Política de Controle de Risco de Liquidez FRAM Capital DTVM S.A.

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Política de Controle de Risco de
Liquidez
FRAM Capital DTVM S.A.
Política de Controle de Risco de Liquidez FRAM CAPITAL DTVM S.A.
Data de Atualização: 31/07/2012 Versão 1.0
FRAM
CAPITAL
Este Documento foi desenvolvido e é atualizado pela Finanças e Riscos da FRAM CAPITAL DTVM. As
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FRAM
CAPITAL
índice
1.
Introdução
:..::
2.
Definição de Riscode Liquidez
4
3.
Definição da Política
4
4.
.Transparência
6
Política de Controle
4
de Risco de Liquidez FRAM CAPITAL DTVM S.A.
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FRAM
CAPITAL
1- Introdução
Este documento visa estabelecer as diretrizes das políticas de controle de risco de
liquidez que serão usadas pela FRAM Capital DTVM para investimento do capital próprio.
2 - Definição de Risco de liquidez
Conforme estabelecido
111 - a possibilidade
obrigações
no Art. 2Q da Resolução 4090,
de a instituição
não ser capaz de honrar eficientemente
esperadas e inesperadas,
de vinculação
de garantias,
perdas significativas;
correntes
sem afetar suas operações
inclusive as decorrentes
diárias
e sem incorrer
em
e
II - a possibilidade
de a instituição
não conseguir negociar a preço de mercado
uma posição, devido ao seu tamanho
transacionado
e futuras,
suas
elevado em relação ao volume normalmente
ou em razão de alguma descontinuidade
no mercado."
3 - Definição da Política
A metodologia
financeiro
da FRAM Capital OTVM para o cálculo da liquidez de um ativo
é:
..
Liquidez
=
15%V médi"o S dias
V
.
,se 15%V
médio S dias
< V carteira
curtetrn
Caso contrário,
Liquidez
=
100%
Onde Vmédio5 diasé a média do volume negociado no mercado nos últimos 5 dias,
e Vcarteiraé o volume do ativo na carteira da FRAM Capital OTVM.
Quando
liquidez
não é possível obter
do ativo será estimada
dados do volume
pelo gerente
negociado
no mercado,
de risco, baseado nos relatos
a
dos
gestores da carteira.
A liquidez da carteira é a média da liquidez ponderada
pela exposição de cada
ativo.
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FRAM
CAPITAL
De acordo com a Política de Controle
DTVM,
só existem
três
possibilidades
aprovados pela diretoria
•
de investimento
CDB %CDI de bancos que tenham
financeiro
da FRAM Capital
do capital
que
estão
até o presente momento:
(Investiment
•
de Risco de Mercado
Grq~~)
classificação de Grau de Investimento
de acordo com a agência de classificação
de risco
Moody's.
Cotas de fundos de investimentos
classificados
pela CVM como "Renda
Fixa Longo Prazo" com gestão feita pela FRAM Capital Gestão da Ativos
LTDA e que tenham
como principal
80% do Patrimônio
Líquido) Ativos financeiros
risco
relacionados
de
crédito
composição
(mínimo
ou
pós-fixadas
sintetizados
100%
característica
•
do
seu
patrimônio
via
e pre-fixadas
índice de preços ou cotas de FIC (fundos de investimentos
apliquem
de
de renda fixa de baixo
diretamente,
à taxa de juros doméstica
derivativos
da carteira
e/ou
e cotas) que
líquido •...em -fundos
com
a
acima.
Títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil.
A liquidez dos fundos da FRAM Capital Gestão de Ativos LTDA em que a FRAM
Capital DTVM é cotista
liquidez será feito
Capital
não poderá ser menor que 80%. O monitoramento
por uma planilha,
DTVM chamada
'Liquidez',
localizada
no sistema de arquivos
dessa
da FRAM
com acesso aos bancos de dados da FRAM
Capital Gestão de Ativos LTDA.
A liquidez da carteira
Esse controle
comprometem
será
da FRAM Capital DTVM não poderá ser menor que 80%.
feito
diariamente.
Se isso
os
diretores
se
a aportar capital na empresa.
Toda segunda-feira
os diretores
corrente que mostre a disponibilidade
Os prazos de vencimento
deverão
providenciar
estabelecido
um extrato
da conta-
imediata dos recursos.
dos pagamentos
serão monitorados
houver o risco de a carteira ficar com patrimônio
mínimo
acontecer,
pelo Banco Central,
diariamente.
líquido muito próximo
os gestores
farão aporte
Se
do limite
de capital
na
FRAM Capital DTVM.
A metodologia
contingência
e os planos de
citados acima serão revisados em comitê de riscos anualmente.
Mensalmente,
maiores
de cálculo de liquidez da carteira, monitoramento
a carteira
passará por testes
que os usuais e cenários
de iliquidez
de estresse.
dos ativos
Pagamentos
muito
serão simulados.
Os
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FRAM
CAPITAL
resultados
serão
usados
para
rever
a política
e para
futuras
decisões
de
investimento.
Dados
de
anualmente
volume,
usados
nos
relatórios
de
liquidez,
serão
pelos analistas de risco da empresa. Se houver incoerência
valor, a causa e as consequências
conferidos
em algum
do erro serão investigadas.
,-
Os relatórios
de liquidez são usados pela gestão da FRAM Capital DTVM para
decidir sobre novos investimentos.
4 - Transparência
A descrição
da Estrutura
DTVM está evidenciada
de Controle
em relatório,
de Risco de Liquidez da FRAM Capital
assinado pela diretoria,
no site da mesma e é
atualizada anualmente.
Juntamente
com
as demonstrações
contábeis
semestrais,
sempre
divulgada a descrição da Estrutura de Risco de Liquidez da FRAM Capital DTVM.
Henry Singer Gonzalez - Presidente da Mesa
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