Folheto Termo de Moeda

Termo de Moeda
Conhecendo o produto
O Contrato a Termo de Moeda sem entrega física, também
conhecido como NDF (Non Deliverable Forward), é uma operação
de compra ou venda de moeda estrangeira em data futura por
uma paridade predeterminada. A liquidação financeira se dá
pela diferença entre essa paridade e a cotação de referência
na data do vencimento. A operação permite proteção contra
oscilações de moeda, sendo adequada, principalmente, para
empresas exportadoras, importadoras e companhias que têm
ativos e/ou passivos em moeda estrangeira.
Vantagens
Flexibilidade:
O tamanho do contrato, o prazo e a taxa de câmbio utilizada
na liquidação são livremente negociados entre as partes.
São aceitos registros de contratos em mais de 21 diferentes
moedas de referência; podendo ser utilizadas taxas de
câmbio divulgadas pelo Banco Central ou pelos provedores
internacionais de informações (feeders) de moeda.
Liquidação no vencimento:
Não há ajustes iniciais ou intermediários (exceto na modalidade
com prêmio pré-pago), mas apenas no vencimento (bullet);
• Módulo de registro específico
O sistema de registro foi especialmente desenvolvido para
essas operações, com acesso rápido e fácil;
• Uso de garantias
É possível vincular uma cesta de garantias a um contrato de
Termo de Moedas, que em caso de inadimplência de uma das
partes é a garantia do cumprimento do mesmo.
Modalidades de Contrato
• Termo Simples
permite a compra/venda de moeda estrangeira (contra reais).
• Termo de Paridade
permite a compra/venda de duas moedas distintas do real.
• Termo Asiático
taxa de câmbio para liquidação do contrato é resultante da
média aritmética ou ponderada das taxas de câmbio em datas
predefinidas.
Funcionalidades
• Termo de Termo de Moeda
Com ela, é possível indicar uma data futura para a fixação da
taxa a termo. O critério para a definição da taxa é indicado no
registro, tendo como base a taxa de câmbio da data futura,
acrescida de um valor ou percentual. É destinada ao participante
que tem obrigações ou recebíveis em moedas estrangeiras a
serem roladas ou cuja valorização se inicia numa data a termo
e que deseja contratar hedge de forma antecipada, por conta
das condições de pagamento.
• Limitadores no Termo de Moedas
Permite combinação de piso (floor) e teto (cap) na mesma
operação de compra ou venda de moedas, adequando a
estratégia dos clientes a cenários específicos. Com ela, é
possível melhorar a taxa forward (comparativamente a um
forward tradicional) introduzindo o teto (cap), tendo como
contrapartida a limitação de ganho na operação. Possibilita
ainda limitar a perda na operação com a inclusão de piso
(floor), tendo como contrapartida a piora na taxa forward
(quando comparada a uma operação tradicional). Também é
um instrumento alternativo para clientes com alguma limitação
em operar com opções.
• Prêmio Pré-Pago no Termo de Moedas
Mitiga risco de crédito, pois uma das partes - compradora ou
vendedora - pode receber prêmio no início da operação (tendo
como contrapartida uma piora na sua taxa forward), o que é
mais simples em relação a outras formas de mitigação. Com
ela, beneficiam-se os clientes com limitação na aprovação
de linhas de crédito ou que não possuem limite disponível
para novas transações. O pagamento do prêmio não confere
qualquer opcionalidade às partes.
• Shift Forward no Termo de Moedas
Estabelece mudança de taxa forward ao longo de um período,
desde que esteja acordada entre as partes e que sejam
obedecidas as condições definidas previamente no início do
contrato. Se não for acionada, a taxa forward é estabelecida
no início da operação. Com isso, o produto permite garantir
uma determinada taxa forward inicial, com potencial melhoria,
dentro de um período preestabelecido entre as partes.
Sobre a Cetip
A Cetip é a integradora do mercado financeiro. É uma companhia
de capital aberto que oferece serviços de registro, central
depositária, negociação e liquidação de ativos e títulos. Por
meio de soluções de tecnologia e infraestrutura, proporciona
liquidez, segurança e transparência para as operações
financeiras, contribuindo para o desenvolvimento sustentável
do mercado e da sociedade brasileira. A empresa é, também, a
maior depositária de títulos privados de renda fixa da América
Latina e a maior câmara de ativos privados do País.
Mais de 15 mil instituições participantes utilizam os serviços da
Cetip. Entre eles, fundos de investimento; bancos comerciais,
múltiplos e de investimento; corretoras e distribuidoras;
financeiras, consórcios, empresas de leasing e crédito
imobiliário; cooperativas de crédito e investidores estrangeiros;
e empresas não financeiras, como fundações, concessionárias
de veículos e seguradoras. Milhões de pessoas físicas são
beneficiadas todos os dias por produtos e serviços prestados
pela companhia, como processamento de TEDs e liquidação
de DOCs, bem como registros de Gravame, CDBs e títulos de
renda fixa.
Para mais informações, entre em contato com a área Comercial da Cetip,
pelo telefone (11) 3111-1598 ou e-mail: [email protected].
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