o lado monetário da economia

O LADO MONETÁRIO
DA ECONOMIA
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O LADO MONETÁRIO DA ECONOMIA
MOEDA: instrumento ou objeto aceito pela coletividade
para intermediar as transações econômicas, para
pagamentos de bens e serviços.
Moeda Mercadoria: antigamente, as transações eram
feitas através de trocas (escambo) de mercadorias por
mercadorias.
Moeda Metálica: assumiram a função de moeda por
serem limitados na natureza, por terem durabilidade e
resistência. Para haver o controle das moedas em
circulação, foi implantada a cunhagem da moeda pelos
governantes.
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Papel moeda: teve origem na moeda papel. Por questão
de segurança, as pessoas de posse do ouro, guardavam
suas moedas em casas especializadas onde ourives
emitiam certificados de depósitos dos metais. Ao adquirir
bens e serviços, as pessoas poderiam pagar com esses
certificados e o detentor desse título poderia retirar o
montante de metal com o ourives. A partir do século
XVII, surgiram os bancos comerciais privados. Esses
bancos começaram a emitir notas ou recibos bancários
que passaram a circular como moeda, dando origem ao
papel-moeda.
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Posteriormente, o Estado passou a monopolizar a
emissão do papel moeda lastreado em ouro, pois o ouro
era um recurso limitado. A partir de 1920, o padrão-ouro
foi abandonado e a emissão de moeda passou a ser
livre, ou a critério das autoridades monetárias de cada
país. Assim, a moeda passou a ser aceita por força de
lei, denominando-se moeda de curso forçado ou moeda
fiduciária, não sendo lastreada em metais preciosos.
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Moedas no Brasil
De 1500 a 1834
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Moedas no Brasil
Mil Réis - De 1834 a 1942
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Moedas no Brasil
Cruzeiro - De 1942 a 1967
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Moedas no Brasil
Cruzeiro Novo - De 1967 a 1970
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Moedas no Brasil
Cruzeiro - De 1970 a 1986
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Moedas no Brasil
Cruzado - De 1986 a 1989
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Moedas no Brasil
Cruzado novo - De 1989 a 1990
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Moedas no Brasil
Cruzeiro - De 1990 a 1993
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Moedas no Brasil
Cruzeiro Real - De 1993 a 1994
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Moedas no Brasil
Real - 1994
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FUNÇÕES E TIPOS DE MOEDA
Funções da moeda no sistema econômico:
• instrumento ou meio de trocas: serve para intermediar
as negociações de bens, serviços e fatores de produção
da economia;
• denominador comum monetário: possibilita que sejam
expressos em unidades monetárias os valores de todos
os bens e serviços produzidos. É um padrão de medida;
• reserva de valor: pode ser acumulada para a aquisição
de um bem ou serviço no futuro.
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Tipos de moeda:
• moedas metálicas: emitidas pelo BC. Constituem
pequena parcela da oferta monetária e visam facilitar as
operações de pequeno valor ou o troco;
• papel moeda: emitida pelo BC, representa parcela
significativa da quantidade de dinheiro no mercado;
•moeda escritural ou bancária: depósitos à vista nos
bancos comerciais.
O papel moeda e as moedas metálicas em poder do
público (famílias e empresas) são denominadas moedas
manuais.
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OFERTA DE MOEDA
Como qualquer mercadoria, a moeda tem seu preço e
quantidade determinados pela oferta e demanda. A
oferta de moeda é o suprimento de moeda para atender
às necessidades da coletividade.
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Conceito de meios de pagamento
Os meios de pagamento constituem o total de moeda
que pode ser utilizada imediatamente para efetuar
transações. Em sua forma tradicional, os meios de
pagamento são dados pela soma da moeda manual e da
moeda escritural. É a moeda que não está rendendo
juros. Pode ser chamada também de M1.
M1 = moeda em poder do público + depósitos à vista
nos bancos comerciais
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Monetização e desmonetização da Economia
Monetização: com a inflação baixa, as pessoas mantêm
mais moeda que não rende juros em relação aos demais
ativos financeiros (investimentos temporários).
Desmonetização: com a inflação alta, as pessoas
investem seu dinheiro em ativos financeiros e diminuem
a quantidade de moeda “parada”, a fim de obter juros
nas aplicações financeiras.
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Criação e Destruição de Moeda
• aumento dos empréstimos ao setor privado: é
criação de moeda, pois os bancos comerciais tiram-na
de suas reservas e a emprestam ao setor público;
• resgate de um empréstimo no banco: é destruição
de moeda, reduzem-se os meios de pagamento, já que
saem do público e retornam ai caixa dos bancos;
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• depositante retira depósito à vista e o coloca em
depósito a prazo: destruição de moeda, pois os
depósitos a prazo não são meios de pagamento, dado
que não são de liquidez imediata, e rendem juros.
Já com o saque de um cheque no banco não há nem
criação nem destruição de meios de pagamento, pois
simplesmente houve uma transferência de depósitos à
vista para moeda em poder do público.
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Oferta de moeda pelo Banco Central
BC: órgão responsável pela política monetária e cambial
do país, com o objetivo de regular o montante de moeda,
crédito, taxas de juros e câmbio, de forma compatível
com o nível de atividade econômica e o equilíbrio do
balanço de pagamentos.
O CMN (Conselho Monetário Nacional) tem a função
decisória e o Bacen (Banco Central do Brasil) tem as
funções executivas de supervisão e fiscalização
bancária, cabendo-lhe fazer cumprir as decisões do
CMN.
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Funções clássicas do Banco Central:
• execução da política monetária: principal atribuição
do BC é o controle da oferta de moeda e crédito;
• banco emissor: emitir o papel moeda e a moeda
metálica;
• banco dos bancos: quando os bancos apresentam
insuficiência de recursos em seus fluxos de caixa, são
socorridos pelo BC. Quando tem excesso de recursos,
depositam no BC;
• banco do governo: o BC deve receber depósitos do
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governo e lhe conceder créditos;
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Oferta de moeda pelo Banco Central
• controle e regulamentação da oferta de moeda:
função normativa – regula a moeda e o crédito do
sistema econômico;
• execução da política cambial e administração do
câmbio: controle das operações da moeda estrangeira e
capitais financeiros externos. Uma das mais importantes
missões do BC é a defesa da moeda nacional;
• fiscalização das instituições financeiras:
utiliza os instrumentos de política monetária.
o BC
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Instrumentos de Política Monetária
Qualquer alterações de política monetária são feitas por
meios dos seguintes instrumentos:
• controle das emissões: o BC controla o volume de
moeda manual na economia;
• depósitos compulsórios ou reservas obrigatórias:
percentual sobre os depósitos que os bancos comerciais
devem colocar à disposição do Banco Central;
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• open market: compra e venda de títulos públicos;
• redescontos:
comerciais;
empréstimos
do
BC
aos
bancos
• regulamentação sobre crédito e taxa de juros.
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Demanda de moeda
A demanda ou procura de moeda corresponde à
quantidade de moeda que o setor privado não bancário
retém, em média, seja com o público, seja no cofre das
empresas e em depósitos à vista nos bancos comerciais.
Por que as pessoas retém moeda? São três as razões:
• demanda de moeda para transações: pessoas e
empresas precisam de dinheiro para o seu dia-a-dia
(alimentação, transporte);
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Demanda de moeda
demanda de moeda por precaução: pessoas e
empresas precisam ter uma reserva para fazer
pagamentos imprevistos ou atrasos em recebimentos
esperados;
• demanda de moeda por especulação: dentro de uma
carteira de aplicações, o investidor guarda uma quantia
e observa a rentabilidade dos títulos para fazer um novo
negócio.
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