1. Qual a alternativa abaixo é a correta para a definição de Ciclo Operacional? a) é o prazo decorrido entre a compra de matéria-prima e a sua venda. b) é o prazo decorrido entre a compra da matéria-prima para estocagem e a data na qual as contas a receber são pagas pelos clientes. c) é o prazo decorrido entre a compra da maréria-prima e sua estocagem. d) é o prazo decorrido entre a compra da maréria-prima e a estocagem de produtos acabados. e) é o prazo entre o pagamento das matérias-primas e o recebimento das contas a receber. 2. A Camping Manufatura gira seus estoques 12 vezes por ano, tem um PMPC de 45 dias e um PMRV de 42 dias. As saídas de caixa anuais relativas aos investimentos no ciclo operacional são de R$ 3.500.000. Supondo um ano de 360 dias. Calcule o ciclo operacional e de caixa da empresa e saldo mínino operacional de caixa. a) b) c) d) e) 100 dias; 5,14 vezes ao ano; R$ 680.555,56. 75 dias; 10,9 vezes ao ano; R$ 323.612,51. 105 dias; 5,14 vezes ao ano; R$ 680.555,56. 75 dias; 10,9 vezes ao ano; R$ 320.833,33. 90 dias; 4 vezes ao ano; R$ 320.833,33 3. O ciclo financeiro pode ser definido como: a) É o tempo decorrido entre o pagamento aos fornecedores pelas mercadorias adquiridas e o recebimento pelas vendas efetuadas. b) É o período de recebimento das vendas. c) É o período de pagamento das compras. d) É o período de transformação da matéria prima em produto acabado. e) É quantas vezes as vendas se transformam em duplicatas. 4. Conceitualmente a demonstração do resultado do exercício fornece um resumo financeiro dos resultados das operações da empresa durante um período específico e utiliza para essa abordagem o ________________, assim como o conceito que enfatiza as entradas e saídas de caixa é denominado de fluxo de caixa e para reconhecer as receitas e despesas que efetivamente representam entradas e saídas de caixa adota o ___________________. Com base no conceito acima assinale a alternativa correta: a) b) c) d) e) Ativo Circulante e Passivo Circulante Regime de Caixa e Regime de Competência Regime de Competência e Regime de Caixa DRE e Fluxo de Caixa Contas do Ativo e Contas do Passivo 5) A Contabilidade Financeira (Societária) que tem como finalidade registrar os fenômenos que afetam as situações patrimoniais, financeiras e econômicas das entidades adota para esse propósito os Princípios Fundamentais de Contabilidade e reconhece as receitas e custos nos momentos das vendas e as despesas quando incorridas (Regime de Competência). A Administração Financeira, por sua vez, preocupa-se com o fluxo de recursos e reconhece receitas e despesas somente quando efetivamente realizadas, ou seja, quando acontecem reais entradas e saídas de caixa (Regime de Caixa). A Cia. Methal movimentou alguns itens do seu patrimônio conforme demonstrado abaixo no mês de dezembro de 2.006: - Aquisição de produtos para revenda em 10/12 no valor de $125.000,00 sendo pagos 60% no próprio mês e o saldo para 30 dias; - Compra de um equipamento por $30.000,00 em 15/12 com pagamento de 50% à vista e o saldo para 30 e 60 dias; - Venda em 23/12 de 50% dos produtos por $75.000,00 sendo recebidos 50% à vista e o restante no mês seguinte; - Venda do equipamento por $28.000,00 no dia 28/12 para recebimento em 30 dias. Com base nos conceitos de Regime de Competência e Caixa e com base nas informações acima, após as movimentações durante o mês de dezembro: a) b) c) d) e) O resultado contábil apresentou prejuízo de $10.500,00 O fluxo de caixa líquido foi negativo em $37.500,00 O resultado contábil apresentou lucro de $40.000,00 O fluxo de caixa foi negativo em $ 52.500,00 O fluxo de caixa líquido foi negativo em $ 52.000,00 6) Caso meu Ciclo Operacional seja o dobro do meu Ciclo Financeiro e a minha Idade Média de Estoques reflita o período médio de tempo em que os estoques são mantidos pela empresa, indique a melhor estratégia para reduzir o Ciclo de Caixa. a) b) c) d) e) Reduzir o Giro dos Estoques Aumentar o Prazo Médio de Pagamento Aumentar o Prazo Médio de Recebimento Aumentar o Prazo Médio de Estocagem Solicitar empréstimo bancário 7) Podemos afirmar que o Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro Líquido representa a folga financeira que a empresa possui para liquidar suas obrigações de curto prazo, por outro lado, representa a parcela dos ativos circulantes que estão sendo financiados com recursos de longo prazo(mais caros). Com base neste conceito, podemos estabelecer uma análise de risco x rentabilidade a partir do cálculo do C.C.L. Abaixo demonstrativo de duas situações patrimoniais da CIA X para análise: SITUAÇÃO “A” Ativos Circulantes 72.000 Passivos Circulantes 58.000 Ativos não Circulantes 82.000 Passivos não Circulantes 96.000 Total 154.000 Total 154.000 SITUAÇÃO “B” Ativos Circulantes 72.000 Passivos Circulantes 68.000 Ativos não Circulantes 82.000 Passivos não Circulantes 86.000 Total 154.000 Total 154.000 Com base no conceito do C.C.L. e a partir das demonstrações da CIA X, concluímos que: a) A melhor posição em relação ao risco é a “Situação B” pois seu passivo circulante é maior b) A melhor posição em relação à rentabilidade é a “Situação A” pois seu C.C.L. é maior c) A melhor posição em relação à rentabilidade é a “Situação B” pois seu C.C.L. é menor d) A melhor posição em relação ao risco é a “Situação B” pois seu C.C.L. é menor e) A melhor posição em relação à rentabilidade é a “Situação A” pois seu passivo circulante é menor 8) Com base nas previsões de compras e vendas a Empresa “Center Ltda” está projetando seu “Orçamento de Caixa” para o período de Outubro a Dezembro de 2.007 conforme informações abaixo: - - As vendas nos meses de agosto e setembro de 2.007 foram respectivamente, $450.000,00 e $490.000,00. As previsões de vendas para o quarto trimestre de 2.007 são $510.000,00 para outubro, $540.000,00 para novembro e $550.000,00 para dezembro; As condições de recebimento das vendas são 50% no próprio mês (à vista), e 50% para 30 dias; As compras representam 75% das vendas e as condições de pagamento são 60% no próprio mês, 30% para 30 dias e 10% para 60 dias; Com base nas informações acima, as previsões de entradas (recebimentos) e saídas (pagamentos) para Novembro de 2.007 serão respectivamente: a) b) c) d) e) $500.000,00; $375.000,00 $270.000,00; $243.000,00 $525.000,00; $405.000,00 $525.000,00; $394.500,00 $545.000,00; $407.250,00 9-) Com base nos valores dos recursos estimados para balanço patrimonial do primeiro ano de operação descritos abaixo, são respectivamente valores de financiamento, Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) e Taxa Média de Atratividade (TMA): Disponibilidades – Caixa R$ 25.000,00 Estoques – R$ 180.000,00 Equipamentos – R$ 350.000,00 Móveis e utensílios – R$ 25.000,00 Outros ativos permanentes – R$ 20.000,00 Capital Próprio – R$ 400.000,00 Considerar: Custo de financiamento bancário – 22% Custo de financiamento do negócio – 14% Prêmio de Risco (PR) – 16% a) b) c) d) e) Financiamento: R$ 200.000,00 – CMPC: 17,20% - TMA: 33,20% Financiamento: R$ 200.000,00 – CMPC: 11,47% - TMA: 27,47% Financiamento: R$ 250.000,00 – CMPC: 17,20% - TMA: 33,20% Financiamento: R$ 300.000,00 – CMPC: 17,20% - TMA: 33,20% Financiamento: R$ 150.000,00 – CMPC: 17,20% - TMA: 33,20% 10-) O principal objetivo da Administração Financeira é o de maximizar a riqueza dos sócios/acionistas. Para tanto, as funções do Administrador Financeiro podem ser avaliadas em relação às demonstrações contábeis da empresa. Suas atribuições primordiais são: a) Análise e Planejamento Financeiro, Administração da estrutura de ativo da empresa e Administração da estrutura financeira da empresa. b) Análise e Planejamento Financeiro, Elaboração do orçamento de caixa e Analise do Risco e Retorno. c) Análise e Planejamento Financeiro, Administração da estrutura de ativo da empresa e Analise do Risco e Retorno. d) Análise e Planejamento Financeiro, Elaboração do orçamento de caixa e Administração da estrutura financeira da empresa. e) Análise e Planejamento Financeiro, Administração da estrutura de ativo da empresa e Elaboração do orçamento de caixa. 11-) A riqueza dos proprietários de uma Sociedade Anônima é medida pelo preço da ação, o qual, por sua vez, baseia-se na da ocorrência dos retornos (fluxos de caixa), em sua magnitude e de seu risco. Uma vez que o preço das ações representam a riqueza dos proprietários da empresa, é correto afirmar que: a) a maximização do preço da ação é consistente com a maximização da riqueza dos proprietários; b) a maximização do lucro não é consistente com a maximização da riqueza dos proprietários; c) a maximização do lucro é consistente com a maximização da riqueza dos proprietários; d) a maximização do preço da ação não é consistente com a maximização da riqueza dos proprietários; e) a maximização do preço da ação é consistente com a maximização da riqueza dos funcionário; 12-) Elaborado em períodos, o fluxo de caixa deve compreender um resumo do cronograma das despesas, investimentos e das receitas previstas, bem como os momentos de realizações, pagamentos parciais ou totais, possibilitando prever: a) Projeções de entradas/saídas de recursos, os períodos deficitários e superavitários da projeção e os resultados finais por período. b) Projeções de entradas e saídas. c) Somente projeções dos resultados finais. d) Projeções para o Balanço Patrimonial e) Somente projeções dos períodos deficitários e superavitários.