ANÁLISE DA FUSÃO DO BANCO ITAÚ E UNIBANCO ALEXANDRE PEREIRA SANTOS MARCELO HENRIQUE DE MEDONÇA 1. INTRODUÇÃO O presente estudo visa analisar as principais estratégias utilizadas no segmento financeiro, na indústria bancária no mercado Brasileiro, as principais estratégias empregadas, uma análise focalizada em dados quantitativos extraídos de fontes formais como relatórios financeiros, artigos em revistas especializadas, jornais e web sites, pois: “No segmento financeiro, especificamente na indústria bancária, onde a competição é algo extremamente evidente e pode se mover e tomar formas cada vez mais inovadoras e diferentes, a rapidez se junta à necessidade de se ter uma gestão de desempenho cada vez mais ágil e assertiva. Esse tipo de comportamento deve ser algo inerente e crucial para a sobrevivência de uma grande instituição. A nova tendência relacionada ao planejamento estratégico em bancos e sua execução deve ser vista não só como um movimento burocrático e anual, mas como algo que realmente possa melhorar seu desempenho financeiro de longo prazo” (Bettinger, 1986; Bird, 1991; Prasad, 1984). Bettinger na citação anterior frisou as palavras – chave: PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO, INOVAÇÃO, GESTÃO, COMPETITIVIDADE; pois o mercado torna – se muito competitivo onde seus gestores devem – se atentar e monitorar o mercado acompanhando as mudanças revendo assim suas estratégias objetivando um diferencial perante o mercado concorrente. No decorrer deste será tratado das fusões que ocorreram no mercado financeiro que transformou assim o cenário mercadológico para a indústria Bancária. A fusão ITAÚ + UNIBANCO, SANTANDER + BANCO REAL. A fusão entre o Banco SANTANDER + BANCO REAL, pois segundo o portal de notícias G1 ECONOMIA E NEGÓCIOS evidenciam uma das grandes negociações no setor bancário mundial onde resultou o segundo maior banco do Brasil, pois: “É um ótimo negócio para os acionistas, no sentido que a instituição resultante da soma dos dois bancos vai ser mais eficiente, vai ganhar escala adequada e se tornar mais rentável” (Erivelto Rodrigues, presidente da agência de classificação de risco Austin Rating). Fonte: Portal G1. Adaptado pelo Autor A fusão entre o ITAÚ e o UNIBANCO, onde este em primordial será o foco de estudo do presente artigo. Pois a fusão destes dois grandes Bancos resultará no grande grupo de Instituição Financeira Privada do Hemisfério Sul, capaz de competir no Cenário Internacional com os grandes Bancos. Pois a fusão resultará na quarta empresa mais valiosa da América Latina, tornando – se a maior instituição privada do País. Fonte: @ N I L N E W S. Adaptado pelo Autor Referencial Teórico Para compreender melhor as estratégias utilizadas e os planos de ações utilizadas pelas empresas nas negociações das fusões torna – se essencial analisar os conceitos de MARKETING E FINANÇAS, pois estes conceitos orientarão a melhor compreensão do presente artigo. O que é Marketing? Para a American Marketing Association: “o marketing é uma função organizacional e um conjunto de processos que envolvem a criação, a comunicação e a entrega de valor para os clientes, bem como a administração do relacionamento com eles, de modo que beneficie a organização e seu público interessado”. Segundo Kotler conceitua o Marketing como: “processo social e gerencial pelo qual indivíduos e grupos obtêm o que necessitam e desejam através da criação, oferta e troca de produtos de valor com os outros”. Dias (2006) conceitua marketing como: “Função empresarial que cria continuamente valor para o cliente e gera vantagem competitiva duradoura para a empresa, por meio da gestão estratégica das variáveis controláveis de marketing: produto, preço,comunicação e distribuição.” O que é Finanças? Segundo Menezes faz uma abordagem sobre esta questão primordial para tomada de decisões, pois relata que: “Constata-se que a maioria dos professores de Finanças leciona em cursos de Administração, em que a abordagem característica é normativa, isto é, um tomador de decisão, seja um investidor individual ou gerente empresarial, busca maximizar uma função-objetivo, seja em utilidade ou em retorno esperado, ou agregar valor para o acionista, para um dado preço de título obtido no mercado”. Pois a função financeira compreende um conjunto de atividades relacionadas com a gestão dos recursos (tanto o numerário movimentado pelas empresas, quanto os direitos e obrigações decorrentes das transações movimentados por todas as áreas da empresa. realizadas a crédito) Segundo o Professor Pedro Monir Rodermel nos presenteia que os dados financeiros são tratados para o foco a competitividade, sendo que a gestão financeira “oferece condições e elementos para analisar, mediante demonstrações econômicas e financeiras, fazer cálculos de índices econômico-financeiros, bem como avaliar uma empresa, com base em seu balanço patrimonial, comparando seus indicadores com os de mercado e avaliando os cenários e as perspectivas do mercado de atuação dessa empresa”. 2. 1. Clientes e Mercados O objeto de estudo que focalizará esta analise nesta perspectiva será a fusão dos Bancos ITAÚ + UNIBANCO, pois a fusão ocorrida em novembro de 2008 resultou no maior conglomerado financeiro do Hemisfério Sul, ao qual resultará em maior atenção dos investidores e gestores de fundos nacionais e internacionais, resultando assim no aumento do fluxo na compra de papeis da instituição, apontam os analistas da corretora Spinelli. O perfil da nova fusão: I. Contará com aproximadamente 4.800 agências e PABs, representando 18% da rede bancária; e 14,5 milhões de clientes de conta corrente, ou 18% do mercado. Em volume de crédito representará 19% do sistema brasileiro; e em total de depósitos, fundos e carteiras administradas atingirá 21%. II. No mercado de seguros, nasce com uma participação de 17%; e 2. 24% em previdência. III. As operações Corporate somam mais de R$ 65 bilhões, com atendimento a mais de dois mil grupos econômicos no Brasil. IV. O negócio de Private Bank será o maior da aproximadamente R$ 90 bilhões de ativos sob gestão. América Latina, com V. As operações de Cartões de Crédito passam a contemplar as empresas Itaucard, Unicard, Hipercard e Redecard. VI. O total de ativos combinado é de mais de R$ 575 bilhões, o maior do Hemisfério Sul. Fonte: Relatório Anual de Sustentabilidade. Adaptado pelo Autor Como o Banco desempenhará suas atividades após a fusão: CLIENTES Segundo os bancos, nada muda. Correntistas vão continuar utilizando normalmente os serviços de atendimento, cheques, cartões e outros produtos. CAIXAS ELETRÔNICOS Inicialmente, os caixas eletrônicos serão compartilhados, ou seja, disponíveis para todos os clientes do Itaú e do Unibanco TARIFAS De acordo com órgãos de defesa do consumidor, pacotes de tarifas, serviços, empréstimos, financiamentos, juros acertados e investimentos devem ser mantidos, conforme previsto nos contratos. CARTÕES DE CRÉDITO As operações passam a contemplar as empresas Itaucard, Unicard, Hipercard e Redecard. ACIONISTAS Acionistas do Unibanco migrarão para a nova companhia, que se chamará Itaú Unibanco Holding Financeira. O controle será compartilhado entre o Itaú S.A. e a Unibanco Holdings. FUNCIONÁRIOS Com a fusão, serão agora 99.304 funcionários. De acordo com os controladores, não haverá um programa de demissões. EMPREGO Sindicatos querem garantias da manutenção do emprego dos bancários. A categoria vai pedir audiência à área econômica do governo e ao Congresso Nacional. AGÊNCIAS Nenhuma das 4.800 agências (soma dos dois bancos) será fechada. CONTROLE O presidente do Conselho de Administração do novo banco será Pedro Moreira Salles (Unibanco) e o presidente-executivo, Roberto Egydio Setubal (Itaú). PREVIDÊNCIA No mercado de seguros, o novo grupo nasce com participação de 17% e de 24% em previdência. PATRIMÔNIO O banco resultante da fusão terá R$ 575 bilhões em ativos e patrimônio líquido de cerca de R$ 51,7 bilhões. Pois segundo as informações retiradas do Relatório anual de Sustentabilidade 2008 “Itaú e Unibanco possuem atuações complementares em diversos segmentos, o que traz benefícios para os clientes do novo banco”. As ações para o desempenho de suas atividades mercadológicas derivam de ações integradas a valores, decorrente de um planejamento estratégico observando as lacunas do mercado, este planejamento estratégico terá respaldo em criação de valores como sustentabilidade, ética, gestão de riscos, trabalhando o cada vez mais o valor da marca, projetando assim seus esforços em captar cada vez mais clientes. Pois a forma de atuação da instituição em segmentação de clientes presentes em ambos os Bancos, serão replanejada para atender mais eficaz de maneira eficiente sob um patamar de efetividade, pois “A dimensão da nova instituição, os ganhos de escala potenciais e as sinergias existentes entre suas atividades contribuem para a perenidade de seus negócios, aumentam sua capacidade de concessão de crédito a empresas e pessoas e a habilitam a competir globalmente. O grande desafio é a integração total das operações do Itaú e do Unibanco, mantendo a qualidade dos serviços e a liderança do mercado nacional. Uma vez vencida essa etapa, o novo banco buscará sua expansão internacional, com ênfase nos mercados emergentes.” (fonte Relatório de Sustentabilidade de 2008) Em relação à marca, a presente instituição somará a marca ITAÚ que segundo a consultoria Interbrandem 2008 avaliou em R$ 10,55 bilhões,sendo a marca mais valiosa da América Latina. A marca UNIBANCO, avaliada em R$ 4,77 bilhões pela Interbrand, ocupando a nona posição na América Latina,O resultado positivo da marca ITAÚ resultou em um resultado positivo pois encontra se na 35ª posição das marcas de instituição financeira de maior valor de acordo com consultoria Brand Finance, pois a marca ITAÚ antes da fusão era avaliada em US$ 5,953 bilhões. Ao observar esse tópico e ressaltando o destaque das campanhas de marketing tanto do ITAÚ como UNIBANCO, percebe – se em ambos a geração de valores reconhecidos pelos clientes, no entanto conforme a o relatório de Sustentabilidade 2008 e informações adicionais onde “A consolidação e a valorização da marca Itaú é fruto de um constante trabalho de imagem atrelado à preocupação em oferecer produtos e serviços inovadores e de qualidade. Temos consciência de que um dos principais ativos do banco hoje é a marca, sinônimo de valores como solidez, modernidade, transparência, ética e sustentabilidade”, afirma Fernando Chacon, diretor-executivo de marketing do Itaú. A fusão agregará a marca UNIBANCO e trabalhará a marca ITAÚ, pelos seus resultados expressivos, observe – se que o Frank Ramalho - Diretor Associado da Tag Group ressalta: “as instituições Itaú e Unibanco. O banco que nem parece banco, o banco de 30 horas, o banco do memorável casal Unibanco vai desaparecer. O Itaú (laranja), que construiu uma relação de tecnologia com o consumidor e de vanguarda nesta área, vai absorver o Unibanco (azul). Nos últimos anos o Itaú tem usado uma propaganda sutil com sua cor e @. Chegou até a produzir um comercial sem dizer o nome do banco, mostrando aos consumidores que já sabíamos reconhecer um grande banco pela sua cor. Esta mesma propaganda sutil do Itaú já começa a invadir a comunicação do Unibanco”. Em relação as estratégia utilizada pelos os Bancos observe que: "O mundo está claramente se tornando um mercado único. No processo, a intensidade da concorrência global está crescendo de forma dramática, elevando os padrões exigidos para o sucesso competitivo" (LEWIS, 1992:13). Em termos gerais, as alianças estratégicas proporcionam um volume maior de recursos, que permitem criar novos produtos, incorporarem novas tecnologias e reduzir custos, atingindo com isso a escala de produção necessária, o que facilita um melhor posicionamento nos mercados mundiais, antecipando-se aos concorrentes (LEWIS, 1992:1,7). Pois para Potter: “as organizações devem desenvolver estratégias competitivas de forma criativa e contínua para sobreviver e florescer no mercado.” Onde a principal Estratégia utilizada pelas empresas foi a Alianças Estratégicas como um diferencial competitivo. A forma de atuação das atividades mercadológicas do banco conforme Relatório Sustentável 2009, configura – se: Foco no Desenvolvimento Sustentável. Onde seu plano de ação está orientado nas seguintes táticas: Estratégia de segmentação dos negócios; Investimento em Tecnologia; Desenvolvimento de parcerias; Relacionamento com cliente; Desenvolvimento de seus colaboradores; Gestão eficiente, eficaz com efetividade do seu portfólio de negócios; Gestão de Riscos; Características gerais do Itaú Unibanco Maior conglomerado financeiro do hemisfério sul e líder absoluto do mercado brasileiro em termos de ativos, crédito e patrimônio líquido. Muitas das operações do Unibanco reforçam o posicionamento do Itaú em diversos segmentos, como cartão de crédito (com a Hipercard, além da participação adicional na Redecard) e seguros (exUnibanco AI G é uma das maiores do mercado), além da diversificação e pulverização da carteira de crédito, principalmente no segmento de consumo. Tamanho e escala da operação devem gerar ganhos de sinergia tanto do lado dos custos como das receitas. Os números pró-forma do Itaú Unibanco mostram um balanço sólido, refletindo muito mais os antigos números do Itaú, dado seu tamanho relativamente maior que do Unibanco. A desaceleração no crescimento da carteira de crédito em 2009 deve ser compensada pelos spreads mais elevados, o que garante a rentabilidade. No 4T08, o banco realizou provisões adicionais que devem minimizar o efeito sobre o lucro. Fonte: Link Investimentos Pontos positivos A fusão entre o Itaú e o Unibanco permitiu que a escala alcançasse porte de instituição internacional, o Que significa que está mais preparado para enfrentar o ambiente competitivo globalizado. Com a fusão, o grupo está melhor posicionado em dois importantes segmentos de crédito: middle market e consignados. O índice de Basileia atinge 16,5%, o que denota uma adequada alavancagem. Ponto negativo O atual ambiente de elevação da incerteza e seus efeitos nos juros cobrados ao consumidor reduzem o ritmo de crescimento das operações de crédito, ao mesmo tempo em que admite o aumento da inadimplência devido à queda do ritmo da atividade econômica para 2009. Fonte: Lopes Filho & Associados Principais riscos Desaceleração da carteira de crédito acima do projetado e queda mais acentuada nos spreads. Aumento da inadimplência. Sinergias abaixo da expectativa. Custo de reestruturação e sobreposição de clientes e carteiras acima do esperado. Fonte: Link Investimentos A fusão dos Bancos agregou ainda mais valores aos serviços prestados, em decorrência que a empresa a priori está estruturando seu alicerce, corrigindo algumas lacunas, e, falhas para competir no mercado internacional, onde o cliente tem a ganhar com os leques de serviços oferecidos pela Instituição Bancários, impulsionando assim o mercado concorrente a rever suas ações, políticas, que focalizaram os clientes, que terão a beneficiar – se com a qualidade do atendimento, serviços cada vez mais segmentados para necessidades e desejos desses clientes em potencial, observa –se que as fusões na indústria Bancária Brasileira estão expandindo – se, onde essas empresas visam uma participação maior perante o mercado financeiro. Trabalhar o mix de marketing, a Gestão Estratégica, O alinhamento do planejamento estratégico escutando o mercado em um feedback constante propondo assim novos planos de ações e táticas flexíveis resultando um diferencial mercadológico para atuação dos negócios, foram conceitos priorizados pela Fusão do ITAÚ + UNIBANCO, alinhado ao desenvolvimento sustentável fez com que a empresa torna – se um ícone no país e na América Latina, preparada para competir ao Mercado Internacional. 2.2 Lucro e Rentabilidade Análise do Itaú Resultado do 3ª de 2008 Análise do Unibanco Resultado do 3ª de 2008 Indicadores Financeiros Total de Ativos Carteira de Crédito (R$ Bilhões) (R$ Bilhões) 74 179 69 172 134 89 56 102 43 37 Set-05 Set-06 Set-07 Jun-08 Set-08 Set-05 Captações: Depósitos Totais + Debêntures Set-06 Set-07 Lucro por ação Jun-08 Set-08 0,27 0,25 2T08 3T08 (R$) (R$ Bilhões) 67,8 73,3 0,24 49,2 37,2 Set-05 0,20 43,8 0,17 Set-06 Set-07 Jun-08 Set-08 3T05 3T06 3T07 Comparação do Desempenho da Empresa Atual - Unibanco Atual - Itaú Controladores UNIBANCO ITAÚSA Mercado 54,5% 32,9% 45,5% 67,1% ITAÚ UNIBANCO Holdings 58,3% Mercado UNIBANCO 41,7% Novo Conglomerado ITAÚSA Controladores UNIBANCO 50,0% ON 100% PN 66,5% Total 36,0% ON 0% PN 18,3%Total 50,0% ON 0% PN 33,5% Total IU Participações 51,0% ON 0% PN 25,9% Total ITAÚ UNIBANCO HOLDING 13,0% ON 100,0% PN 55,8%Total Mercado Resultado Observação os dados expostos neste tópico Lucro e Rentabilidade fora extraído da Teleconferência realizada em novembro de 2008 pelos seguintes autores Roberto Egydio Setubal e Pedro Moreira Salles. O desempenho do Itaú é superior em comparação ao do UNIBANCO, no entanto as duas empresas operando de forma conjunta, abocanham uma fatia de 20% Mktshare no Brasil, Tornando a maior empresa da América Latina onde seus ativos giram em torno de 575,1 Bilhões resultando em um Patrimônio Líquido de R$ 51,7 Bilhões, Obtendo um Lucro Líquido de R$ 8,1 Bilhões, pois a operação da nova Instituição será capaz de expandir a oferta de crédito, prestar ampla cooperação ao governo e às entidades bancárias co-irmãs, valorizar o trabalho e assegurar a solidez do nosso sistema financeiro. Antes da Fusão o mercado Financeiro apresentava –se conforme a imagem abaixo enfatiza Após a Fusão o mercado encontra –se na seguinte configuração: Com os dados apresentados até o presente momento a Instituição poderá seguir um jogo mercadológico saudável onde seus indicadores financeiros estão em pleno crescimento, visto que, no decorrer destes autores e o dados levantados por respaldo científico indica que a empresa pretende concorrer no mercado financeiro internacional, pois estas ações terão um resultado positivo, resultando de investimentos em setores estratégico, aprendizado, inovação, pois a aliança de dois grandes Bancos saltando para 1º lugar na posição nacional e a maior empresa financeira da América Latina, focalizando a marca Itaú que era antes da fusão ocupava 35ª posição das marcas das instituições financeiras de maior valor. A empresa respalda na sustentabilidade com foco ao cliente sanado seus desejos e necessidades, de forma que suas atividades têm um impacto positivo no mercado financeiro. Após essas alianças estratégicas outras empresas estudarão forma de associar – se também para melhor o desempenho de suas atividades mercadológicas, reestruturando suas ações, tornando assim o mercado cada vez mais competitivo. 3.Conclusão O presente artigo abordou em sua apresentação conceitos de Marketing e Finanças para melhor compreender o assunto a ser abordado. A Fusão entre Bancos, como diferencial. Tivemos um breve contato ente a Fusão do Banco Santander e O Banco Real que até o presente momento da fusão passou para a 2ª colocação a frente do mercado. Pois este artigo debruçou em analisar a Fusão do Banco ITAÚ + UNIBANCO, pois segundo POTTER “as organizações devem desenvolver estratégias competitivas de forma criativa e contínua para sobreviver e florescer no mercado.”, no qual estas observações demonstram a forma que conduziu a tomadas de decisão desta Fusão, pois no mercado financeiro a junção do 3 º maior Banco com 6º nasceu a Maior empresa da America Latina, ocupando a 1ª posição no Mercado Brasileiro, onde prever atuar competitivamente no mercado Internacional. Atual - Unibanco Atual - Itaú Controladores UNIBANCO ITAÚSA Mercado 54,5% 32,9% 45,5% 67,1% ITAÚ UNIBANCO Holdings Novo Conglomerado ITAÚSA 50,0% ON 100% PN 66,5% Total 36,0% ON 0% PN 18,3%Total 58,3% Mercado Controladores UNIBANCO 50,0% ON 0% PN 33,5% Total IU Participações 51,0% ON 0% PN 25,9% Total UNIBANCO ITAÚ UNIBANCO HOLDING 41,7% 13,0% ON 100,0% PN 55,8%Total Mercado Referências: Banco ITAÚ Holding Financeira S.A - Análise Gerencial da Operação BETTINGER, C.; Facing the day-to-day challenge of practical strategic planning, American Banker, pp. 4-6. December 1986. BROTTO João Guilherme- http://www.revistainvestmais.com.br FACULDADE INTERNACIONAL DE CURITIBA - MBA EM PLANEJAMENTO E GESTÃO ESTRATÉGICA - ESTRATÉGIAS APLICADAS A CLIENTES E MERCADOS - AULA 1 FUNDAMENTOS DE MARKETING KOTLER, Philip e ARMSTRONG, Gary. Introdução ao Marketing, Rio de Janeiro: LTC, 2000. LEWIS, Jordan. Alianças Estratégicas – estruturando e administrando parcerias para o aumento da lucratividade. São Paulo: Pioneira, 1992. Menezes, Emilio Araújo; mestre em Engenharia Econômica pela UFSC, doutor em Administração de Empresas pela FGV, professor da UFSC e professor convidado da FAE Business School. PORTER, Michael E. Estratégia Competitiva – técnicas para análise de indústrias e da concorrência. Rio de Janeiro: Elsevier, 2004. PRATES, Mariana é economista pela PUC-SP e pós-graduanda em Administração de Empresas pela FGV. Prof. Pedro Monir Rodermel- FACULDADE INTERNACIONAL DE CURITIBA - MBA EM PLANEJAMENTO E GESTÃO ESTRATÉGICA - Estratégias Aplicadas ao Lucro e à Rentabilidade- AULA 1- ENFOQUE ESTRATÉGICO E ENFOQUE OPERACIONAL Relatório Anual de Sustentabilidade 2008 - Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A. UNIBANCO – União de Bancos Brasileiros S/A e UNIBANCO – União de Bancos Brasileiros S/A e Empresas Controladas Relatório da Administração. SETUBAL, Roberto Egydio & Salles, Moreira – Tele Conferência 2008 @ N I L N E W S: http://kiminda.wordpress.com/2008/11/03/itau-anuncia-fusao-com-unibanco/ http://g1.globo.com/Noticias/Economia_Negocios/0,,MUL43726-9356,00.html http://g1.globo.com/Noticias/Economia_Negocios/0,,MRP147105-9356,00.html http://portalexame.abril.com.br/v2009/areascomuns/imprimir.html http://www.administradores.com.br/informe-se/informativo/fusao-entre-itau-e-unibanco-e-exemplodede-crise/20623/ http://www.administradores.com.br/informe-se/artigos/mas-afinal-o-que-e-marketing/25831/ http://www.revistainvestmais.com.br/bluechips/464-Itau+Unibanco+Holding+SA+ITU http://www.taggroup.com.br/blog/?p=45 otimismo-em-momentos-