Apresentação 1T17

1º Trimestre 2017
Apresentação de Resultados
02 de Maio de 2017
Disclaimer
Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio,
estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo,
portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia, Estas considerações são apenas projeções e,
como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e
seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios, Tais considerações futuras dependem,
substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do
desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio,
Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da
Administração da Companhia sobre informações provindas de suas demonstrações financeiras e seus respectivos ajustes, que
foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e
específica dos resultados da Companhia, Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e
interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e
conclusões sobre os resultados aqui divulgados, Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da
Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da
Administração da Companhia sobre os seus resultados,
A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras
gerenciais discutidas no presente relatório, Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins
informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações financeiras consolidadas auditadas ou revisadas
por auditoria para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade,
2
Resultados 1T17
R$ milhões
1T17
∆
Receita Líquida
827,3,
100,0%
927,9,
100,0%
12,2%
- ,
Lucro Bruto
606,6,
73,3%
692,9,
74,7%
14,2%
1,4 p.p.
(170,6)
-20,6%
(206,5)
-22,2%
21,1%
-1,6 p.p.
Despesas com Vendas
(96,2)
-11,6%
(108,6)
-11,7%
12,9%
-0,1 p.p.
Desp. Gerais e Administrativas
(38,1)
-4,6%
(44,9)
-4,8%
17,9%
-0,2 p.p.
EBITDA
310,3,
37,5%
349,4,
37,7%
12,6%
0,2 p.p.
(148,7)
-18,0%
14,0,
1,5%
-
19,5 p.p.
IR/CSLL
(28,3)
-3,4%
(94,2)
-10,1%
232,7%
-6,7 p.p.
Lucro Líquido (Continuadas)
117,8 ,
14,2%
252,3,
27,2%
114,1%
- ,
Operações Descontinuadas
890,3,
107,6%
(68,8)
-7,4%
1.008,1 ,
121,9%
183,5.
19,8%
Despesas com Marketing
Resultado Financeiro
Lucro Líquido
3
1T16
- -115,0 p.p.
-81,8%
- ,
Capital de Giro e Fluxo de Caixa
Ciclo de Conversão de Caixa
(Dias)
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
Contas a Receber
108
116
119
116
117
Estoques
146
180
176
150
128
Fornecedores
(117) (140) (129) (118) (101)
Ciclo de Caixa
137
156
167
148
143
Capital de Giro (% Rec. Líquida)
35%
38%
40%
39%
39%
1T16
2T16
3T16
4T16
1T17
Fluxo de Caixa
R$ milhões
1T16
1T17
Fluxo de Caixa Operacional
256,9
243,2
Imobilizado e Intangível
(45,3)
(66,8)
1.917,3
836,7
Vendas de Ativos Permanentes
4
Fluxo de Caixa Livre
2.128,9 1.013,1
Endividamento 1T17
R$ milhões
Dívida Bruta
Caixa
Dívida Líquida
Hedge
Dívida Líquida após Hedge
1T17
889,6,
(2.171,9)
(1.282,3)
19,0
(1.263,4)
Caixa Líquido proforma após redução de capital e pagamento de dividendos: R$ 409,7 mm
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