Prospecto AGORA MULTIGESTORES - 06_09_07

ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
PROSPECTO
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Base Legal: O fundo está em conformidade com a Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004 e
suas alterações posteriores (“Instrução”).
Classificação ANBID: Fundo Multimercado com Renda Variável e Alavancagem.
ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO EM 25 DE JULHO DE 2007 COM AS INFORMAÇÕES
NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIÇÕES DO CÓDIGO DE AUTO-REGULAÇÃO DA ANBID
PARA A INDÚSTRIA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO ÀS NORMAS EMANADAS PELA
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). A CONCESSÃO DE REGISTRO PARA VENDA DE
COTAS DESTE FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM E DA ANBID, GARANTIA DE VERACIDADE
DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU ADEQUAÇÃO DO REGULAMENTO DO FUNDO OU DO SEU
PROSPECTO À LEGISLAÇÃO VIGENTE OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO OU DE
SEU ADMINISTRADOR, GESTORA E DEMAIS PRESTADORES DE SERVIÇOS.
ESTE FUNDO APLICA SEUS RECURSOS EM FUNDOS DE INVESTIMENTO QUE UTILIZAM
ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE INTEGRANTE DE SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO.
TAIS ESTRATÉGIAS, DA FORMA COMO SÃO ADOTADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS
PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS. CONSEQÜENTEMENTE, ESTE FUNDO DE
INVESTIMENTO, PODE INCLUSIVE ACARRETAR PERDAS SUPERIORES AO CAPITAL APLICADO E A
CONSEQUÊNTE OBRIGAÇÃO DO COTISTA DE APORTAR RECURSOS ADICIONAIS PARA COBRIR O
PREJUÍZO DESTE FUNDO DE INVESTIMENTO.
ADICIONALMENTE, O FUNDO PODERÁ ALOCAR PARTE DE SEUS RECURSOS EM FUNDOS QUE
MANTENHAM EM SUA CARTEIRA ATIVOS FINANCEIROS NEGOCIADOS NO EXTERIOR, BEM COMO
REALIZAR APLICAÇÕES EM ATIVOS FINANCEIROS NO EXTERIOR, NOS LIMITES PREVISTOS NA
INSTRUÇÃO CVM Nº. 409, DE 18 DE AGOSTO DE 2004 E SUAS ALTERAÇÕES POSTERIORES.
O INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO APRESENTA
RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE SEJA MANTIDO SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE
RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O
FUNDO DE INVESTIMENTO E PARA O INVESTIDOR.
O FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO NÃO CONTA COM A GARANTIA DA
ADMINISTRADORA, DA GESTORA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO
GARANTIDOR DE CRÉDITOS (FGC). A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA
GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESSE PROSPECTO ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O
REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO, PORÉM NÃO O SUBSTITUI. É RECOMENDADA A
LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL
ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO
FUNDO DE INVESTIMENTO, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DO PROSPECTO QUE TRATAM DOS
FATORES DE RISCO A QUE ELE ESTÁ EXPOSTO.
O RESGATE DAS COTAS DO FUNDO PODERÁ SER SOLICITADO A QUALQUER MOMENTO, COM A
REMUNERAÇÃO A QUE FIZER JUS E SERÁ PAGO DA SEGUINTE FORMA:
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
SEM COBRANÇA DE TAXA DE SAÍDA, FICA ESTIPULADA COMO DATA DE CONVERSÃO DE COTAS O
30º (TRIGÉSIMO) DIA ÚTIL SUBSEQÜENTE AO DA SOLICITAÇÃO DO RESGATE E O PAGAMENTO NO
DIA ÚTIL SEGUINTE DA CONVERSÃO DE COTAS.
COM COBRANÇA DE TAXA DE SAÍDA DE 5% (CINCO POR CENTO) SOBRE O VALOR RESGATADO,
FICA ESTIPULADA COMO DATA DE CONVERSÃO DE COTAS O 1º (PRIMEIRO) DIA ÚTIL
SUBSEQÜENTE AO DA SOLICITAÇÃO E O PAGAMENTO NO DIA ÚTIL SEGUINTE DA CONVERSÃO DE
COTAS.
ESTE FUNDO MANTÉM UMA CARTEIRA DE ATIVOS COM PRAZO MÉDIO SUPERIOR A 365 DIAS, O
QUE PODE LEVAR A UMA MAIOR OSCILAÇÃO NO VALOR DA COTA SE COMPARADA À DE FUNDOS
SIMILARES COM PRAZO INFERIOR.
O TRATAMENTO TRIBUTÁRIO APLICÁVEL AO INVESTIDOR DESTE FUNDO DEPENDE DO PERÍODO DE
APLICAÇÃO DO INVESTIDOR BEM COMO DA MANUTENÇÃO DE UMA CARTEIRA DE ATIVOS COM
PRAZO MÉDIO SUPERIOR A 365 DIAS.
NÃO HÁ GARANTIA DE QUE ESTE FUNDO TERÁ O TRATAMENTO TRIBUTÁRIO PARA FUNDOS DE
LONGO PRAZO.
I. PRESTADORES DE SERVIÇOS:
(i) Administradora: Ágora Senior Corretora Títulos e Valores Mobiliários S.A.;
(ii) Gestora: OPUS Gestão de Recursos Ltda.;
(iii) Custodiante: Banco Itaú S.A.;
(iv) Distribuidora: Ágora Senior Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.;
(v) Responsável pela Tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e escrituração
das Quotas: Banco Itaú S.A.;
(vi) Auditor: PriceWaterHouse Coopers Auditores Independentes
II. PÚBLICO ALVO:
O FUNDO tem como público alvo os investidores pessoas físicas e jurídicas em geral que tenham horizontes
de investimento de médio prazo e que busquem retornos superiores ao CDI.
Não existe limite máximo de alocação das cotas do FUNDO por cotista, sendo certo que 100% (cem por
cento) das cotas do FUNDO não poderão pertencer a um único cotista.
III. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES:
A divulgação das informações deverá ser feita por envio de correspondência eletrônica ao endereço de e-mail
fornecido pelo cotista.
A ADMINISTRADORA divulgará, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante, de modo a garantir a
todos os cotistas acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decisões quanto
a sua permanência no FUNDO.
A divulgação dessas informações deverá ser feita através do Sistema de Envio de Documentos disponível na
página da CVM na rede mundial de computadores, ficando a informação disponível na página da CVM.
A ADMINISTRADORA do FUNDO está obrigada ainda a disponibilizar todas as informações do FUNDO,
inclusive as relativas à composição da carteira, de forma equânime entre todos os cotistas:
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
IV. OBJETIVO DO FUNDO:
O FUNDO tem por objetivo superar substancialmente a variação do CDI no médio prazo, através de uma
carteira diversificada de Fundos de Investimentos.
V. POLÍTICA DE INVESTIMENTO:
A política de Investimento adotada para o FUNDO é ativa.
O FUNDO destina-se a aplicar os recursos dos cotistas em cotas de Fundos de Investimento de diferentes
classes conforme o art. 112 da Instrução. O FUNDO tem por objetivo superar substancialmente a variação do
CDI no médio prazo, através de uma carteira diversificada de Fundos de Investimentos. Os Fundos de
Investimentos são selecionados a partir das análises qualitativas e quantitativas, que consideram fatores
como equipe de gestão, processo de investimento, consistência na performance e gerenciamento de risco. A
alocação em cada um dos Fundos de Investimentos pré-selecionados se baseia em seu potencial de
agregação de valor e diversificação de risco, considerando-se a carteira como um todo. O resultado é uma
carteira diversificada de estratégias, maximizando-se a relação retorno/risco.
O FUNDO poderá aplicar em Fundos de Investimento que participam de operações nos mercados de
derivativos.
Adicionalmente, o FUNDO poderá alocar parte de seus recursos em Fundos de Investimento que mantenham
em sua carteira ativos financeiros negociados no exterior, bem como realizar aplicações em ativos financeiros
diretamente no exterior, nos limites previstos na Instrução.
Política de Direito de Voto:
Somente poderão votar na Assembléia Geral os cotistas do FUNDO inscritos no registro de cotistas na data da
convocação da Assembléia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de
1 (um) ano.
VI. COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA:
Não há restrições ou obrigatoriedade quanto à diversificação de ativos ou à concentração dos mesmos na
carteira do FUNDO, observada a legislação e regulamentação em vigor. Em conseqüência disto, a carteira
poderá ser composta por proporções variáveis, sendo no mínimo 95% (noventa e cinco por cento) de seu
patrimônio investido em cotas de diversos Fundos de Investimento, de diversas classes, bem como fundos de
títulos ou valores mobiliários cuja emissão e circulação sejam permitidas no mercado de capitais (incluindo
ações); e 5% (cinco por cento) no máximo poderão ser mantidos em depósitos à vista, ou aplicados em
Títulos Públicos Federais, Títulos de Renda Fixa de emissão de instituição financeira e operações
compromissadas, de acordo com a Regulação específica do Conselho Monetário Nacional, ou ainda, outra
modalidade que venha a ser criada no Brasil pela CVM e cuja aquisição seja permitida pela regulamentação
dos Fundos de Investimento Multimercado.
O FUNDO poderá excepcionalmente aplicar até 100% (cem por cento) de seu patrimônio líquido em cotas de
um único Fundo de Investimento, por um prazo de até 30 (trinta) dias.
É vedada à realização de aplicações pelo FUNDO em cotas de Fundos de Investimento que invistam
diretamente no FUNDO.
O FUNDO pode aplicar até o limite de 100% (cem por cento) em cotas de Fundos de Investimento
administrados pela ADMINISTRADORA, GESTORA ou empresas a elas ligadas.
VII. FATORES DE RISCO ASSUMIDOS PELO FUNDO:
Em hipótese alguma, a ADMINISTRADORA ou a GESTORA serão responsáveis por qualquer depreciação
dos ativos da carteira, por eventuais prejuízos em caso de liquidação do FUNDO ou resgate de cotas,
excetuadas as ocorrências resultantes de comprovado erro ou má-fé de sua parte, pelas perdas decorrentes
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
das referidas depreciações. Antes de tomar uma decisão de investimento no FUNDO, os potenciais
investidores devem considerar cuidadosamente, à luz de sua própria situação financeira e de seus objetivos
de investimento, todas as informações disponíveis neste Prospecto e no Regulamento do FUNDO e, em
particular, avaliar os fatores de risco descritos a seguir:
Riscos Gerais
O FUNDO está sujeito às variações e condições dos mercados de ações, especialmente dos mercados
de câmbio, juros, bolsa e derivativos (quando operar), que são afetados principalmente pelas condições
políticas e econômicas nacionais e internacionais. Considerando que é um investimento de médio e longo
prazo, pode haver alguma oscilação do valor da cota no curto prazo podendo, inclusive, acarretar perdas
superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para
cobrir o prejuízo do FUNDO.
Risco de Mercado
Consiste no risco de variação no valor dos ativos da Carteira do FUNDO. O valor dos títulos e valores
mobiliários pode aumentar ou diminuir, de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado,
as taxas de juros e os resultados das empresas emissoras. Em caso de queda do valor dos ativos que
compõem a carteira, o patrimônio líquido do FUNDO pode ser afetado negativamente. A queda dos
preços dos ativos integrantes da Carteira pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que
não se estendam por períodos longos e/ou indeterminados. Em determinados momentos de mercado, a
volatilidade dos preços dos ativos e dos derivativos pode ser elevada, podendo acarretar oscilações
bruscas no resultado do fundo.
Risco de Crédito
Consiste no risco de os emissores de títulos/valores mobiliários de renda fixa que integram a carteira não
cumprirem suas obrigações de pagar, tanto o principal como os respectivos juros de suas dívidas para
com o FUNDO. Adicionalmente, os contratos de derivativos estão eventualmente sujeitos ao risco de a
contraparte ou instituição garantidora não honrarem sua liquidação.
Risco de Liquidez
O risco de liquidez caracteriza-se pela baixa ou mesmo falta de demanda pelos títulos e valores
mobiliários integrantes da carteira do FUNDO. Neste caso, o FUNDO pode não estar apto a efetuar,
dentro do prazo máximo de 4 dias estabelecido no Regulamento e na regulamentação em vigor,
pagamentos relativos a resgates de cotas do FUNDO, quando solicitados pelos cotistas. Este cenário
pode se dar em função da falta de liquidez dos mercados nos quais os valores mobiliários integrantes da
carteira são negociados ou de outras condições atípicas de mercado.
Risco Proveniente do Uso de Derivativos
O FUNDO realiza operações nos mercados de derivativos como parte de sua estratégia de investimento.
Estas operações podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e
significativas no resultado do fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode
ocorrer em virtude de o preço dos derivativos depender, além do preço do ativo objeto do mercado à
vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do
ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como
conseqüência o aumento de volatilidade de sua carteira. O risco de operar alavancado pode ser definido
como a possibilidade de os ganhos do FUNDO serem inferiores aos custos operacionais, sendo assim,
insuficientes para cobrir os custos financeiros. Um fundo alavancado representa risco adicional para os
investidores. Os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais que podem
levar a perdas ou ganhos significativos.
Risco de Mercado Externo
O FUNDO poderá manter em sua carteira ativos financeiros negociados no exterior e, consequentemente,
sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas
a todos os países nos quais ele invista ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os
investimentos do FUNDO estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos
países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na
transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o fundo invista e o
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
Brasil, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do FUNDO. As operações do FUNDO poderão
ser executadas em bolsas de valores, de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de
custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de
regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias
acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos
mercados locais.
VIII. POLÍTICA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS:
A política de administração de risco da ADMINISTRADORA baseia-se em duas metodologias: Value at Risk
(VaR) e Stress Testing.
O Value at Risk (VaR) fornece uma medida da pior perda esperada em um ativo ou carteira para um
determinado período de tempo e um intervalo de confiança previamente especificado. A metodologia da
ADMINISTRADORA realiza o cálculo do VaR de forma paramétrica, especificando um nível de confiança de
95% (noventa e cinco por cento) em um horizonte de tempo de um dia.
O Stress Testing é um processo que visa identificar e gerenciar situações que podem causar perdas
extraordinárias, com quebra de relações históricas, sejam temporárias ou permanentes. Este teste consiste na
avaliação do impacto financeiro e consequente determinação das potenciais perdas/ganhos a que o FUNDO
pode estar sujeito, sob cenários extremos, considerando as variáveis macroeconômicas, nos quais os preços
dos ativos tenderiam a ser substancialmente diferentes dos atuais. A análise de cenários consiste na
avaliação da carteira sob vários estados da natureza, envolvendo amplos movimentos de variáveis-chave, o
que gera a necessidade de uso de métodos de avaliação plena (reprecificação). Os cenários fornecem a
descrição dos movimentos conjuntos de variáveis financeiras, que podem ser tirados de eventos históricos
(cenários históricos) ou de plausíveis desenvolvimentos econômicos ou políticos (cenários prospectivos). Para
a realização do Stress Testing, a ADMINISTRADORA gera cenários extremos que são revistos
periodicamente de forma a manter sua consistência e atualidade.
A área de controle de Enquadramento da ADMINISTRADORA e da GESTORA mantém um rígido controle
sobre os investimentos efetuados para a carteira do FUNDO. As informações obtidas pelos testes e análises
mencionados acima são compiladas em relatórios diários e semanais, que são analisados pelas áreas de
Risco e Enquadramento da ADMINISTRADORA e da GESTORA. As ações corretivas porventura sugeridas
são pontualmente tomadas visando o reenquadramento e a eliminação de distorções.
A existência de gerenciamento de risco não constitui garantia contra eventuais perdas patrimoniais.
IX. REGRAS DE MOVIMENTAÇÃO:
O FUNDO adotará a metodologia de cota de fechamento.
Aplicação:
Deverão ser informadas até às 12:00h e serão processadas com o valor da cota do 1º dia útil
subseqüente ao da efetiva disponibilidade dos recursos. No ato da aplicação, o cotista deverá preencher
uma ficha cadastral e aderir aos termos do Regulamento do FUNDO mediante assinatura do Termo de
Adesão.
Resgates:
Os pedidos de resgate de cotas deverão ser feitos até às 12:00h, na sede ou nas dependências da
ADMINISTRADORA.
O resgate das cotas do FUNDO poderá ser solicitado a qualquer momento, com a remuneração a que
fizer jus e será pago da seguinte forma:
Sem cobrança de taxa de saída, fica estipulada como data de conversão de cotas o 30º (trigésimo) dia útil
subseqüente ao da solicitação do resgate e o pagamento no dia útil seguinte da conversão de cotas.
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
Com cobrança de taxa de saída de 5% (cinco por cento) sobre o valor resgatado, fica estipulada como
data de conversão de cotas o 1º (primeiro) dia útil subseqüente ao da solicitação e o pagamento no dia
útil seguinte da conversão de cotas.
Valores Mínimos:
Aplicação Mínima Inicial: R$ 5.000,00 (cinco mil reais)
Valor Mínimo para movimentação: R$ 5.000,00 (cinco mil reais)
Saldo Mínimo de Permanência: R$ 5.000,00 (cinco mil reais)
Carência: Não há prazo de carência para resgate de cotas do FUNDO e, tampouco, intervalo de
atualização de seu valor.
O FUNDO poderá fechar para aplicações ou para Resgate conforme previsto nos artigos 16 e 17 da
Instrução.
X. TAXAS E DESPESAS DO FUNDO:
Taxa de Administração Mínima: 1% a.a. (um por cento ao ano).
Taxa de Administração Máxima: 3% a.a. (três por cento ao ano) sobre o valor do Patrimônio Líquido do
FUNDO, provisionada diariamente, por dia útil, e paga mensalmente, por período vencido, até o 1º dia útil do
mês subseqüente ao vencido.
A taxa de administração máxima já engloba as taxas de administração cobradas pelos fundos de investimento
regulados pela Instrução e onde será alocado o patrimônio do FUNDO, que não poderão cobrar mais 2% aa
(dois por cento) a título de taxa de administração.
Taxa de Performance: A título de prêmio pela eventual valorização das cotas do FUNDO acima de 100%
(cem por cento) da variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro - CDI, extra-grupo, apurado pela Central
de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos - CETIP e divulgada pela Associação Nacional das Instituições do
Mercado Aberto - ANDIMA, no respectivo período de apuração, doravante denominado INDEXADOR, será
apropriada diariamente e paga à ADMINISTRADORA, semestralmente, se devida, uma remuneração de 20%
(vinte por cento), que será apurada pela seguinte fórmula, observando-se ainda as demais disposições deste
artigo:
P = {FA - [FI x ( 1+R )*1,00]} x 20,0%
Onde:
P - Prêmio incidente sobre a valorização do FUNDO que exceder a variação do
INDEXADOR, no período considerado;
R - Variação do INDEXADOR em % no período considerado;
FI - Financeiro Investido (valor aportado pelo cotista)
FA - Financeiro Atual (é o financeiro investido acrescido das variações - ganhos e perdas no período considerado)
Despesas do Fundo:
Constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, além da taxa de administração e performance,
acima indicada, que lhe podem ser debitadas diretamente:
a) taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a
recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;
b) despesas com impressão, expedição e publicação de relatórios, demonstrações financeiras, formulários e
informações periódicas, previstas neste Regulamento ou na regulamentação pertinente;
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
c) despesas com registro de documentos em cartório;
d) despesas com correspondências do interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas;
e) honorários e despesas dos auditores encarregados da revisão das demonstrações financeiras e contas do
FUNDO e da análise de sua situação e da atuação da ADMINISTRADORA;
f) emolumentos e comissões pagas sobre as operações do FUNDO;
g) honorários de advogados, custas e despesas correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do
FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso;
h) parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos
prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções;
i) despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO pela
ADMINISTRADORA ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembléias gerais das
companhias nas quais o fundo detenha participação;
j) despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários e demais ativos
financeiros;
k) despesas com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários;
l) quaisquer despesas inerentes à liquidação do FUNDO ou à realização de Assembléia-Geral de cotistas.
Os fundos investidos poderão possuir taxa de performance.
XI. APRESENTAÇÃO DA ADMINISTRADORA E DA GESTORA:
A Ágora é resultado de uma bem-sucedida associação entre duas empresas líderes no sistema financeiro
nacional que, dada a união de filosofias muito semelhantes, consegue manter-se na primeiríssima posição em
volume de negócios na Bovespa e figura entre as maiores corretoras da BM&F, de acordo com rankings
recentes.
Atuante como intermediária de negócios para clientes institucionais nacionais e estrangeiros e pessoas
físicas, a Ágora não assume posições próprias, e tampouco é tomadora de risco em quaisquer ativos.
Ao longo de seus 10 anos de funcionamento, a Ágora é reconhecida pelo mercado pela agilidade operacional,
bem como pela praticidade e segurança de seus sistemas, o que só é possível devido à forte alocação de
seus recursos em investimentos tecnológicos e à expertise de seus executivos e demais profissionais
A Ágora é instituição devidamente registrada perante a CVM para fazer a administração e gestão de fundos
de investimentos.
A OPUS Gestão de Recursos Ltda. foi fundada em 2004 e tem por objetivo a gestão do patrimônio dos seus
clientes. É uma empresa de gestão de recursos voltada para a geração de resultados, privilegiando o longo
prazo, com foco na preservação de capital.
Seus sócios fundadores têm vasta experiência no mercado financeiro, tendo atuado nas áreas de gestão,
comercial, corporate de administração e controles de reconhecidas instituições financeiras.
A OPUS Gestão de Recursos Ltda. é instituição devidamente registrada perante a CVM para fazer a gestão
de fundos de investimentos.
XII. PATRIMÔNIO LÍQUIDO NEGATIVO:
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
Na eventualidade do patrimônio do fundo passar a ser negativo, cada cotista, quando solicitado pela
ADMINISTRADORA, obriga-se a prontamente efetuar aportes de recursos em quantidade suficiente para
cobrir integralmente os prejuízos do FUNDO, na proporção do número de cotas por ele possuído.
XIII. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS:
As quantias que forem atribuídas ao FUNDO a título de dividendos, juros sobre o capital próprio ou outros
rendimentos advindos de ativos que integrem a carteira do FUNDO devem ser incorporadas ao patrimônio
líquido do FUNDO.
XIV. REGRAS DE TRIBUTAÇÃO:
A ADMINISTRADORA buscará manter a carteira do FUNDO com prazo médio superior a 365 dias, a fim de
buscar possibilitar aos Cotistas, em conformidade com a legislação vigente, o benefício de alíquotas
decrescentes, de acordo com o prazo de aplicação.
Não há garantia de que o FUNDO terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo.
De acordo com o disposto na lei nº. 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos obtidos pelos
cotistas estão sujeitos à tributação de imposto de renda retido na fonte (IRRF), de acordo com o prazo de
permanência dos recursos aplicados no fundo, conforma tabela abaixo:
Prazo
Até 180 dias
Alíquota de IR
22,50 %
De 181 dias a 360
dias
22,00 %
De 361 a 720 dias
Acima de 720 dias
17,50 %
15,00 %
Os rendimentos apropriados semestralmente serão tributados à alíquota de 15% (quinze por cento) e, por
ocasião do resgate de cotas, será aplicada alíquota complementar de acordo com a tabela acima. Para os
resgates ocorridos nos primeiros 30 dias a contar da data de aplicação, há cobrança de IOF de acordo com a
tabela decrescente, fixada pelo Decreto nº 4.494, de 03/12/2002.
Caso, por razões estratégicas e/ou operacionais decorrentes da busca do cumprimento da política de
investimento, a carteira do FUNDO apresentar características de curto prazo, como tal entendendo-se uma
carteira de títulos com prazo médio igual ou inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, o imposto de
renda será cobrados às seguintes alíquotas:
(i)
22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos por cento), em aplicações com prazo de até 180 (cento e
oitenta) dias;
(ii)
20% (vinte por cento), em aplicações com prazo acima de 180 (cento e oitenta) dias;
Caso o FUNDO esteja incluído na hipótese descrita, quando da incidência da tributação pela modalidade
"come cotas", o Imposto de Renda será retido em Fonte pela alíquota de 20% (vinte por cento). Por ocasião
de cada resgate de cotas, será apurado e cobrado eventual complemento de alíquota entre aquela utilizada
na modalidade "come cotas" e a aplicável segundo a alíquota acima.
De acordo com a legislação fiscal vigente, a carteira do FUNDO não está sujeita à tributação.
Eventuais alterações na legislação fiscal brasileira ora citada acarretarão modificações nos procedimentos
tributários aplicáveis aos investidores e ao FUNDO descritos no presente regulamento.
XV. ATENDIMENTO AO COTISTA:
A ADMINISTRADORA mantém serviço de atendimento ao cotista, responsável pelo esclarecimento de
dúvidas e pelo recebimento de reclamações, à disposição dos cotistas, nas referidas dependências.
ÁGORA MULTIGESTORES FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
ÁGORA SENIOR CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.
Administradora
Para obtenção do Regulamento, Histórico de Performance, Prospecto, além de eventuais informações
adicionais favor entrar em contato:
Atendimento ao Cotista
Para obtenção do Regulamento, Histórico de Dúvidas, reclamações e sugestões sobre a
Performance, Prospecto, além de eventuais administração da carteira do fundo favor entrar em
informações adicionais favor entrar em contato:
contato:
Endereço: Praia de Botafogo, nº 300, salas 601, 301- Endereço: Praia de Botafogo, nº 300, salas 601, 301parte.
parte.
Tel.: 4004 8282
Tel.: 4004 8282
Fax. (21) 2529-0800
Fax. (21) 2529-0800
Home Page: http://www.agorainvest.com.br
Home Page: http://www.agorainvest.com.br
Contato.: Nathalie Branquinho
Contato: Área Comercial
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
No caso de dúvidas, reclamações e sugestões sobre a administração da carteira do fundo, favor entrar
contato através dos endereços acima citados, onde tais assuntos poderão ser tratados.