Especulador Eletrônico

Especulador Eletrônico
Murialdo Loch - Márcia Loch
Alexandre Golin Krammes
Apresentação
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Introdução
Comentário de Mauro Halfeld
Conceitos
Bolsas de Valores no Brasil
– BM&F
– Bovespa
– Curiosidades
• Escolas de Análise de Ativos Financeiros
– Escola Fundamentalista
– Escola Técnica ou Grafista
• Especulador Eletrônico
– Capítulos (comentários)
• Fabrício XP Investimento
Mauro Halfeld
• Mauro é Professor Titular na Universidade
Federal do Paraná em Curitiba. Tem um
Certified Financial Planner e Pós-Doutorado
no Massachusetts Institute of Technology
(MIT) e mais de 20 anos de experiência no
mercado financeiro nacional.
• Programa na CBN - Seu Dinheiro.
Há no mundo 8,7 milhões de milionários
(Quarta-feira, 21 de junho de 2006)
Conceitos
• Sistema Financeiro
– Mercado Bancário – São os bancos comerciais.
– Mercado de Ações
• Ação é um pedacinho de uma empresa. Com um
ou mais pedacinhos da empresa, você se torna
sócio dela. Sendo mais formal, podemos definir
ações como títulos nominativos negociáveis que
representam, para quem as possui, uma fração do
capital social de uma empresa.(Acionista),
• Debêntures são títulos de dívida de médio e longo
prazos emitidos por sociedades por ações, que
conferem ao debenturista (detentor do título) um
direito de crédito contra a emissora. (A longo
prazo, credor)
Conceitos
• Quais são os tipos de ações?
As ações podem ser:
Ordinárias (ON): que concedem o direito de voto nas
assembléias da empresa;
Preferenciais (PN): que oferecem preferência no
recebimento de resultados ou no reembolso do capital
em caso de liquidação da companhia. Entretanto, as
ações preferenciais não concedem o direito de voto, ou
o restringem.
Conceitos
• O que é a Bolsa de Valores?
É o local onde se compram e se vendem
as ações de companhias. A Bolsa
constitui uma associação civil sem fins
lucrativos, com autonomia administrativa,
financeira e patrimonial.
• Mercado de Ações no Mundo
– Estados Unidos: 70% da população,
– Europa: privatizações,
BM&F
• Surge em julho de 1985.
• BM&F é a maior bolsa brasileira que lida com a
negociação de contratos de mercadorias
(comodities) e derivativos, a vista ou para
pagamento futuro.Localizada na cidade de São
Paulo, opera principalmente com taxa de câmbio,
taxa de juros, café, açúcar, soja, gado bovino,
milho, ouro.
Bovespa
• Fundada em 23 de agosto de 1890,
• A Bolsa de Valores de São Paulo é uma entidade autoreguladora que opera sob a supervisão da Comissão de
Valores Mobiliários – CVM,
• Na BOVESPA, são regularmente negociadas ações de
companhias abertas, opções sobre ações, direitos e
recibos de subscrição, bônus de subscrição e quotas de
fundos, debêntures e notas promissórias,
• Na BOVESPA os investidores podem negociar ações
de aproximadamente 500 empresas diferentes.
• Tecnologia da Informação
– Home Broker, After-Market e Mega Bolsa,
– Parcerias com HP, Intel e Microsoft,
– Bolsa de Valores Sociais, Mulher em Ação.
Curiosidade
• Bolsa de Valores Sociais
– A BVS une ONGs e investidores sociais dispostos a
doar fundos aos projetos desenvolvidos por estas
instituições, visando acima de tudo promover
melhorias na perspectiva social de crianças,
adolescentes e jovens adultos.
• Como as ações são negociadas?
– Você, na qualidade de investidor, transmite sua
ordem de compra ou venda de ações para a
Corretora da qual é cliente. A Corretora, por meio de
seus operadores, lança a ordem no Mega Bolsa, o
sistema eletrônico de negociação da BOVESPA.
Caso haja uma outra de mesmo valor, no sentido
contrário, o negócio é fechado na hora.
Curiosidade
• Dicas
– Como posso negociar ações via Internet?
é necessário que você seja cliente de uma Corretora da
BOVESPA que disponha do sistema Home Broker, o qual
permite a negociação de ações via Internet.
– O que é Home Broker?
é o processo que permite a negociação de ações via Internet. O
Home Broker está interligado ao sistema de negociação da
BOVESPA e permite que você envie ordens de compra e venda
de ações através do site de sua Corretora na Internet.
• Curiosidade
– Bolsa de carbono
– Folha invest
Curiosidade
• Bolsa de carbono
– Marco foi a adesão da Rússia em
novembro de 2004,
– A adesão de 55 paises que somam 55% da
emissão em 1990 de 55% da emissão de
CO2,
– Os USA que respondem sozinho em cerca
de 36% da emissão de Dióxido de
Carbono,
– No mercado europeu o preço da tonelada
de carbono varia entre 7 e 12 euros.
Curiosidade
Curiosidade
Escolas de Análise de Ativos Financeiros
• As escolas têm por objetivo determinar
o que comprar/vender quando
comprar/vender. Contudo, utilizam
abordagens claramente diferentes para
atingir esse objetivo.
– Escola Fundamentalista,
– Escola Técnica (ou Grafista).
Escola Fundamentalista
• Os fundamentalistas utilizam-se de indicadores
– extraídos a partir dos dados contidos nas
demonstrações financeiros,
• Indicadores de liquidez, de atividade,
endividamento, rentabilidade e mercado,
• Fazem parte dos estudas fundamentalistas as
questões relativas à economia e perspectivas do
segmento a que pertence a empresa,
• Avalia como ocorre o gerenciamento da
empresa.
Escola Técnica
• Analisa os dados gerados pelas
transações como preço e volume,
• Utiliza os gráficos na busca de padrões,
• Visualiza a ação dos componentes
emocionais presentes no mercado,
• Analisa as tendências e busca determinar
alvos (até onde os preços irão se
movimentar).
Capítulo 1
O Reaparecimento do Day Trading
• Com os avanços tecnológicos, hoje em dia qualquer
pessoa, de qualquer lugar, com uma quantidade mínima
de dinheiro, pode de forma fácil e barata vender e
comprar ações através de uma corretora.
• A NASDAQ iniciou suas operações e, 05 de fevereiro de
1971, de forma eletrônica. É o terceiro maior mercado
de ações do mundo, perdendo para a B.V. de Nova York
e a B.V. O sistema da NASDAQ permitia, entre outras
coisas, que os clientes pudessem transacionar com os
formadores de preço sem que tivessem que falar ao
telefone.
Capítulo 2
O que é o Day Trading On-line?
• SuperDot = Acesso a NYSE.
• ECNs = Utilizado para ter acesso a NASDAQ.
• SOES = Permite acesso direto a NASDAQ.
• SelectNet = Usado para ter acesso a NASDAQ.
Capítulo 3
O especialista e o formador de preço
• O especialista atua na NYSE. Forma o preço de uma
ação na bolsa. Responsável por dar continuidade e
liquidez ao mercado. Pode ser recompensado ou não.
• O formador de preço atua na NASDAQ. O número
varia por ação. Eles têm quatro responsabilidades:
1) Tentar executar as ordens para os clientes
2) Negociar para sua conta própria
3) Fazer um mercado de dois lados (vendendo e
comprando)
4) Ganhar dinheiro
Capítulo 4
Medindo a força do mercado
• Standard & Poor’s 500
Este índice representa uma gama ampla de
ações (500) de uma grande variedade de
setores industriais
• Outros indicadores: Dólar; Índice CRB
(commodities); petróleo; ouro; e futuro sobre
Bônus de 30 anos.
Capítulo 5
Os Bastidores do Dia-a-Dia das
Negociações
• Fatores de tomada de decisão:
transações anteriores, anúncios
econômicos e noticiário de negócios.
• O que importa é a expectativa dos
operadores quando a notícia é divulgada.
Capítulo 6
A Verdade sobre Análise Técnica e Mercados
Aleatórios
• “Se usar um pouco de ciência para tirar a
emoção de suas decisões e combinar isso com
algumas regras que o tornem mais disciplinado,
então, as suas chances de ter sucesso ficarão
muito amplas.”
• A análise técnica ajuda o operador a decidir
sobre a realização de uma transação.
Capítulo 7
Como Posso Me Envolver?
• “A tecnologia, as baixas comissões e um
mercado em alta superinflamado
impulsionaram o crescimento explosivo
das transações on-line.”
• Antes de escolher um sistema de
operação analisar fatores como: rapidez,
confiabilidade, segurança, serviços, custo,
requisitos, atendimento, juros, etc...
Capítulo 8
A Filosofia do Operador
• “Desenvolva as suas próprias filosofias de
negociação em bolsa.”
• “Há dias em que buscar lucro rápido é o melhor,
enquanto há outros em que é melhor deixar a
lucratividade correr. Mas colocar um limite às
suas perdas funciona bem em qualquer dia.”
• “Quando você tiver o que deseja, pegue e
corra”.
Leituras Recomendadas
• GUNTHER, Max. Os Axiomas de Zurique.
• Site Bovespa e BM&F,
• CAVALCANTE, Franscisco, MISUMI,
Jorge Yoshio. Mercado de Capitais. SP:
Ed. Campus, 2004.