preço de mercado e sua relação com ebit e lucro por ação nas

Universidade de Ribeirão Preto – UNAERP
Curso de Administração de Empresas
PREÇO DE MERCADO E SUA RELAÇÃO COM EBIT E
LUCRO POR AÇÃO NAS EMPRESAS DO SETOR
SIDERÚRGICO E MINERADOR: UM ESTUDO ANALÍTICO
Aluno: ENIO WILLIAN DA SILVA ROMÃO
Prof° Orientador: Ms. JOSÉ ALBERTO DE CAMARGO
INTRODUÇÃO
• CONTEXTO
Consolidação do mercado de capitais
brasileiro no mundo;
• OBJETIVO GERAL
Verificar a relação entre o preço de
algumas ações do setor minerador e
siderúrgico e seu EBIT (Earnings Before
Interests and Taxes) e LPA (lucro por
ação).
INTRODUÇÃO
• OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Verificar o desempenho das ações das
empresas selecionadas ao longo do
tempo;
Verificar a existência de correlação
positiva entre essas empresas, buscando
identificar como elas se comportam entre
si e;
Verificar os riscos que esses títulos
apresentaram no período analisado.
METODOLOGIA
• Pesquisa empírica, básica pura, quantitativa analítica.
• Escolha das principais empresas do setor siderúrgico e
minerador,
• Utilização de amostra não probabilística por conveniência
para a escolha das empresas;
• Setor siderúrgico: Acesita e Usiminas;
• Setor minerador: Companhia Vale do Rio Doce
METODOLOGIA
Variáveis de estudo:
Descrição:
EBIT (Earnings Before Interests and lucro antes dos juros e do imposto de renda.
Equivale ao LAIR na contabilidade brasileira.
Taxes )
LPA (Lucro por Ação)
Preço da ação
Indica o quanto corresponde para cada ação o
lucro líquido apurado pela empresa em
determinado período.
É o valor de Mercado correspondente a cada
ação negociada na bolsa de valores.
INSTRUMENTO
RESULTADOS PARCIAIS
• Existência de correlação positiva próximas a 1 entre
todas as ações analisadas;
• Ambas apresentam o mesmo comportamento;
• Não recomendado o uso de ambas numa mesma
carteira de investimento com o objetivo de minimizar
riscos;
RESULTADOS PARCIAIS
• Desvio padrão:
Companhia Vale do Rio Doce: Desvio padrão igual a 9,38
Acesita: Desvio padrão igual a 18,29
Usiminas: Desvio padrão igual a 30,63
Vale do Rio Doce possui menor risco
Ideal para compor uma carteira de investimento
OBRIGADO !
• Ficha Técnica:
Aluno: Enio Willian da Silva Romão.
Orientador: José Alberto de Camargo.
Professora da disciplina: Daniela Costa Carnio Marasea.
Professores co-autores: Cássio Velani; Sônia do Valle.
Instituição: UNAERP
Maio 2009