MINICURSO SEMAT Análise Técnica para Investimentos em Bolsa

MINICURSO SEMAT
Análise Técnica para Investimentos em
Bolsa de Valores, Índices e Commodities
Lucas Guilherme Rigo Canevazzi
Matheus Furtado de Souza Popp
Prof. Dr. Geraldo Nunes Silva
Prof. Dr. Maurílio Boaventura
1. A bolsa de valores e o mercado forex.
Uma boa opção para quem quer fazer seu dinheiro render é investir na bolsa
de valores. Neste mercado, são negociados títulos mobiliários (ações de empresas),
índices (valores derivativos das ações, que varia de acordo com o desempenho de
algumas empresas no mercado) e commodities (produtos de cultivo e de extração).
Uma outra opção para investimento é o mercado internacional de
moedas, conhecido como Forex. Este é uma rede internacional de negociações
que, atualmente, é um dos maiores mercados e com maior liquidez do mundo,
movimentando o equivalente a 4 trilhões de dólares estadunidenses
diariamente.
Por possuir tamanha liquidez, o Forex é uma boa alternativa de
investimento de suas economias, visando ganhar dinheiro extra. Além de
liquidez, este mercado possui fácil acesso. Está disponível 24 horas por dia, 5
dias por semana, e pode ser acessado por qualquer pessoa do mundo. O mais
atraente é que não é necessário um montante elevado para iniciar os
investimentos, o que facilita muito entrar neste mercado.
Contudo, investir em Forex é de alto risco, pois é possível perder um
montante superior ao que tem investido. Este mercado é extremamente volátil
e especulativo e, por ser acessível a qualquer um, o iniciante neste meio está
negociando juntamente com grandes bancos e investidores muito experientes.
Portanto, é necessário fazer cursos, investir em adquirir conhecimento com
pessoas experientes neste mercado, para diminuir os riscos e maximizar os
seus lucros. A educação é a chave do sucesso no seus investimentos em
qualquer mercado.
A plataforma de negociações mais utilizada pelas corretoras no mundo é
a Metatrader 4 (MT4), desenvolvida pela MetaQuotes Software. Mas há outras
plataformas de negociação que são também utilizadas.
A análise técnica que vamos discutir neste minicurso, serve para estudar
a evolução de preços de qualquer ativo, e portanto, servirá tanto para quem
quer negociar na Bolsa de Valores ou no mercado Forex.
2. Análise Técnica
Existem dois tipos de análises feitas antes de entrar no mercado, a
Análise Fundamentalista e a Análise Técnica.
A Análise Fundamentalista consiste no estudo minucioso de tudo o que
cerca a empresa ou País em que queremos investir. Em outras palavras,
analisamos quem está dirigindo a empresa/País, como está o desempenho
dela e do setor em que atua, a situação econômica do País, enfim, tudo o que
pode influenciar no valor do ativo ou da moeda. Assim, fazemos um
levantamento de dados de várias empresas ou países buscando a melhor
opção de investimento. Os fundamentalistas investem a longo prazo.
Por outro lado, temos a Análise Técnica, que consiste no estudo de
gráficos formados a partir das cotações passadas de um determinado ativo.
Com isso, rastreamos as tendências de alta e baixa e aumentamos nossa
chance de sucesso ao investir. O ideal é aliar a analise fundamentalista à
análise técnica.
Existem mais de um tipo de gráfico que transmite os dados do ativo. Os
mais usados são os de barras e, principalmente, os candlesticks (candelabro –
vela) desenvolvido pelos japoneses.
3. A Teoria de Dow
Charles Henry Dow idealizou uma teoria que se divide da seguinte
forma:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Os preços do ativo se influenciam por tudo que ocorre à sua volta;
As tendências dividem-se em 3 fases;
O mercado está sempre em tendência;
É necessária a confirmação da tendência;
Os volumes negociados são importantes;
Uma tendência só acaba quando começa outra.
4. Ordens
Quando vamos realizar uma negociação, existem 3 ordens que andam juntas:
Entrada, Stop Loss e Take Profit.
4.1.
Entrada
Entrada é quando abrimos uma operação dentro do mercado. Ela se divide em
duas ordens:


4.2.
Ordem de compra: Quando compramos o ativo. Esta ordem é
acompanhada de duas ordens de venda (Stop Loss e Take Profit).
Ordem de venda: Quando vendemos o ativo. Esta ordem é
acompanhada de duas ordens de compra (Stop Loss e Take Profit).
Stop Loss
O Stop Loss é uma ordem de saída do mercado a fim de proteger o dinheiro da
conta do investidor. Fica localizado abaixo do preço de compra ou acima do preço de
venda do ativo. Assim, o investidor fica mais seguro caso haja uma reversão da
tendência e/ou variação brusca do preço no sentido contrário ao investido.
4.3.
Take Profit
O Take Profit é uma ordem de saída do mercado a fim de proteger o lucro já
obtido pelo investidor. Fica localizado acima do preço de compra ou abaixo do preço
de venda do ativo. Assim, se o valor do ativo passar pelo patamar de preço do Take
Profit, garantimos o lucro caso haja uma virada no mercado.
5. Iniciando a Análise
5.1.
Topos e Fundos
Um topo é quando temos um candle em que sua máxima é maior que as
máximas dos outros quatro candles à sua volta (dois à frente e dois atrás).
Analogamente, chamamos de fundo o candle em que sua mínima é menor que
as mínimas dos outros quatro candles à sua volta (dois à frente e dois atrás).
5.2.
Suporte e Resistência
Suporte e resistência são linhas que formam um canal de contenção dos
preços. O suporte é a linha que fica abaixo do preço do ativo, enquanto a resistência
fica acima.
Quanto mais vezes forem testadas essas linhas, maior é a força delas. Quando
uma linha de suporte é rompida, ela torna-se uma resistência (vale a recíproca).
Essas linhas geralmente são horizontais e traçadas com base nos topos e
fundos. Há também os suportes e resistências não horizontais, que são formados
ligando fundos cada vez mais altos (linha de tendência de alta – LTA) ou topos cada
vez mais baixos (linha de tendência de baixa – LTB).
5.3.
Figuras
5.3.1. Triângulo
Criado a partir da convergência de uma linha de tendência de alta (LTA) com
uma linha de tendência de baixa (LTB). Serve para rastrear tendências e criar
projeções de preço e estimativa de tempo para que ele seja atingido.
5.3.2. Retângulo
Composto por um suporte e uma resistência formando um canal de oscilação
dos preços, até que uma das linhas é rompida e segue a tendência. Um novo
canal é projetado para o lado da tendência tendo uma nova linha (suporte ou
resistência) como objetivo de preço.
5.3.3. Ombro-Cabeça-Ombro (OCO)
Essa figura é formada por 3 topos, sendo o do meio mais elevado. Indica
reversão da tendência de alta.
5.3.4. Ombro-Cabeça-Ombro Invertido (OCOI)
Composta por 3 fundos, sendo o do meio mais baixo. Indica reversão da
tendência de baixa.
5.4.
Médias Móveis
São médias calculadas com base no preço de fechamento do ativo. As médias
mais comuns a serem utilizadas são as Médias Móveis Simples (MMS) e as Médias
Móveis Exponenciais (MME).
Quando essas médias calculadas em diferentes períodos se cruzam,
geralmente indicam a tendência do ativo em análise.


5.5.
MM (mais curta) cruza MM (mais longa) para baixo, temos tendência de
baixa.
MM (mais curta) cruza MM (mais longa) para cima, temos tendência de
alta.
Fibonacci
Baseadas no número de ouro de Fibonacci, são criadas retas de suporte e
resistência que formam retângulos de contensão dos preços, criando uma proporção
seguida pelos valores do ativo. Assim, procuramos os patamares adequados em que o
ativo deve atingir num determinado período.
5.6.
GAPs
Os GAPs são buracos sem negociações nos gráficos, localizados entre dois
candles. Existem 4 tipos de GAPs:




GAP Comum: Este GAP é de menor importância e seus preços
retornam ao patamar do GAP em pouco tempo.
GAP de Corte: Este GAP é de grande importância, pois confirma uma
tendência. Ele geralmente se localiza num suporte ou numa resistência.
GAP de Continuidade: Este GAP aparece em gráficos de tendência bem
definida e se movimenta no mesmo sentido da tendência.
GAP de Exaustão: Este GAP possui as mesmas propriedades do GAP
de Continuidade. Porém, localiza-se no fim de tendências, próximo à
sua reversão.
Existe também as chamadas Ilhas de Reversão, formadas por dois GAPs
seguidos (um para cima e um para baixo) que ficam no mesmo patamar de preços. As
Ilhas de Reversão são um forte sinal de reversão da tendência atual.
6. Indicadores
6.1.
MACD (Moving Average Convergence/Divergence)
O indicador MACD nada mais é que uma linha formada através da diferença
entre uma MME mais curta e uma MME mais longa.
Existe também uma segunda linha (linha sinal) que é formada pela MME da
linha MACD.
Há, ainda, o Histograma, que é a diferença entre a linha MACD e a linha sinal.
Ele serve para dar sinal de reversão da tendência atual.
6.2.
Índice de Força Relativa (IFR)
Esse indicador mostra, dentro de um período determinado, quantos dias foram
de alta e quantos foram de baixa. Ele varia de 0% (apenas baixas) a 100% (apenas
alta).
6.3.
Estocástico
O Estocástico é um indicador que confronta o valor de fechamento do último
candle com a máxima e a mínima de um determinado período. Ele varia de 0 a 100%,
sendo mais próximo de 100% quando os preços de fechamento estão mais perto da
máxima e mais próximo de 0% quando mais perto da mínima.
Este indicador é composto por duas linhas sendo uma rápida (%K) e uma lenta
(%D). Quando a linha %K começa a crescer passando pelo patamar de 20%, temos
um sinal de compra e, quando começa a decrescer passando pelo patamar de 80%,
temos um sinal de venda. Já a linha %D é uma média dos últimos 3 valores da %K e
utilizada para os Estocásticos Rápido e Lento.
7. Os Supersinais
Com o avanço da tecnologia, atualmente é possível automatizar decisões até
então humanas. Antigamente, era necessário gastar muito tempo analisando gráficos
mas, hoje, é possível programar o computador para que ele faça tal análise e tome a
decisão por nós, avaliando vários quesitos.
7.1.
O Supersinal
O supersinal é um estudo composto da junção dos melhores sinais em um
único indicador. Ele se baseia em 4 linhas:




7.2.
Linha 1 (L1): MMS dos preços de fechamento de um determinado
período. Recomendado 21 períodos.
Linha 2 (L2): Desvio padrão dos preços de fechamento. Período
recomendado cinquenta e seis (56).
Linha 3 (L3): MMS da linha 2. Recomendado dez (10) períodos.
Linha 4 (L4): Uma função lógica que faça o estudo variar entre +1000 e
-1000:
o Se o preço de fechamento atual for maior que a L1, enquanto a
L2 é menor que a L3, a função deve ter o valor +1000
(COMPRA).
o Se o fechamento atual for menor que a L1, enquanto a L2 é
maior que a L3, a função deve ter o valor -1000 (VENDA).
o Se nenhuma das condições forem satisfeitas, o valor da função
é zero (Não faça anda – aguarde o fechamento do próximo
período).
Acumulação Estatística
A Acumulação Estatística é uma combinação entre média e desvio padrão que
rastreia tendências de curto e médio prazo. Ela possui duas linhas:


Linha 1 = (Fech – MMSfech) / DesvPad
o Fech: Valor de fechamento anual.
o MMSfech: MMS dos fechamentos dos últimos 21 candles.
o DesvPad: Desvio Padrão dos fechamentos dos últimos 21
candles.
Linha 2 = MMS dos últimos 21 valores da linha 1.
Sinal de Compra: Linha 2 positiva e a barra atual de alta, com a mínima atual
maior ou igual à mínima do período anterior.
Sinal de Venda: Linha 2 negativa e a barra atual de baixa, com a máxima de
hoje menor ou igual à máxima de ontem.
Ao juntar o Supersinal
Superacumulação Estatística.
7.3.
com
a
Acumulação
Estatística,
temos
a
Super Média Móvel Simples (Super MMS)
Este sinal deve ser usado para gráficos de 15 ou 30 minutos para operações
com duração de 1 a 15 dias da abertura ao fechamento.
Crie uma Linha 1 (L1), em que:
A. L1 recebe o valor +1 se:
1. A barra atual for de alta (preço de fechamento > preço de abertura) e;
2. O preço de fechamento atual for maior que a MMS de cinquenta e seis
(56) períodos.
B. L1 recebe o valor -1 se:
1. A barra atual for de baixa (fechamento < abertura) e;
2. O fechamento atual for menor que a MMS de cinquenta e seis (56)
períodos.
C. L1 o recebe o valor da barra anterior se nenhum dos critérios A) ou B) forem
satisfeitos.
Crie uma Linha 2 (L2): Faça uma MMS da Linha 1.
Crie a Linha 3 (Super Linha):
A. A Linha 3 será +1 se L1 = +1 e L2 > 0 (COMPRA);
B. A Linha 3 será -1 se L1 = -1 e L2 < 0 (VENDA);
C. A Linha 3 será 0 se nenhuma das possibilidades acima for verdadeira.
Em FOREX são recomendados para operar pares de grande volatilidade, tais
como: GBPAUD, GBPNZD, GBPCAD, EURAUD, EURNZD, EURCAD.
7.4.
Supercandlesticks
Os gráficos de candlesticks vão muito além de valores do mercado (máxima,
mínima, abertura e fechamento). Eles possuem padrões que dão sinais fortes e
eficientes para o nosso investimento. Vamos, a seguir, analisar alguns deles:

Candlestick Bebê Abandonado: É um padrão formado por 3 candles em
que o do meio fica isolado num GAP, idêntico ao que ocorre nas Ilhas
de Reversão vistas anteriormente. O candle isolado define-se bebê
abandonado e indica reversão da tendência atual. Quando o corpo real
do candle forma uma ilha de reversão, mas considerando o pavio
(máxima e mínima) não há essa formação, temos a chamada Estrela,
que também é um sinal forte de reversão.

Candlestick Envolvente: É um padrão formado por 2 candles, em que o
corpo real do candle atual “envolve” (cobre) o corpo real do candle
anterior, isto é, o menor preço do candle atual é menor que o do candle
anterior, enquanto o maior preço do candle atual é maior que o do
candle anterior. Quando o candle atual é de alta e o anterior é de baixa,
temos um Envolvente de Alta. Analogamente, quando o candle atual é
de baixa e o anterior é de alta, temos um Envolvente de Baixa.

Candlestick Piercing Line / Nuvem Negra: O padrão Piercing Line ocorre
quando o corpo real do candle atual (de alta) rompe o do candle anterior
(de baixa) ao meio e também é rompido ao meio pelo corpo real do
candle anterior; indica tendência de alta. Já o padrão Nuvem Negra
ocorre quando a abertura do candle atual (de baixa) é maior que o
fechamento do candle anterior (de alta), e o fechamento do candle atual
é igual ou abaixo da metade do candle anterior; indica tendência de
baixa.
Quando juntamos estes padrões em um único indicador, temos o supersinal
chamado Supercandlesticks.
8. Estratégias de Operação
Algumas estratégias de operação no mercado financeiro:



Day Trade: O Day Trade é quando o investidor abre e fecha suas
ordens no mesmo dia.
Position Trade: O Position Trade é quando o investidor abre uma
ordem e aguarda meses para encerrá-la.
Swing Trade: O Swing Trade é um meio termo entre o Day Trade e o
Position Trade. Assim, não é necessário dedicar tanto tempo do seu
dia (Day Trade) e nem aguardar muito para encerrar sua operação
(Position Trade).
Bibliografia
Martins, C. (2010). Os Supersinais da Análise Técnica. Rio de Janeiro: Elsevier.
Piazza, M. (2010). O Melhor da Análise Técnica de Ações. São Paulo: Editora
Saraiva.