1 INVESTIMENTO EM AÇÕES PARA MÉDICOS A Independência

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INVESTIMENTO EM AÇÕES PARA MÉDICOS
A Independência Financeira é uma Questão de Escolha.
Francinaldo Lobato Gomes e Francisco Vaz Guimarães Filho
Em geral, os médicos ainda se “aventuram” pouco pelo mundo dos
investimentos. O mau relacionamento entre estes profissionais e os
investimentos vem de muitos séculos. De fato, a maioria dos médicos sabe
muito bem como ganhar dinheiro mas sabe muito pouco como cuidar do
dinheiro que ganham. Usando as palavras do Dr. Maurício Hissa ao prefaciar
o livro Bolsa de Valores para Médicos (Editora DOC) - “Doutor! Doutor!
Estuda tanto, salva vidas, sabe cada detalhe do corpo humano mas, na hora
de cuidar do seu dinheiro duramente ganho nas noites mal dormidas e na
pressão do minuto que salva uma vida, parece que voltou aos tempos da
sangria e dos cirurgiões barbeiros.”
Investir tem como propósito multiplicar riqueza. Não importa qual a sua
profissão, quais seus objetivos, quanto você ganha ou mesmo se você é
patrão ou empregado. Investir significa multiplicar seu patrimônio para
melhorar seu bem estar, sua qualidade de vida e, claro, a vida de seus
pacientes.
Todos deixaremos de trabalhar em algum momento, seja por vontade
própria ou não. Como estamos vivendo cada vez mais e com mais qualidade,
teremos que tirar dinheiro de algum lugar para nos mantermos. Assim,
poupar hoje uma parte da renda e investir da forma correta para garantir um
futuro tranquilo tornou-se uma questão de sobrevivência. Engana-se aquele
que coloca seu futuro nas mãos do governo ou dos filhos. Se você deixar sua
velhice nas mãos de seus filhos, estará comprometendo o futuro deles.
Assim, cabe a cada um de nós, enquanto saudáveis e ativos, cuidar do nosso
próprio futuro.
O objetivo deste artigo é mostrar aos leitores uma forma simples,
segura e muito eficiente de cuidar do dinheiro ganho para que ele se
multiplique e forme um patrimônio que, no futuro, poderá ser uma fonte de
renda capaz de suprir suas necessidades, sem depender do trabalho. Isto é,
um patrimônio que seja capaz de proporcionar a sua independência
financeira. Com independência financeira você será capaz de decidir o rumo
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do seu futuro. Você poderá trabalhar com uma postura mais profissional e
menos submissa, sem precisar ter medo de perder o emprego. Poderá se dar
ao luxo de viajar e conhecer o mundo com mais frequência. Com segurança
financeira você poderá viver como sempre desejou viver. Você passará a
trabalhar por gosto e por prazer e não mais por necessidade.
Como dissemos no subtítulo deste texto, a independência financeira é
uma questão de escolha. Antes de ser médico é preciso escolher ser médico.
Queremos que todos, ao lerem este artigo, escolham conquistar a
independência financeira e um futuro próspero e tranquilo.
Antes de mostrarmos a metodologia por trás da conquista da
independência financeira, faremos algumas considerações a respeito das
particularidades da profissão médica com o intuito de desmistificar o mundo
dos investimentos.
Em primeiro lugar, poucos profissionais lidam com a incerteza de
forma tão rotineira quanto os médicos. Quando se prescreve um
medicamento, quando se realiza uma determinada cirurgia ou quando se dá
uma certa orientação, em todas estas situações, não há certeza se haverá ou
não sucesso. Sabe-se que há uma probabilidade de sucesso, a qual varia em
função de vários fatores, muitos deles fora do alcance do profissional. E,
algumas vezes, mesmo com todos os fatores jogando a favor, ainda há o
fator acaso. Em outras palavras, o médico especula o tempo todo. Assim, no
dia a dia, o médico aprende que é inútil tentar prever o que pode ou não
acontecer diante de uma determinada situação, isto é, se haverá ou não
sucesso, uma vez que ele não tem controle sobre todos os fatores
envolvidos. Então, resta concentrar os esforços em prever sua reação
quando houver ou não sucesso.
O que isso tudo tem a ver com o mercado financeiro? Bom, o mercado
financeiro é formado por um grande número de pessoas que reagem de
forma totalmente imprevisível diante dos fatos. É impossível saber com
certeza o que irá acontecer com o preço de uma determinada ação. Da
mesma forma que na profissão médica, o investidor também trabalha o
tempo todo com a incerteza. No entanto, diferente do médico, grande parte
dos investidores não está habituada a lidar com esta incerteza. É inútil tentar
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prever o comportamento do mercado; só podemos prever qual será o nosso
comportamento diante do comportamento do mercado. Acreditem, isso faz
toda a diferença! Para o médico, isto já se constitui em uma vantagem
considerável! Isto é uma verdade absoluta!!!
Em segundo lugar, para ter sucesso no mercado financeiro, é preciso
agir conforme um plano pré-estabelecido. Tal plano deve ser seguido à risca,
caso contrário poderá haver grandes perdas financeiras. Seguir um plano
previamente estabelecido faz com que o fator emocional não entre na jogada.
No mercado financeiro não há lugar para emoção! O comportamento de
trabalhar com um plano pré-estabalecido faz parte da rotina de grande parte
dos médicos, em maior ou menor grau. Às vezes, este comportamento nem
mesmo chega a ser percebido de tão automático que é. Isto faz com que o
médico possa, diante de uma determinada situação, agir sem pensar, apenas
cumprindo o que havia programado antes de iniciar a ação. Isto fica muito
mais evidente em situações de emergência. Em suma, este tópico é
conhecido como gerenciamento de risco, um dos temas mais importantes a
serem abordados no estudo do mercado acionário. Com um gerenciamento
adequado, o investidor será capaz de minimizar seus prejuízos! Este é um os
grandes segredos para alcançar o sucesso como investidor do mercado
acionário!
Finalmente, um fator que contribui para que os médicos invistam
pouco é a suposta falta de tempo. Comumente, ao conversarmos com muitos
colegas e mostrarmos os resultados de nossos investimentos, ouvimos a
seguinte frase: -“muito interessante, mas não disponho de tempo para
investir.” Tempo é dinheiro. Se você está duro e sem tempo, então você está
duplamente pobre, pois faltam-lhe as duas riquezas essenciais para a
qualidade de vida. Segundo Gustavo Cerbasi, o tempo é uma das riquezas
mais democráticas que existem por que ele é o mesmo para todos. No
entanto, tal como ocorre com o dinheiro, alguns utilizam o tempo de forma
mais sábia que outros. Sabemos que os médicos, em geral, trabalham muito,
na maioria das vezes em mais de um ou mesmo de dois empregos. Somos
médicos e vivemos esta realizadade. Então, como arranjar tempo para cuidar
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dos investimentos? Dispor de tempo é, tal como conseguir a independência
financeira, uma questão de escolha.
Não é nossa intensão transmitir a idéia de que não é preciso dedicar
algum tempo para cuidar dos investimentos. Cuidar do patrimônio exige sim
algum tempo. É preciso aprender sobre investimentos para fazer as melhores
escolhas. Além disso, como surgem novas notícias o tempo todo, é preciso
manter-se atualizado a respeito dos fatores que possam influenciar o
desempenho do investimento escolhido. Em resumo, é preciso ter certo grau
de envolvimento com investimentos para aumentar a chance de sucesso. No
entanto, o tempo usado para cuidar do patrimônio será recompensado com
um futuro financeiro mais tranquilo e saudável.
Bom, com estas considerações, esperamos ter convencido os leitores
de que investir agora para ter um futuro mais tranquilo é questão de
sobrevivência; que a escolha das melhores opções de investimento exige
comprometimento e dedicação; que o médico já apresenta certas vantagens;
que a suposta falta de tempo não pode ser desculpa para não investir e que a
independência financeira é uma questão de escolha.
Então, vamos começar a construir a independência financeira em
bases sólidas. Isto será feito em três etapas, as quais devem ser cumpridas
na sequência exposta aqui para que não haja contratempos nem tropeços.
Etapa 1- Planejamento financeiro.
Existe uma fórmula para o enriquecimento. E esta fórmula começa
com a palavra gaste. Isso mesmo gaste!
Gaste menos do que você ganha e invista bem a diferença.
Pois bem, o planejamento financeiro tem como objetivo fazer sobrar
dinheiro para que possa ser investido. Ou seja, gastar menos do que se
ganha. Um bom planejamento permite que o orçamento fique sempre no
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verde. Não há milagre nem mágica para fazer sobrar dinheiro. É preciso
mudar certos hábitos, mas nada que não possa ser feito.
Há três pontos básicos a serem abordados. Primeiro, procure pagar
todas as suas dívidas e evite fazer novas dívidas. Enquanto você estiver
devendo, não terá outra opção senão trabalhar, trabalhar e trabalhar. Além
disso, se você estiver endividado, estará pagando o principal e os juros sobre
a dívida. Se precisar abrir mão ou adiar alguns prazeres para cumprir este
passo, faça-os.
Em segundo lugar, se for comprar algum bem, procure comprar
sempre à vista e com desconto. E só compre quando tiver todo o dinheiro
para a compra. Só compre com cartão de crédito se você já possuir,
previamente, a quantia para pagar toda a fatura, sem ter que pagar juros.
Evite pegar empréstimo bancário para adquirir bens de consumo (Não
compre o que você não precisa com o dinheiro que você não tem!). Aguarde
até que disponha do dinheiro e, só então, adquira o bem. A partir de agora,
só compre o que você tem dinheiro para comprar e manter. Se você poupar
antes de comprar, pagará menos pelo produto, pois de posse de todo o
dinheiro poderá obter desconto. Além disso, o dinheiro poupado poderá ser
investido até que a compra seja feita, fazendo com que, além do desconto
obtido, você ganhe o lucro do investimento. Resumindo, se você poupar
antes de comprar, você pagará menos e irá receber juros; se você comprar
para depois pagar, você pagará mais e terá que pagar os juros do
financiamento. Pague menos e receba juros!
Em terceiro lugar, há formas inteligentes e honestas de obter benefício
fiscal e pagar menos imposto. Uma delas diz respeito à aposentadoria
privada. Na modalidade PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) você
poderá aplicar até 12% do seu rendimento bruto anualmente para que todo o
valor seja descontado da base de cálculo do imposto de renda. Esse
benefício fiscal é vantajoso para os que fazem a declaração completa e são
tributados na fonte. Você pagará menos imposto ou aumentará sua
restituição e, além disso, após um determinado tempo, você receberá a sua
aposentadoria. Se você optar pela tabela regressiva, após 10 anos, caso
você resolva resgatar o valor aplicado, pagará 10% de imposto e não mais
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27,5%. Caso não queira resgatar o valor total, poderá optar por receber o
benefício mensal a partir da data que você escolher. A outra forma de obter
benefício fiscal diz respeito à venda de ações. Se você vender ações com
lucro, mas em um valor inferior a R$20 mil mensais, ficará isento do
pagamento de imposto de renda.
Enfim, com estas três simples medidas você deixará de trabalhar para
enriquecer os outros e passará a trabalhar para seu próprio enriquecimento.
Você deixará de pagar juros e passará a receber juros. Usando os benefícios
fiscais, passará a pagar menos imposto. Além disso, você colocará o seu
dinheiro trabalhar para você. Quebre o círculo vicioso de trabalhar para pagar
contas.
Planejamento financeiro exige mudança de certos hábitos. Não é
difícil. Tente e você verá que os benefícios de um orçamento no verde todos
os meses são extremamente compensadores.
Etapa 2- Reserva de segurança.
Agora que você já dispõe de um orçamento mensal no verde, isto é,
passou a sobrar dinheiro todos os meses, ainda não é a hora de investir. É
preciso construir uma reserva de segurança, isto é, uma espécie de “colchão
financeiro.” A reserva de segurança tem por objetivo garantir a tranquilidade
financeira, isto é, dinheiro disponível para pagar as contas, por um
determinado período de tempo (seis meses a um ano, pelo menos) caso
algum fato inesperado ocorra. Esta reserva representa paz e tranquilidade
em tempos de tormenta. O dinheiro para construir a reserva de segurança
virá como resultado do seu planejamento financeiro.
É bem simples. Suponha que você necessite de R$ 5.000,0 mensais
para pagar todas as suas contas. Então, sua reserva de segurança deverá
ser de R$ 30.000,0 a 60.000,0. Esta reserva dará tranquilidade para você
durante cerca de um ano, caso você fique impedido de trabalhar. Sabemos
que em uma situação qualquer em que haja impossibilidade temporária para
o trabalho, a renda de muitas pessoas pode, simplesmente, zerar. Se você
tem uma reserva de segurança, não precisará recorrer a empréstimo
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bancário ou a operadora de cartão de crédito. Portanto, você não terá que
pagar juros! A reserva de segurança deverá aplicada em um fundo de renda
fixa, por exemplo, que tenha resgate automático e sem perda da
rentabilidade. Assim, o dinheiro poderá ser usado a qualquer momento, sem
que haja perdas.
Outra vantagem de se ter uma reserva de segurança é que ela nos dá
flexibilidade para fazermos as melhores escolhas e nos permite aproveitar as
oportunidades de trabalho que surgem. Imagine que você tem emprego fixo
mas não tem nenhuma reserva de segurança. Se surgir outra oportunidade
de trabalho, oferecendo um salário maior, você hesitará em trocar o certo
pelo duvidoso, pois se não der certo, você ficará desempregado e terá que
pagar as contas. Isto acontece com muitos colegas médicos que trabalham
em locais com baixa remuneração e condições de trabalho ruins, mas que
continuam trabalhando porque tem que pagar suas contas todos os meses.
Se você tiver uma reserva de segurança de um ano, poderá aceitar o novo
emprego com mais tranquilidade porque, se não der certo, você terá tempo
para conseguir se reestruturar. Se der certo, você passará a ganhar mais e
trabalhará em condições melhores.
Etapa 3- Construção e multiplicação do patrimônio.
Vencidas as duas etapas anteriores, você poderá começar a construir
e multiplicar seu patrimônio investindo seu dinheiro da forma correta. É este
patrimônio que proporcionará sua independência financeira. Portanto, você
deverá investir hoje para colher no futuro.
Embora seja perfeitamente possível, não é aconselhável investir sem
que se tenha um planejamento financeiro sólido e uma reserva de segurança.
Isto porque todos os tipos de investimentos passam por altos e baixos. Se
você não tiver uma reserva de segurança e precisar de dinheiro num período
em que seus investimentos estejam em baixa, terá que amargar prejuízo.
Existem vários tipos de investimentos disponíveis no mercado. É
possível investir em imóveis (compra e venda ou aluguel), em gado, em
negócio próprio, em ações etc… Também é possível investir em mais de um
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produto (imóveis e gado, ações e imóveis). O melhor investimento é aquele
com o qual você se sentirá confortável e sobre o qual você buscará
conhecimento para que possa aprimorar-se cada vez mais. Um bom
investimento não irá lhe tirar o sono, mas sim lhe trará mais tranquilidade;
não lhe prejudicará a saúde, mas permitirá que você cuide melhor de sua
saúde; não lhe tomará muito tempo, mas permitirá que você disponha de
mais tempo para fazer o que gosta; não lhe afastará de seus amigos e
familiares, mas permitirá que você passe mais tempo com eles.
Pois bem, como investimos em ações, é sobre esta modalidade de
investimento que iremos falar. Sabemos que existem muitas formas de
investir em ações no Brasil. No entanto, a forma que mostraremos aqui é, a
nosso ver, a que mais se adequa ao dia a dia do médico porque ela é
simples, segura, costuma proporcionar rendimento mensal diferenciado e
você não precisará parar sua vida de médico para cuidar de seus
investimentos.
Queremos deixar claro aos leitores que o sucesso no investimento em
ações depende de uma metodologia. Não se trata de ter sorte ou informação
privilegiada. Investir em ações não é um jogo, embora muitas pessoas
encarem desta forma. Investir em ações é uma forma eficiente de multiplicar
o patrimônio e gerar renda futura capaz de proporcionar a independência
financeira.
A estratégia que utilizamos chama-se venda coberta. Ela consiste na
compra de ações de empresas sólidas e lucrativas seguida da venda de
opções de compra sobre as ações. Com esta estratégia você montará uma
carteira de ações e irá remunerar esta carteira com os proventos recebidos
das empresas e com o dinheiro da venda de opções. A medida que sua
carteira de ações crescer, seu rendimento aumentará até que você atinja sua
independência financeira.
Para investir em ações é preciso ter conta em uma corretora de
valores e o valor a ser investido deverá ser transferido do banco para a
corretora via DOC ou TED dependendo do valor. Há várias corretoras
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autorizadas pela BM&F Bovespa e podem ser consultadas no site
www.bovespa.com.br. A corretora disponibilizará uma plataforma on-line
chamada homebroker, através da qual você fará a compra e venda de ações
ou de opções. Para disponibilizar este serviço, bem como outros serviços, a
corretora cobra a taxa de corretagem (em geral, entre R$ 5 e 10 por
operação de compra ou venda realizada, não importando o valor da
operação). Outros encargos incluem os emolumentos pagos à Bovespa
(0,035% sobre o montante financeiro de cada operação de compra ou
venda). Sobre tributação, o imposto de renda pago é de 15% sobre o lucro na
venda de opções. Sobre a venda de ações, é cobrado IR apenas se a venda
mensal for superior a R$ 20.000,0, com lucro.
Após estas considerações, vamos então à estratégia propriamente
dita.
Como mencionado anteriormente, a venda coberta é uma estratégia
simples, segura e extremamente fácil de ser viabilizada. Ela é feita em duas
etapas. A primeira etapa consite na compra de ações de empresas sólidas e
lucrativas; a segunda etapa consiste na venda de opções de compra sobre as
ações.
Compra de ações – Ao comprar ações você se tornará sócio da
empresa. É assim que você deve encarar a compra de ações daqui para a
frente. O acionista é sócio e, como tal, passa a compartilhar dos resultados
da empresa. A escolha de boas empresas é feita usando-se a análise
fundamentalista, na qual se analisa o desempenho da empresa e projeta-se
seu desempenho futuro com base no relatório anual. No entanto, atualmente
no mercado de ações brasileiro, há somente duas empresas cujas ações tem
liquidez suficiente para permitir a venda de opções. São elas a Vale (segunda
maior mineradora do mundo) e a Petrobras (segunda maior petrolífera do
mundo). São duas empresas conhecidas internacionalmente e muito bem
avaliadas por investidores do mundo todo. É possível que, com o
amadurecimento do mercado brasileiro outras empresas passem a fazer
parte deste grupo.
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A vantagem de ser sócio de empresas sólidas e lucrativas é que você
pode montar uma carteira as ações e ficar com ela por longo período de
tempo. Além disso, como sócio de uma empresa lucrativa, você
compartilhará
dos
lucros
obtidos
(os
chamados
proventos),
proporcionalmente ao número de ações que você tem. Ao término do balanço
anual da empresa, parte do lucro obtido pela empresa (pelo menos 25%) é
distribuído aos acionistas (o período da distribuição dos proventos é decidido
em reunião do conselho e varia de empresa para empresa). Portanto, quanto
mais ações você tiver, mais dinheiro receberá da empresa. Use este dinheiro
para comprar mais ações e verá sua carteira ficar cada vez maior.
Em geral, há dois tipos de ações negociadas na BM&F Bovespa. As
ações ordinárias dão direito a voto na reunião do conselho da empresa. As
ações preferenciais não dão direito a voto, mas tem preferência no
recebimento dos proventos. Por isso, é mais vantajoso para a estratégia que
se compre ações preferenciais, uma vez que haverá o ganho com os
proventos.
Venda de opções – A venda de opções de compra sobre as ações
que se tem permite ganho adicional, além do ganho com proventos. Este
ganho adicional também deve ser usado para comprar mais ações a
engordar ainda mais a carteira de ações. O benefício da venda de opções
fica muito evidente em períodos de crises financeiras, quando o preço das
ações (mesmo das ações das empresas sólidas e lucrativas) costuma cair
bastante, em virtude da expectativa negativa criada pela crise. Aquele que
tem as ações, mas não vendeu opções ficará totalmente vulnerável à queda
sofrida pelas ações, enquanto aquele que tem as ações e vendeu opções
terá boa parte (senão toda) da perda sofrida pela queda das ações
compensada pela venda das opções.
Opções são contratos futuros de compra e venda, onde o comprador
adquire o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações por um preço
pré-estabelecido durante um determinado período de tempo. Para ter este
direito, o comprador paga um prêmio em dinheiro ao vendedor. O vendedor,
por sua vez, fica obrigado a vender as ações pelo preço pré-estabelecido,
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dentro do período de tempo, apenas se o comprador quizer. Por conta de sua
obrigação, o vendedor recebe o prêmio em dinheiro do comprador. Se o
tempo acabar e o comprador não exercer o direito, o contrato termina, o
vendedor fica com todo o dinheiro do prêmio e poderá vender novamente as
opções. Opções são também chamadas de derivativos, pois derivam de um
ativo, no caso, derivam da ação.
Entendendo as opções
Uma forma simples de entender as opções sobre ações é compará-las
ao seguro automóvel. O seguro é um contrato futuro entre comprador
(cliente) e vendedor (seguradora). O comprador adquire o direito, mas não a
obrigação, de ter um determinado serviço (conserto do carro, substituição de
uma peça ou mesmo de todo o veículo em caso de perda total), por um preço
pré-estabelecido (valor da franquia) e durante um determinado período de
tempo (um ano). Para ter este direito, o cliente paga um prêmio em dinheiro
para a seguradora (valor do seguro). A seguradora, por sua vez, fica obrigada
a cumprir o que está no contrato, isto é, prestar o serviço, apenas se o cliente
quizer. Por conta desta obrigação, ela recebe o prêmio em dinheiro do cliente
(valor do seguro). Se o tempo acabar e o cliente não usar o seguro, o
contrato termina e a seguradora venderá outro seguro.
O
seguro
automóvel
vence
anualmente.
As
opções
vencem
mensalmente, sempre na terceira segunda feira de cada mês. Portanto, o
ganho com a venda de opções será mensal. Isto mesmo, mensal! Repare
que o cliente só usará o seguro automóvel se for vantajoso para ele, isto é,
se o valor do dano for maior que o valor da franquia. Da mesma forma, no
mercado de ações, o comprador de opções só exercerá o direito se, até o dia
do vencimento, o preço da ação estiver acima do preço que foi préestabelecido. Se isto não acontecer o prêmio ficará todo com o vendedor. No
mercado financeiro, este seguro é chamado de opção e a única diferença é
que você, ao vender opção sobre suas ações, fará o papel da seguradora.
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Para reduzir as chances de ser exercido, você deve vender opções
sempre acima do preço da ação. Nas opções acima do preço da ação o
prêmio é todo formado por expectativa. A medida que o tempo passa e o dia
do vencimento (terceira segunda feira do mês) aproxima-se, a expectativa
diminui, fazendo com que o prêmio perca valor diariamente, até que no dia do
vencimento ele não terá valor algum. Esta perda de valor chama-se
decaimento ou derretimento pelo tempo. É esta particularidade das opções
que faz com que o tempo esteja a favor de quem vende e contra quem
compra as opções.
Entendendo o decaimento pelo tempo
Uma forma bastante simples de entender o decaimento pelo tempo é
compará-lo a uma pedra de gelo deixada em ar ambiente. Conforme o tempo
passar ela irá derreter gradativamente, até que chegará um momento em que
ela deixará de existir.
Veja no gráfico abaixo. Nas ordenadas, o valor percentual do prêmio.
Nas abscissas, o número de dias que faltam para o vencimento.
Já falamos que as opções vencem mensalmente. Pois bem, para cada
mês de vencimento usa-se uma letra do alfabeto que vai de A a L, sendo a
letra A designativa das opções que vencem na terceira segunda feira de
janeiro e a letra L designativa das opções que vencem na terceira segunda
feira de dezembro. Após esta letra vem um número que indica o valor préestabelecido para a venda das ações, caso o comprador queira.
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Vejamos um exemplo da estratégia venda coberta.
Suponha que você dispõe de R$40 mil e adquire 1000 ações
preferencias da Vale a R$40 cada. Como você não pretende se desfazer de
suas ações, você opta por remunerar esta carteira com opções de compra.
Como você quer ter uma chance baixa de ser exercido, você vende opções
acima do valor da ação (Após comprar as ações você pode vender as opções
imediatamente peloo homebroker). Como as ações estão sendo cotadas a
R$40, você opta por vender as opções ValeF42 (opção de compra sobre as
ações Vale, com vencimento na terceira segunda feira de junho (letra F) e
preço de exercício de R$ 42 (preço pelo qual você venderá as ações caso o
comprador queira). O prêmio pago pelo comprador é de R$0,92 por cada
opção, faltando quatro semanas do vencimento. Estas opções tem pouca
chance de serem exercidas porque o preço de exercício está acima do preço
da ação, sendo formado todo por expectativa.
Como você tem 1000 ações Vale poderá vender 1000 opções ValeF42
a R$0,92, totalizando R$920 (sem considerar as taxas e o imposto). O
dinheiro estará disponível em sua conta. Com este dinheiro você já poderá
comprar mais ações para você. Repare que você vende opções na mesma
quantidade de ações que tem. Por isso a estratégia chama-se venda coberta;
as ações servem de cobertura para a venda de opções.
Agora veja o resultado da operação. Você comprou 1000 ações Vale a
R$40 cada e vendeu 1000 opções ValeF42 R$0,92, recebendo R$920. Seu
ganho até agora foi de 2,3% (R$920/R$40 mil). Se o preço da ação subir e
você for exercido, você venderá as ações a R$42. Como você já recebeu
R$0,92 de prêmio, seu lucro será de R$2,92 por ação (sem considerar as
taxas e o imposto), ou seja, 7,3%. Nada mal! Se o preço da ação cair, você
estará protegido de uma queda de até 2,3%, enquanto aquele que comprou a
ação e não vendeu a opção, estará totalmente vulnerável à queda. Se o
preço das ações cair mais que 2,3%, você terá prejuízo, porém menor do que
teria se não tivesse vendido as opções. Maximize o ganho e minimize o
prejuízo. Além do mais, você não pretende se desfazer de suas ações, o que
faz com que a queda dos preços não afete suas operações.
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No dia do vencimento, caso você não seja exercido, deverá repetir a
operação na série seguinte, ou seja na série G. Caso você seja exercido,
poderá recomprar novamente suas ações com o dinheiro recebido da venda
e realizar novamente a mesma operação. Simples assim!
Esta é uma excelente estratégia para lucrar no mercado de ações e
muito adequada ao dia a dia dos médicos. Ela é simples, segura, fácil de ser
viabilizada e exige pouco tempo de monitorização do mercado. Você terá
apenas o trabalho de comprar as ações e vender as opções. Daí em diante,
fica a cargo do comprador decicidir se exerce ou não o direito até o dia do
vencimento. Você não precisará ficar todos os dias, o dia todo, na frente do
computador olhando o comportamento das ações. Claro que se você quizer e
puder acompanhar o mercado, por que não fazê-lo? Mas ressaltamos que
isto não será obrigatório! Você poderá olhar o preço de suas ações uma vez
por semana ou, mesmo, apenas no dia do vencimento para saber se foi ou
não exercido e repetir o processo. O restante do tempo você usará para suas
atividades de medico.
Repare que aquelas perguntas clássicas que todas as pessoas que
investem ou que querem investir em ações constumam fazer – “Tal ação vai
subir? Ou, tal ação vai cair?” - deixam de ter relevância para esta estratégia
porque se a ação subir você ganhará (receberá o prêmio e venderá as ações
por um preço acima do que comprou); se a ação cair você também ganhará
(você ficará com todo o dinheiro do prêmio porque o comprador não irá
exercer o direito) e se a ação não subir nem cair você ganhará do mesmo
jeito (você ficará com todo o dinheiro do prêmio porque o comprador não irá
exercer o direito). Daí não haver a necessidade de ficar olhando o mercado o
tempo todo!
A estratégia chamada venda coberta apresenta três particularidades
que deverão ser respeitadas para que ela funcione.
1) As ações deverão ser mantidas em carteira. Você deve fazer o
possível para não vender suas ações. Isso mesmo! As ações serão sua
cobertura para a venda de opções. Se você vender as ações, ficará
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impossibilitado de vender as opções até que compre novamente as ações.
Além disso, se vender as ações você deixará de ser sócio da empresa e
deixará de receber parte do lucro que a empresa distribuir. É claro que, em
situações extremamamente excepcionais, você terá que vender algumas
ações para usar o dinheiro, mas isto tem que ser excessão e não a regra. Por
isso é importante ter um planejamento financeiro sólido e a reserva de
segurança.
2) O mais importante é o número de ações que se tem e não o
preço. Você deve aceitar que o preço das ações varia o tempo todo, caindo
em épocas de crises e subindo em épocas de euforia. Em períodos de crises
você verá o valor financeiro de sua carteira de ações sofrer redução em
virtude da queda no preço das ações. Por outro lado, em períodos de euforia
o valor financeiro aumentará em virtude do aumento no preço das ações. Em
vigência de queda no preço das ações, você ficará tentado a vendê-las com
medo de ter prejuízo. No entanto, você só terá prejuízo se vender suas
ações. Por isso, é importante entender que você é sócio de empresa sólida e
que continuará lucrando mesmo em épocas de crises. E lembre-se que, se o
preço das ações cair, você ganhará com a venda de opções, uma vez que
não será exercido. Com este dinheiro poderá comprar mais ações e ainda por
um preço mais baixo. Literalmente você comprará mais ações para você,
com o dinheiro dos outros!
3) Use o dinheiro ganho com proventos e com a venda de opções
para comprar mais ações e engordar ainda mais sua carteira. Lembre-se
que você está investindo hoje para colher no futuro. Portanto, quanto maior o
tamanho da sua carteira de ações, mais rendimento com proventos e com a
venda de opções você terá. Você criará um círculo vicioso de ganhos, pois
quanto mais ações tiver, mais proventos receberá e mais opções poderá
vender. Com o dinheiro ganho você poderá comprar cada vez mais ações e
aumentar ainda mais sua carteira.
É isso aí Doutores. Existe vida inteligente além da caderneta de
poupança e da renda fixa. E está ao alcance de todos. Como já dissemos, ter
independência financeira é questão de escolha. Nosso desejo é que todos os
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médicos brasileiros tenham independência financeira para poderem trabalhar
com prazer, com mais saúde e alegria, exercendo a medicina com dignidade
e melhorando a vida dos pacientes.
Sobre os autores
Dr. Francinaldo Lobato Gomes é médico formado
pela Universidade Federal do Pará, mestre em
neurociências pela Universidade Federal do Pará e
neurocirurgião
especialista
em
neurocirurgia
de
epilepsia formado pela Universidade Federal de São
Paulo. É membro da Sociedade Brasileira de
Neurocirurgia. Trabalha como neurocirurgião em hospitais públicos e
privados de São Paulo. Participa da Unipete (Unidade de Investigação,
Pesquisa e Tratamento de Epilepsias) da Universidade Federal de São Paulo
e do CENEPE (Centro de Neurocirugia Pediátrica). Atua como investidor
autônomo desde 2007, tendo feito cursos sobre o mercado financeiro, análise
técnica, mercado à vista e mercado de opções. Atualmente investe,
principalmente, no mercado de opções por meio da venda coberta e
operação de taxa, obtendo rendimento acima da média de mercado.
Dr. Francisco Vaz Guimarães Filho é médico
formado pela Universidade de Pernambuco e
neurocirurgião formado pela Universidade Federal
de São Paulo. A partir de Julho de 2012, iniciará o
Clinical Fellowship in Skull Base Surgery na
University of Pittsburgh Medical Center. É membro
da Sociedade Brasileira de Neurocirurgia. Trabalha como neurocirurgião em
hospitais públicos e privados de São Paulo. Atua como investidor autônomo
desde 2007, tendo feito cursos sobre o mercado financeiro, análise técnica,
mercado a vista e mercado de opções. Atualmente investe, principalmente,
no mercado de opções por meio da venda coberta e operação de taxa,
obtendo rendimento acima da média de mercado.
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Ambos são autores do livro Bolsa de Valores para Médicos (Editora DOC).
E-mails dos autores:
[email protected] / [email protected]
Referências
1. Bolsa de Valores para Médicos. Francinaldo Lobato Gomes e Francisco de
Assis Vaz Guimarães. Rio de Janeiro. Editora DOC, 2012.
2. Como Investir em Ações. Eduardo Alves da Costa. São Paulo, Editora
Novatec, 2008.
3. Cartas a um Jovem Investidor. Gustavo Cerbasi. Rio de Janeiro. Editora
Elsevier, 2008.
4. Monte uma Carteira Vencedora. Carlos S. Mizrahi. Rio de Janeiro. Editora
Elsevier, 2009.
5. Fique Rico Operando Opções: Estratégias Vencedoras dos Traders
Profissionais. Lee Lowell. Rio de Janeiro. Editora Elsevier, 2008.
6. Aprenda a Operar no Mercado de Ações. Alexander Elder. Rio de Janeiro.
Editora Elsevier, 2006.
7. Sobreviva na Bolsa de Valores. Maurício Hissa. Rio de Janeiro. Editora
Elsevier, 2008.
8. Investindo em Opções: Como Aumentar seu Capital Investindo com
Segurança. Maurício Hissa. Rio de Janeiro. Editora Elsevier, 2007.
9. Investimentos Inteligentes: Para Conquistar e Multiplicar seu Primeiro
Milhão. Gustavo Cerbasi. Rio de Janeiro. Editora Thomas Nelson Brasil,
2008.
10. Ganhe Mais Investindo em Opções. Marcelo C. Piazza. São Paulo.
Editora Saraiva, 2010.
11. Bem Vindo à Bolsa de Valores. Marcelo C. Piazza. São Paulo. Editora
Saraiva, 2007.