Apresentação: Nossa Filosofia

Apresentação: Nossa Filosofia A filosofia de investimento seguida pela Moat Capital é a mesma aplicada por diversos gestores no mundo inteiro há quase um século e ficou notadamente conhecida pelo seu maior seguidor, o investidor Warren Buffett, chairman da Berkshire Hathway. O ponto de partida da filosofia é o investimento em empresas. Elas são pequenas frações de empresas listadas na bolsa de valores. Empresas que empregam pessoas, produzem bens e serviços e geram receita, lucro e fluxo de caixa. O preço de uma ação não existe por acaso. Ele representa quanto custa naquele exato momento para comprar uma pequena fração de uma empresa. Para fazer o investimento calculamos qual o valor intrínseco das empresas, porém este valor é intangível e impossível de ter uma estimativa exata deste valor. Porém conseguimos calcular aproximadamente uma estimativa razoavel deste valor aplicando a análise fundamentalista que envolve analisar o balanço da empresa, seus ativos, sua diretoria, seu mercado, potencial de crescimento e principalmente sua vantagem competitiva (Moat). O valor intrínseco das empresas muda vagarosamente ao longo do tempo. Já o preço das ações, facilmente observados, sofrem mudanças enormes ao longo de um ano. No longo prazo o preço da ações convergem para seu valor intrínseco e o mercado tem suas ineficiências. Notícias, recomendação de corretoras e movimentos de curto prazo impactam os preços negociados no mercado e podem torná-­‐los significativamente diferentes do valor intrínseco calculado pelos invetidores de valor. Nosso objetivo é investir em empresas com desconto grande para seu valor intrínseco quando o mercado nos oferece esta oportunidade e esperar que o próprio mercado reconheça esta diferença. Buffett define a filosofia em uma frase “Value Investing é como comprar notas de um dólar por cinquenta centavos”. Como uma estratégia tão simples e eficiente há de se perguntar porque ainda não é majoritária nas estratégias de investimentos. O conceito é muito simples mas para se colocar em prática requer muita disciplina, dedicação e formação sólida em análise de empresas. O mesmo paralelo pode ser feito com as pessoas querendo emagrecer. É um processo muito simples, tenha uma dieta saudável, faça ingestão de alimentos menor que seu gasto calórico e ao longo do tempo você emagrece, porém muitas pessoas enfrentam uma enorme dificuldade em atingir esse objetivo. Nosso trabalho é ajudar os clientes a atingir o objetivo de longo de prazo e para isso por natureza agimos em investimentos de contramão, sempre olhamos aspectos positivos quando todo mundo está olhando os negativos e vice versa. A mente humana se conforta em seguir decisões previamente estabelecidadas e tomadas em grupo mas esse na maioria das vezes é a forma menos lucrativa de atuar no mercado de ações.