A importância e vantagens de um Rating ALEX AGOSTINI Economista-chefe Breve histórico do Grupo Austin O Grupo Austin completa neste mês 28 anos de atividade; Em 1997, foi realizada a primeira avaliação de instituições financeiras por meio da Austin Asis; Em 2001, foi o primeiro grupo nacional a atuar na elaboração de classificações de risco de crédito de emissões de empresas pela Austin Rating; A Austin Rating já emitiu/atribuiu mais de 1.500 Ratings ao longo de sua história; Em dezembro de 2013, a Austin Rating contava com 464 ratings ativos; Atualmente, o Grupo conta com 22 colaboradores. 2 3 4 • Rating de Entes Públicos 5 • Assuntos Regulatórios A Austin Rating disponibiliza em seu website toda documentação relacionada aos assuntos regulatórios decorrentes da Instrução CVM nº 521, que rege sobre a regulamentação das atividades das Agências de Rating. - REGISTRO CVM: Ato Declaratório nº 12.735, publicado no DOU em 17/dez/2012 Foi a primeira agência de rating a obter o registro junto a CVM; - MANUAL DE COMPLIANCE, publicado em 21/out/2013; - CÓDIGO DE CONDUTA, revisado, publicado e assinado em 20/maio/2013. 6 • Comitê de Classificação de Risco O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating é órgão colegiado, não estatutário, com mandato exclusivo para deliberar sobre qualidade de risco de crédito, conforme metodologia aplicada. - REALIZAÇÃO DOS COMITÊS - São regulares com dois encontros por semana (segundas e quintas) e, quando necessário, reuniões extraordinárias; - COMPOSIÇÃO DO COMITÊ – Maioria composta por Analista Sênior. É vedada a participação de qualquer pessoa que porventura possa ter potencial conflito de interesse. 7 MARKET SHARE... 8 • Ranking UQBAR 2013 – Por Cotas de FIDC 9 • Ranking UQBAR 2013 – Por CRI 10 CAPACIDADE TÉCNICA... 11 • AUSTIN é “TOP 5” do BACEN em Taxa Selic LP 12 • Cenários e Projeções Macroeconômicas... 13 CREDIBILIDADE... 14 • AUSTIN é referência em Estudos Especiais... 15 • Principais veículos de comunicação... 16 A IMPORTÂNCIA E VANTAGENS DE UM RATING... 17 • O que é um Rating? • • • • • Reflete a capacidade de uma entidade de honrar, completa e pontualmente, seus compromissos financeiros; É uma probabilidade de default (inadimplência); Não é uma recomendação para investimento ou compra de ativos de uma entidade; Não substitui análise própria do investidor; É uma medida que sintetiza as condições econômicas e financeiras de uma entidade. 19 • Importância de um Rating... • Avaliação técnica e independente; • Mitigação dos fatores de risco de mercado (ex: legislação); • Contribui para a precificação justa de um ativo; • Monitoramento dos riscos econômicos (ex: taxa de juros); • Maximização do potencial de ganhos; • Diminuição do potencial de perdas. 20 • Vantagens de um Rating... • • • • • • Maior transparência na prática da gestão corporativa; Maiores facilidades na obtenção de créditos; Redução dos custos financeiros de produção; Maior visibilidade para investidores locais e externos. Maior atração para novos investimentos; Aumento do estoque de investimentos nas empresas (máquinas e mão de obra). 21 Melhor nível na qualidade de AAA crédito AA A BBB BB B CCC CC C Pior nível na qualidade de crédito - Inadimplente 22 MUITO OBRIGADO! ALEX AGOSTINI (11) 3377.0707 AUSTIN.COM.BR 23 24