Maio 2011 - bcfund.com.br

Fundo Imobiliário Brazilian
Capital Real Estate I - BRCR11B
Administrador: Banco Ourinvest • Estruturador: Brazilian Mortgages • Consultor: Brazilian Capital
Informativo Mensal - Maio/2011
Informações Relevantes
A receita bruta de locação contratada do portfólio de imóveis do Fundo cresceu 9,6% em maio ante o mês de abril, totalizando no ano alta de
19,8%, o que representa, após pagamento das despesas financeiras, ganho de 10,8% no ano ante o valor da emissão realizado em dezembro de
2010 (“IPO”).
Do total de contratos do portfólio, 5,7% encontram-se atualmente em fase de revisão trianual de aluguel, e adicionais 10,5% estarão em processo
revisional nos próximos três meses.
Em maio/11, foi concluída a nova avaliação semestral dos ativos imobiliários do Fundo pela Colliers International. O valor dos ativos na
avaliação foi de R$ 2,0 bilhões, com valorização de 35,4% em relação ao valor dos ativos na época do IPO, de R$ 1,5 bilhão. Grande parte
deste aumento está relacionado à valorização do aluguel dos imóveis que compõem o portfólio do Fundo, cujo valor, segundo a atual avaliação
da Colliers, tem potencial para atingir R$ 16,3 milhões por mês, o que representa valorização de 24,2% quando comparado ao aluguel avaliado
na época do IPO (R$ 13,1 milhões por mês).
A atuação da Brazilian Capital na renovação e renegociação dos aluguéis resultou em acréscimo na receita de locação do Fundo ainda maior,
passando de R$ 11,1 milhões por mês (IPO) para os atuais R$ 14,0 milhões, equivalente a 26,1% de acréscimo neste período.
Últimas Notícias
FII BM CENESP - Está prevista para Junho/11 o início de oferta do Fundo específico para o imóvel CENESP, no valor de R$ 195 milhões. Nesta
oferta será disponibilizada ao mercado parcela de R$ 60 milhões, com o restante sendo mantido no Fundo. Esta estratégia está em linha com a
política de gestão ativa e de reciclagem do Fundo, possibilitando o reinvestimento em novas oportunidades.
Revisionais – 21,2% da receita do Fundo foi reajustada em maio, o que resultou em aumento médio de 48% no valor de tais contratos, quando
comparado ao valor de locação anterior.
Planilha de Fundamentos – Está disponível no site do Fundo (www.bcfund.com.br) a planilha de fundamentos com informações mais detalhadas
para os cotistas. A planilha pode ser visualizada na seção “Relatórios”, no menu principal do website.
Reunião Apimec: Em linha com as melhores práticas de Governança Corporativa e de relações com os cotistas, em junho/11, o Fundo realizará
reuniões públicas (Apimec): 20/06 – RJ; 21/06 – DF; 29/06 – Porto Alegre; e 30/06 – SP. Acesse o site www.bcfund.com.br para mais informações.
Dados Financeiros
11,7
fev/11
mar/11 abr/11 mai/11
10,8%
11,7
jan/11
10,4%
1.615,9
mai/11
10,0%
1.211,4
abr/11
14,0
1.208,1
mar/11
12,7
1.141,3
fev/11
12,6
1.141,7
jan/11
9,1%
Receita Bruta de Locação
(Anualizada) / IPO*
Receita Bruta
de Locação*
(R$ milhões)
9,1%
Valor de Avaliação do
Patrimônio do Fundo*
(R$ milhões)
jan/11
fev/11
mar/11
abr/11
mai/11
Valor de Avaliação do PL
IPO (R$ 1.1 bilhão)
* Valor da última avaliação dos ativos deduzida do saldo
da dívida existente e acrescida do caixa disponível no mês
* Receita bruta de locação contratada, desconsidera
carências e eventuais descontos concedido.
* Receita bruta de locação contratada, liquida de
despesas financeiras
Evolução da Cota e Liquidez
Resumo Mensal
Evolução da cota e do volume financeiro
(R$ milhões)
100,61
7,2%
8,3%
7,4%
2,3%
2,7%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
fev/11
mar/11
abr/11
mai/11
3,3
1,4%
2,8
2,3%
15,6
1,2%
20,5
100,00
6,0%
jan/11
fev/11
mar/11
abr/11
mai/11
jan/11
Tipo de Cotista
Cota de fechamento
Valor total negociado
no mês - R$
8,7%
8,3%
7,8
100,30
Reveinvestimento e amortização
Distribuição anualizada
100,95
100,90
Lucro Líquido (% sobre valor do IPO) - Anualizado
mar/11
abr/11
mai/11
1.516
1.522
1.522
Pessoas Jurídicas Nacionais
13
14
15
Estrangeiros
1
1
1
1.530
1.537
1.538
Pessoas Físicas Nacionais
Fonte: BOVESPA.
Total
Informações Financeiras e de
Mercado do Fundo
Valor da Cota na Emissão - Dez/10
Valor da Cota no Mercado*
Quantidade de Cotas
Valor de Mercado* do Fundo
Mini-DRE do Fundo *
R$ 100,00
R$ 100,61
11.000.000
R$ 1.106.710.000
Valor Total Negociado em Maio/11
% do Fundo Negociado em Maio/11
% do Fundo Negociado em 2011
R$ mil
R$ 0,50
0,50%
2,50%
TIR do Cotista** em 2011
TIR do Cotista** em 2011 - Anualizada
% do CDI
3,15%
7,33%
64,69%
Mai 2011
Acum 2011
12.605
13.641
61.816
521
619
3.012
Despesas
-2.295
-2.194
-10.744
Despesas Financeiras
(Juros + CM - Dívidas)
-3.204
-4.066
-17.419
Lucro no período antes
das depreciações
7.626
8.000
36.665
Reinvestimento /
Amortização de Dívidas
-2.126
-2.500
-9.165
Distribuição aos
Cotistas no Período
5.500
5.500
27.500
Receitas – Contratos
Locação Imóveis
Receita – Investimentos
(CRI, LCI, Renda Fixa)
R$ 3.286.735
0,89%
13,56%
Valor Distribuído por Cota em Maio/11
% Distribuido no Mês
% de Distribuição Acumulada em 2011
Abr 2011
* Valor de Fechamento em Maio/2011
** Para o cotista que adquiriu cotas do Fundo na oferta pública de dezembro de 2010,
por R$ 100/cota, considerando distribuições de rendimento e valor de fechamento da
cota em Maio/2011
* Somatória dos Resultados do Fundo BC Fund I e Prime Portfolio, analisada de forma
isolada, ou seja, desconsiderando o efeito contábil do Prime Portfólio dentro dos
resultados do BC Fund I.
Portfólio de Imóveis do Fundo
Eldorado Business Tower
São Paulo / SP
Transatlântico
São Paulo / SP
Torre Almirante
Rio de Janeiro / RJ
Edifício Montreal
Rio de Janeiro / SP
Brazilian Financial Center
São Paulo / SP
Flamengo Towers
Rio de Janeiro / SP
Volkswagen
São Paulo / SP
Elaborado pela Brazilian Capital
Relatório Mensal Brazilian
Capital Real Estate Fund I
www.bcfund.com.br
Cenesp
São Paulo / SP
Cargill
São Paulo / SP
Edifício Hicham I
Campinas / SP
Office Shopping Leblon
Rio de Janeiro / SP
Edifício Hicham II
Campinas / SP
Edifício Burity
Sáo Paulo / SP
Administrador e Ouvidoria:
Banco Ourinvest 0800-603-4444
www.ourinvest.com.br