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FUNDOS DE INVESTIMENTO
. Idéia de condomínio, a união faz a força. Pessoas Físicas ou Jurídicas que
colocam recursos nas mãos de um administrador – Cotas valorizadas dia a
dia.
-PL – Somas dos investimentos do Fundo.
-- Abertos: Liquidez diária - Fechados – Prazo determinado
-- Fiscalização – Bacen e CVM
-- Passivos – Seguem índices - Ativos – Perseguem rentabilidade
-- Para o investidor: Transparência, Regulamento, Política de investimento
-- Benchmark: indicador de mercado (CDI, Ibovespa, índice Brasil.
-- Taxas: Administração e performance
-TIPOS DE FUNDO
-- Renda Fixa ou Variável
-. FIF – Fundo de Investimento Financeiro – Papéis de renda fixa (gov).
-. FAC – Compra cotas do FIF
-. Referenciados – Perseguem padrão (ex: IGPm + 10%) – FRDI – CDI
-- Balanceados – longo prazo, mix de ativos, renda fixa, ações, câmbio.
-- Multimercado – longo prazo, ativos diversifiados
-- FIEX – Investimento o Exterior – títulos da dívida externa
-- Fundo de Ações – longo prazo, maior parte de ativos são ações, Ibovespa,
IBX, Ativos (Ibovespa + IBX), Setoriais, Teles, Energia e outros.
- Fundo de Investimento em Títulos e valores mobiliários (FITVM), Fundo
de Derivativos, Fundo de investimento imobiliário
 - MARCAÇÃO A MERCADO – Ajuste diário dos preços dos ativos dos fundos
às taxas de mercado do dia – Legislação exige a avaliação do PL do fundo
pelo valor de mercado dos ativos.
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TÍTULOS DE CAPTALIZAÇÃO
. Economia programada + sorteios – prazo determinado – Pessoas Físicas
e jurídicas – Parcelas mensais ou Pagamento Único – rende juros +
atualização monetária (TR).
. Carência: em geral 12 meses
. Proponente (subscritor) e Titular (proprietário) – normalmente o mesmo
. Sorteios – periódicos, combinações de números, loteria federal
. Capital Nominal – Valor de resgate no final do período
. Prêmio – O que se paga pelo título (mensal ou único)
. Provisão para sorteio – carregamento (administração) – provisão
matemática (poupança do investidor)
- COMECIALIZAÇÃO : Sociedades de Capitalização
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. (Ler texto da pág. 490)
. Risco, prêmio, segurado, segurador, sinistro e indenização
. Co-Seguro e Resseguro
. Tipos (ramos) – Propriedade (incêndio, lucros cessantes) – Automóvel e
responsabilidade civil – seguro de valores – benefícios (vida e acidentes
pessoais) – aeronáutica, edifícios, transporte etc.
. Segurado, seguradora e corretor.
. Fiscalização: SUSEP.
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MERCADO DE SEGUROS
PREVIDÊNCIA PRIVADA
. Complemento à previdência oficial (INSS)
. Beneficiários: Indicados na proposta para receber benefícios (morte)
. Proponente: PF que contrata (PJ planos Coletivos)
. Carência: tempo em que os beneficiários não terão direito a benefício
(máximo 24 m) – morte ou invalidez por acidentenão há carência.
. Provisão Matemática – Reserva para pagamento de benefícios
. Regime Financeiro de Capitalização – Cada participante contribui para
seu próprio benefício. (INSS – Trabalhadores ativos custeiam os inativos)
- TIPOS DE BENEFÍCIOS – Renda por sobrevivência (aposentadoria), renda
por invalidez, Pensão por morte, Pecúlio por morte ou invalidez.
Custos –
 . Carregamento (corretagem e despesas de colocação do plano)
 . Administração – Anual, até 2,00%.
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TIPOS DE PLANO
 . Tradicional – Abatimento no IR de até 12% da renda bruta, Iof se
resgate antes de 12 meses.
 . PGBL e VGBL – Plano gerador de benefício Livre & Vida Gerador de
Benefício Livre – Prazo contratual, não há garantia de renda mínima,
portabilidade (condição de mudar de EAPC) .
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FISCALIZAÇÃO – SUSEP
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Obs: Os planos de previdência Fechados (Previ, Petros, Capef etc..) são
fiscalizados pela SPC – Secretaria de Previdência complementar, órgão
vinculado ao Ministério da previdência e Assistência Social.
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MERCADO DE CÂMBIO
. Definição – operação de troca de moeda nacional por estrangeira ou
moeda estrangeira por estrangeira (arbitragem)
. Regulamentação pelo Bacen - Instituições autorizadas a operar..bancos
comerciais, de investimento, desenvolvimento, SCFI, Corretoras de
Câmbio, Caixas, agências de turismo e meios de hospedagem, CTVM e
DTVM).
. Divisas  Monopólio do Estado.
. Câmbio Negro, Paralelo  Narcotráfico, corrupção, sequestros, lavagem
de dinheiro.
 OPERAÇÕES DE CÂMBIO
- COMPRA – Recebe moeda estrangeira, entrega moeda nacional
- VENDA – Recebe moeda nacional, entrega moeda estrangeira
- EXPORTAÇÃO – Venda de bens e serviços ao exterior
- IMPORTAÇÃO – Compra de bens e serviços
- TRANSFERÊNCIAS – câmbio manual, câmbio sacado (títulos)
- BALANÇA COMERCIAL E BALANÇO DE PAGAMENTOS
 . Saúde financeira do país (sisbacen e Siscomex)
 (*) Siscomex – Secretaria de Comércio exterior, bacen e Receita federal.
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POSIÇÕES DE CÂMBIO – Comprada, vendida e nivelada.
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CONTRATOS DE CÂMBIO – operações de câmbio sacado – moeda
estrangeira, taxa contratada, valor em moeda nacional, comprador e
vendedor – exportação, importação, financeiros de remessa e financeiros
de ingresso.
TAXA DE CÂMBIO
 . Reflete o custo de uma moeda em relação à outra – venda e compra
(spread) –
- Taxa do mercado de câmbio – operações oficiais.
Taxa de câmbio interbancário pronta – entre bancos
- Taxa de câmbio de mercado a cabo – transferências para o exterior
- Taxa PTAX Bacen – Média das taxas interbancárias
- Taxa do mercado paralelo – doleiros e etc. (ilegal)
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Obs: mercado primário e secundário
OPERAÇÕES DE CÂMBIO
- ACC/ACE – Adiantamento de contrato de câmbio e adiantamento sobre
cambiais entregues (360/180 dias)
- ACC Indireto – Financia a produção da mercadoria a ser exportada pelo
exportador.
- CÂMBIO TRAVADO – Fechamento anterior ao embarque, sem receber.
Recebimento futuro.
- Pré - Pagamento de Exportação – O importador é quem liquida a
operação após receber a meradoria.
- BNDES Exim – Financiamento à exportação de máquinas e equipamentos
(via agentes financeiros)
- PROEX - Recursos do tesouro nacional.
- Operações de desconto de Cambiais já Aceitas pelo importador –
. Supplier s Credit – banco Exportador financia.
. Buyer s Credit – Recurso de importador estrangeiro, banco estrangeiro
financia o importador
. Forfaiting – desconto das cambiais por Banco no exterior
. Factoring – Desconto de valores menores. Risco das Factorings
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EXPORT NOTES – Contratos de cessão de créditos de exportação
(exportadorinvestidor) – Bancos participam como compradores,
intermediadores e avalistas.
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FINANCIAMENTO À IMPORTAÇÃO
. Diretos com o Fornecedor ou Mercado interno
. Cobrança a Prazo Simples
. Carta de Crédito
. Cobrança com co-obrigação (aval bancário)
- Finamim – BNDES Finame, importação de máquinas e equipamentos.
CONTAS CC 5
 . Carta circular número 5 , Bacen, 1969
 . Contas em moedas nacional de titulares domiciliados no exterior
 . Revogada em 2005.
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