Opções Binárias e Vanilla sobre Forex

Opções sobre Forex – Condições de Negociação
Opções vanilla sobre Forex
 Preçário
O preçário cobrado baseia-se na superfície de volatilidade implícita para o modelo de
Black-Scholes, com base no mercado interbancário. Os preços são apresentados como spreads
Bid/Ask dinâmicos.
Os spreads praticados dependem do vencimento e do par cambial.
 Escolha do método de exercício
As opções vanilla sobre Forex que estejam in-the-money são automaticamente exercidas às
10:00 Eastern Standard Time (hora de Nova Iorque) no dia de vencimento. Por defeito, são
convertidas numa posição no mercado à vista.
Até uma hora antes do exercício, o Cliente poderá escolher entre o recebimento da posição no
mercado à vista (spot) e a venda automática pela Entidade Emitente da posição no mercado à
vista no mid-price do spread à hora do exercício (cash). Não existem limites ao número de
vezes que o Cliente poderá alterar o método de exercício.
O método de exercício cash ocorre sempre no mid-spread, mesmo que o activo subjacente
esteja muito volatilidade.
Se o método de exercício spot for escolhido, a posição no mercado à vista está sujeita à
variação do ganho/perda. Se o Cliente já tiver uma posição aberta em sentido contrário, a
posição exercida será anulada no dia seguinte.
 Estilo das opções
A BiGlobal Trade oferece opções vanilla do estilo europeu, ou seja, expiram ou são exercidas
exclusivamente na data de vencimento às 10:00 Eastern Standard Time (hora de Nova Iorque).
As posições não podem ser exercidas antes do vencimento.
Uma vez que a BiGlobal Trade disponibiliza sempre preços no Bid e no Ask, o Cliente tem
sempre a possibilidade de fechar a sua posição ao preço de mercado antes do vencimento. As
posições de compra e de venda serão sempre compensadas antes do vencimento.
 Ordem mínima
A quantidade mínima nas opções vanilla sobre Forex é 10.000 unidades da moeda-base. Nos
metais preciosos, a quantidade mínima é 10 onças no ouro e 100 onças na prata.
NOTA: A informação apresentada foi extraída da Entidade Emitente (Saxo Bank) e pode ser
alterada sem aviso prévio.
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Última actualização: 28/04/2014
Opções touch sobre Forex
 Preçário
Ao comprar opções, o Cliente paga um prémio, que é expresso como uma percentagem do
potencial payout. Por exemplo, para um valor nominal de 1000 e um preço de 10%, o prémio
será 100 unidades da moeda-base e o payout será 1000 unidade da moeda-base do par
cambial.
O modelo de preçário é semelhante ao utilizado nas opções vanilla, ou seja, baseia-se no
modelo de Black-Scholes.
Os spreads variam consoante a maturidade.
 Mecanismos de salvaguarda na negociação
A plataforma dispõe de mecanismos de salvaguarda para evitar erros de negociação. Deste
modo, para cada par cambial, existem parâmetros de protecção, que têm como objectivo
restringir a compra de opções quando a probabilidade de o trigger ser atingido (ou não ser
atingido) for muito próxima de 100%. Este mecanismo é desencadeado para evitar que o
Cliente cometa erros.
Por exemplo, se o Cliente quiser comprar uma opção one touch com vencimento a três meses
e o preço do trigger (ou barreira) estiver a 10 pips de distância do preço de mercado, o prémio
será próximo de 100%, sendo rejeitado automaticamente pela BiGlobal Trade.
Os parâmetros de protecção existentes pela BiGlobal Trade poderão ser alterados sem aviso
prévio.
O Cliente nunca será inibido de fechar uma posição aberta, independentemente da distância
do trigger face ao preço no mercado à vista.
 Ordem mínima e liquidez disponível
Ao negociar opções touch sobre Forex na BiGlobal Trade, a quantidade mínima de cada ordem
é 100 unidades da moeda-base.
São fornecidas cotações negociáveis até 25 mil. Para montantes maiores, é necessário pedir
manualmente uma cotação através da plataforma (request for quote).
 Períodos temporais
Os vencimentos disponíveis estão apresentados na plataforma, abrangendo períodos
temporais desde um dia até um ano.
 Exercício e vencimento
Ao contrário das opções vanilla sobre Forex, as opções touch são exercidas assim que o nível
de trigger é alcançado antes do vencimento. Se o nível não for atingido durante a vida da
opção, uma opção no touch gera um payout, enquanto uma opção one touch expira
automaticamente.
Considera-se que um nível de trigger (ou barreira) foi atingido se o mid-price do par cambial no
mercado à vista tocar no nível de trigger.
Se a opção for exercida, o payout corresponde a 100% do montante da moeda-base. Se a
opção expirar sem ter sido exercida, não haverá payout.
As opções touch geram um payout automaticamente se e quando forem activadas antes do
vencimento ou, caso a barreira não tenha sido atingida, a opção expira automaticamente às
10:00 Eastern Standard Time (hora de Nova Iorque) no dia de vencimento.
As opções no touch geram um payout automaticamente se a barreira não for atingida antes
das 10:00 Eastern Standard Time no dia de vencimento.
 Liquidação e payout
Na BiGlobal Trade, as posições em opções touch têm liquidação financeira automática quando
geram payout. O payout consiste em 100% da moeda-base. Se a opção expirar sem ser
exercida, o payout será 0%.
Nas opções one touch, a liquidação financeira automática ocorre quando o nível de trigger é
atingido. Nas opções no touch, ocorre no vencimento, assumindo que o nível de trigger não foi
atingido. Considera-se que um nível de trigger (ou barreira) foi atingido se o mid-price do par
cambial no mercado à vista tocar no nível de trigger.
Embora o ganho/perda de uma opção touch fechada (ou seja, comprar e vender uma opção
antes do vencimento) esteja disponível para ser investido noutros produtos financeiros dentro
da plataforma, a liquidação final ocorre no final do dia (EOD), à semelhança da liquidação das
opções vanilla.
Todas as posições com um preço ou um payout denominados numa divisa diferente da moedabase da conta serão convertidos para a moeda-base da conta à taxa EOD. Esta conversão
aplica-se a posicionamento inicial, ao cruzamento de posições abertas e às posições a ser
activadas, incluindo a conversão do ganho/perda realizado para a moeda-base da conta.
 Compensação das posições
As posições abertas em opções touch do mesmo tipo, vencimento e payout compensam-se
(netting). Não existe nenhum outro tipo de compensação nas opções touch.
NOTA: A informação apresentada foi extraída da Entidade Emitente (Saxo Bank) e pode ser
alterada sem aviso prévio.
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Última actualização: 30/10/2014