Perspec:vas da Economia Brasileira para 2011

 Perspec(vas da Economia Brasileira para 2011 Ministro Guido Mantega Seminário — Revista Brasileiros São Paulo, 8 de abril de 2011 2 •  Economia brasileira avançou muito nos úl3mos anos (duas décadas). •  Brasil saiu da retaguarda do crescimento mundial. •  Hoje, integra grupo de emergentes dinâmicos que passam a liderar a economia global. •  Crescimento vai con3nuar 3 Novo quadro econômico mundial acentuado pela crise Variação do PIB, em % média anual
Fonte: FMI Elaboração: Ministério da Fazenda 4 2011: mundo em descompasso Es(ma(vas da variação do PIB, em %
Fonte: The Economist Elaboração: Ministério da Fazenda 5 Brasil crescimento é sustentável   Solidez do mercado interno   Alta da taxa de inves3mento   Sem desequilíbrios macroeconômicos 6 Demanda interna lidera crescimento do PIB Em % a.a.
* Es(ma(vas Ministério da Fazenda
Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda 7 Expansão recorde do inves(mento em 2010 Em % a.a.
Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda 8 Aceleração do inves(mento brasileiro supera a de outros emergentes Em % do PIB de 2010
(Taxa de inves3mento: 48,1% PIB) Fonte: FMI e Crédit Suisse Elaboração: Ministério da Fazenda 9 Inves(mentos sustentáveis no País – PAC 2 Em US$ bilhões
PAC 2 - 2011-2014
Valores (US$ bilhões)
Eixos
2011-2014
Pós-2014
Total
PAC Cidade Melhor
34,2
0
34,2
PAC Comunidade Cidadã
13,8
0
13,8
PAC Minha Casa Minha Vida
166,6
0
166,6
PAC Água e Luz para Todos
18,3
0
18,3
PAC Transportes
62,6
2,7
65,3
PAC Energia
276,4
375,4
651,8
571,9
378,1
949,9
Total
* PAC – Programa de Aceleração do Crescimento com os obje3vos de acelerar o ritmo de crescimento da economia, aumentar o emprego e a renda, diminuir as desigualdades sócio‐regionais e a superação dos gargalos na infraestrutura do País, bem como a redução dos impactos da crise internacional Fonte: Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão Elaboração: Ministério da Fazenda 10 Brasil: resultados posi(vos também para o setor não‐ financeiro BRASIL: RESULTADO DE EMPRESAS
NÃO-FINANCEIRAS
Em R$ bilhões, resultado de 168 empresas não‐financeiras
2009
2010
Variação
Lucro líquido
48,36
64,95
34,3%
Faturamento
82,26
97,97
19,1%
Lucro operacional
22,03
32,19
46,1%
Fonte: Economática, Levantamento com 168 empresas
Fonte: Economomá3ca Elaboração: Ministério da Fazenda 11 Crescimento acelerado dos bancos da China e do Brasil Em US$ trilhões, a(vos dos 5 maiores bancos nacionais, por país
Fonte: Bankscope, in: IIF
Capital
Markets
Monitor, janeiro de 2011 Elaboração: Ministério da Fazenda 12 Economia brasileira ajustada ao cenário de 2011 Manutenção da polí(ca an(cíclica num contexto de recuperação econômica   Reversão dos es_mulos de 2009/2010   Corte de R$ 50 bilhões nas despesas públicas   Aumento da eficiência dos gastos   Salário mínimo de R$ 545   Garan3r a solidez fiscal   Garan3r o controle da inflação 13 Resultado primário robusto reduz déficit nominal Em % do PIB * Es(ma(vas Ministério Fazenda Fonte: Banco Central Elaboração: Ministério da Fazenda 14 Resultado Primário do Governo Central Acumulado em 12 meses Fonte: Banco Central Elaboração: Ministério da Fazenda 15 Situação fiscal sólida na comparação internacional Resultado fiscal nominal, em % PIB, es(ma(vas
Fonte: The Economist Elaboração: Ministério da Fazenda 16 Riscos e desafios da conjuntura internacional   Alta dos preços das commodi4es
  Focos de instabilidade   Conflitos na Líbia   Terremoto no Japão   Crise fiscal européia 17 Índice de preços ‐ CRB Commodity-price index (2005=100)
% variação relativa ao
mês anterior ano anterior
Em indicador de commodi=es, 1967=100
Índice em
Todos os Itens
Alimentos
Indudtriais
-5,5
-5,4
-5,6
36,5
37,5
35,4
Fonte: The Economist - 29/03/2011
* Posição em 31 de março de 2011
Fonte: Thomson Reuters Elaboração: Ministério da Fazenda 18 Picos históricos do preço do petróleo Em US$, preço por barril (BRENT), média mensal, nominal e deflacionado pela inflação do EUA
Fonte: Bloomberg Elaboração: Ministério da Fazenda 19 Inflação: um fenômeno global Em %, es(ma(vas
Fonte: The Economist e Banco Central do Brasil Elaboração: Ministério da Fazenda 20 IPCA de março foi pressionado por transporte público e combusjveis Em % a.m.
Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda 21 Baixa aceleração inflacionária no Brasil Diferença entre inflação projetada para 2011 e observada em 2010, em pontos percentuais
Fonte: The Economist e Banco Central do Brasil Elaboração: Ministério da Fazenda 22 O Brasil é um dos países melhor preparados para enfrentar uma crise do petróleo:   Importante autonomia petrolífera   Importação de derivados advém de países de menor instabilidade polí3ca  Maior produtor de etanol  Mercado interno grande e dinâmico que pode absorver choques de demanda externa   Alta confiança internacional: Fitch ra3ngs 23 No médio prazo, o Brasil seria beneficiado por elevação moderada dos preços do petróleo e de outras commodi=es:  Elevada produção e produ3vidade de bens agrícolas   Empresa estatal com maiores inves3mentos do mundo no setor de petróleo 24 Medidas para moderar o crescimento e conter a inflação   Inflação de commodi4es: depende do mercado internacional   Es_mulo ao aumento de oferta de commodi4es
 
Medidas do Governo: • 
• 
• 
• 
• 
• 
Aumento dos depósitos compulsórios Medidas prudenciais do BACEN Elevação da taxa de juros SELIC Redução do nível de a3vidade e dos gastos públicos Gastos com cartão de crédito Aumento de 1,5% am IOF crédito pessoa msica 25 Inflação dentro das bandas do sistema de metas Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), em % a.a.
*Es3ma3vas Banco Central Fonte: IBGE e Banco Central Elaboração: Ministério da Fazenda 26 Variação da inflação brasileira abaixo da maior parte do G20 Índice de preços ao consumidor, em % a.a.
* Dados realizados do Brasil referem‐se ao IPCA ** Es3ma3vas FMI
Fonte: FMI e IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda 27 Movimento de câmbio Em US$ milhões
Período
Jan 11
Fev 11
Mar 11
Abr 11*
2010
2011*
Operação com clientes no País
Saldo Comercial
Saldo Financeiro
Exportação Importação Saldo (a) Compras
Vendas
Saldo (b)
15.072
13.995
1.077
42.675
28.240
14.435
14.670
15.169
-498
32.125
24.208
7.918
20.800
17.137
3.663
37.969
28.972
8.997
715
748
-34
1.683
2.014
-331
Valores Acumulados no Ano
176.590
178.240
-1.650
378.355
352.351
26.004
51.258
47.049
4.208
114.453
83.434
31.019
* Posição em 1 de abril de 2011.
Saldo
Mensal
c=(a+b)
15.513
7.419
12.660
-365
Saldo em
12 meses
39.191
46.611
57.157
54.544
24.354
35.227
Fonte: Banco Central do Brasil Elaboração: Ministério da Fazenda 28 Valorização do Real em relação a moedas selecionadas Em índice (janeiro 2005 = 100), taxa de câmbio deflacionada pelo diferencial de inflação
1 mês
3 meses
1 ano
5 anos
Dólar
0,7
3,9
14,6
47,6
Variação do Real (%)
Euro
Iene
1,2
-1,5
6,8
3,5
5,3
14,8
14,3
32,4
Efetiva Real
-0,4
2,3
10,4
32,0
Fonte: FED St. Louis e Banco Central do Brasil Elaboração: Ministério da Fazenda