Arlon América Latina

Arlon América Latina
2016
Somos uma gestora de private equity formada
por profissionais experientes e focada em
investimentos de capital para crescimento em
empresas emergentes de toda cadeia ligada ao
agronegócio e alimentos na América Latina
Arlon: Plataforma Global...
Experiência em Toda Cadeia de Valor e Geografias para Agricultura e Alimentos
Investidores
Selecionados
Investidas
EUA
China
América Latina
LES MOULINS d’HAITI S.E.M.
AVICOLA DE OCCIDENTE C.A.
Produção
CONTILATIN DEL PERU S.A.
MOLINOS CHAMPION S.A. MOCHASA
Process.
Consumo
- Investimento no Brasil
CONFIDENCIAL
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Com Expertise Local…Conselho Consultivo
• Formado por profissionais de referência no mercado, com ampla experiência e rede de relacionamentos no
setor agrícola e de alimentos na América Latina.
• Foi criado para aumentar o alcance da rede de relacionamentos da Arlon na América Latina, diferenciando seu
potencial de adicionar valor as empresas investidas.
•
•
•
•
Atualmente Sócio do PRADA Financial Advisory Group
CEO e Presidente da Bunge Brasil, empresa líder no setor de agronegócios, 2010-2014
Ministro Brasileiro do Planejamento, 1999, Ministro de Minas e Energia, 2001-2002
Chefe da Casa Civil no Governo de Fernando Henrique Cardoso, 1999-2002
•
•
•
Presidente do Conselho do Agronegócio da Federação das Indústrias do Estado de São Paulo
(FIESP)
Presidente do conselho da União da Indústria de Cana-de-Açúcar (UNICA)
Ministro da Agricultura, 2003-2006
Antonio Quintella
•
•
•
Cofundador e atual CEO da Peninsula Investimentos
CEO da Credit Suisse Americas, 2010-2012, e Credit Suisse Brazil, 2003-2010
Presidente da Credit Suisse Hedging Griffo,subsidiária do Credit Suisse Group, 2012-2014
Bernardo Parnes
•
•
CEO do Deutsche Bank Latin America e Presidente do Escritório Local Deutsche Bank Brazil
Membro do Comitê Executivo de Gestão Regional do Deutsche Bank, com mais de 30 anos de
experiência no setor de serviços financeiros
Pedro Parente
Presidente do Conselho
Roberto Rodrigues
CONFIDENCIAL
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Múltiplas Ferramentas de Geração de Valor
Como Arlon pode agregar valor para os seus investimentos?
Como?
Aonde?
Por que?
Total de 60 investimentos concluídos totalizando
US$1,8 bilhão de capital investido historicamente.
– Presença nos EUA, China e América Latina
–
Parceiro(s) Operacional(is) e Executivo(s)
Time de Investimento Experiente
Plataforma Global de Empresas Investidas
Rede Global de Relacionamentos no Setor
Conselho Consultivo Experiente e Influente
Estratégia
Rede de contatos em todos os principais segmentos do
setor, mundialmente.
– Facilidade e agilidade nas relações comerciais entre as
empresas investidas da Arlon.
–
Comercial
Contatos com executivos de referência em toda a
cadeia produtiva.
– Profissionalização da gestão, implementando melhores
práticas tanto em processos como em mecanismos
gerenciais
–
Gestão
Aporte de capital com potencial adesão de coinvestidores da Arlon
– Auxilio à empresa no planejamento financeiro e em
eventuais aquisições.
–
Financeiro
Foco em gerar valor por meio de crescimento e
melhorias operacionais
– Aumento da oferta de produtos e serviços
– Expansão de forma orgânica ou via aquisições
–
Operacional
CONFIDENCIAL
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Vários fatores favoráveis para um bom ambiente de investimentos
Fator
Tese de
Investimento
Comprovada
Cenário Atual
Brasil como líder em agronegócios. Empresas sólidas, e com alto potencial de expansão
+
Oportunidades
de Crescimento
Muitas empresas crescendo, consolidando mercados locais e se internacionalizando
+
Demanda por
Capital
Crescimento do setor; investimentos em expansão e internacionalização; investimentos em gestão;
crédito, inflação; etc, aumentam a demanda por capital
+
Oferta de Capital
Alavancagem alta, crédito privado restringido, crédito subsidiado demorado, bolsa “fechada” para
IPOs e pressão sobre fluxo de caixa das empresas restringem crescimento e aumentam a
necessidade de capital próprio; apetite reduzido de alguns estratégicos
+
Avaliações
Realistas
Maior alinhamento entre atuais acionistas e fundos de investimento em relação ao valor das empresas
+
Valor Agregado
CONFIDENCIAL
Macro cenário mais desafiador  procura de um parceiro que consiga realmente agregar valor nas
empresas investidas
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Oportunidades de Investimento Upstream
Panorama
Estratégia/Tese de Investimento
Cenário da Agricultura Global:
Foco em oportunidades que:
•
•
•
Contínua queda no preço em dólares de
diversas commodities;
Aumento global da população e renda
(no longo prazo) devem continuar
impulsionando a produção de alimentos.
Cenário da Agricultura Brasileira:
•
Como produtor de baixo custo para a
maioria das commodities agrícolas, o
Brasil deve absorver uma grande fatia da
porção incremental de volume;
•
A depreciação do Real deve fortalecer
ainda mais a competitividade do Brasil
como exportador;
•
Margem para o produtor agrícola
permanece favorável em Reais;
•
Escassez de crédito deve segurar o
aumento na produção no curto prazo e
apertar as margens em certos
segmentos da cadeia; e
•
Alta exposição a taxa de câmbio /
endividamento em dólares em certos
segmentos dos setor agrícola.
CONFIDENCIAL
•
Se beneficiam do aumento
nas exportações
(principalmente volume vs.
valor/preço) enquanto
minimizam sua exposição
direta a preços e
commodities;
Provém meios para
aumentar a produtividade e
diminuir custos de produção
no campo;
•
Arlon busca alavancar sua
rede de contatos globais
para apoiar o crescimento
de exportações; e
•
Empresas em que uma boa
estrutura de capital poderia
proporcionar vantagens
competitivas (e.g. abilidade
de prover crédito ao
produtor, entre outras).
Setores Prioritários
•
Insumos agropecuários
•
Logística e serviços agrícolas
•
Distribuição e varejo de
insumos agropecuários
•
Produção agrícola de valor
agregado
•
Saúde e nutrição animal
•
Setores que começarão a
exportar (dado o novo cenário
cambial)
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Oportunidades de Investimento: Downstream
Panorama
Estratégia/Tese de Investimento
Economia Brasileira:
Foco em oportunidades que:
•
Crescimento negativo (2016) e baixo
crescimento em diante;
•
•
Inflação e desemprego crescentes;
Reduzam custos para as
empresas (B2B) e clientes
(B2C);
•
Sem visibilidade de recuperação do
consumo;
•
Consolidem segmentos
fragmentados;
•
Crédito escasso; e
•
•
Alto grau alavancagem a nível físico e
jurídico e custo de capital crescente.
Substituam
produtos/insumos
importados;
•
Tragam oportunidades para
empresas de bens de
consumo com marca
própria;
•
Financiem seus clientes,
com spreads adequados;
•
Tenham ciclo de capital de
giro baixo ou negativo; e
•
Tenham alto poder de
repasse de preço ao seu
cliente.
Segmento Downstream:
•
Contração nos principais mercados de
consumo:
─
Produtos alimentícios
discricionários; e
─
“Food service”;
•
Foco maior do consumidor em produtos
básicos e menos em produtos
discricionários – proposta de valor para
alimentos e “foodservice”;
•
Pressão na margem de empresas de
bens de consumo, “foodservice” e
varejo; e
•
Substituição de Importação
CONFIDENCIAL
Setores Prioritários
•
Empresas que tragam
soluções para “foodservice”
─
Ingredientes
─
Alimentos congelados
•
Empresas líderes em produtos
básicos;
•
Varejistas focados em
produtos com bom
custo/benefício (ex:
operadores cash&carry); e
•
Substituição de produtos
importados.
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Desafios e “dicas” para fazer negócios com fundo
Antes de conversar com fundos
• Preparar-se com muita antecipação
• Entender bem o timing / quanto tempo demora para “fechar”
• Ser bem assessorado por profissionais focados em M&A, diligência, contabilidade, etc
• Definir bem o perfil do sócio ideal
Durante as conversas
• Manter 100% transparência em todo sentido
• Definir bem o que o sócio / investidor pode agregar no seu negócio
• Confirmar que há um alinhamento de interesses com o novo investidor com relação a prazos de investimentos e
expectativas sobre crescimento e outros pontos estratégicos
• Definir um plano de negócios a 4 mãos com o novo investidor, para que todos tenham um norte bem definido e um
plano de ação concreto
CONFIDENCIAL
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