Esclarecimentos sobre Covenants Financeiros e

Comunicado ao Mercado
LUPATECH S.A.
CNPJ/MF nº 89.463.822/0001-12
NIRE 43300028534
Companhia Aberta de Capital Autorizado – Novo Mercado
COMUNICADO AO MERCADO
Esclarecimentos sobre Covenants Financeiros e Liquidez
Caxias do Sul, 13 de Outubro de 2008 – A Lupatech S.A. (Bovespa: LUPA3) (“Lupatech” ou
“Companhia”), líder no Mercosul na fabricação de Válvulas Industriais e fabricante de
equipamentos para o setor de Petróleo e Gás e Metalurgia, comunica ao Mercado, em função
do grande número de contatos recebidos de analistas e investidores, que os Covenants
Financeiros aos quais a Companhia está sujeita apresentam a seguinte metodologia para
cálculo:
Definições usadas em nossos Covenants Financeiros:
a.
EBITDA Consolidado Pró Forma – É o Resultado Operacional Consolidado
da Companhia nos últimos 4 trimestres, excluídos os efeitos da Depreciação e
Amortização (EBITDA Consolidado da Companhia). Soma-se ao EBITDA Consolidado
da Companhia o EBITDA das sociedades adquiridas pela Lupatech nos últimos 4
trimestres e que não estão consolidados contabilmente no EBITDA Consolidado da
Companhia, resultando no EBITDA Consolidado Pró Forma.
b.
Despesa Financeira Líquida – É o resultado da Receita Financeira menos a
Despesa Financeira, sem que sejam considerados efeitos de variação cambial (itens
não caixa).
c.
Dívida Líquida – É o resultado do Endividamento Consolidado com
Vencimento, ou seja, sem incluir a parcela de nossa dívida composta por Bônus
Perpétuos, menos a Posição de Caixa.
Os Covenants Financeiros mais restritivos que a Companhia possui são:
EBITDA Consolidado Pró Forma / Despesa Financeira Líquida > 2,0x
Dívida Líquida / EBITDA Consolidado Pró Forma < 2,5x
Informamos, adicionalmente, que para o terceiro trimestre de 2008, a variação cambial
verificada, decorrente da apreciação do Dólar sobre o Real, não gerará impacto relevante na
Despesa Financeira Líquida da Companhia para fins de cálculo de Covenants Financeiros. O
valor contábil estimado para a despesa líquida com variação cambial, pré conclusão das
análises da Auditoria, é da ordem de R$29 milhões, resultante da aplicação do índice de
apreciação do Dólar sobre o Real em três contas contábeis:
Bônus Perpétuos (despesa de R$ 89 milhões – item não caixa)
Investimentos em Subsidiárias no Exterior (receita de R$10 milhões – item não caixa)
Caixa e Disponibilidades (receita de R$50 milhões – item com efeito caixa)
Houve, portanto, impacto positivo no caixa em aproximadamente R$50 milhões
No encerramento do terceiro trimestre de 2008 o endividamento com vencimento (valor
considerado como dívida bruta para cálculo de Covenants Financeiros) era de R$539 milhões e
a Posição de Caixa e Disponibilidades somava R$339 milhões, representados, principalmente,
por US$155 milhões mantidos pela Controlada Lupatech Finance no exterior. A Dívida Líquida
apurada para fins de cálculo de Covenants Financeiros foi de R$200 milhões.
1
Comunicado ao Mercado
Sobre nossa liquidez, informamos que temos posição de caixa de R$339 milhões,
representados por US$155 milhões e o capital de giro suportado por recursos próprios é de
cerca de R$349 milhões (Caixa + Capital de Giro = R$688 milhões = Ativos Líquidos),
consubstanciando-se portanto um Ativo Líquido de R$688 milhões.
Após esses esclarecimentos, a Companhia informa que ambos Covenants Financeiros foram
integralmente atendidos ao encerramento do Terceiro Trimestre de 2008 e seus valores serão
divulgados ao Mercado após a divulgação dos informes trimestrais do mesmo período e que a
a liquidez da Companhia está preservada para os próximos períodos.
Aproveitamos para informar que são infundados os boatos que a Companhia ou suas
subsidiárias perderam grandes contratos no mercado brasileiro, o que é absurdo frente a
evolução da carteira de negócios informada ao Mercado no último dia 6 de Outubro, como
também são infundados os comentários que a Companhia irá apresentar grandes perdas
durante o terceiro trimestre de 2008 fruto de operações com derivativos de câmbio, conforme
também já havíamos informado aos Agentes de Mercado em 29 de Setembro de 2008.
Entendemos que a propagação de informações distorcidas sobre a Companhia representam
interesses especulativos que visam depreciar o preço dos Valores Mobiliários de Lupatech e
suas Controladas, e que tais fatos, bem como operações que julgamos atípicas que foram
cursadas em bolsa de valores, foram objeto de notificação pela Companhia às autoridades
brasileiras.
Sobre a Lupatech – A Lupatech S.A. possui três segmentos de negócios: Óleo & Gás, Flow e
Metal. No Segmento Óleo & Gás oferece produtos de alto valor agregado e serviços para a
indústria de petróleo e gás, como cabos para ancoragem de plataformas em águas profundas,
válvulas, equipamentos para exploração de poços, revestimentos de tubos, compressores para
GNV e sensores, através das marcas “MNA”, “CSL Offshore”, “Petroima”, “Esferomatic”,
“Gasoil”, “K&S”, “Aspro” e “Gavea Sensors”. No Segmento Flow tem posição de liderança no
Mercosul na produção e comercialização de válvulas industriais, principalmente para as
indústrias química, farmacêutica, papel e celulose e construção civil, através das marcas
“Valmicro”, “Mipel”, “ValBol” e “Jefferson”. No Segmento Metal ocupa posição de destaque no
mercado internacional e especializa-se no desenvolvimento e na produção de peças, partes
complexas e subconjuntos direcionados principalmente para a indústria automotiva mundial
através dos processos de fundição de precisão e de injeção de aço, onde é a pioneira na
América Latina. Opera, ainda, na fundição de peças em ligas metálicas com alta resistência a
corrosão, voltadas para os setores de válvulas industriais e bombas, principalmente para
aplicações nos processos para a indústria de petróleo e gás.
CONTATOS NA ÁREA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Thiago Alonso de Oliveira
CFO & IRO
Cynthia Burin
Gerente de RI
Telefone: + 55 (11) 2134-7000
Email: [email protected]
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como
base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.
Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim
como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a
declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou
presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá",
"irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e
informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque
se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados
futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos
pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além
da capacidade de controle ou previsão da Lupatech
2
Comunicado ao Mercado
LUPATECH S.A.
Corporate Taxpayer's ID (CNPJ/MF): 89.463.822/0001-12
Company Registry (NIRE): 43300028534
Publicly-held Company – Novo Mercado
NOTICE TO THE MARKET
Clarification over Financial Covenants and Liquidity
CAXIAS DO SUL, October 13th, 2008 - Lupatech S.A. (Bovespa: LUPA3) (“Lupatech” or
“Company”), the leading manufacturer of industrial valves in Mercosur and producer of
equipment for the oil and gas sector and metallurgy, announces to the Market, due to great
number of questions from analysts and investors, that the Financial Covenants which the
Company is subject to are calculated as follow:
Definition used in our Financial Covenants:
a.
Pro-Forma Consolidated EBITDA – It is the Consolidated Operational Result
of the Company in the last 4 quarters, excluding the Depreciation and Amortization
effects (Consolidated EBITDA of the Company). Add to the Consolidated EBITDA of the
Company, the EBITDA of the companies acquired by Lupatech in the last 4 quarters
and that were not accounted in the Consolidated EBITDA of the Company, resulting in
the Pro-forma Consolidated EBITDA.
b.
Net Financial Expense – It is the result of the Financial Income less the
Financial Expense, not considering the exchange variation (non-cash items).
c.
Net Debt – It is the result of the Consolidated Debt with Maturity, i.e., not
including part of the debt composed by Perpetual Bonds, less the Cash Position.
The most restricted Financial Covenants the Company has are:
Pro-Forma Consolidated EBITDA / Net Financial Expense > 2.0x
Net Debt / Pro-Forma Consolidated EBITDA < 2.5x
We would like to inform, in addition, that for the third quarter of 2008, the exchange variation
verified, due to the appreciation of the US Dollar over the Brazilian Real, will not have a relevant
impact in the Net Financial Expense of the Company for Financial Covenants calculation. The
Auditors estimated accounted value is R$29 million, resulting from the use of the Dollar over
Real index in three accounts:
Perpetual Bonds (expense of R$89 million – non-cash item)
Investments in Subsidiaries Abroad (income of R$10 million – non-cash item)
Cash & Marketable Securities (income of R$50 million – cash item)
There was then, a positive impact on cash of approximately R$50 million.
By the end of the third quarter of 2008 the debt with maturity (amount considered as gross debt
for Financial Covenants calculation) was R$539 million and the Cash & Marketable Securities
position was R$339 million, represented mainly by US$155 million from Lupatech Finance, our
subsidiary outside Brazil. The Net Debt according to the Financial Covenants calculation was
R$200 million.
3
Comunicado ao Mercado
Regarding our liquidity, we inform that we have a cash position of R$339 million, represented by
US$155 million, and the working capital supported by own resources is R$349 million (Cash +
Working Capital = R$688 million = Net Assets), resulting in Net Assets of R$688 million.
After these clarifications, the Company informs that both Financial Covenants were totally
achieved by the end of the third quarter of 2008 and that their value will be released to the
Market after the publication of the quarterly results of the same period, and that the liquidity of
the Company is preserved for the next periods to come.
We would also like to inform that are false and baseless the rumors that the Company or its
subsidiaries have lost large contracts in the Brazilian market, which is absurd in front of the
growth trend of our backlog informed to the Market on October 6th, as are baseless as well the
comments that the Company will present great losses during the third quarter of 2008 due to
operations with fx derivatives, as we have also informed to the Market on September 29th, 2008
that we do not have any fx derivatives in place.
We understand that the dissemination of distorted information about the Company represents
speculative interests that seek for price depreciation of the securities of Lupatech and its
subsidiaries, and that these facts, as well as operations in the stock exchange we consider
atypical, were notified by the Company to the Brazilian authorities.
About Lupatech - Lupatech S.A. has three business segments: Oil & Gas, Flow and Metal. The
Oil & Gas Segment offers high value-added products and services for the Oil & Gas sector,
including deepwater platform anchoring ropes, valves, oil wells completion tools, tube coating,
natural gas compressors and sensors through the "MNA", "CSL Offshore", "Petroíma",
"Esferomatic", "Gasoil", "K&S", "Aspro" and "Gavea Sensors" brands. The Flow Segment
heads the national rankings in the production and sale of industrial valves, primarily for the
chemical, petrochemical, pharmaceutical, pulp and paper and construction industries, under the
“Valmicro”, “Mipel”, “ValBol” and “Jefferson” brand names. The Metal Segment is among the
international leaders in the development and production of parts, complex parts and subassemblies, mainly for the global auto industry. It employs the precision casting and steel
injection processes, techniques that it pioneered in Latin America. It also produces highcorrosion-resistant cast-alloy housings for industrial valves and pumps, chiefly for applications
in the oil and gas industry.
INVESTOR RELATIONS CONTACTS
Thiago Alonso de Oliveira
CFO & IRO
Cynthia Burin
IR Manager
Telephone: + 55 (11) 2134-7000
Email: [email protected]
This release contains forward-looking statements subject to risks and uncertainties. Such forward-looking statements
are based on the management’s beliefs and assumptions and information currently available to the Company. Forwardlooking statements include information on our intentions, beliefs or current expectations, as well as on those of the
Company’s Board of Directors and Officers. The reservations as to forward-looking statements and information also
include information on possible or presumed operating results, as well as any statements preceded, followed or
including words such as “believes”, “may”, “will”, “expects”, “intends”, “plans”, “estimates” or similar expressions.
Forward-looking statements are not performance guarantees; they involve risks, uncertainties and assumptions
because they refer to future events and, therefore, depend on circumstances which may or may not occur. Future
results may differ materially from those expressed or suggested by forward-looking statements. Many of the factors
which will determine these results and figures are beyond Lupatech’s control or prediction capacity.
4