Apresentação Institucional - GTI

EXCLUSIVO E CONFIDENCIAL
Partnership
Larga experiência combinada em gestão de ativos e finanças
André Gordon
 Gestor de renda variável nos bancos Bozano,Simonsen, Santander, Turim Investimentos,
Banco Pátria e Itaú BBA
 Mestre em economia pela EPGE-FGV/RJ
 Graduado em economia pela FEA USP
Rodrigo Glatt
 Analista de renda variável nos bancos Bozano, Simonsen, Itaú e ABN Amro
 Analista financeiro e de planejamento estratégico na TIM e na Brasil Telecom
 Graduado em administração de empresas pela EAESP-FGV/SP
Luiz Alves Jr.
 Gestor de renda variável no Itaú Asset (Multimercados)
 Mestre em economia e finanças pela FGV/SP
 Graduado em engenharia pela PUC-RJ
Pedro Grimaldi, CFA, CNPI
 Analista de renda variável e gestão no banco Itaú BBA
 Analista sell side nos bancos Goldman Sachs e Barclays
 Graduado em administração de empresas pela EAESP-FGV/SP
Gestão & Análise
Fundador e Gestor
25 anos de mercado
20 anos de mercado
12 anos de mercado
12 anos de mercado
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Estrutura
André Gordon
FIA
• Macro Brasil
• Financeiras
Rodrigo Glatt
Analista
Gestão
• Utilities
• Infraestrutura
• Industrials
Pedro Grimaldi
Analista
• Commodities
• Consumo e Varejo
Luiz Alves
FIM
• Macro China e US
• Telecom
• Healthcare
Rosangela Viotti
Operacional
Por que GTI?
Alinhamento
Gestão
 Partnership com total alinhamento de interesses entre sócios e
investidores
 Equipe experiente oriunda de bancos de investimentos
 Estrutura ágil e independente
 Research próprio/terceiros
 Análise fundamentalista
 Retornos consistentes no médio e longo prazo por meio do investimento
Objetivo
em empresas listadas na BM&FBOVESPA
 Filosofia de value investing, buscando gerar alpha e capturar equity
risk premium
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Processo de Investimento
Bottom-Up
Research
Top-Down
Gestão
ANÁLISE EMPRESA
Análise
Setorial
COMITÊ
DE
INVESTIMENTO
PORTFOLIO
Qualitativo
Quantitativo
• BOTTOM-UP define a alocação da carteira
• TOP-DOWN afeta a alocação inter-setorial da carteira
Processo de Investimento – Análise Bottom-Up
Bottom-Up
Research
ANÁLISE DA EMPRESA
Análise Setorial
Qualitativa
Quantitativa
Ambiente Regulatório
Estrutura Acionária
DCF
Ambiente Competitivo
Governança Corporativa
EVA
Principais Players
Modelo de Negócio
Análise de Balanço
Barreiras de Entrada
Análise do Top Management
Análise de Múltiplos
Tendência de Rentabilidade
Posicionamento Estratégico
Análise de Sensibilidade
Diferencial Competitivo
Estrutura de Custos
Histórico de Sucessos/Fracassos
Política de Dividendos
Opções Reais
Processo de Investimento – Análise Top-Down
Top-Down
Gestão
Análise Macro
CALL dos
Analistas
Diversificação
Econômica
Política
Institucional
PORTFOLIO
Processo de Investimento – Comitês e Reuniões Periódicas
Comitê de
Investimentos
•
Apresentação e revisão das teses de investimento
Reunião
Matinal
•
•
Discussão diária sobre o newsflow
Update dos resultados das empresas
Reunião Mensal
de Carteira
•
Revisão das teses de investimentos do portfolio
Reunião Trimestral
Macro
•
Revisão dos dados econômicos divulgados e análise sobre impacto nas estratégias e nas premissas
utilizadas para análise das empresas
•
•
•
Visitas às empresas
Reuniões com top management
Reuniões com stakeholders
Reuniões
com Empresas
GTI DIMONA BRASIL FIA x IBOVESPA
GTI DIMONA BRASIL FIA – Geração de Alfa
A geração de alfa é assimétrica nas altas da bolsa
Crise de 2009
Recuperação da Crise
GTI DIMONA BRASIL FIA – Geração de Alfa
Bear Market desde 2010
Reversão desde o início do ano
GTI DIMONA BRASIL FIA – Geração de Alfa
A vol do fundo é consistentemente menor que a do Ibovespa
Risco x Retorno
Histórico e Principais Eventos
2016
2013
2012
Ago
Mai
A Folha de São Paulo elegeu o fundo GTI DIMONA BRASIL FIA como o melhor fundo de investimentos
dentre todas as categorias acompanhadas, no primeiro semestre de 2016
A revista Investidor Institucional classificou o fundo GTI Value II FIA, adaptado a 3792, como
Excelente, nota máxima do ranking Melhores Fundos Institucionais. No período de 12 meses analisado
pela revista, o fundo obteve uma rentabilidade de 20,46%.
Set
A GTI Adm. de Recursos se torna filiada da ANBIMA
Ago
A revista Investidor Institucional elegeu entre 171 casas, a GTI Adm. Recursos como a gestora mais
focada no segmento ações brasileiras.
Set
GTI Value FIA recebe 5 estrelas, premiação máxima, no ranking elaborado pela Standard & Poor’s
Jul
Iniciam-se as atividades do GTI Value Prev FIA em parceria com a seguradora Icatu Seguros S.A.
Jul
A GTI é escolhida pela Arsago LatinFinance, com sede na Suíça, como a sua gestora de renda variável no Brasil
2011
2010
Jan
2007
2003
A revista Isto É Dinheiro elege o GTI Value FIA como um dos 10 melhores fundos na categoria Ações
Livres. No período de 12 meses analisado (até 30/11/2009), o fundo obteve uma rentabilidade de
165,72%.
Nov
Inicio do fundo GTI Value FIA
Jun
Fundação da GTI Administração de Recursos Ltda.
Nov
Fundação do Clube de Investimento Dimona com a estratégia fundamentalista/value investing
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FIA
Fundo
GTI Dimona Brasil FIA
Início
30.Nov.2007
Status
Aberto
Elegibilidade
Investimento Inicial
Movimentação Mínima
Saldo Mínimo
Taxa de Administração
Taxa de Performance
Tributação
Classificação CVM
Classificação ANBIMA
Gestor
Público em Geral
R$ 5.000
R$ 5.000
R$ 5.000
2,0% a.a.
15% sobre Ibovespa
(semestralmente, com Marca D‘Água)
15% IR sobre o ganho patrimonial no resgate
Ações Ibovespa Ativo
Ações Livre
GTI Administração de Recursos Ltda.
Administrador
BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A
Cálculo de Cota
BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A
Custodiante
Banco Bradesco S.A.
Auditores
KPMG
Periodicidade da Cota
Diária
Aplicação
Conversão das cotas em D+1*
Resgate
Conversão da cota em D+15* e
liquidação em
Taxa de saída
*ou dia útil subseqüente quando a data cair em feriado ou final de semana
D+3* da data de conversão
4% revertido para o fundo no caso
de resgates solicitados para D0*
com liquidação em D+3*
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Contato
Gestão
André Gordon
FIA
Luiz Alves Jr.
FIM
Relações com Investidores
[email protected]
+55 11 3078-1058
www.gtinvest.com.br
Administrador
Administrador / Distribuidor
BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. | CNPJ: 02.201.501/0001-61
Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar
Rio de Janeiro, RJ, CEP 20030-905
Tel.: (21) 3219-2998 | Fax: (21) 3974-4501
http://www.bnymellon.com.br/sf
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Ouvidoria
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Tel.
0800 725 3219
Disclaimer
Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela GTI
Administração de Recursos Ltda. (“GTI”) e não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de
investimento ou clubes de investimento. O material não constitui o prospecto previsto na Instrução CVM 409 ou no
Código de Auto-Regulação da ANBID para os fundos de investimento e não constitui o estatuto dos clubes de
investimento. Fundos de investimento ou clubes de investimento não contam com a garantia do administrador do
fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC.
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é
líquida de impostos. Nos fundos e clubes geridos pela GTI a data de conversão de cotas é diversa da data de
resgate e a data de pagamento do resgate é diversa da data do pedido de resgate. Os fundos e clubes geridos pela
GTI utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da
forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo
inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos
adicionais para cobrir o prejuízo do fundos e clubes. O fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos
financeiros no exterior.
Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos e clubes de renda variável deixaram de
apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de
fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação
média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.
Os fundos de ações e clubes de ações com renda variável podem estar expostos à significativa concentração em
ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do
prospecto e do regulamento social do Fundo de investimento ao aplicar os seus recursos. A GTI não se
responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material.