BANCO INDUSVAL S.A. Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ nº 61.024.352/0001-71 NIRE 353000242-90 FATO RELEVANTE Banco Indusval S.A. (Bovespa: IDVL3 e IDVL4), instituição financeira com sede na capital do Estado de São Paulo, na Rua Boa Vista, n° 356, 7° andar, inscrita no CNPJ/MF sob n° 61.024.352/0001-71 (“Companhia” ou “Banco Indusval”), em cumprimento ao disposto no §4° do artigo 157 da Lei 6.404/1976 (“Lei das S.A.”) e na Instrução CVM n° 358/2002, vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral o quanto segue: Acordo de Investimento – Capitalização e Acordo com a Sertrading 1. Com a aprovação de seu Conselho de Administração em reunião realizada nesta data, a Companhia celebrou também nesta data um “Investment Agreement” (Acordo de Investimento) com (i) seus atuais acionistas controladores, Srs. Manoel Felix Cintra Neto, Luiz Masagão Ribeiro, Carlos Ciampolini e Antonio Geraldo da Rocha (“Controladores da Companhia”), (ii) Sertrading S.A. (“Sertrading”), (iii) os Srs. Jair Ribeiro da Silva Neto, Mineração Santa Elina Indústria e Comércio S.A. e Serglobal Participações S.A., e (iv) WP X Fundo de Investimento em Participações (“WP”, afiliado ao Warburg Pincus LLC, “Warburg Pincus”) (o “Acordo de Investimento”). 2. O Acordo de Investimento tem como conteúdo principal: (a) Capitalização do Banco Indusval: aumento de capital do Banco Indusval, mediante subscrição privada, a ser deliberado pelo seu Conselho de Administração, no limite do capital autorizado, no valor total de até R$ 289.215.524,00, com a possibilidade de homologação parcial caso haja subscrição de no mínimo R$ 200.999.971,60. Esse aumento contará com a emissão de até 9.945.649 novas ações ordinárias e até 21.490.821 novas ações preferenciais, idênticas às atuais, pelo preço de emissão de R$ 9,20 por ação, que será devidamente justificado quando da deliberação a respeito (o “Aumento de Capital”). JUR_SP 12444483v9 3743.303278 Mediante a cessão de parte do direito de preferência dos Controladores da Companhia e de acionistas relacionados, (i) o WP comprometeu-se a subscrever e integralizar ações ordinárias e preferenciais da Companhia no montante total aproximado de R$ 150 milhões, (ii) os acionistas da Sertrading comprometeramse a subscrever e integralizar ações ordinárias e preferenciais da Companhia no montante total aproximado de R$ 30 milhões e (iii) os Controladores da Companhia comprometeram-se a subscrever e integralizar ações ordinárias da Companhia no montante total aproximado de R$ 21 milhões. O Aumento de Capital estará sujeito à aprovação do Banco Central do Brasil (“Bacen”). Com o investimento do grupo Warburg Pincus, o Banco Indusval contará com um importante sócio. Fundado em 1966, o Warburg Pincus já investiu mais de US$ 35 bilhões em participação de mais de 600 empresas, em mais de 30 países. O seu atual portfólio inclui mais de 110 companhias e é diversificado por estágio, setor e localização. Warburg Pincus tem uma ampla experiência no setor financeiro, tendo investido em torno de US$ 7,5 bilhões em aproximadamente 75 instituições financeiras. Fundos administrados pelo Warburg Pincus são atualmente acionistas em mais de 10 instituições financeiras nos Estados Unidos, Europa e Ásia. Investimentos no setor financeiro já realizados incluem Arch Capital Group, Aeolus Re, DIME Bancorp, HDFC, Kotak Mahindra, Mellon Bank, National Penn Bancshares, Primerica, Renaissance Re, Sterling Financial e Webster Financial. O Warburg Pincus possui escritórios em New York, Beijing, Frankfurt, Hong Kong, Londres, Mumbai, San Francisco, Luxembourg, Amsterdam, Port Louis, São Paulo e Shanghai. Estima-se que, após o Aumento de Capital, no caso de os atuais acionistas minoritários exercerem 100% do seu direito de preferência, a participação do WP representará 22,68% do capital total da Companhia. A capitalização acima visa reforçar e ampliar a base de capital do Banco Indusval, o que permitirá crescer a sua base de ativos dentro de uma estrutura de capital ainda mais robusta. Trata-se, ainda, do primeiro investimento de porte de um grande fundo internacional de private equity em um banco de crédito brasileiro, abrindo uma nova fronteira de recursos de longo prazo para o setor financeiro nacional. -2JUR_SP 12444483v9 3743.303278 (b) Investimento na Sertrading: o Banco Indusval realizará um investimento de R$ 25 milhões através da subscrição de ações ordinárias em aumento de capital da Sertrading, uma das maiores empresas de logística e serviços de comércio exterior do Brasil, fundada em 2001, que tem hoje como principais acionistas os Srs. Alfredo De Goeye Junior, Jair Ribeiro da Silva Neto e a Mineração Santa Elina Indústria e Comércio S.A. Esse investimento resultará em uma participação minoritária de 17,7% do capital da Sertrading. A tabela a seguir apresenta os principais dados financeiros Sertrading: Dado / Ano 2010 2009 Crescimento (%) R$ 1,6 bi R$ 1,1 bi 45% Receitas Líquidas R$ 502,5 MM R$ 345,8 MM 45% Lucro Operacional R$ 30,4 MM R$ 15,1 MM 101% Lucro Líquido R$ 12,8 MM R$ 6,3 MM 103% LAJIDA* R$ 30,9 MM R$ 16,2 MM 91% Volume Transacionado de Comércio Exterior * Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. O Banco Indusval firmará um acordo de acionistas com os atuais acionistas da Sertrading, regulando direitos relativos a (i) opção da Companhia de adquirir o restante do capital social da Sertrading nos próximos 2 anos, (ii) indicação, pela Companhia, de dois membros do conselho de administração da Sertrading e (iii) vetos a determinadas matérias, tais como fusões e aquisições, endividamento relevante, entre outras usuais nesse tipo de investimento. Nesta data, o Banco Indusval também celebrou um acordo operacional com a Sertrading, com prazo de 5 anos, através do qual o Banco Indusval terá o direito de preferência para a aquisição de recebíveis gerados pela mesma em decorrência da suas operações de comércio exterior. Por fim, o Banco Indusval também adquirirá, pelo valor total de R$ 15 milhões, o negócio da Sertrading de geração e investimento em títulos agrícolas em geral, bem como adquirirá a Serglobal Comércio Cereais Ltda., subsidiária da Sertrading relacionada à atividade acima mencionada de investimentos em títulos agrícolas. Essa aquisição não constitui investimento relevante nem está sujeita ao disposto no artigo 256 da Lei das S.A. -3JUR_SP 12444483v9 3743.303278 (c) Sinergias da operação: o Banco Indusval pretende extrair diversas sinergias com o negócio da Sertrading, especialmente (i) expandir sua atuação na plataforma de comércio exterior, com acesso a clientes de maior porte, ampliando a sua base de geração de ativos de qualidade; e (ii) obter maior visibilidade da cadeia operacional dos clientes, mitigando os riscos dessas operações e ampliando a oferta de produtos financeiros correspondentes. (d) Alteração da estrutura gerencial do Banco Indusval: após as devidas autorizações pelo Bacen, o Sr. Manoel Felix Cintra Neto passará a ocupar o cargo de Presidente Executivo do Conselho de Administração, e os Srs. Jair Ribeiro da Silva Neto e Luiz Masagão Ribeiro ocuparão a co-presidência da Companhia. O Sr. Alfredo de Goeye Junior permanecerá como presidente da Sertrading. (e) Estratégia do Banco Indusval: com essa transação, o Banco Indusval reforça a sua estratégia de atuar com excelência e inovação da concessão de crédito corporativo, tendo como característica básica o profundo conhecimento das atividades operacionais dos seus clientes, bem como, a partir da sua atual estrutura operacional e base de clientes em expansão, desenvolver e buscar ser um dos líderes do crescente mercado de títulos de renda fixa corporativos brasileiro. (f) Novo nome fantasia: concluída a operação, a Companhia passará a adotar o nome fantasia de BANCO INDUSVAL & PARTNERS, mantendo a mesma denominação social. 3. Tão logo subscreva e integralize sua parte no Aumento de Capital, WP celebrará, com os Controladores da Companhia, um acordo de acionistas que lhe conferirá certos direitos de investidor minoritário na Companhia, incluindo o de nomear um membro do Conselho de Administração. Não obstante a assinatura de um acordo de acionistas, nem o WP nem o Warburg Pincus farão parte do grupo de controle da Companhia. 4. Os Controladores da Companhia têm a intenção de negociar com o Sr. Jair Ribeiro da Silva Neto outro acordo de acionistas, que deverá ser celebrado após o referido Aumento de Capital da Companhia ter sido aprovado pelo Bacen. Jair Ribeiro da Silva Neto foi um dos fundadores e atuou como presidente do Banco Patrimônio (1988-1999), bem como Presidente do Banco Chase Manhattan S.A. e -4JUR_SP 12444483v9 3743.303278 Diretor Executivo do JP Morgan Chase (NY) (2000-2003). Mais recentemente, Jair Ribeiro da Silva Neto atuou como acionista, CEO e Presidente do Comitê Executivo do Conselho da CPM Braxis S.A. (2005-2010), uma das maiores empresas brasileiras de serviços de tecnologia da informação, cujo controle foi recentemente vendido a uma gigante do setor: a européia Cap Gemini (outubro de 2010). Com esse acordo, que estará sujeito à aprovação pelo Bacen, os atuais Controladores da Companhia têm a intenção de refletir a entrada do Sr. Jair Ribeiro da Silva Neto no grupo de controle da Companhia. Essa ampliação do grupo de controle justifica-se em virtude não apenas (i) do investimento no Banco Indusval, mas também (ii) do expertise que o Sr. Jair Ribeiro da Silva Neto agregará à Companhia. 5. A Companhia tem a intenção de implementar novos planos de opção de compra de ações para os conselheiros, diretores e gerentes elegíveis com o objetivo de atraí-los, motivá-los e retê-los, bem como alinhar seus interesses aos da Companhia e dos acionistas. Os planos de opção de compra de ações, que ainda estão em fase inicial de desenvolvimento, terão como premissa uma diluição de aproximadamente 10% do capital social da Companhia após o Aumento de Capital e prazo de exercício de 3 a 7 anos. 6. Ressaltamos que os passos acima descritos (i) estão sujeitos às aprovações societárias e regulatórias aplicáveis; (ii) não implicam alienação de controle, de forma que não há que se falar em qualquer tipo de obrigação de oferta pública de aquisição de ações; e (iii) não conferem direito de retirada aos acionistas da Companhia. Acordo com JP Morgan 7. Por meio de acordos também firmados nesta data: (a) o JP Morgan estenderá uma linha de crédito para a Companhia no valor de US$ 25 milhões, com prazo de 2 anos e pagamento de juros trimestrais; (b) após a aprovação pelo Bacen do Aumento de Capital, o Conselho de Administração da Companhia deverá deliberar sobre uma emissão de bônus de -5JUR_SP 12444483v9 3743.303278 subscrição para a subscrição de ações preferenciais da Companhia equivalente a até 3,2% do capital social do Banco Indusval após o Aumento de Capital, nos seguintes termos básicos, que serão detalhados quando da deliberação pelo Conselho de Administração da Companhia em relação à matéria: (i) preço de emissão: a mercado, a ser estabelecido pelo Conselho de Administração da companhia; (ii) preço de exercício: valor do patrimônio líquido por ação, com base no último balanço trimestral disponível quando do exercício dos bônus de subscrição; e (iii) prazo de exercício dos bônus de subscrição: a qualquer momento, após 6 meses e dentro de 5 anos contados de sua subscrição. O JP Morgan comprometeu-se a subscrever bônus de subscrição de emissão do Banco Indusval que permitirá ao JP Morgan subscrever ações preferenciais representando 2,5% do capital social do Banco Indusval após considerar o Aumento de Capital, mediante cessão do direito de preferência dos Controladores da Companhia, dos controladores da Sertrading e do WP. Os acionistas do Banco Indusval terão o direito de exercer os seus respectivos direitos de preferência para a subscrição dos bônus de subscrição tão logo o processo de emissão dos mesmos seja iniciado pelo Banco Indusval. O JP Morgan não fará parte do grupo de controle nem terá qualquer participação na gestão do Banco Indusval; (c) Sertrading comprará quotas representando 100% do capital social da JPMorgan Chase Vastera do Brasil Serviços de Comércio Exterior Ltda. e da J.P.Morgan Vastera Argentina S.R.L., atualmente detidas pela Vastera Netherlands, B.V., subsidiária integral do banco JPMorgan Chase & Co. (NY). Essas empresas atuam no mesmo ramo de negócios da Sertrading e reforçarão sua atuação no mercado de serviços de comércio exterior. O valor da operação não é material para as empresas envolvidas. Outras Questões 8. Com o ingresso dos novos sócios e da revisão da política de provisionamento da Companhia, a Administração irá avaliar o reforço da provisão sobre devedores duvidosos, a ser reconhecida no balanço trimestral de 31.3.2011, com efeitos no patrimônio líquido entre R$ 50 milhões e R$ 55 milhões. -6JUR_SP 12444483v9 3743.303278 9. A fim de manter os acionistas e investidores devidamente informados, detalhes adicionais e atualizações sobre cada passo serão fornecidos em novos fatos relevantes, comunicados ao mercado e/ou avisos aos acionistas a serem oportunamente divulgados conforme (i) se consumem os referidos passos previstos no Acordo de Investimento e (ii) exigidos de acordo com as leis e regulamentações aplicáveis. 10. A versão eletrônica deste Fato Relevante está disponível no website da Companhia (www.indusval.com.br/ri), da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br), bem como da CVM (www.cvm.gov.br). São Paulo, 22 de março de 2011. Luiz Masagão Ribeiro Presidente do Conselho de Administração Ziro Murata Jr. Diretor de Relações com Investidores BANCO INDUSVAL S/A Sobre o Warburg Pincus: uma empresa global líder em private equity. Fundado em 1966, o Warburg Pincus já investiu mais de US$ 35 bilhões em participação de mais de 600 empresas, em mais de 30 países. O seu atual portfólio inclui mais de 110 companhias e é diversificado por estágio, setor e localização. Warburg Pincus tem uma ampla experiência no setor financeiro, tendo investido em torno de US$ 7,5 bilhões em aproximadamente 75 instituições financeiras. Fundos administrados pelo Warburg Pincus são atualmente acionistas em mais de 10 instituições financeiras nos Estados Unidos, Europa e Ásia. Investimentos no setor financeiro já realizados incluem Arch Capital Group, Aeolus Re, DIME Bancorp, HDFC, Kotak Mahindra, Mellon Bank, National Penn Bancshares, Primerica, Renaissance Re, Sterling Financial e Webster Financial. O Warburg Pincus possui escritórios em New York, Beijing, Frankfurt, Hong Kong, Londres, Mumbai, San Francisco, Luxembourg, Amsterdam, Port Louis, São Paulo e Shanghai. Sobre a Sertrading: Empresa criada em 2001, fruto da expertise em comércio exterior e mercado financeiro dos sócios Alfredo de Goeye e Jair Ribeiro. Hoje, é uma das maiores empresas de serviços de comércio exterior do Brasil, realizando exportações e importações para mais de 90 países. Em 2010, o volume transacionado foi de R$ 1,6 bilhão, volume que tem crescido a uma taxa de 45% ao ano. Em sua trajetória, pode-se destacar a criação da Serlac, empresa líder na exportação brasileira de lácteos. Além da operação em São Paulo, conta também com uma filial na China. -7JUR_SP 12444483v9 3743.303278