Lista de questões e exercícios 1 - Instituto de Economia

Lista de Exercícios de Economia Monetária II
Professor: Francisco Eduardo Pires de Souza
Outubro/2016
1. Cacule a velocidade-renda da moeda (em base anual), tendo em conta as
seguintes variáveis: Renda Nacional = $200 bilhões/mês; Estoque total de
moeda: $300 bilhões.
2. Partindo dos dados do exercício 1, suponha que no ano seguinte a renda
nacional tenha ficado constante em termos reais, mas os preços tenham
dobrado. Admitindo como válida a teoria quantitativa da moeda, qual seria a
velocidade-renda da moeda no ano seguinte? E qual seria o estoque de
moeda?
3. Partindo dos dados do exercício 1, suponha agora que no ano seguinte a renda
nacional tenha tido um crescimento real de 10% e os preços tenham dobrado.
Admitindo a constância da velocidade-renda da moeda qual seria o estoque de
moeda?
4. Suponha que o PIB cresça a uma taxa média de 5% ao ano e o estoque de
moeda a 10% ao ano. Qual tenderia a ser a taxa de inflação de acordo com a
teoria quantitativa da moeda na sua versão clássica?
5. Um título prefixado foi lançado com valor de face de R$100,00 e taxa de juros
de 5% ao ano (cupom de R$ 5,00 por ano). Se num período posterior a taxa de
juros baixou para 3%, qual o valor de mercado do título?
6. Se o proprietário do título do exercício anterior teve que vendê-lo um ano
depois e amargou uma perda de capital de R$ 50,00, qual a taxa de juros
corrente?
7. Usando a noção de retorno total esperado de
um ativo de Keynes, calcule e preencha os
espaços em branco com os valores das variáveis
que equilibram o mercado.
Ativos
Ativo 1
Ativo 2
a
q
2,0%
4,0%
5,0%
c
2,0%
l
r
0,0%
5,0%
3,0%
Moeda
8. Tendo por base a teoria keynesiana de precificação de ativos tal qual
formalizada por Tobin, suponha que o cupom de um título emitido no ano
passado seja de 8% (R$8,00 dado o valor de face de R$100,00 deste título) e
que a taxa de juros atual seja de 4%. Qual o preço atual do título e qual seu
valor esperado para t1 (momento da venda), sabendo-se que a taxa de juros
critica é de 5%? Qual o ganho de capital esperado para quem comprar o título
hoje? E qual o retorno total esperado?
9. Tendo por base a teoria de Tobin da escolha ótima da carteira (portfolio),
suponha que um investidor aceita correr um risco de 5% e que a taxa de juros
de mercado é 3%, enquanto que o risco esperado de aplicação em títulos (g) é
de 10%. Qual seria a rentabilidade esperada da carteira deste investidor e qual
a distribuição de seu portfolio entre moeda e títulos?
10. Tendo por base a abordagem de Tobin-Baumol para a demanda transacional
por moeda, suponha um indivíduo que tenha uma renda mensal de
$100.000,00 a ser gasta uniformemente ao longo do mês, tenha a possibilidade
de aplicar seus recursos em títulos à taxa de juros de 2% mas que incorra num
custo de transação, para transformar títulos em moeda, de R$250,00. Qual seu
saldo monetário em média (ou seja, sua demanda média por moeda) para fins
transacionais?
11. Qual o significado e o sinal de cada uma das variáveis determinantes da
demanda real por moeda na equação de Friedman: Md/P = f (w, ra, rb, , y, u)?
Quais delas responderiam a uma expansão monetária no curto prazo? E no
longo prazo?