Relatório da Administração 2º Semestre / 2012 Fundo de Investimento Imobiliário FII Edifício Galeria Objeto do Fundo O objeto do Fundo é primordialmente o investimento em empreendimentos imobiliários, por meio da aquisição de até 100,00% do empreendimento comercial denominado Galeria, edifício corporativo classe A, localizado na Rua da Quitanda, 86, Centro, cidade do Rio de Janeiro – RJ (“Imóvel-Alvo”). O Imóvel-Alvo possui área bruta locável de 24.834,90 m2 e área privativa de 24.522,683 m², distribuídos da seguinte forma: (i) andar térreo e subsolo com área bruta locável e área privativa de 2.808,57 m² onde está implantado um mall com diversas lojas, que são objeto das matrículas nºs 45.083 a 45.089 do 7º Cartório de Registro de Imóveis da Cidade do Rio de Janeiro – RJ; e, (ii) lajes corporativas distribuídas em 8 pavimentos, totalizando uma área locável de 22.026,33 m2 correspondendo a 21.714,113 m² de área privativa, unidades estas que são objeto das matrículas nºs 45.090 a 45.099 do 7º Cartório de Registro de Imóveis da Cidade do Rio de Janeiro – RJ. O Imóvel-Alvo encontra-se cadastrado na Prefeitura do Município da Cidade do Rio de Janeiro - RJ sob o nº 0.441.375-3. O Fundo poderá ainda adquirir outros Ativos-Alvo elencados no artigo 4º do Regulamento do Fundo. Quantidade de Cotas Desde a constituição foram subscritas e integralizadas 3.812.055 cotas no valor de R$ 100,00 cada, totalizando um montante de R$ 381.205.500,00. Negócios, Investimentos Realizados e Programa de Investimentos Com recursos das integralizações de cotas o Fundo adquiriu no segundo semestre de 2012 totalidade do imóvel Edifício Galeria, com oito pavimentos de lajes corporativas, totalizando 22.026,33 m², além de um Mall localizado no térreo e subsolo com 2.808,57 m². O Edifício Galeria se impõe como ótima opção de espaço corporativo no centro do Rio de Janeiro. Com localização privilegiada, o Edifício Galeria ocupa a quadra formada pelas ruas da Quitanda, do Rosário, do Carmo e do Ouvidor. Entre as Av. Rio Branco e Rua 1º de Março e próximo do Aeroporto Santos Dumont, o acesso ao local é facilitado pela estação de metrô do largo da Carioca e Uruguaiana que ficam a uma distancia aproximada de 500m, pelas linhas de ônibus que servem a região e pela proximidade do edifício Terminal Garagem Menezes Cortes. O imóvel, por suas características e localização, possui inquilinos de grande porte. Na parte de escritórios, a ocupação está por conta de empresas de grande porte e diferentes setores. Importantes players do setor marítimo e portuário como a BRAM Offshore, Wilson Sons e Keppel Fels, além da PDG, do setor de construção civil e Tozzini e Freire advogados, importante escritório de advocacia do país. Na parte de lojas, a ocupação está por conta da Le Lis Blanc, Le Lis Noir, Jonh Jonh, VR São Paulo, EPK, Manekineko, Duo etc. Conjuntura Econômica e Perspectivas De acordo com a Jones Lang Lasalle, consultoria imobiliária internacional, no último trimestre de 2012 a entrega de novos espaços corporativos de alto padrão (Classe AA e A) na cidade do Rio de Janeiro foi de 95 mil m², referente à entrega de um novo empreendimento já pré-locado, no total de 159 mil m² no ano. Alguns novos estoques tiveram a previsão de entrega adiada para o primeiro trimestre de 2013, assim, o estoque total da cidade encerrou em 1.434 mil m². A absorção líquida no último trimestre de 2012 foi de 1,1 mil m², no total do ano a absorção foi de 85 mil m² e a taxa de vacância na cidade do Rio de Janeiro sofreu um aumento de 5 pontos percentuais em relação ao período anterior, fechando em 13,5%, devido a entrega no período, mas considerando a pré-locação (empresas que já locaram, mas ainda não ocuparam o espaço) a taxa ajustada ficou em 3,7%. A média geral dos preços pedidos de locação no 4º trimestre de 2012 foi de R$127/m²/mês, 2,9% em relação ao mesmo período do ano anterior e queda de 0,8% em relação ao último trimestre e variaram entre R$ 88/m²/mês e R$ 275/m²/mês. No Centro a média foi de 117/m²/mês, com variação entre R$ 71/m²/mês e R$ 158/m²/mês. Na Barra da Tijuca, o preço médio foi de R$ 106/m²/mês e no máximo R$125/m²/mês. Administrador: BTG Pactual Ouvidoria 0800 722 0048 / SAC 0800 772 2827 Resultado, Rendimentos Distribuídos e Valor Patrimonial das Cotas 2º sem/12 Receitas 9.425.873 Despesas (1.533.082) Garantia Rentabilidade 7.518.235 Resultado Apurado 15.411.026 Receita x Investimentos 1 2,47% Despesas x PL Médio 0,42% 2 Rentabilidade 3 4,04% Valor da Integralização * 381.205.500 Patrimônio Liquido Médio 369.101.443 Valor Patrimonial (Cota) 96,81 * Cotas de Investimento Integralizadas ao final do período 1 – Total das Receitas sobre o Montante Integralizado 2 – Total de Despesas sobre o Patrimônio Liquido Médio 3 – Resultado Apurado sobre o Montante Integralizado Administrador: BTG Pactual Ouvidoria 0800 722 0048 / SAC 0800 772 2827 Caso o cotista queira alterar seu cadastro ou dados para depósito, deverá entrar em contato com a agência da Caixa Econômica Federal em que tem conta, ou com a corretora pela qual adquiriu as cotas.