no Brasil em Agosto de
1994 era de R$64,79. O índice de preços
ao consumidor amplo IPCA neste mês foi
de 932,97 e 3.111,05 em julho de 2010.
Pergunta-se, quanto valeria o salário em
reais de julho de 2010?
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Cifras Monetárias de
Épocas Diferentes

Para converter o salário Mínimo de 1994 para
valores de 2010 deve-se realizar o seguinte
cálculo:
Salário2010 = Salário1994
Nível de preço em 2010

Nível de preço em 1994
3.111,05
= R$ 64,79 
932,97
= R$216,04 (Salário 2010:
R$510,00)
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Exercício
O Salário Mínimo no Brasil em Agosto de
1994 era de R$64,79. O índice de preços
ao consumidor amplo IPCA neste mês foi
de 932,97 e 3.667,97 em outubro de 2012.
Pergunta-se:
a) Quanto valeria o salário em reais em
outubro de 2012?
b) Qual é a inflação acumulada entre julho
de 2010 e outubro de 2012?

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Indexação
Quando o valor monetário é corrigido
automaticamente pela inflação, determinado
por lei ou por contrato, o valor é denominado
como sendo “indexado pela inflação”.
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Taxas de Juros Reais e Nominais
A taxa de juros representa um
pagamento futuro por uma
transferência em dinheiro no passado.
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Taxas de Juros Reais e Nominais

A taxa de juros nominal é a taxa não
corrigida pela inflação.


É a taxa de juros que o banco paga.
A taxa de juros real é a taxa nominal
corrigida pela inflação.
Taxa de juros real =
(Taxa de juros nominal – Taxa de inflação)
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Taxas de Juros Reais e Nominais



Você emprestou $1,000 por um ano.
A taxa de juros nominal era de 15%.
Durante o ano, a inflação foi de 10%.
Taxa de juros real = Taxa de juros nominal – Inflação
= 15% - 10% = 5%
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2001.07
2001.11
2002.03
2002.07
2002.11
2003.03
2003.07
2003.11
2004.03
2004.07
2004.11
2005.03
2005.07
2005.11
2006.03
2006.07
2006.11
2007.03
2007.07
2007.11
2008.03
2008.07
2008.11
2009.03
2009.07
Taxa de Juros Real no Brasil
Expectativas de Mercado
25
20
15
10
5
0
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Resumo
O
índice de preços ao consumidor mostra
o custo de uma cesta de bens e serviços
relativo ao custo da mesma cesta no ano
base.
 O índice é usado para calcular o nível
geral de preços na economia.
 A variação percentual do IPC mede a taxa
de inflação.
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Resumo
O
índice de preços ao consumidor é uma
medida imperfeita do custo de vida por três
razões: tendência de substituição, introdução de
novos produto e mudanças de qualidade dos
produtos não-quantificadas
 Devido aos problemas de cálculo, o IPC
superestima a inflação anual por
aproximadamente um ponto percentual ao ano.
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Resumo
O
deflator do PIB difere do IPC porque o
primeiro inclui bens e serviços produzidos e o
outro os bens e serviços consumidos.
 Além disso, o IPC utiliza uma cesta de fixa de
bens, enquanto o deflator do PIB varia
automaticamente o grupo de bens e serviços ao
longo do tempo como varia a composição do
PIB.
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Resumo
O
valor da moeda em diferentes pontos no
tempo não representa uma comparação
válida do poder de compra.
 Várias leis e contratos utilizam os índices de
preços para corrigir os efeitos da inflação
(indexação).
 A taxa de juros real é igual à taxa de juros
nominal menos a taxa de inflação.
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IPCA
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IPC
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