Relatório da Administração 1º Semestre / 2013 Fundo de Investimento Imobiliário FII Edifício Galeria Objeto do Fundo O objeto do Fundo é primordialmente o investimento em empreendimentos imobiliários, por meio da aquisição de até 100,00% do empreendimento comercial denominado Galeria, edifício corporativo classe A, localizado na Rua da Quitanda, 86, Centro, cidade do Rio de Janeiro – RJ (“Imóvel-Alvo”). O Imóvel-Alvo possui área bruta locável de 24.834,90 m2 e área privativa de 24.522,683 m², distribuídos da seguinte forma: (i) andar térreo e subsolo com área bruta locável e área privativa de 2.808,57 m² onde está implantado um mall com diversas lojas, que são objeto das matrículas nºs 45.083 a 45.089 do 7º Cartório de Registro de Imóveis da Cidade do Rio de Janeiro – RJ; e, (ii) lajes corporativas distribuídas em 8 pavimentos, totalizando uma área locável de 22.026,33 m2 correspondendo a 21.714,113 m² de área privativa, unidades estas que são objeto das matrículas nºs 45.090 a 45.099 do 7º Cartório de Registro de Imóveis da Cidade do Rio de Janeiro – RJ. O Imóvel-Alvo encontra-se cadastrado na Prefeitura do Município da Cidade do Rio de Janeiro - RJ sob o nº 0.441.375-3. O Fundo poderá ainda adquirir outros Ativos-Alvo elencados no artigo 4º do Regulamento do Fundo. Quantidade de Cotas Desde a constituição foram subscritas e integralizadas 3.812.055 cotas no valor de R$ 100,00 cada, totalizando um montante de R$ 381.205.500,00. Negócios, Investimentos Realizados e Programa de Investimentos Com recursos das integralizações de cotas o Fundo adquiriu no segundo semestre de 2012 totalidade do imóvel Edifício Galeria, com oito pavimentos de lajes corporativas, totalizando 22.026,33 m², além de um Mall localizado no térreo e subsolo com 2.808,57 m². O Edifício Galeria se impõe como ótima opção de espaço corporativo no centro do Rio de Janeiro. Com localização privilegiada, o Edifício Galeria ocupa a quadra formada pelas ruas da Quitanda, do Rosário, do Carmo e do Ouvidor. Entre as Av. Rio Branco e Rua 1º de Março e próximo do Aeroporto Santos Dumont, o acesso ao local é facilitado pela estação de metrô do largo da Carioca e Uruguaiana que ficam a uma distancia aproximada de 500m, pelas linhas de ônibus que servem a região e pela proximidade do edifício Terminal Garagem Menezes Cortes. O imóvel, por suas características e localização, possui inquilinos de grande porte. Na parte de escritórios, a ocupação está por conta de empresas de grande porte e diferentes setores. Importantes players do setor marítimo e portuário como a BRAM Offshore, Wilson Sons e Keppel Fels, além da PDG, do setor de construção civil e Tozzini e Freire advogados, importante escritório de advocacia do país. Na parte de lojas, a ocupação está por conta da Inbrands, RBX, Uniko, EPK, Manekineko e Restoque etc. Em julho/13 foi assinado contrato de locação com a Secretaria de Cultura do Estado do Rio de Janeiro, referente à sala 801, no 8º andar. O contrato é válido por 5 anos, a partir de julho de 2013, com a carência de 60 dias* e uma área total de 2.694 m2. O valor mensal da locação está em linha com a estratégia do Fundo. Com as movimentações até a data da publicação desse relatório, o imóvel permanece com a ocupação em 84%. A Consultora do Fundo, Tishman Speyer, continua analisando as propostas de novas locações visando atender aos interesses dos cotistas do Fundo e os valores praticados no mercado. Conjuntura Econômica e Perspectivas O mercado de escritórios do Rio de Janeiro continua apresentando uma taxa de vacância em níveis historicamente baixos. Segundo o relatório do primeiro trimestre de 2013 da CBRE, a taxa de vacância aumentou de 2,6% para 4,6%. O aumento na vacância esta relacionado com a entrega de um único edifício de escritórios no centro do Rio de Janeiro que representa 94% da área entregue no primeiro trimestre. Administrador: BTG Pactual Ouvidoria 0800 722 0048 / SAC 0800 772 2827 Apesar da estimativa de crescimento do PIB brasileiro de 0,9% em 2012, que contribuiu para uma acalmia no mercado de escritórios no ultimo trimestre do ano passado, com a restrita oferta de espaços e o regresso do crescimento economico, está a verificar-se uma retomada do mercado no primeiro semestre de 2013. Administrador: BTG Pactual Resultado, Rendimentos Distribuídos e Valor Patrimonial das Cotas 2º sem/12 1º sem/13 Receitas 9.425.873 12.504.170 Despesas (1.533.082) (2.203.710) Garantia Rentabilidade 7.518.235 6.853.787 Resultado Apurado 15.411.026 17.154.248 Receita x Investimentos 1 2,47% 3,28% Despesas x PL Médio 0,42% 0,59% 4,04% 4,50% Valor da Integralização * 381.205.500 381.205.500 Patrimônio Liquido Médio 369.101.443 371.973.127 Valor Patrimonial (Cota) 96,81 97,58 Rentabilidade 2 3 * Cotas de Investimento Integralizadas ao final do período 1 – Total das Receitas sobre o Montante Integralizado 2 – Total de Despesas sobre o Patrimônio Liquido Médio 3 – Resultado Apurado sobre o Montante Integralizado Administrador: BTG Pactual