Demonstrações Financeiras

Ishares Ibovespa Fundo de Índice
CNPJ nº 10.406.511/0001-61
(Administrado pela Citibank Distribuidora de
Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
(CNPJ nº 33.868.597/0001-40)
Demonstrações Financeiras Referentes ao
Exercício Findo em 31 de Março de 2016 e
Relatório dos Auditores Independentes
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 31 de março de 2016
(Em milhares de Reais)
Aplicações/especificações
Quantidade
Disponibilidades
Valor de
mercado/
realização
6
Operações compromissadas
Títulos do Tesouro Nacional
Tesouro Prefixado (LTN)
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)
19.692
9.608
Títulos e valores mobiliários
Ações
Banco Bradesco S.A.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Ambev S.A.
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás
Vale S.A.
Cielo S.A.
Itausa - Investimentos Itaú S.A.
BRF - Brasil Foods S.A.
Ultrapar Participações S.A.
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Telefônica Brasil S.A.
JBS S.A.
Krotom Educacional S.A.
BB Seguridade Participações S.A.
Banco do Brasil S.A.
Lojas Renner S.A.
Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
CCR S.A.
Hypermarcas S.A.
Raia Drogasil S.A.
CETIP S.A. - Mercados Organizados
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp
Equatorial Energia S.A.
Companhia Brasileira de Distribuição
Klabin S.A.
Weg S.A.
Fibria Celulose S.A.
BR Malls Participações S.A.
Lojas Americanas S.A.
Tractebel Energia S.A.
CPFL Energia S.A.
Braskem S.A.
Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig
Banco Santander Brasil S.A.
Tim Participações S.A.
Suzano Papel e Celulose S.A.
Cosan S.A. Indústria e Comércio
Localiza Rent a Car S.A.
Gerdau S.A.
Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.
Companhia Siderúrgica Nacional
Estácio Participações S.A.
Natura Cosméticos S.A.
Qualicorp S.A.
CESP - Companhia Energética de São Paulo
8.990.987
7.525.448
10.043.018
17.882.480
8.184.349
2.428.081
9.967.505
1.425.998
1.027.746
4.640.867
1.555.433
5.401.300
5.134.609
1.942.076
2.610.568
1.969.300
1.636.174
2.565.848
1.069.800
535.184
686.604
1.110.800
631.130
496.259
1.225.135
1.599.883
728.300
1.497.856
1.253.046
531.078
983.895
774.080
2.232.540
984.842
2.035.611
1.252.860
467.856
473.601
2.146.932
213.859
1.589.260
888.800
392.736
636.082
525.233
3
% sobre
patrimônio
líquido
-
26.068
0,96
26.068
16.471
9.597
0,96
0,61
0,35
2.306.178
85,17
2.306.178
247.643
234.869
189.010
168.480
106.627
84.910
81.435
73.168
71.726
71.377
70.368
59.144
58.945
57.680
51.611
40.942
39.023
35.999
30.083
27.937
27.567
26.637
25.851
24.739
23.731
22.414
22.097
22.093
20.826
19.480
19.284
18.121
18.061
16.693
16.285
15.861
14.686
14.075
13.998
11.484
11.363
10.506
10.423
9.459
8.330
85,17
9,14
8,67
6,98
6,22
3,94
3,14
3,01
2,70
2,65
2,64
2,60
2,18
2,18
2,13
1,91
1,51
1,44
1,33
1,11
1,03
1,02
0,98
0,95
0,91
0,88
0,83
0,82
0,82
0,77
0,72
0,71
0,67
0,67
0,62
0,60
0,59
0,54
0,52
0,52
0,42
0,42
0,39
0,38
0,35
0,31
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 31 de março de 2016
(Em milhares de Reais)
Aplicações/especificações
EDP - Energias do Brasil S.A.
MRV Engenharia e Participações S.A.
Companhia Paranaense de Energia - Copel
Smiles S.A.
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Marfrig Alimentos S.A.
Metalúrgica Gerdau S.A.
Companhia Hering
Bradespar S.A.
Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A.
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas
Oi S.A.
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários
Itaú Unibanco Holding S.A.
Vale S.A.
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás
BRF - Brasil Foods S.A.
Banco Bradesco S.A.
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Itausa - Investimentos Itaú S.A.
Ultrapar Participações S.A.
Klabin S.A.
BB Seguridade Participações S.A.
Lojas Americanas S.A.
Raia Drogasil S.A.
Ambev S.A.
CETIP S.A. - Mercados Organizados
Tim Participações S.A.
Tractebel Energia S.A.
Gerdau S.A.
Cielo S.A.
Hypermarcas S.A.
Natura Cosméticos S.A.
Weg S.A.
CCR S.A.
Banco do Brasil S.A.
MRV Engenharia e Participações S.A.
Lojas Renner S.A.
Companhia Siderúrgica Nacional
Banco Santander Brasil S.A.
Companhia Paranaense de Energia - Copel
Braskem S.A.
Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig
Krotom Educacional S.A.
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.
EDP - Energias do Brasil S.A.
Companhia Hering
JBS S.A.
Marfrig Alimentos S.A.
Equatorial Energia S.A.
Bradespar S.A.
BR Malls Participações S.A.
Companhia Brasileira de Distribuição
4
Quantidade
Valor de
mercado/
realização
% sobre
patrimônio
líquido
619.300
625.769
237.249
163.200
552.084
837.372
1.997.300
317.124
552.500
546.559
1.538.007
1.727.066
325.675
7.803
7.409
6.797
6.203
5.758
5.435
4.853
4.665
3.381
3.279
2.653
1.813
1.088
0,29
0,27
0,25
0,23
0,21
0,20
0,18
0,17
0,12
0,12
0,10
0,07
0,04
2.055.046
3.178.451
4.508.920
603.402
923.744
1.263.333
1.506.779
124.954
445.865
285.924
485.332
133.216
317.200
146.500
637.989
137.322
749.468
134.133
155.600
164.264
293.917
269.852
174.432
265.431
147.300
415.940
169.158
96.951
117.120
329.700
212.631
227.716
38.041
160.500
128.476
168.700
276.628
37.270
227.300
61.744
17.001
372.805
64.138
41.160
39.061
30.961
26.449
19.430
12.310
8.720
8.636
8.492
8.066
6.954
5.970
5.882
5.104
5.037
4.887
4.691
4.375
4.360
4.118
3.786
3.448
3.143
3.062
2.974
2.867
2.778
2.742
2.667
2.441
2.375
2.043
2.022
1.890
1.847
1.795
1.527
1.391
911
847
13,76
2,37
1,51
1,44
1,14
0,98
0,72
0,45
0,32
0,32
0,31
0,30
0,26
0,22
0,22
0,19
0,19
0,18
0,17
0,16
0,16
0,15
0,14
0,13
0,12
0,11
0,11
0,11
0,10
0,10
0,10
0,09
0,09
0,08
0,07
0,07
0,07
0,07
0,06
0,05
0,03
0,03
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 31 de março de 2016
(Em milhares de Reais)
Aplicações/especificações
Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas
Rumo Logística Operadora Multimodal S.A.
Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A.
Smiles S.A.
Cosan S.A. Indústria e Comércio
Localiza Rent a Car S.A.
CESP - Companhia Energética de São Paulo
Qualicorp S.A.
CPFL Energia S.A.
Suzano Papel e Celulose S.A.
Telefônica Brasil S.A.
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp
Oi S.A.
Estácio Participações S.A.
Metalúrgica Gerdau S.A.
Remuneração por empréstimos de títulos e valores mobiliários
Quantidade
Valor de
mercado/
realização
% sobre
patrimônio
líquido
34.826
452.300
231.337
121.841
18.800
21.544
20.000
31.767
32.318
18.747
23.040
4.167
3.200
55.334
2.400
7.900
-
831
819
773
731
715
676
594
504
481
367
292
189
77
58
28
19
294
0,03
0,03
0,03
0,03
0,03
0,02
0,02
0,02
0,02
0,01
0,01
0,01
0,01
5.406
4.318
1.088
0,20
0,16
0,04
Outros créditos
Rendas a receber
Devedores - Conta liquidações pendentes
Outros valores e bens
Despesas antecipadas
6
6
Total do ativo
-
2.710.469
100,09
699
699
0,03
0,03
1.677
366
1.311
0,06
0,01
0,05
Patrimônio líquido
2.708.093
100,00
Total do passivo
2.710.469
100,09
Instrumentos financeiros derivativos
Mercados futuros - Posições compradas
570
Outras obrigações
Credores - Conta liquidações pendentes
Diversas
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
5
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstração das evoluções do patrimônio líquido
Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas)
2016
Patrimônio líquido no início do exercício
Representado por 40.650.000,000 cotas a R$ 49,701459 cada
Representado por 23.700.000,000 cotas a R$ 49,168854 cada
2015
2.020.364
1.165.302
Cotas emitidas
66.350.000,000 cotas
45.800.000,000 cotas
2.998.217
Cotas resgatadas
51.300.000,000 cotas
28.850.000,000 cotas
(2.608.931)
2.314.064
(1.450.810)
Variação no resgate de cotas
181.294
Patrimônio líquido antes do resultado do exercício
(41.763)
2.590.944
1.986.793
124.529
41.706
205.215
(158.328)
71.392
6.250
(29.362)
2.092
66.690
2.286
Composição do resultado do exercício
Ações
Valorização a preço de mercado
Resultado nas negociações
Dividendos e juros sobre capital próprio
Receita de empréstimos de títulos
Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários
Resultado de operações compromissadas
Demais receitas
Ganhos com derivativos
Receitas diversas
Demais despesas
Remuneração da Administração
Serviços contratados pelo Fundo
Auditoria e custódia
Publicações e correspondências
Perdas com derivativos
Taxa de fiscalização
Corretagens e emolumentos
Despesas diversas
Total do resultado do exercício
Patrimônio líquido no final do exercício
Representado por 55.700.000,000 cotas a R$ 48,619272 cada
Representado por 40.650.000,000 cotas a R$ 49,701459 cada
2.140
1.533
2.140
1.533
40.964
32.816
40.949
15
32.816
-
(50.484)
(42.484)
(10.145)
(564)
(15)
(6)
(39.168)
(60)
(525)
(1)
(7.779)
(432)
(14)
(6)
(33.639)
(43)
(561)
(10)
117.149
33.571
2.708.093
2.020.364
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
6
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
em 31 de março de 2016 e 2015
Em milhares de reais
1
Contexto operacional
O Fundo foi constituído em 19 de novembro de 2008 e iniciou suas atividades em 28 de novembro de 2008,
sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado a pessoas físicas,
pessoas jurídicas, fundos de investimento, fundos de pensão e entidades seguradoras, investidores locais ou
não residentes devidamente autorizados a adquirir cotas do Fundo pela respectiva legislação aplicável de sua
jurisdição, incluindo, sem limitação, coligadas da administradora e do gestor, que aceitem todos os riscos
inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do Fundo
que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de forma geral à performance, antes de taxas
e despesas, do índice Ibovespa.
As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da administradora, do gestor, de qualquer
prestador de serviço do Fundo, de qualquer mecanismo de seguro, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC),
de qualquer de suas respectivas coligadas ou ainda de qualquer pessoa ou entidade. Não obstante a diligência
da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o
patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o
valor das cotas do Fundo detidas por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor
originalmente pago por suas cotas.
2
Elaboração das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil
aplicáveis aos fundos de investimentos, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das
Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do
Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), através da Instrução CVM no 359, datada de 22
de janeiro de 2002.
Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a
contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes de carteira do Fundo. Dessa forma, quando
da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos
estimados.
3
Descrição das principais práticas contábeis
(a)
Apuração do resultado
As receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência.
(b)
Operações compromissadas
As operações compromissadas são demonstradas ao valor da aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos.
Estas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário.
(c)
Ações
As ações são registradas pelo valor efetivamente pago e ajustados, diariamente, pelo valor de mercado com
base na última cotação diária de fechamento, negociados na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros.
(d)
Bonificações
As bonificações são computadas na carteira pelas respectivas quantidades, com a consequente diluição do
custo unitário, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores.
7
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
em 31 de março de 2016 e 2015
Em milhares de reais
(e)
Dividendos e juros sobre capital próprio
Os dividendos são contabilizados, na demonstração do resultado do exercício, em "Ações - dividendos e juros
sobre capital próprio", quando as correspondentes ações são consideradas ex-direito na bolsa de valores.
(f)
Corretagens
As corretagens pagas nas operações efetuadas na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros, são apropriadas ao resultado por ocasião da realização destas.
As corretagens e emolumentos nas operações de compra de ações são incorporadas ao custo de aquisição das
ações.
(g)
Empréstimos de ações
As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação
de fechamento, acrescidas respectivamente dos rendimentos, e ou encargos do empréstimo.
(h)
Instrumentos financeiros derivativos
As operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma:
i.
Na data da operação
Os instrumentos financeiros derivativos são registrados em contas de ativo ou passivo de acordo com
as características do contrato.
ii. Diariamente
Ajustados, pelo valor de mercado dessas operações, sendo suas perdas e os seus ganhos reconhecidos
diariamente no resultado.
4
Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários e premissas adotadas na
determinação do valor de mercado
O critério de precificação das ações considera os preços de fechamento divulgados pela BM&FBOVESPA S.A.
- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
O Fundo mantém em sua carteira ações e empréstimo de ações classificados como "Títulos para negociação"
no valor total de R$ 2.306.178 e R$ 372.805, respectivamente.
O resultado com ações está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações valorização/desvalorização a preço de mercado" e "Ações - resultados nas negociações", cujos ganhos
deduzidos das perdas, no exercício totalizam R$ 46.887 (2015 - perdas deduzidas dos ganhos R$ 27.270).
Os juros contratuais das operações de empréstimos de ações foram registrados com base na taxa de
remuneração contratual e em virtude dos prazos e vencimentos dos contratos, e está apresentado na
demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações – receita de empréstimos de títulos", cujo
montante no exercício totalizam R$ 6.250 (2015 - R$ 2.286).
O resultado com dividendos está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações
- dividendos e juros sobre capital próprio", no exercício totaliza R$ 71.392 (2015 - R$ 66.690).
8
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
em 31 de março de 2016 e 2015
Em milhares de reais
5
Classificação dos instrumentos financeiros derivativos e premissas adotadas na
determinação de seu valor de mercado
Os critérios de precificação dos instrumentos financeiros derivativos são definidos pela área de
gerenciamento de risco da Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e consideram preços
oficialmente divulgados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais
(ANBIMA) e pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, bem como taxas oficiais
de prêmios de opção e outros riscos calculados de acordo com metodologias convencionais e consagradas,
adequadas ao tipo de transação.
(a)
Política de utilização
O Fundo pode efetuar operações que envolvam instrumentos financeiros derivativos, atuando em mercado
organizado e de balcão, com o objetivo de possibilitar uma gestão de risco de mercado adequada à política de
investimentos, tanto para proteção (hedge) de ativos quanto para a montagem de posições direcionais, de
acordo com o seu regulamento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas
significativas para os cotistas, podendo acarretar inclusive perdas superiores ao capital investido e a
consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do Fundo.
(b)
Composição das operações com derivativos
Contrato de futuros
As operações com futuros estavam distribuídas em 31 de março de 2016, conforme quadro abaixo:
Vencimento
Tipos de contrato
Posições compradas
Índice Bovespa - índice
Quantidade
Valor de
referência
Valor
líquido
Até 365 dias
Acima
de 365 dias
570
28.599
(699)
(699)
-
Os ganhos (deduzidos das perdas) com contratos de futuros no exercício totalizam R$ 1.781 (2015 – as
perdas deduzidas dos ganhos R$ 823) e estão registradas em "Demais receitas - ganhos com derivativos" e
"Demais despesas - perdas com derivativos".
6
Margem de garantia
Em 31 de março de 2016 o Fundo possuía margem depositada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros, na forma de ações:
Título
Itaú Unibanco
Holding S.A.
Quantidade
Valor
342.000
10.674
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Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
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Riscos e política de administração de riscos
Os riscos existentes são devidamente expressos no regulamento do Fundo e variam conforme a política de
investimentos prevista.
O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que o gestor da carteira mantenha
sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para
o Fundo e para o investidor. Entre os fatores de risco a que o Fundo pode estar sujeito, destacam-se
seguintes:
.
Risco de mercado - o valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode variar em função de
oscilações nas taxas de juros, preços e cotações de mercado. Pelo fato do Fundo manter seus ativos
avaliados diariamente a preços de mercado, estas variações podem gerar volatilidade no valor das cotas e
perdas aos cotistas do Fundo.
.
Risco de crédito - consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal
pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o
caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não
liquidadas. Estas perdas podem gerar prejuízos aos cotistas do Fundo.
.
Risco de liquidez - consiste no risco de o Fundo não estar apto a efetuar pagamentos relativos aos resgates
de cotas solicitados, em função de fatores que acarretam na falta de liquidez nos mercados nos quais os
títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são negociados, em condições atípicas de mercado
e/ou grande volume de solicitações de resgates. Nestes casos, o Fundo permanecerá exposto durante o
respectivo exercício de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições assumidas
em mercados de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar o gestor a aceitar deságios nos
seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.
.
Risco de derivativos - consiste no risco relacionado à utilização de derivativos pelo Fundo. Os
instrumentos de derivativos são influenciados pelos preços à vista dos ativos a eles relacionados, pelas
expectativas futuras de preços, liquidez dos mercados, além do risco de crédito da contraparte, podendo
ocasionar perdas superiores às previstas, quando da realização dessas operações. Mesmo que o Fundo
utilize derivativos para proteção das posições a vista, existe o risco da posição não representar um hedge
perfeito ou suficiente para evitar perdas.
.
Risco de concentração - a eventual concentração de investimentos em determinado(s) emissor(es) pode
aumentar a exposição da carteira aos riscos mencionados acima, consequentemente aumentar a
volatilidade do Fundo.
Política de administração de risco
O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:
. estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do Value at Risk (VaR) e stress test; e
.
definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se
agressivo ou conservador.
A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (a) discussão, definição e verificação do
cumprimento das estratégias de investimento; e (b) verificação do cumprimento das normas e restrições
aplicáveis à administração e gestão do Fundo.
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Integralização e resgate de cotas
Para fins de integralização e resgate de cotas, a administradora utiliza o valor patrimonial das cotas apurado
no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada. As operações de
integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação de operações na
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes mínimos de
cotas. Entende-se por lote mínimo 100.000 (cem mil) cotas, a ser emitido nos termos de uma Ordem de
Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um agente autorizado. Os lotes mínimos
de cotas somente podem ser resgatados mediante uma ordem de resgate devidamente submetida por um
agente autorizado e mediante a entrega de uma Cesta pelo Fundo.
"Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos permitidos, valores
em dinheiro ou direitos sobre ações. A composição da "Cesta", seja para fins de uma ordem de integralização
ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras:
(a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice em qualquer proporção.
(b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em dinheiro.
Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis posteriores a data
de rebalanceamento do índice o gestor pode a seu exclusivo critério instruir a administradora a adotar os
procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais como, suspensão das integralizações de
cotas e limitações de resgates.
9
Taxa de administração
A taxa de administração prevista no regulamento é de 0,54% ao ano sobre o patrimônio líquido, sendo
provisionada diariamente e paga a administradora mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente.
No último dia útil de cada mês, a administradora fará a apuração do valor total das receitas decorrentes das
operações de empréstimo de ações realizadas pelo Fundo provisionadas durante o mês em questão em
"Receitas de empréstimos". Na hipótese das receitas de empréstimos na data de apuração serem inferiores a
0,1% ao ano calculadas sobre o patrimônio líquido médio do mês em questão, a administradora deve
devolver ao Fundo, parcela do valor da taxa de administração provisionada no mês em questão
correspondente a diferença entre as receitas de empréstimos e o percentual de 0,1% do patrimônio líquido. A
devolução da taxa de administração é efetuada, quando aplicável, no primeiro dia útil do mês subsequente, e
não configura para quaisquer fins, uma redução da taxa de administração.
A despesa correspondente no montante de R$ 10.145 (2015 - R$ 7.779) está apresentada na demonstração da
evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração".
10
Custódia dos títulos da carteira
Os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco
Central do Brasil; as ações estão registradas na Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia da
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores e os contratos de futuros estão registrados na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
A despesa correspondente no montante de R$ 9 (2015 - R$ 9), está apresentada na evolução do patrimônio
líquido em "Demais despesas - auditoria e custódia".
11
Despesas de corretagem
No final do exercício, o valor total debitado ao Fundo foi de R$ 525 (2015 – R$ 561) correspondente a 0,04%
do valor médio da carteira de ações do Fundo, e está registrada em "Demais despesas – corretagens e
emolumentos".
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em 31 de março de 2016 e 2015
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Evolução do valor da cota e rentabilidade
A rentabilidade do Fundo no exercício findo em 31 de março de 2016 foi negativa de 2,18% (2015 – positiva
de 1,08%) e o patrimônio líquido médio foi de R$ 1.896.459 (2015 - R$ 1.438.265).
A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
13
Operações com empresas ligadas a administradora/gestora
O Fundo operou com operações compromissadas, lastreada com títulos públicos, com empresas ligadas à
administradora ou gestora.
O Fundo 0perou com corretora ligada ao Administrador no exercício.
14
Serviços terceirizados
Os serviços de custódia, controladoria, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários
e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração da emissão e resgate de
cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
A gestão da carteira na modalidade definida na legislação em vigor é realizada pela Blackrock Brasil Gestora
de Investimentos Ltda. A integralização e o resgate de cotas, na forma definida pelo regulamento do Fundo e
pela legislação em vigor, são realizadas pelos agentes autorizados a saber: Fator S.A. Corretora de Valores,
Citigroup Global Markets BR, UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Link S.A.
Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários, Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.,
Socopa SC Paulista S.A., XP Investimentos Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários.
A despesa correspondente, no montante de R$ 564 (2015 - R$ 432), está apresentada na demonstração da
evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - serviços contratados pelo fundo".
15
Política de distribuição de resultados
Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos serão incorporados ao seu patrimônio,
de forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo.
16
Tributação
Incidirá por ocasião do resgate de cotas, imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos pelo
Fundo, à alíquota de 15% (quinze por cento).
A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos as regras de tributação específicas, na
forma da legislação em vigor.
17
Política de divulgação das informações
O Fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site www.ishares.com.br que
contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM 359/02.
18
Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a
administração do Fundo.
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Política de empréstimo de ações
As ações da carteira podem ser emprestadas aos cotistas para fins de voto em Assembleia Geral de
Acionistas. A solicitação de empréstimo de ações somente pode ser feita após a convocação da assembleia
geral do respectivo emissor e deve ser comunicada a administradora por intermédio de um agente autorizado
no mínimo de cinco dias e no máximo de seis dias de pregão de antecedência à realização da Assembleia
Geral de Acionistas. O empréstimo é isento de taxa de aluguel sendo assim o cotista arca somente com os
custos operacionais.
A Administradora pode, durante os cinco primeiros dias do período de rebalanceamento, rejeitar ou limitar
empréstimos de ações da carteira, desde que tal restrição se limite à parcela de ações da carteira cujo
empréstimo poderia, a critério do gestor, vir a causar danos significativos na capacidade do Fundo de atingir
seu objetivo de investimento.
Durante o exercício não foi exercido direito de voto pelos cotistas.
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Informação adicional
(a)
Independência do auditor
Em atendimento à Instrução CVM no 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados
pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários de auditoria das
demonstrações financeiras. A política adotada pela administradora atende aos princípios que preservam a
independência do auditor.
(b)
Contador e diretor responsável
Foi nomeado como contador responsável do Fundo o Sr. Vitor Manuel P. Fernandes e o diretor responsável
pelo Fundo o Sr. Roberto Paolino.
Roberto Paolino
Diretor
Vítor Manuel P. Fernandes
Contador CRC 1SP197041/O-4
*
*
13
*
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
Demonstração da evolução do valor da cota e rentabilidade
Evolução do valor da cota e da rentabilidade
Mês
março-15
Patrimônio
Líquido médio
-
Valor da
cota - R$(*)
Rentabilidade % (*)
Variação
no mês
Acumulada
(%)
(%)
49,701459
-
Benchmark - Ibovespa
Variação
no mês
Acumulada
(%)
(%)
-
-
-
abril-15
2.230.320
54,650650
9,96
9,96
9,93
9,93
maio-15
2.150.053
51,255825
(6,21)
3,13
(6,17)
3,15
junho-15
2.029.980
51,557825
0,59
3,74
0,61
3,77
julho-15
2.001.549
49,378497
(4,23)
(0,65)
(4,17)
(0,56)
agosto-15
1.780.197
45,261177
(8,34)
(8,93)
(8,33)
(8,85)
setembro-15
1.395.699
43,716838
(3,41)
(12,04)
(3,36)
(11,91)
outubro-15
1.486.986
44,492967
1,78
(10,48)
1,80
(10,33)
novembro-15
1.908.144
43,766085
(1,63)
(11,94)
(1,63)
(11,79)
dezembro-15
1.688.570
42,067470
(3,88)
(15,36)
(3,92)
(15,25)
janeiro-16
1.490.521
39,229885
(6,75)
(21,07)
(6,79)
(21,01)
fevereiro-16
2.014.530
41,554612
5,93
(16,39)
5,91
(16,34)
março-16
2.569.254
48,619272
17,00
(2,18)
16,97
(2,14)
(*) Valor da cota e rentabilidade calculada com base no último dia útil do mês.
2016-0323
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