Relatório Semanal de Risco - Carteira TOP 10

Relatório Semanal de Risco - Carteira TOP 10
20 de fevereiro de 2017
Composição da Carteira
A) Estudo de Indicadores da Carteira
Papel
Volatilidade
(dia)
VaR 95%
(dia)
BBAS3
BVMF3
CESP6
CMIG4
ITUB4
KLBN11
PETR4
RADL3
SAPR4
SUZB5
1,98%
1,22%
1,33%
2,93%
1,61%
1,87%
1,88%
1,83%
2,10%
2,24%
3,26%
2,01%
2,19%
4,82%
2,65%
3,07%
3,10%
3,01%
3,46%
3,68%
CARTEIRA
0,98%
1,61%
Participação
FALSO
FALSO
10,0%
10,0%
10,0%
FALSO
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
10,0%
VaR de
Componente¹
Beta (β)
16,68%
9,87%
7,43%
15,89%
10,41%
5,47%
15,76%
7,47%
12,00%
-0,97%
-
1,27
0,68
0,48
FALSO
2,07
1,05
FALSO
0,58
1,27
0,77
0,76
-0,01
100,00%
Rentabilidade
Sharpe
0,80
2017²
Últimos 21 du
0,200
0,193
0,284
0,205
0,156
-0,278
-0,167
-0,144
0,301
-0,061
38,69%
2,60%
35,91%
21,87%
17,59%
-11,24%
19,25%
0,92%
8,80%
-1,58%
14,63%
10,36%
15,44%
20,74%
11,95%
-7,44%
-1,01%
-0,81%
17,31%
-2,63%
-0,070
7,80%
-
¹ Indica quanto cada ativo contribui para o risco total da carteira
² Rentabilidade desde a última entrada do ativo na carteira
Risco e Performance
B) Comparação Carteira x Ibovespa
Rentabilidade
2016
2017
Volatilidade
(ano)
VaR 95%
(ano)
Retorno
Médio³
2014
2015
15,57%
25,61%
0,03%
5,10%
-3,00%
30,20%
7,80%
0,70%
16,47%
27,09%
0,00%
-2,91%
-13,31%
38,94%
12,49%
59,33%
Carteira
Ibovespa
Últimos 252 du
³ Média de 252 d.u.
C) Stress Test4
4
D) Relação Risco x Retorno
MtM Atual*
MtM Stress
Variação
Carteira
Ibovespa
-
-
-
0,029
-0,001
Queda de 10% do IBOV
*Esta carteira não possui MtM
Rentabilidade Acumulada5
Volatilidade
IBOV
IBOV
Carteira
57%
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
37%
17%
-3%
-23%
jan-18
jan-17
jan-16
jan-15
jan-14
jan-13
jan-12
R² = 0,6292
jan-11
jan-18
jan-17
fev-16
fev-15
fev-14
fev-13
fev-12
fev-11
fev-10
Dispersão dos Retornos
5,6%
3,6%
1,6%
-0,4%
-2,4%
-4,4%
-6,4%
-8,4%
jan-10
0,5%
Retorno Carteira
Carteira
77%
3,5%
5
Período acumulado desde 02/01/2010
Rentabilidade Mensal
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
nov-12
out-12
set-12
ago-12
jul-12
jun-12
mai-12
abr-12
mar-12
fev-12
jan-12
dez-11
nov-11
out-11
set-11
ago-11
jul-11
jun-11
mai-11
abr-11
mar-11
fev-11
jan-11
dez-10
nov-10
out-10
set-10
ago-10
jul-10
jun-10
mai-10
abr-10
mar-10
fev-10
jan-10
Retorno IBOV
Relatório Semanal de Risco - Carteira TOP 10
20 de fevereiro de 2017
Análise de Risco
Estudo dos
Indicadores de
Risco
A volatilidade da Carteira é de 0,98%, gerando um VaR diário de 1,61% (95% de
intervalo de confiança) contra um VaR diário de 1,71% do Índice Bovespa.
O beta de 21 dias da Carteira é 0,80, indicando alta sensibilidade da Carteira em relação
ao Ibovespa. O índice de Sharpe é de -0,070.
Considerações Finais
MODELOS UTILIZADOS
ECONÔMICO Capital Asset Pricing Model - CAPM
VALUE-AT-RISK VaR Paramétrico 95%
VOLATILIDADE Exponentially Weighted Moving Average - EWMA - λ = 0,94 - Janela: 21 dias úteis.
ÍNDICES DE AVALIAÇÃO DE PERFORMANCE
SHARPE Indica o quanto foi obtido de rentabilidade, acima do Ibovespa, por unidade de risco total da carteira.
Alfa (α) Indica a parcela do retorno do ativo que independe do mercado.
BETA Mede a resposta de variação percentual de preços da carteira em função da variação percentual do Ibovespa.
0 < β < 1 - Volatilidade menor que a do mercado. Menos sensível a variação no Ibovespa.
β = 1 - Volatilidade semelhante à do mercado. Apresenta grau de risco semelhante.
β > 1 - Volatilidade maior que a do mercado. Espera-se uma variação superior à do Ibovespa.