Lista de Exercícios com Gabarito – Indicadores de Liquidez e

FUNDAÇÃO EDUCACIONAL ROSEMAR PIMENTEL
CENTRO UNIVERSITÁRIO GERALDO DI BIASE
Faculdade de Administração – Administração Financeira e Orçamentária I – 1º semestre de 2011
Prof.: Tiago Sayão
Email: [email protected]
Lista de Exercícios com Gabarito – Indicadores de Liquidez e Indicadores de
Atividade
1. O controller da Cia. Calha Norte S/A, ao elaborar a análise das demonstrações contábeis
da empresa, percebeu que o índice de composição do endividamento (CE = Passivo
Circulante/Capital de Terceiros) alcançava um resultado igual a 0,90. Em vista disso,
concluiu que
(A) a empresa está comprometendo quase a totalidade de seu capital próprio com obrigações
para com terceiros.
(B) a empresa não terá como pagar seus compromissos de curto prazo.
(C) o endividamento da empresa está concentrado no curto prazo.
(D) o risco de insolvência da empresa é altíssimo.
(E) a cada R$ 100,00 de Ativo Circulante correspondem R$ 90,00 de Passivo Circulante.
Comentários:
2. A diretoria da empresa Computadores Delta Ltda., preocupada com as dificuldades
financeiras que estão enfrentando nos últimos anos, solicitou ao contador que elaborasse
uma análise de tendências envolvendo os índices de liquidez, comportamento das receitas e
despesas, e retorno líquido sobre os ativos para que pudesse visualizar melhor a situação da
empresa. Para efetuar tal análise, o administrador financeiro terá de recorrer
(A) ao Balanço Patrimonial e à Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos.
(B) ao Balanço Patrimonial e à Demonstração de Fluxo de Caixa.
(C) à Demonstração do Resultado do Exercício e ao Balanço Patrimonial.
(D) às Demonstrações do Resultado do Exercício e de Origens e Aplicações de Recursos.
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(E) às Demonstrações de Origens e Aplicações de Recursos e das Mutações do Patrimônio
Líquido.
Comentários: Conforme se abordou no início desta disciplina, a técnica mais comumente
empregada de análise baseia-se na apuração de índices econômico-financeiros, que são
extraídos basicamente das demonstrações financeiras (Balanço Patrimonial e Demonstração
do Resultado do Exercício) levantadas pelas empresas.
3. Num determinado exercício social, a empresa Candelabro Italiano Louças e Vidros Ltda.
apresentou os seguintes dados e informações, referentes a esse mesmo exercício social:
Índice de Liquidez Corrente (ILC)
Índice de Liquidez Seca (ILS)
Realizável a Longo Prazo
Mercadorias
Passivo Exigível a Longo Prazo
1,25
1,00
R$ 1.900.000,00
R$ 414.000,00
R$ 2.125.000,00
Analisando os dados e informações disponibilizadas pela empresa, conclui-se que seu índice
de liquidez geral, no mesmo exercício, é
(A) 0,8941
(D) 1,0500
(B) 0,9701
(E) 1,1184
(C) 1,0308
Comentários:
Substituindo o valor (1,25) informado na tabela, temos:
Escrevendo a fórmula do índice de liquidez seca:
Substituindo o valor (1,00) informado na tabela, temos:
Utilizando (1) e substituindo do lado direito (Ativo Circulante) em (2), temos:
2
Recorrendo a tabela fornecida na questão temos Estoques = 414.000, não há despesas
antecipadas então seu valor é zero. Sendo acima, substituindo na igualdade acima, temos:
Para obter o valor do Ativo Circulante, vamos utilizar a equação (1):
E por último, utilizando a expressão do índice de liquidez geral:
4. A Cia. Comercial Eufrates S.A., ao final de um determinado período, apresentou as
seguintes informações, em reais:
Dividendos a distribuir
Duplicatas a Pagar
Duplicatas a Receber
Duplicatas Descontadas
Empréstimos a Diretores da Companhia
Provisão para Créditos de Difícil Liquidação
R$ 250.000,00
R$ 1.755.000,00
R$ 3.795.800,00
R$ 1.200.000,00
R$ 500.000,00
R$ 205.500,00
Considerando exclusivamente as informações parciais apresentadas pela Comercial
Eufrates, as determinações da legislação societária, dos princípios fundamentais de
contabilidade e a boa técnica contábil, bem como os procedimentos usuais da análise de
balanço, suas técnicas e padronização das demonstrações, o índice de liquidez corrente
da Comercial Eufrates é igual a
(A) 1,1130
(D) 1,2762
(B) 1,1202
(E) 1,4415
(C) 1,2502
3
Comentários:
Lembramos que a conta Empréstimos a Diretores é classificado no longo prazo e
para encontrarmos a liquidez corrente, o ativo é ajustado, sendo as duplicatas
descontadas reclassificadas no passivo circulante. Esta opção justifica-se porque elas
são consideradas empréstimos com garantia, e não uma operação de cessão de crédito.
5. A Companhia Novidade, da qual você é o contador, apresentou-lhe as seguintes
informações, em milhares de reais:
Capital circulante líquido
Capital total à disposição da empresa
Capital próprio
Passivo Exigível a Longo Prazo
Índice de Liquidez Geral (ILG)
R$ 3.080,00
R$ 12.000,00
R$ 7.000,00
R$ 1.280,00
1,60
a) Elabore o balanço patrimonial da companhia.
Solução:
, logo:
e
4
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO CIRCULANTE
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
ATIVO PERMANENTE
TOTAL
PASSIVO CIRCULANTE
PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
R$
6.800
1.200
4.000
12.000
3.720
1.280
7.000
b) Calcule os indicadores abaixo, explicando o que cada um representa e a situação da
empresa em relação a eles.
i) Capital circulante próprio ou Capital de giro próprio:
O capital circulante próprio indica a parcela de capital próprio que financia o
Ativo Circulante. A Cia. Novidade financia o Ativo Permanente, o Ativo Realizável a
Longo Prazo e, ainda, uma parcela do Ativo Circulante, com o capital próprio.
ii) Liquidez corrente;
O índice de liquidez corrente apresenta a capacidade de cobertura dos passivos
circulantes pelos ativos circulantes. A Companhia apresenta R$ 1,828 de ativos
circulantes (correntes) para cobrir cada real de passivos circulantes (obrigações
correntes).
iii) Participação do capital de terceiros;
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A participação do capital de terceiros indica a relação entre o capital de terceiros e o
capital próprio. As obrigações da entidade representam 71,43% do capital próprio, relação
considerada aceitável.
iv) Composição do passivo.
A composição do passivo indica a relação entre as obrigações de curto prazo e as
obrigações totais. As obrigações de curto prazo representam 74,40% das obrigações
totais da entidade, caracterizando concentração das obrigações no curto prazo.
6. A diretoria financeira da Cia. Itamaracá estabelece como política: manter o Capital
Circulante Líquido da empresa sempre positivo e acompanhar continuamente o
desempenho dos seus Índices de Liquidez. Para colocar em prática essa determinação, a
empresa efetua a quitação de 50% do saldo da conta de fornecedores, que venceria em
até 120 dias. Quais as alterações que o registro desse evento produz no CCL − Capital
Circulante Líquido e no Índice de Liquidez Corrente ?
Solução: Em relação ao Capital Circulante Líquido não haverá alteração pois a empresa
sempre mantém positivo esse índice. Já o Índice de Liquidez Corrente sofrerá aumento
pois a quitação de 50% do saldo da conta de fornecedores diminui o montante do
passivo circulante e portanto a relação Ativo Circulante/Passivo Circulante aumenta.
7. A Empresa Percapita Ltda. apresenta um Patrimônio Líquido de R$ 50.000,00.
Considerando que o Capital Circulante Líquido foi de R$ 120.000,00, o Ativo
Circulante foi de R$ 200.000,00 e o Ativo Total foi de R$ 300.000,00, qual o Índice de
Participação do Capital de Terceiros, em relação ao Capital Próprio ?
Solução:
6
8. O Controler José Avalista Maior recebeu de uma das empresas do Grupo, via fax, o
Balanço Patrimonial dos anos 2004 e 2005, abaixo evidenciado. Por problemas na
transmissão do fax, alguns dados da Demonstração não saíram.
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Dados Complementares:
I. A análise horizontal de 2005 apresentou uma evolução de 40% das disponibilidades.
II. O contador não efetuou a reclassificação de 50% dos Títulos a Receber de Longo
Prazo. Não ocorreram transações: de vendas (Curto ou Longo Prazo) e recebimentos
(Curto ou Longo Prazo).
III. Foram Adquiridos em 2005 imóveis no valor de R$ 5.000,00.
IV. A depreciação anual de Equipamentos é de 10% e a de Veículos é de 20%.
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Com a informação da aquisição de imobilizado em 2005 é encontrado o valor do
Imobilizado de 2004 e o total do ativo 2004, permitindo identificar os valores do lucro
prejuízo acumulado 2004 e o total do passivo + Patrimônio Líquido de 2004. Os dados
I, II, III e IV permite preencher corretamente os valores do Ativo de 2005.
Calcule:
a) Índice de Liquidez Corrente para os anos de 2004 e 2005.
 2004:

2005:
b) Índice de Liquidez Geral para os anos de 2004 e 2005.
 2004
9

2005
9. Analise as informações a seguir, referentes ao Balanço Patrimonial da Cia. MMS,
relativo ao exercício financeiro de X8.
Com base nessas informações, quais são, respectivamente, o índice de liquidez corrente
e o índice de composição do endividamento ?
A)
B)
C)
1,5 e 40%
1,1 e 114%
1,1 e 40%
D)
E)
1,1 e 33%
1,0 e 33%
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Caixa
Clientes
Aplicações Financeiras (Curto Prazo)
ICMS a Recuperar
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Clientes (Longo Prazo)
ATIVO PERMANENTE
Marcas e Patentes
Obras de Arte
Veículos
TOTAL DO ATIVO
R$
3.300
400
1.000
1.700
200
1.100
1.100
9.700
200
1.500
8.000
14.100
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PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Empréstimo (Curto Prazo)
Fornecedores
Títulos a Pagar (Curto Prazo)
Provisão para Férias e 13º Salário
PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Financiamentos (Longo Prazo)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reservas de Lucros
Reserva de Capital
TOTAL DO ATIVO
R$
3.000
600
500
800
1.100
4.500
4.500
6.600
4.000
1.800
800
14.100
10. Com os dados do Balanço Patrimonial em 31/12/00 da Companhia ALPHA calcule
os indicadores de liquidez (índice de liquidez corrente, índice de liquidez seca, índice de
liquidez geral e índice de liquidez imediata) e indicadores de endividamento e estrutura
(Relação de Capitais de Terceiros /Capital próprio [Grau de endividamento], Relação de
Capitais de Terceiros sobre o Passivo Total, Imobilização de Recursos Permanentes).
Disponível: 1.100
Realizável a Longo Prazo: 8.500
Estoques: 15.000
Ativo permanente: 36.400
Despesas Antecipadas: 1.500 Patrimônio Liquido: 16.500
Clientes: 20.000
Passivo Circulante: 36.000
Ativo Circulante: 37.600
Exigível a Longo Prazo: 30.000
ÍNDICES DE LIQUIDEZ:
a) Liquidez Corrente
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b) Liquidez Seca
c) Liquidez Imediata
(Obs.: Disponibilidades = Caixa + Bancos + Aplicações de Liquidez Imediata)
d) Liquidez Geral
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO / ESTRUTURA:
a) Relação de Capitais de Terceiros /Capital próprio (Grau de endividamento)
Observação: Capitais de Terceiros = Exigível Total = PC + ELP
b) Relação de Capitais de Terceiros sobre o Passivo Total
c) Imobilização de Recursos Permanentes
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