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Mercado de Crédito
• Visa a suprir as necessidades de caixa de curto e médio
prazos das pessoas físicas e empresas.
• No mercado de crédito, as instituições financeiras podem
atuar na intermediação de forma direta ou indireta.
• Quando atua de forma direta, a instituição recebe recursos
de poupadores (agentes superavitários), assumindo a
obrigação de devolver o principal acrescido de juros.
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Mercado de crédito
• A instituição financeira fica devedora dos recursos captados
e, no jargão bancário, diz-se que essa é uma “posição
passiva”.
• De posse desses recursos, a instituição realiza
empréstimos e financiamentos a tomadores de crédito
(agentes deficitários), o que, no jargão bancário, é
chamado de “posição ativa”.
• Os juros cobrados pelo banco na “posição ativa” são mais
altos do que os pagos na “posição passiva”, cuja diferença
de taxas é denominada spread bancário.
• Na intermediação financeira indireta, que é mais comum
nas operações de longo prazo, as instituições atuam
apenas como intermediadores da operação financeira,
cobrando uma comissão pelo serviço.
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Mercado de Crédito
• Na intermediação financeira indireta, o empréstimo é feito
diretamente pelos agentes superavitários aos agentes
deficitários.
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Pessoas Físicas - Instrumentos de crédito utilizados:
• Cheque especial - contrato entre o banco e o correntista
•
•
•
•
para que este tenha, em caso de necessidade, um crédito
automaticamente disponível em sua conta corrente.
Crédito pessoal - empréstimo em dinheiro, às vezes sem
comprovação de renda, em geral, mas não
necessariamente, garantido por em cheque pré-datado.
Cartões de crédito - têm um limite de crédito préaprovado, de forma a que os usuários possam fazer
compras até o referido limite.
Crédito consignado - modalidade de empréstimo com
desconto das prestações diretamente na folha de
pagamento.
Crédito direto ao consumidor (CDC) - modalidade de
financiamento para aquisição de bens ou serviços, sendo a
quitação normalmente em prestações mensais, iguais e
sucessivas.
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Pessoas jurídicas
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Instrumentos
de
crédito
utilizados:
• Desconto de títulos - modalidade de financiamento, em
que a instituição financeira antecipa para a empresa os
valores a receber de vendas a prazo, mediante garantia
de um título representativo de crédito futuro.
• Contas garantidas - empréstimos rotativos que os bancos
concedem à empresas clientes para suprir eventuais
necessidades de fluxo de caixa, sendo realizados com
abertura de uma conta empréstimo.
• Créditos rotativos - operações semelhantes às contas
garantidas, mas exigem a entrega de duplicatas como
garantia.
• Hotmoney – operações de curtíssimo prazo para suprir
necessidades imediatas de caixa das empresas.
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Pessoas Jurídicas
• Capital de giro - operação de crédito cujo objetivo é
atender as necessidades de capital de giro das empresas.
• Vendor - operação de crédito cujo objetivo é financiar as
vendas a prazo. É uma operação na qual quem contrata o
crédito é o vendedor do bem, mas quem paga é o
comprador, sendo o vendedor o avalista do financiamento.
• Compror - utilizada por pequenas empresas para vender a
grandes lojas de varejo, sendo o próprio comprador o
avalista do financiamento, que realiza o pagamento do
financiamento de forma parcelada e o vendedor recebe o
valor à vista.
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Pessoas Jurídicas
• Adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC) -
operações de financiamento voltadas para empresas
exportadoras, onde a empresa recebe antecipadamente
(até 180 dias antes do embarque da mercadoria) o valor
em moeda nacional, equivalente ao valor em moeda
estrangeira, da exportação efetuada.
• Adiantamentos sobre contratos de exportação (ACE) -
semelhantes aos ACC, diferenciando-se destes por serem
utilizadas quando a mercadoria já está pronta e
embarcada.
•
• Export Note - operação em que o exportador cede seus
direitos em moeda estrangeira referentes à exportação
realizada, recebendo em troca o valor correspondente em
moeda nacional.
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Pessoas Jurídicas
• Além desses instrumentos, o mercado de crédito conta
ainda com outros instrumentos e outras instituições criadas
pelo governo com intuito de atender às políticas de
desenvolvimento e fomentar áreas específicas da
economia, como o Banco de Desenvolvimento Econômico
e Social (BNDES), o Banco da Amazônia (Basa) e o Banco
do Nordeste do Brasil (BNB).
• As instituições bancárias no Brasil, em geral, não fornecem
financiamentos de longo prazo a seus clientes.
• O crédito de bancos de desenvolvimento é assim uma
importante alternativa para suprir a lacuna do longo prazo.
• O BNDES financia grandes empreendimentos industriais e
de infraestrutura, com linhas de longo prazo e custos
competitivos.
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Pessoas Jurídicas
O BNDES possui duas subsidiárias:
• Finame ( Agência Especial de Financiamento Industrial) responsável por financiar a comercialização de máquinas e
equipamentos; e
• BNDESPar - responsável por administrar as participações
do BNDES em diversas empresas.
• Basa – recebe fundos governamentais para aplicá-los em
programas específicos para a região Norte.
• BNE – recebe fundos governamentais para aplicá-los em
programas específicos para a região Nordeste.
• Outro mercado de crédito de longo prazo é o de
financiamento imobiliário, cujas formas de financiamento
são decorrentes de Programas governamentais, Sistema
Financeiro Imobiliário ou financiamento direto com
construtoras.
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