Apresentação do PowerPoint

::Conselho Empresarial Brasil – China::
ABDIB
ABIEC
ABIOVE
APEX
BM&F
Bradesco
Chalco
China Aluminium Group
Gerdau
Chinatex
Embraer
Gree
China Harbour Engineering
CITIC
COFCO
Felsberg Advogados
Huawei
Itaú BBA
Dajin International
Shanxi Foreign Investment & Trade
Yankuang
ZTE
Baosteel
Benxi
CCECC
Cenibra
ABDIB
BM&F
ABIOVE
Bradesco
Vale
Chalco
Genertech
Petrobras
Gerdau
China Aluminium Group
Advogados
Embraer
Gree
Huawei
Shanxi Dajin International
Suzano
SVA
Weg Indústrias
Minmetals
Sadia
Norinco
Chinatex
Itaú BBA
Politec
FIEMG
Jiangyin Chengxin
Shanxi Foreign Investment & Trade
ZTE
ABDIB
ABIOVE
Petrobras
Sinopec
Banco do Brasil
Pinheiro
Shanxi
Suzano
Weg Indústrias
Bank of China
CBMM
China International Forestry Group
FIESP
KPMG
FIRJAN
Fundação Dom Cabral
Minmetals
Sadia
Norinco
Sertrading
Shanxi Dajin International
APEX
www.cebc.org.br
China
Construtora Norberto Odebrecht
Trench, Rossi e Watanabe Advogados
ABIEC
Vale
Genertech
Câmara Chinesa de Têxteis
Comexport
FIESC
CREC
Veirano Advogados
PriceWaterhouseCoopers do Brasil
Thyessen Krupp CSA
Yankuang
COFCO
Cenibra
Shanghai Anxin Flooring
AVIC II
China Harbour Engineering
CITIC
Nuctech
Shunye Iron & Steel
Usiminas
Benxi
China National Machinery &
Fundação Dom Cabral
Sertrading
Aracruz Celulose
Felsberg Advogados
Pinheiro Neto Advogados
Anxin Flooring
Sinopec
Embraco
KPMG
FIRJAN
Câmara Chinesa de Máquinas e Eletrônicos
National Machinery & Equipment Imp/Exp
CREC
FIESP
Shanxi Dajin International
APEX
CCECC
Construtora Norberto Odebrecht
Trench, Rossi e Watanabe Advogados
ABIEC
Baosteel
CBMM
China International Forestry Group
PriceWaterhouseCoopers do Brasil
Thyessen Krupp CSA
Bank of China
Câmara Chinesa de Têxteis
FIESC
Jiangyin Chengxin
Politec
Banco do Brasil
Comexport
FIEMG
Neto Advogados
SVA
AVIC II
Câmara Chinesa de Máquinas e Eletrônicos
Equipment Imp/Exp
Embraco
Aracruz Celulose
Nuctech
Shanghai
Shunye Iron & Steel
Usiminas
Aracruz Celulose
AVIC II
Veirano
Fundamentos da economia chinesa
:: Fundamentos da economia chinesa ::
Participação no PIB mundial (%)
80
Rússia
India
70
China
UE-4
60
14% mais
Japão
EUA
50
40
14% menos
30
20
10
0
2005
Fonte: Economist Intelligence Unit
2030
:: Fundamentos da economia chinesa ::
Participação no PIB mundial (%)
80
Rússia
India
70
China
UE-4
60
14% mais
Japão
EUA
50
40
14% menos
30
20
10
0
2005
Fonte: Banco Mundial
2020
:: Fundamentos da economia chinesa ::
Premissas
1. País continua crescendo rapidamente
2. Governabilidade e estabilidade mantêm-se
3. Maior sofisticação tecnológica gradual
Fatos
1. País pobre: PIB 2007 = US$ 2.510 / capita (EIU)
2. Graves desequilíbrios
3. Participação crescente no comércio internacional
4. China induz – e acelera – reordenamento produtivo global
:: Fundamentos da economia chinesa ::
Crescimento do PIB chinês
11,6
12
10,0
10,1
10,4
10,4
2002
2003
2004
2005
11,9
11,1
11,5
11,9
11,2
10,6
10,1
8
4
0
Em 2007, o consumo voltou a superar os
investimentos em ativos fixos como maiores
motores da economia. No ano, o total de
investimentos em ativos fixos foi de US$ 1,9
trilhão.
Em relação a 2006, houve aumento de 34% do
FAI na região central, 28,2% na região oeste e
21,0% na região leste. O setor terciário recebeu
47,3% desses investimentos, enquanto o setor
secundário e primário receberam,
respectivamente, 37,2% e 1%.
Fontes: Escritório Nacional de Estatísticas da China e Goldman Sachs
2006
1º tri
2007
2º tri
2007
3º tri
2007
4º tri
2007
Média
2007
1º tri
2008
2º tri
2008
:: Fundamentos da economia chinesa ::
Heilongjiang
- Renda Disponível Zona Urbana
Jilin
Xinjiang
Liaoning
Inner Mongolia
Gansu
Beijing
Tianjin
Hebei
Ningxia
Qinghai
Shanxi
Henan
Shaanxi
Tibet
Shandong
Jiangsu
Anhui
Sichuan
Chongqing
Jiangxi
Valores per capita anuais
7000-7999
Yunnan
Guangxi
Fujian
Guangdong
6500-6999
(Valores em yuan; US$ 1,00 = Y 8,10)
Fonte: Economist Intelligence Unit
Zhejiang
Hunan
Guizhou
10,000 +
8000-9999
Shanghai
Hubei
Hainan
Taiwan
:: Fundamentos da economia chinesa ::
Investimento doméstico e poupança
% PIB, 1979-2004
Poupança
nacional
Formação bruta
de capital
doméstica
50
40
04
20
00
20
95
19
90
19
85
19
19
79
30
Investimento em ativos fixos (US$ bilhões)
1000
900
800
700
600
500
400
Investimento
total
300
200
100
2003
2004
2005
1993
1994
1995
1996
1997
1988
1989
1990
1991
1992
1983
1984
1985
1986
1987
1980
1981
1982
Fontes: Economist Intelligence Unit e Escritório Nacional de Estatísticas da China
1998
1999
2000
2001
2002
IED
0
Panorama macroeconômico
:: Panorama macroeconômico ::
Primeiro semestre
Primeiro trimestre da China mostrou-se
especialmente atípico. Além do regular feriado de
Ano Novo chinês, o país atravessou um dos
invernos mais rigorosos de sua história,
acentuando ainda mais a inflação que já
registrava alta desde o segundo semestre de
2007. Já no segundo trimestre do ano, a
tendência de desaceleração do PIB se manteve
em razão, sobretudo, da redução do ritmo de
expansão das exportações.
Comércio Exterior
Exportações (%)
Importações (%)
Var. (%) anual
60
45
30
15
Mai/08
Jun/08
Abr/08
Mar/08
Jan/08
Fev/08
Dez/07
Out/07
Nov/07
Set/07
Ago/07
Jul/07
Mai/07
Jun/07
Abr/07
Mar/07
Jan/07
Fev/07
Dez/06
Out/06
Nov/06
0
Crescimento (%) do PIB
11,1
1º tri 2007
11,9
2º tri 2007
11,5
3º tri 2007
11,2
4º tri 2007
11,9
2007
10,6
10,1
1º tri 2008
2º tri 2008
Confrontadas com turbulências no mercado
internacional, aumento de preços relativamente
acelerado e a instabilidade social associada a
isto, as lideranças chinesas têm respondido com
desincentivos às exportações de produtos e
insumos agrícolas, considerável contração
monetária e, mais recentemente, com gradual
valorização cambial. Ao final do primeiro
semestre, a inflação ao consumidor registrou leve
desaceleração, contudo, o índice de preços do
produtor manteve tendência de ascensão.
Valorização cambial anualizada de 17,5%
(período de julho 2005 a julho 2008)
Fontes: Goldman Sachs e Economist Intelligence Unit
:: Fundamentos da economia chinesa ::
Previsão crescimento do PIB anual em 2008
Instituição
Citigroup
ONU
Dragonomics
Economist Intelligence
Unit
Goldman Sachs
FMI
UBS
Banco da China,
Banco de
Desenvolvimento da
Ásia, JP Morgan
Chase
Banco Mundial e
Banco Popular da
China
Merril Lynch
Fonte: ONU
Recessão norte-americana x Crescimento (%)
do PIB por região - Perspectiva ONU para 2008
Var. (%)
8,0% - 9,0%
8,0% -10,1%
9,5% - 10,0%
Estados Unidos
9,9%
10,0%
10,0%
10,4%
Zona do Euro
2,0
-0,1
2,5
1,0
Rússia
México
4,6
3,3
1,0
Índia
6,5
Brasil
10,5%
10,8%
10,9%
2,9
China
Crescimento global
6,5
8,2
4,5
8,0
1,6
Recessão nos Estados Unidos
10,1
3,4
Desaceleração moderada da economia norte-americana
China: evolução do setor privado
:: Intervenção estatal ::
Redução do papel do Estado...
(participação na produção industrial)
Participação estatal na produção industrial, por setor (2003)
Participação do Estado na economia por setor (2003)
100%
90%
Saúde, educação e previdência
80%
70%
Finanças e seguros
60%
Transporte, correios e telecomunicações
50%
Indústria
40%
30%
Outros
20%
Construção
10%
Comércio
Móveis
Vestuário
Plásticos
Eletrônicos
Têx til
Máquinas e
equipamentos
Impressão de
publicações
Processamento
de alimentos
Medicina
Q uímica
Aço
Veículos
Energia
Tabaco
Exploraçãp de
petróleo e gás
Refino de
petróleo
0%
Agricultura
0%
Estatal
Coletiva
Privado CH
Outros, IED
1985
1993
1997
2001
Fontes: Economist Intelligence Unit e UBS
0%
20%
40%
60%
80%
10 0 %
20%
40%
60%
80%
100%
:: Intervenção estatal ::
Diminuição do papel do Estado
(participação na produção industrial)
Emprego da força de trabalho
Não-estatal
88%
Participação no PIB
Empresas
estatais
28%
Empresas
estatais
6%
Governo
6%
Capital fixo
Nãoestatal
43%
Estatal
57%
Não-estatal
62%
Governo
10%
Fontes: Economist Intelligence Unit e UBS
O que explica a competitividade comercial
chinesa?
:: Competitividade ::
Vietnã
60
Remuneração média da
mão-de-obra industrial em 2002
Indonésia
61
(US$/mês)
Índia
66
98
China
2006: US$ 214
138
Tailândia
402
Malásia
1179
Taiwan
1385
Coréia
1564
Hong Kong
1683
Cingapura
0
200
Fontes: CEIC e Economist Intelligence Unit
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
:: Competitividade ::
Elevação dos custos de mão-de-obra (2006)
:: Competitividade ::
Outros fatores que garantem a
competitividade chinesa
• Economia de escala
• Disponibilidade de capital
• Investimento em tecnologia
• Baixo custo de mão-de-obra
• Infra-estrutura do setor exportador
• Sistema tributário simples e carga tributária reduzida
• Câmbio
• Investimento em educação
• Vizinhança asiática
:: Competitividade ::
Em julho de 2007, o número de empresas de capital estrangeiro
operando em território chinês foi de 610.000, tendo o montante de
investimento externo dessas empresas totalizado US$ 720 bilhões.
Reordenamento produtivo – IED
Canadá: 4.000 +
Japão: 6.000 +
EUA: 12.000 +
Brasil
Operações: Aeromot, Coteminas, Embraco, Embraer, Tramontina,
Vale, Weg, Votorantim, Aços Villares ...
Escr. Rep: BB, BM&F, Comexport, Gerdau, Gradiente, Itaú BBA,
Marcopolo, Petrobras, Sadia, Selenium, Sertrading, Vicunha ...
:: Competitividade ::
Principais fontes de IED na China
Origem
Hong Kong
Ilhas Virgens Britânicas
Japão/Coréia
Europa
Cingapura
Estados Unidos
Total
Fonte: Price WaterHouse Coopers
Participação US$ milhões
36,37%
22,432
22,97%
14,166
10,08%
6,219
5,36%
3,307
4,00%
2,464
3,60%
2,221
100,00%
61,672
:: Competitividade ::
Exportações chinesas por origem do capital
Alta tecnologia
Artigos industrializados
12,0%
38,0%
62,0%
88,0%
Nacional
Importações chinesas por origem do capital
Fonte: Dragonomics
Estrangeiro
:: Competitividade ::
Evolução do comércio exterior da China por região
1996
Total comercializado
1996: US$ 353 bilhões
2007: US$ 2,2 trilhões
2007
Fonte: Dragonomics
:: Competitividade ::
Principais produtos comercializados pela China em 2007 – US$ bilhões
Categoria
Exportação
Importação
Produtos primários
61,5
243,0
Alimentos
33,1
32,3
5,7
32,9
22,6
177,8
2,0
72,9
19,9
104,8
1.156,4
712,8
Metais não-ferrosos
19,2
32,8
Aço
51,5
24,1
Produtos químicos
60,3
107,5
Outros produtos semimanufaturados
93,1
29,3
577,1
412,5
55,9
16,7
Vestuário
115,2
2,0
Outros bens manufaturados
183,7
88,0
1.217,9
955,8
Matérias-primas
Minerais
Minério de ferro e outros minérios
Combustíveis minerais
Bens industrializados para consumo final
Máquinas e equipamentos de transporte
Têxteis
Total
Fonte: Ministério do Comércio da China
:: Competitividade ::
Evolução da sofisticação tecnológica das exportações
2005
2000
1990
1978
1985
Intensidade
tecnológica
Petróleo
Tecidos
Eletrônicos,
Biotec.
Aeroespacial
Audio e
ind.
naval
Autos
Carvão
Vestuário
vídeo
Linha
Nano
Manufaturas Insumos
branca
Computadores Telecom
elétricos
simples
Fármacos
Comércio sino-brasileiro
:: Comércio sino-brasileiro ::
Evolução do comércio bilateral
Fluxo de comércio entre Brasil e China
US$ milhões
19.923,5
12.618
8.948
7.989
2003
2004
Exportação
2005
2006
Importação
2007
1o
Sem.
2008
2008*
-6176
2002
7.407
-1540
2001
-1869
2000
6.834
10.749
8.399
410
4.532
5.444
13.747,7
1.482
2.520
2.385
1.902
966
1.085
574
1.222
1.554
-137
1999
-189
865
676
2.147
1.328
3.700
1.744
5.352
:: Comércio sino-brasileiro ::
Composição das exportações brasileiras no 1º sem. de 2008
Brasil - China
Brasil - Mundo
3%
9%
18%
35%
Mundo - China
49%
32%
73%
13%
Brasil - EUA
Brasil - UE
68%
1%
24%
40%
58%
45%
17%
15%
Básicos
Semimanufaturados
Manufaturados
Operações Especiais
Fonte: MDIC
Desafios ao crescimento
:: Desafios ao crescimento ::
Principais desafios à sustentabilidade
do crescimento chinês
• Meio ambiente
• Energia
• Envelhecimento da população
• Aumento do custo de mão-de-obra
• Mão-de-obra qualificada vs. Ritmo de expansão econômica
• Urbanização e migração
• Gargalos de infraestruturais
• Valorização do câmbio
• Desigualdade social
Investimento direto da China no mundo
e na América Latina
:: Investimento ::
Investimento direto da China no exterior em 2006
0,6
1,3
Ásia
39,0
África
Europa
América Latina
53,4
América do Norte
2,7
3,0
Fonte: Escritório Nacional de Estatísticas da China
Oceania
:: Investimento ::
Investimento direto da China por setor em 2006
Em US$ bilhões
9.000
6.000
3.000
Em US$ milhões
0
2003
2004
2005
2006
350
Manufaturas
Transportes
Serviços
Minério
280
210
140
70
0
2003
Fonte: Escritório Nacional de Estatísticas da China
2004
Construção
2005
Energia
2006
Agricultura
:: Commodities ::
Contribuição do crescimento da demanda chinesa
para aumento da demanda global por commodities*
A China é o país que
mais impulsiona o
crescimento da
demanda global por
commodities. Em
2008, deverá ser
responsável de 74% a
90% da variação
prevista para o
consumo mundial
desses produtos.
Fontes: Petersen Institute e China Strategic Advisory
* Estimativa 2008
:: Investimento ::
{
O investimento direto da China no exterior em 2006 foi de
aproximadamente foi US$ 19,6 bilhões. Tal índice tem registrado aumento
de 60% anualmente, nos últimos 5 anos.
{
Já em 2007, os investimentos diretos da China no exterior somaram US$
37 bilhões, dos quais aproximadamente 40% do montante foram
destinados a parceiros asiáticos e cerca de 50% a países latinoamericanos. Os setores de maior destaque foram industrial, mineração,
vendas em atacado e varejo,
{
Destes, US$ 3,53 bilhões ( cerca de 16,7% do total) foram destinados ao
setor financeiro.
{
A expectativa segundo o Plano Qüinqüenal (2006-2010) era de que os
investimentos externos atingiriam US$ 60 bilhões durante esses 5 anos.
{
No final de 2006, mais de 5.000 entidades chinesas estabeleceram cerca
de 10.000 empresas em outros 172 países.
:: Investimento ::
{
Com o objetivo de diversificar os investimentos realizados com as reservas cambiais
da China, até então concentradas em títulos do Tesouro norte-americano, o governo
chinês criou estatal de administração de fundos, China Investment Co. Ltd. - CIC, em
março de 2007. O CIC possibilita a aquisição de participações minoritárias em
empresas estratégicas para o crescimento chinês, bem como de ativos financeiros.
Foi colocado à disposição do fundo valor equivalente a aproximadamente US$ 203,5
bilhões. Deste montante, US$ 90 bilhões poderão ser investidos no exterior,
enquanto que o valor reservado a investimentos domésticos é de US$ 110 bilhões.
{
Espera-se que aumente significativamente seus investimentos em países
estratégicos para garantir fornecimento de alimentos, matérias-primas minerais, bem
como na aquisição de empresas de setores estratégicos.
{
O governo chinês declarou que pretende aumentar os investimentos chineses na
América Latina de US$ 20 bilhões para US$ 100 bilhões nos próximos 4 anos.
O Conselho
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Macro China
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