23933972 Sumário

Prefácio
Nota à 2ª edição
1 Economia e globalização, 1
1.1 Desenvolvimento econômico e investimento em ações, 3
1.2 Desafios da globalização, 5
1.2.1 A globalização e a empresa brasileira, 6
1.2.2 A globalização e a economia brasileira, 7
1.2.3 A globalização e os investimentos em bolsas de valores, 9
1.3 Mercado financeiro, 10
1.3.1 Estrutura do mercado financeiro, 11
1.3.1.1 Mercado monetário, 12
1.3.1.2 Mercado de crédito, 12
1.3.1.3 Mercado de capitais, 13
1.3.1.4 Mercado cambial, 13
1.4 Taxa de juros no mercado financeiro, 13
1.4.1 Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), 14
1.4.2 Taxa SELIC, 14
1.4.3 Taxa DI, 15
1.4.4 Taxa Referencial (TR), 16
1.5 Taxa de juros e a economia, 16
2 Sistema Financeiro Nacional, 18
2.1 Liquidez da economia, 19
2.2 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN), 22
2.2.1 Subsistema normativo, 22
2.2.2 Subsistema de intermediação financeira (operativo), 25
2.2.2.1 Instituições financeiras bancárias, 25
2.2.2.2 Instituições financeiras não bancárias, 26
2.2.3 Instituições auxiliares, 28
2.2.4 Instituições não financeiras, 30
2.3 Ativos negociados no mercado financeiro, 30
2.3.1 Títulos de emissão privada, 31
2.3.2 Títulos de emissão pública, 33
3 Ações, 35
3.1 Tipos de ações, 36
3.2 Ações de gozo ou fruição e partes beneficiárias, 38
3.3 Retorno, liquidez e risco, 38
3.4 Como selecionar uma ação para investimento, 40
3.4.1 O perfil do investimento em ações, 41
3.5 Valor das ações, 43
3.6 Depositary Receipts, 44
3.7 Rendimentos das ações, 45
3.7.1 Dividendos, 46
3.7.2 Juros sobre o Capital Próprio (JSCP), 48
3.7.3 Bonificações, 49
3.7.4 Direitos de subscrição, 49
3.7.5 Ganho de capital, 50
4 Mercado primário de ações, 51
4.1 Subscrição de ações e oferta pública inicial, 53
4.2 Condições para uma empresa abrir seu capital, 55
4.2.1 Principais vantagens para uma empresa abrir seu capital, 56
4.2.2 Principais desvantagens e custos para uma empresa abrir seu capital, 57
4.3 Subscrição pública de ações - underwriting, 57
4.3.1 Empresa emitente, 58
4.3.2 Intermediação financeira, 60
4.3.3 Subscrição do tipo puro ou firme, 60
4.3.4 Subscrição do tipo residual - stand by, 60
4.3.5 Subscrição do tipo melhores esforços - best effort, 61
4.4 Governança corporativa, 62
5 Mercado secundário de ações, 65
5.1 Eficiência do mercado de ações, 65
5.2 Mercado a vista de ações, 67
5.3 Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA), 68
5.3.1 Como operar na bolsa, 72
5.4 Home broker, 74
5.4.1 Emissão de ordens, 77
5.5 Tributação, 77
5.5 Tipos de ordem de compra e venda, 78
5.6 Liquidação da operação, 79
5.8 Mercado de balcão organizado, 80
5.9 Corretagem, 83
6 Simulações de operações com ações em bolsa, 84
6.1 Operações com ações em bolsa, 85
6.1.1 Simulação de operação com lucro, 85
6.1.2 Simulação de operação com mais de uma ação, 87
6.1.3 Simulação de operação com compensação de perdas, 91
6.1.4 Simulação de operação day trade, 94
6.2 Direitos e proventos, 96
6.3 Desdobramentos e grupamentos, 101
6.4 Formador de mercado, 103
7 O investidor em ações, 105
7.1 O investidor e o corretor de valores, 106
7.2 O investidor e o risco das aplicações, 108
7.3 Avaliação do risco e retorno mínimo do investidor, 109
7.4 O investidor e o especulador, 110
7.5 Orientações básicas para o investidor de bolsa, 111
7.6 Por que investir em ações, 112
7.7 Perfil do investidor, 115
8 O comportamento da bolsa de valores, 119
8.1 Índice Bovespa (Ibovespa), 120
8.1.1 Cálculo prático do Ibovespa, 122
8.2 Índice Brasil de Ações (IbrX), 129
8.3 Índice Brasil de Ações (IBrX-50), 129
8.4 Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), 130
8.5 Índice Setorial de Telecomunicações (ITEL), 131
8.6 Índice Setorial de Energia Elétrica (IEE), 131
8.7 Índice do Setor Industrial (INDX), 131
8.8 Índice Valor BM&FBOVESPA (IVBX-2) - 2ª linha, 132
8.9 Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC), 132
8.10 Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG), 133
8.11 Índice Carbono Eficiente (ICO2), 133
8.12 Índice BM&FBOVESPA de Consumo (ICON), 136
8.13 Índice Imobiliário (IMOB), 136
8.14 Índice de Governança Corporativa Trade (IGCT), 136
8.15 Índice Mid-Large Cap (MLCX) e Índice Small Cap (SMLL), 137
8.16 Índice Financeiro (IFNC), 137
8.17 Índices internacionais de ações, 137
8.17.1 Índice Dow Jones, 137
8.17.2 Índice Standard & Poor's 500 Stock Index (S&P 500), 138
8.17.3 New York stock Exchange (NYSE), 138
8.17.4 National Association of Securities Dealers (NASDAQ), 138
8.17.5 Nikkei, 139
8.17.6 Russel 2000, 139
9 Avaliação de ações - análise fundamentalista, 140
9.1 Análise fundamentalista, 141
9.2 Como calcular o valor da ação, 143
9.3 Indicadores financeiros de ações, 144
9.3.1 Lucro por Ação (LPA), 144
9.3.2 Índice Preço/Lucro (P/L), 146
9.3.2.1 Análise do preço/lucro (P/L) de ações, 147
9.3.3 Valor patrimonial, 148
9.3.4 Medidas de dividendos, 150
9.3.5 Estimativa do valor da ação, 150
9.3.6 Crescimento do LPA, 152
9.4 Como medir a liquidez da ação, 155
10 Avaliação de ações - análise técnica, 156
10.1 Base conceitual da análise técnica, 157
10.2 Tipos de gráficos para análise técnica, 158
10.3 Movimentos de tendência, 161
10.4 Suporte e resistência, 163
10.4.1 Canais de Alta e de Baixa, 164
10.5 Análise por indicadores, 165
10.5.1 Médias móveis, 165
10.5.2 Índice de força relativa, 168
10.5.3 Estocástico, 169
10.6 Teoria das Ondas de Elliott, 170
10.7 Teoria dos números de Fibonacci, 172
11 Risco e retorno de ações, 174
11.1 Como avaliar o risco do investimento em ações, 174
11.2 O risco das ações, 175
11.3 Medidas de dispersão, 176
11.3.1 Desvio padrão e variância, 176
11.3.2 Coeficiente de Variação (CV), 179
11.4 Decisões com diferentes retornos esperados, 180
11.5 Decisões com o mesmo desvio padrão, 180
11.6 O risco e o tempo, 181
11.7 Carteiras de ações, 181
11.7.1 Correlação e diversificação, 182
11.8 Tipos de risco, 184
11.9 Coeficiente beta da ação, 185
11.10 A equação do retorno mínimo, 187
12 Mercados futuros, 189
12.1 Mercados futuros, 189
12.2 Participantes do mercado futuro, 191
12.2.1 Investimento no mercado futuro de ações - valorização, 193
12.2.2 Investimento no mercado futuro de ações - desvalorização, 193
12.2.3 Investimento no mercado futuro de ações - cobertura de prejuízo, 194
12.3 Mercado a termo, 195
12.3.1 Estratégias de negócios a termo, 196
12.3.2 Exemplo de operações a termo, 197
13 Mercado de opções, 202
13.1 Terminologia básica do mercado de opções de ações, 203
13.2 Riscos das opções, 204
13.3 Como as opções são codificadas na BM&FBOVESPA, 205
13.4 Exemplo de opção de compra, 206
13.5 Exemplo de opção de venda, 207
13.6 Opções dentro, fora e no dinheiro, 207
13.7 Como operar com opções, 210
13.7.1 Venda coberta, 211
13.7.2 Venda coberta - escolha do strike, 215
13.7.3 Venda coberta - rolagem de opções, 217
13.8 Tributação no mercado de opções, 219
14 Fundos de investimentos em ações, 223
14.1 Tributação e demais despesas dos fundos de ações, 225
14.2 Cota e rentabilidade de um fundo, 226
14.3 Fundos abertos e fechados, 228
14.4 Regras básicas de investimento, 229
14.4.1 Formas de administração dos fundos de investimento, 230
14.5 Fundos referenciados, 232
14.6 Ratings de fundos, 233
14.7 Como avaliar o desempenho de um fundo, 234
14.7.1 Índice de Sharpe, 235
14.8 O que os fundos de ações devem informar, 236
14.9 Clubes de investimento, 236
14.10 Os fundos de índices ETFs, 238
15 Governança corporativa, 240
15.1 Constituição da companhia, 242
15.2 Assembleia de acionistas, 243
15.3 Administração das sociedades anônimas, 244
15.4 Conselho fiscal, 244
15.5 Direitos dos acionistas, 245
15.6 Relações com os investidores, 246
15.6.1 Relatório de administração, 246
15.6.2 Demonstrações financeiras, 246
15.6.3 Parecer de auditoria, 248
15.7 Acionista controlador, 248
15.8 Capital ordinário, 249
15.9 Capital preferencial, 249
15.10 Cautelas de ações, 250
Bibliografia recomendada, 253
Índice remissivo, 255