BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações

BNP Paribas Small Caps Fundo
de Investimento Ações
(CNPJ nº 11.108.013/0001-03)
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Demonstrações Financeiras em 31 de outubro de 2016
e relatório dos auditores independentes
Relatório dos auditores independentes
sobre as demonstrações financeiras
À Administração e aos Cotistas
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Examinamos as demonstrações financeiras do BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(“Fundo”), que compreendem a demonstração da composição e diversificação da carteira em 31 de
outubro de 2016 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim
como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras
A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações
financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento
regidos pelas Instruções CVM 555 e 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários
para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente
se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em
nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas
normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e
executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de
distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito
dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados
dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas
demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro.
Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e
adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de
auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a
eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das
práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do
Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinião.
PricewaterhouseCoopers, Av. Francisco Matarazzo 1400, Torre Torino, São Paulo, SP, Brasil 05001-903, Caixa Postal 61005
T: (11) 3674-2000, F: (11) 3674-2000, www.pwc.com/br
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento
Ações em 31 de outubro de 2016 e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas
Instruções CVM 555 e 409.
São Paulo, 30 de janeiro de 2017
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Carlos Augusto da Silva
Contador CRC 1SP197007/O-2
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
CNPJ: 11.108.013/0001-03
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
CNPJ: 01.522.368/0001-82
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 31 de outubro de 2016
(Em milhares de Reais)
Aplicações - Especificações
Espécie/
Forma
Quantidade
Mercado/
realização
% sobre o
patrimônio
líquido
9
0,06
1.596
11,09
1.596
11,09
12.120
13.375
92,98
1.477
1.095
986
730
728
892
638
671
744
682
505
454
591
530
439
362
321
273
0
0
1.493
1.464
1.126
934
918
835
753
719
679
635
635
605
590
531
493
381
317
266
1
0
10,38
10,18
7,83
6,49
6,38
5,80
5,23
5,00
4,72
4,41
4,41
4,21
4,10
3,69
3,43
2,65
2,20
1,85
0,01
-
16
0,11
(611)
(4,25)
14.385
100,00
Custo
Total
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
Letras do Tesouro Nacional - LTN-O
1.788
Ações
Minerva S.A.
Alupar Investimento S.A
Energisa S.A.
Linx S.A.
Sadia S.A.
Tupy S.A.
MILLS Estruturas e Serviços de Engenharia S.A.
Even Construtora e Incorporadora S.A.
Direcional Engenharia S.A.
Mahle-Metal Leve S.A.
São Martinho S.A.
Companhia de Locação das Américas
Klabin S.A.
Qualicorp S.A.
CESP - Cia Energética de São Paulo
VALID Soluções e Serv. Seg. Meios Pag. Ident. S.A.
Indústrias Romi S.A.
Tegma Gestao Logistica S.A.
Alupar Investimento S.A
Alupar Investimento S.A
BEEF3
ALUP11
ENGI11
LINX3
SEER3
TUPY3
MILS3
EVEN3
DIRR3
LEVE3
SMTO3
LCAM3
KLBN11
QUAL3
CESP6
VLID3
ROMI3
TGMA3
ALUP4
ALUP3
Valores a receber
Valores a pagar
Patrimônio líquido
As notas explicativas anexas são partes integrantes das demonstrações financeiras.
4
147.646
78.809
50.300
49.160
44.390
63.040
150.990
161.900
122.980
28.700
9.990
107.024
35.880
25.870
33.230
12.740
101.640
33.110
94
47
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
CNPJ: 11.108.013/0001-03
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
CNPJ: 01.522.368/0001-82
Demonstração da evolução do patrimônio líquido
Exercícios findos em 31 de outubro de 2016 e 2015
(Em milhares de reais, exceto o valor da cota)
2016
2015
Patrimônio líquido no início do exercício
Total de 69.513,852 cotas a R$ 134,501560 cada uma
Total de 159.157,610 cotas a R$ 148,552034 cada uma
9.350
Cotas emitidas
17.839,524 cotas
486,777 cotas
3.111
Cotas resgatadas
8.800,487 cotas
90.130,535 cotas
(1.113)
23.643
66
(9.987)
Variação no resgate de cotas
(126)
Patrimônio líquido antes do resultado do exercício
(1.892)
11.222
11.830
3.899
(2.232)
1.002
2.462
435
(241)
(2.403)
412
Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários
89
107
Rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez
89
107
(825)
(355)
(750)
(32)
(1)
(9)
(33)
(267)
(29)
(1)
(8)
(50)
Composição do resultado do exercício
Ações
Valorização/desvalorização a mercado
Resultado nas negociações
Dividendos e juros de capital próprio
Demais despesas
Remuneração da administração
Auditoria e custódia
Publicações e correspondências
Taxa de fiscalização
Despesas diversas
Total do resultado no exercício
3.163
Patrimônio líquido no final do exercício
Total de 78.552,889 cotas a R$ 183,128706 cada uma
Total de 69.513,852 cotas a R$ 134,501560 cada uma
(2.480)
14.385
9.350
As notas explicativas anexas são partes integrantes das demonstrações financeiras.
5
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
CNPJ: 11.108.013/0001-03
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
(CNPJ: 01.522.368/0001-82)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
Exercício findo em 31 de outubro de 2016 e 2015
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
1
Contexto operacional
O BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações foi constituído em 19 de agosto de
2009 e iniciou suas atividades em 29 de outubro de 2009 sob a forma de condomínio aberto, com
prazo indeterminado de duração. Destina-se ao público em geral, e tem por objetivo atuar no
sentido de proporcionar aos seus cotistas valorizações de suas cotas mediante aplicações de
recursos financeiros em carteira diversificada de ativos financeiros.
Os investimentos do Fundo estão sujeitos a flutuações do mercado e a riscos de crédito, existindo
a possibilidade de realização de operações que coloquem em risco o patrimônio líquido do
Fundo, podendo ocorrer variações negativas no valor da cota e perda do capital investido.
Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC.
2
Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis
aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos
Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), especialmente pela Instrução CVM nº 555/14 e alterações posteriores e da
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
No exercício em curso, a administração do Fundo procedeu com a adaptação da instrução CVM
nº 555/14 em substituição a instrução CVM nº 409. Tais alterações não produziram impactos no
patrimônio líquido do Fundo.
Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de
preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros
integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses
ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.
6
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
Exercício findo em 31 de outubro de 2014 e 2013
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
3
Descrição das principais práticas contábeis
Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se:
a. Receitas e despesas
As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência.
b. Aplicações interfinanceiras de liquidez
As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas
diariamente pelo rendimento auferido com base no indexador e prazo negociado, são
reconhecidos como resultado e registrados na rubrica “Renda fixa e outros títulos e valores
mobiliários”.
c. Ações
As ações integrantes da carteira são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em
que foram negociadas em bolsas de valores. Na hipótese de não divulgação dos preços ou da
inexistência de negócios no dia em questão, serão utilizados os preços do dia imediatamente
anterior ou os preços da última data em que tiverem sido registrados negócios com a ação.
São reconhecidos como resultado e registrados na rubrica “Ações”.
d. Bonificações
Registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do
valor dos investimentos e, quando consideradas “ex-direito” nas bolsas de valores são
avaliadas conforme acima.
e. Dividendos/Juros sobre capital próprio
São contabilizados em receita quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito
na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Os ganhos provenientes
dos dividendos e juros de capital são registrados na rubrica “Dividendos e juros de capital
próprio”.
f. Corretagens
As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte
integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de
“Despesas diversas”.
7
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
4
Gerenciamento de riscos
O Administrador e a Gestora possuem Comitês de Risco por meio dos quais é definida uma
carteira-modelo para os objetivos de performance, política de investimento e política de
administração de risco do Fundo, conforme segue:
I- Risco de Mercado: A administração deste risco é avaliada, principalmente, através de
projeções da perda esperada em cenários de stress (Stress testing), V@R (Value at Risk) e
Tracking Error para a parcela de Renda Variável. A perda esperada em cenários de stress é
calculada através da simulação dos efeitos produzidos na carteira frente a cenários de mercado
adversos. Os referidos cenários estão baseados no modelo de margens da BM&F, definidos
através dos Comitês de Risco e projetam oscilações máximas e mínimas para os mercados em
que o Fundo atua. A administração de risco é efetuada através da utilização de modelos
estatísticos que visam projetar, em condições normais de mercado, a máxima perda provável para
o portfolio de investimentos do Fundo, num dado horizonte de tempo, para um intervalo de
confiança definido (V@R – Value at Risk). O tracking error em relação ao benchmark é
calculado através de modelo multifatorial que permite a identificação das principais fontes de
risco. Estas simulações são efetuadas em base diária, de modo a projetar o risco assumido pelo
Fundo com base em sua carteira atualizada.
II- Risco de Crédito: A Gestora utiliza uma política de atribuição de limites proporcionais à sua
avaliação da qualidade do crédito dos títulos e emissores, que contempla: limite (% do PL) por
emissor ou título; limite (R$) por emissor; limite (% do PL) por emissor ou títulos na mesma
categoria; e limite do montante da emissão ou do patrimônio do emissor.
III- Risco de Liquidez: A administração deste risco requer planejamento para a gestão e
operação sob condições normais de stress e deve ser consistente nas análises e medidas que
permitam a projeção de liquidez dos recursos geridos, considerando-se também a cotização e o
perfil do passivo do Fundo e avaliar as opções sob várias condições de mercado, plano de
contingência e manutenção de níveis adequados de liquidez a custos razoáveis.
O Administrador e a Gestora não adotam política específica para administrar os demais riscos.
Não há garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo.
5
Emissões e resgates de cotas
As cotas são nominativas, intransferíveis e mantidas em conta de depósito em nome de seus
titulares.
8
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
a. Emissão
Na emissão das cotas é utilizado o valor da cota de fechamento em vigor no 1º (primeiro) dia
útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos cotistas ao
Administrador.
b. Resgate
O resgate de cotas não se sujeita a prazo de carência e será efetivado no 8º (oitavo) dia útil
subsequente ao da respectiva solicitação pelo cotista, devendo ser utilizado no resgate o valor
da cota de fechamento em vigor no 5º (quinto) dia útil subsequente da solicitação.
6
Remuneração do Administrador
Taxa de administração
Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as
atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a
distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo paga a taxa de
2,00% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo. A taxa de administração é calculada
e provisionada diariamente, sendo paga mensalmente até o 5º dia útil do mês subseqüente.
A despesa correspondente a R$ 201 (R$ 266 em 2015) foi registrada em “Remuneração da
administração”.
Taxa de desempenho
O Administrador recebe ainda, a título de taxa de desempenho, o valor equivalente a 20% da
sobre a rentabilidade da carteira liquida de taxa de administração e despesas que exceder á
variação do índice BM&F Bovespa Small Cap, divulgado pela BM&F Bovespa S.A.. A taxa de
desempenho deve ser paga semestralmente ou no resgate, correspondendo ao último dia útil dos
meses junho e dezembro, correspondendo ao último dia útil do mês em que a apuração for
efetuada, o que ocorrer primeiro.
A despesa correspondente a R$ 549 (R$ 1 em 2015) foi registrada em “Remuneração da
administração”.
Não será cobrada taxa de saída e de ingresso.
9
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
7
Serviços de gestão e custódia e controladoria
A gestão da carteira do Fundo é realizada pela BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda.
As operações compromissadas lastreadas a títulos públicos estão registradas no Sistema Especial
de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações estão registradas na
BM&FBovespa S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
Os serviços de tesouraria, custódia e controladoria dos títulos e valores mobiliários e demais
ativos financeiros do Fundo, distribuição e escrituração da emissão e resgate de cotas dos Fundo
são realizados pelo próprio Administrador.
8
Informações sobre transações com partes relacionadas
Em conformidade com a Instrução CVM nº 514 de 27 de dezembro de 2011, segue demonstrado
abaixo as transações que o Fundo realizou com partes relacionadas:
a. Operações compromissadas
Operações compromissadas com partes relacionadas
Mês/Ano
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
mai/16
jun/16
jul/16
ago/16
set/16
out/16
Operações compromissadas
realizadas com partes
relacionadas / total de
operações compromissadas
Volume médio diário /
Patrimônio médio
diário do fundo
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
1,0000
0,0497
0,0518
0,0554
0,0344
0,0547
0,0807
0,0582
0,0841
0,0631
0,0748
0,0859
0,0827
10
Taxa Média
contratada /
Taxa SELIC
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9979
0,9906
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
a. outras transações com partes relacionadas:
Disponibilidade
Despesa Taxa de Custódia
Despesa Taxa de Performance
Despesa Taxa de Administração
Despesa de Distribuição
Despesa Taxa de Gestão
9
Contra Parte
Banco BNP Paribas Brasil S/A
Contra Parte
Banco BNP Paribas Brasil S/A
Banco BNP Paribas Brasil S/A
Banco BNP Paribas Brasil S/A
Banco BNP Paribas Brasil S/A
BNP Paribas Asset Management Brasil
LTDA.
Natureza
Administrador
Natureza
Administrador
Administrador
Administrador
Administrador
Gestor
Legislação tributária
a. Fundo
Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não
estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.
b. Cotista
i.
Imposto de renda – De acordo com a lei n° 11.033/04, os rendimentos estão sujeitos ao
imposto de renda na fonte a alíquota de 15%, retido exclusivamente no resgate de cotas.
ii.
IOF - Em conformidade com o decreto n° 6.306, de 14 de dezembro de 2007, os resgates
de cotas, quando efetuados em prazo inferior a 30 dias, estão sujeitos ao IOF, mediante
alíquota regressiva. Após 30 dias não há incidência de IOF.
Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não
sofrem retenção de imposto de renda e do IOF.
11
R$ Mil
9
R$ Mil
(10)
(549)
(107)
(23)
(71)
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
10
Política de distribuição dos resultados
Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio com a correspondente variação no valor
das cotas, de maneira que todos os cotistas deles participem proporcionalmente à quantidade de
cotas possuídas.
11
Política de divulgação das informações
O Administrador coloca à disposição dos interessados, na sede do Administrador, as seguintes
informações:

Diariamente, o valor da cota e do patrimônio liquido do Fundo;

Mensalmente, até 10 dias após o encerramento do mês a que se referirem o balancete,
demonstrativo de composição e diversificação da carteira e informações relativas ao perfil
mensal;

Anualmente, no prazo de até 90 dias contados a partir do encerramento do exercício a que se
referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente.
O Administrador disponibiliza aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo o saldo e o
valor das cotas no início e no final no período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e
rentabilidade do Fundo auferido entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês
de referência do extrato. O cotista pode acessar a Ouvidoria pelo telefone – 0800-7715999 ou
através do e-mail: [email protected]. O horário de funcionamento da Ouvidoria é de
segunda-feira à sexta-feira, das 09h00 às 18h00.
12
Rentabilidade
A rentabilidade mensal proporcionada pelo Fundo e o valor nominal da cota no período foram os
seguintes:
12
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
(Não Auditado)
Data
31/10/2015
30/11/2015
31/12/2015
31/01/2016
28/02/2016
31/03/2016
30/04/2016
31/05/2016
30/06/2016
31/07/2016
31/08/2016
30/09/2016
31/10/2016
Patrimônio Líquido
Médio - R$
9.347
9.519
8.873
7.858
8.053
8.798
9.311
9.718
9.809
10.932
12.426
13.124
14.008
Valor da
Cota - R$
134,501560
131,546307
130,708222
122,418777
130,893159
138,722503
148,811653
148,471068
153,693191
176,516836
176,570950
177,973789
183,128706
Rentabilidade em %
Fundo
Mensal
Acumulada
(2,20)
(2,20)
(0,64)
(2,82)
(6,34)
(8,98)
6,92
(2,68)
5,98
3,14
7,27
10,64
(0,23)
10,39
3,52
14,27
14,85
31,24
0,03
31,28
0,79
32,32
2,90
36,15
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.
A rentabilidade nos exercício foi a seguinte:
Rentabilidade Patrimônio líquido
(%)
médio – R$
Data
Exercício findo em 31 de outubro de 2016
Exercício findo em 31 de outubro de 2015
13
36,15
(9,46)
10.225
13.499
Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas,
quer desses contra a administração do Fundo.
14
Alterações Estatutárias
Em Instrumento particular realizada em 24 de fevereiro de 2016, foram aprovadas: a) adequação
do regulamento do Fundo à Instrução CVM nº 555/2014. Tais alterações passaram a vigorar a
partir do dia 16 de março de 2016.
13
BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações
(Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras
(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)
15
Prestação de outros serviços e política de independência do auditor
De acordo com a Instrução CVM nº 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que
o Fundo, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5%
do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos
princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios
internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem
exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.
* **
Oronzo Chiarella
Diretor Responsável
Marcelo Marques Sellan
CRC 1SP213451/O-8
14