ABC DO INVESTIDOR

ABC DO INVESTIDOR
Ação
Título negociável, que representa a parcela do capital de uma companhia.
Ação Cheia (com)
Título em que os direitos (dividendos, bonificação e subscrição) ainda não foram exercidos.
Ação com valor nominal
Que possui valor impresso, definido no estatuto da companhia que a emitiu.
Ação escritural
É uma ação nominativa sem emissão de certificados, mantida em conta de depósito do titular.
Ação nominativa
Que identifica o nome do proprietário, registrado no Livro de Registros de Ações Nominativas da companhia.
Ação ordinária
Título que oferece participação do investidor nos resultados econômicos de uma sociedade anônima, bem como o
direito do voto em assembleia.
Ação preferencial
Dá prioridade ao titular no recebimento de dividendos e/ou no reembolso de capital, no caso de dissolução da
empresa. Ao contrário da ação ordinária, não dá direito ao voto em assembleia.
Ação sem valor nominal
Não é utilizada para convencionar valor de emissão. Baseia-se no preço do mercado.
Ação vazia (ex)
Denominação para identificar que os direitos do título (dividendo, bonificação e subscrição) já foram exercidos.
Ação-objeto
É o valor mobiliário ao qual uma opção se refere.
Acionista majoritário
Investidor que tem determinada quantidade de ações com direito a voto, o que lhe dá o direito de manter o controle
acionário da empresa.
Acionista minoritário
Aquele que possui uma quantidade pouco expressiva de ações com direito a voto em relação ao controle acionário da
sociedade anônima.
Ágio
Diferença para mais do que sobra entre o valor pago e o valor nominal de um título.
Alavancagem
Instrumento para tentar manter o controle de um lote de ações, utilizando parte do valor destes títulos (no mercado de
opções, a termo e futuro). Assim, o aplicador tira proveito da valorização dos papéis, o que implica na elevação da
taxa de retorno.
Aplicação
Emprego de recursos para comprar ações ou valores mobiliários com o objetivo de obter maiores rendimentos.
Arbitragem
Operação em que o investidor faz negociações simultâneas no mesmo mercado ou em outros,
caracterizando um lucro sem risco. A arbitragem também possibilita a liquidação física e financeira de
operações em bolsas diferentes pelo mesmo investidor. No mercado à vista, ele poderá comprar a mesma
quantidade de ações em uma bolsa e vender em outra se houver convênio entre elas.
Assembleia Geral Extraordinária (AGE)
Reunião de acionistas, realizada conforme especificado na lei e estatuto da companhia. A convocação
não é obrigatória.
Assembleia Geral Ordinária (AGO)
É convocada obrigatoriamente pela diretoria da sociedade com o objetivo de verificar resultados, discutir e
votar relatórios, além eleger o conselho fiscal da diretoria. A Assembleia deve ser realizada até quatro
meses depois do encerramento do exercício social.
Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima)
Representante das instituições que atuam no mercado, atua como agente regulador privado, em conjunto
com a atividade das instituições públicas, e ainda promove pesquisas e estatísticas sobre o setor. Foi
constituída em 2009, após integração da Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro
(Andima) e Associação Nacional dos Bancos de Investimentos (Anbid).
Ativo
Título que representa parte do patrimônio ou dívida.
Aumento de capital
Referente às reservas e/ou novos recursos incorporados ao capital de uma companhia através de
bonificação, aumento do valor nominal das ações, direito de subscrição pelos acionistas ou pela
incorporação de outras empresas.
Aumento de valor nominal
Modifica o valor nominal de uma ação decorrente do aumento de reservas ao capital da empresa sem
haver emissão de novos papéis.
Aviso de Negociação de Ações (ANA)
Trata-se do comprovante de operação enviado pela bolsa de valores ao investidor.
Balanço
Documento demonstrativo dos valores do ativo, passivo e patrimônio líquido de uma companhia com base em um
exercício social.
Banco Central do Brasil
Órgão executivo do Sistema Financeiro Nacional, responsável pela política monetária do governo e reservas
internacionais.
Benefícios
Relação de dividendos, bonificações e direitos de subscrição distribuídos pelas companhias aos acionistas.
Block-trade
Leilão de um grande lote de ações no mercado.
Bloqueio de posição
Operação através da qual o investidor impede o exercício da posição com a compra de uma opção da mesma série da
anteriormente lançada por ele no mesmo pregão.
Blue chip
Ações de empresas consolidadas, de grande porte, liquidez e procura no mercado acionário.
Bolsa de valores
Associação civil sem fins lucrativos com o objetivo de garantir as transações de compra e venda de títulos e valores
mobiliários, através do sistema de negociação eletrônico, e ainda divulgar as operações exercidas.
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa)
Composição da Bovespa Holding S.A. e da BM&F S.A.. A empresa é listada no Novo Mercado, com registro de
companhia aberta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Desenvolve modelo integrado de negócios, com
ações, derivativos, ativos e câmbio. As negociações são feitas via pregão eletrônico e internet.
Bolsa em alta
Elevação do índice de fechamento de um pregão em relação ao fechamento anterior.
Bolsa em baixa
O índice de fechamento do pregão é inferior ao índice do fechamento anterior.
Bolsa estável
O índice de fechamento de um pregão para o outro permanece no mesmo nível.
Bonificação
A bonificação em ações, também chamada de filhote, refere-se aos títulos emitidos por uma empresa por conta do
aumento de capital, através da incorporação de reservas ou recursos, distribuídos aos acionistas de acordo com a
quantidade de ações que cada um possui. Também pode ser feita a bonificação em dinheiro, na qual os acionistas
recebem, além dos dividendos, um valor em dinheiro referente às novas reservas.
Bônus de subscrição
Trata-se de um título negociável. Dá direito à subscrição de novas ações emitidas pela empresa, dentro do limite de
aumento de capital autorizado no estatuto.
Brazilian Depositary Receipt (BDR)
Certificados de depósitos de ações, que podem ser patrocinados, equivalendo-se a ações de empresas sediadas em
outro país e negociados no pregão brasileiro. A própria companhia traz os papéis para serem negociados com o
objetivo de captar recursos. Já o BDR não-patrocinado é emitido por um banco, sem envolvimento da companhia
estrangeira.
Caixa de registro e liquidação
Empresa que efetua a liquidação e compensação das negociações nos mercados à vista, a termo e de opções.
Câmbio
Operação de compra ou venda de moeda estrangeira.
Capital
Soma dos recursos, bens e valores que mantêm uma empresa ed capital aberto, que tem suas ações registradas na
Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e distribuídas a um grupo de acionistas. Os papéis podem ser negociados na
bolsa de valores ou mercado de balcão. Já a empresa de capital fechado possui propriedade restrita e as ações não
podem ser negociadas.
Capitalização
Ampliação do patrimônio de uma companhia através da emissão de ações, pela reinversão de resultados ou captação
de recursos.
Carteira de ações
Conjunto de ações de empresas diferentes.
Carteira de títulos
Conjunto de títulos de rendas fixa e variável.
Casamento de opções (straddle)
Quando um mesmo aplicador compra ou vende número igual de opções de compra (call) e de venda (put) de ações
sobre a mesma ação-objeto e com preço idêntico ao preço de exercício e data de vencimento igual.
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
Título emitido pelos bancos de investimento e comerciais, representativo de depósito a prazo.
Clearing
Identifica instituições prestadoras de serviços de compensação e liquidação de operações efetuadas em bolsas de
valores ou demais mercados. Elas são responsáveis pelo cálculo das obrigações dos envolvidos no mercado para a
liquidação das operações.
Clube de investimentos
Grupo formado por pessoas físicas que aplicam recursos em uma carteira de ações, administrada por uma instituição
financeira.
Colocação direta
Aumento de capital diretamente da empresa através da subscrição de ações, pelos atuais acionistas.
Colocação indireta
Aumento de capital via subscrição, em que as ações são adquiridas por uma instituição financeira ou por um grupo
composto em consórcio.
Combinação de opções
Compra ou venda de duas ou mais séries de opções sobre a mesma ação-objeto. Os preços de exercício e as datas de
vencimento devem ser diferentes.
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Órgão federal que regula e fiscaliza o mercado de valores mobiliários.
Comitente
Pessoa que determina que outra compre, venda ou pratique algum ato, mediante remuneração identificada como
comissão.
Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC)
Sociedade anônima com capital fechado, que presta serviços de compensação, liquidação e controle de risco das
operações, além de prestar o Serviço de Custódia Fungível de ativos e administrar o Banco de Títulos CBLC – BTC.
É supervisionada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Compra em margem
O investidor adquire financiamento com uma sociedade corretora e compra ações à vista com estes recursos. É uma
operação da conta margem.
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Órgão integrante do Sistema Financeiro Nacional responsável pela formulação da política da moeda e do crédito.
Também regulamenta e controla as atividades financeiras no País.
Conta margem
Opção de negociação de ações em que o aplicador pode obter financiamento na corretora para a compra de títulos ou
empréstimo de papéis para venda. As operações são feitas apenas no mercado à vista na bolsa de valores. O
investidor e a corretora definem de que forma será efetuado o custo de liquidação do financiamento, remuneração do
empréstimo dos títulos e a devolução dos mesmos.
Conversão
Alteração das características de um título. No caso de uma ação, por exemplo, pode mudar de nominativa para
escritural, espécie ordinária ou preferencial, conforme a deliberação em assembleia geral extraordinária ou no
estatuto social.
Corretagem
Taxa de remuneração do intermediário financeiro na compra ou venda de títulos.
Corretora
Instituição que participa do sistema de intermediação de venda de ações e outros títulos no mercado primário ao
público.
Cotação
Preço registrado na negociação com títulos em bolsa de valores.
Crack
Declínio acentuado para níveis baixos das cotações de ações.
Custódia fungível e infungível
O primeiro é um serviço no qual os valores mobiliários retirados não precisam ser os mesmos depositados, ainda que
da mesma espécie e quantidade. Na custódia infungível, os valores mobiliários depositados são mantidos
discriminadamente.
Data de exercício e vencimento da opção
Data registrada em pregão para efetuar a operação de compra ou venda da ação-objeto. No vencimento, o direito da
opção é extinto.
Day-trade
Operações de compra e venda dos mesmos títulos, ao mesmo comitente, por uma mesma corretora, realizadas no
mesmo dia.
Debênture
Título emitido por uma sociedade anônima para captar recursos para o investimento ou financiamento de capital de
giro.
Derivativos
Valores mobiliários com valores e características de negociação atrelados aos ativos de referência.
Deságio
Diferença a menos entre o valor pago e o valor nominal de um título.
Disclosure
Divulgação de informações por parte de uma empresa, que possibilita uma decisão consciente e mais segura por parte
do investidor.
Dividendo
Valor distribuído aos acionistas, em dinheiro, de acordo com a quantidade de ações que cada um já possui. Costuma
ser o resultado dos lucros obtidos pela companhia no exercício atual ou passado. O dividendo pode ser cumulativo,
sendo transferido para outro exercício social. No dividendo pro rata, é distribuído às ações emitidas no exercício
social proporcionalmente ao tempo corrido até o encerramento dele.
Emissão
Quando é colocado dinheiro ou títulos em circulação.
Especulação
Negociação no mercado com a expectativa de obter ganho
Ex-direitos
Ação cujos direitos concedidos pela empresa foram exercidos.
Fechamento de posição
Operação em que o lançador compra, no pregão, outra opção da mesma série da qual por ele antes lançada. Ou ainda
operação na qual o titular encerra a posição ou parte dela na venda das opções adquiridas.
Fundo de pensão
Recursos adquiridos a partir da contribuição de funcionários e da própria empresa e administrados por uma entidade a
ela vinculada. A aplicação é feita em carteira diversificada de ações, títulos mobiliários e imóveis.
Fundo imobiliário
Fundo no qual o patrimônio é destinado a aplicações em empreendimentos do setor. As quotas não podem ser
resgatadas, são registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e podem ser negociadas na bolsa de valores
ou mercado de balcão.
Fundo mútuo de ações
Recursos administrados por uma distribuidora de valores, corretora, banco de investimento ou banco múltiplo com
carteira de investimento. São aplicados em uma carteira diversificada de ações, com distribuição de resultados aos
cotistas. Há ainda o fundo mútuo de ações com carteira livre, na qual os recursos são destinados à aplicação em
carteira diversificada de títulos e valores mobiliários. Pelo menos 51% do patrimônio devem ser aplicados em ações
de emissão das companhias abertas, opções de ações, índices de ações e opções sobre índices de ações.
Fundo mútuo de investimentos em empresas emergentes
Reúne recursos destinados à aplicação em carteira diversificada de valores mobiliários de emissão de empresas
emergentes.
Holding
Empresa que tem como atividade principal a participação acionária de uma ou mais companhias.
Home broker
Canal entre investidores e as corretoras que agiliza a negociação no mercado acionário. Através dele, são enviadas
ordens de compra e venda de ações pela internet, acesso às cotações e acompanhamento do desempenho da carteira
de ações.
Índice Bovespa (Ibovespa)
Um dos índices mais importantes da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), medindo a lucratividade de uma
carteira teórica de ações.
Índice de Preço/Lucro (P/L)
Quociente da divisão do preço da ação no mercado pelo lucro líquido anual dela. É o número de anos que se leva para
reaver o capital aplicado ao comprar a ação pelo recebimento do lucro gerado pela companhia.
IPO
Iniciais em inglês de Oferta Pública de Ações (Initial Public Offering). Primeiro lançamento de ações ao público feito
por uma companhia.
Lançador
Investidor no mercado de opções que vende a opção de compra ou venda. Ele assume ao titular a obrigação de
exercer a compra ou venda do lote de ações-objeto na data de exercício.
Lançamento de opções
Operação de venda que origina uma negociação de opção de compra ou venda no mercado de opções.
Leilão especial
Negociação no pregão previamente determinada para ser realizada.
Letra de câmbio
Título que pode ser utilizado pelo investidor para o financiamento de crédito.
Liquidez
Facilidade, maior ou menor, de negociar determinado ativo e converte-lo em dinheiro.
Lote
Quantidade de títulos que possuem as mesmas características. No lote fracionário, o número de ações é inferior ao
lote-padrão, que reúne títulos iguais com quantidade determinada pela bolsa de valores.
Lucratividade
É o ganho líquido gerado por um título a partir da valorização no pregão e pelo recebimento de benefícios
(dividendos, bonificação ou direitos de subscrição) distribuídos pela empresa.
Mega Bolsa
Sistema de negociação que possibilita que as corretoras enviem ordens de compra ou venda de escritórios distribuídos
pelo Brasil à BM&FBovespa. São reproduzidos os registros de ofertas introduzidas pelos participantes e dispostas em
ordem cronológica, com prioridade à que oferece melhor preço.
Mercado a termo
Onde são feitas operações de liquidação de títulos a um tempo determinado, geralmente após 30, 60 ou 90 dias da
data da realização do negócio.
Mercado de ações
Compreende a colocação primária de ações novas emitidas pelas empresas e colocação secundária – bolsas de valores
e mercado de balcão – das ações que já estão em circulação.
Mercado de balcão
Ambiente de negociação de títulos sem lugar físico especificado. As transações costumam ser via telefone entre
instituições financeiras, que negociam papéis de empresas não registradas em bolsas. No mercado de balcão
organizado, o sistema de negociação de títulos e valores mobiliários de renda variável é administrado por uma
instituição autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Mercado de capitais
Refere-se às operações nas quais se transferem recursos financeiros entre os principais participantes deste mercado,
agentes poupadores e aplicadores, através dos intermediários financeiros.
Mercado de opções
Compreende a compra ou venda de um lote de valores mobiliários com data de exercício e pagamento previamente
definidos. Para ter o direito de comprar ou vender uma ação-objeto, o titular deve pagar por um prêmio, e pode
exercer a posição até a data de vencimento ou revende-la no mercado.
Mercado financeiro
Transferência de recursos entre agentes econômicos. As transações de títulos costumam ser destinadas ao
financiamento de capital de giro e fixo.
Mercado futuro
Nele são registradas operações de lotes padronizados de commodities ou ativos financeiros para serem liquidados em
data específica.
Mercados primário e secundário
O primário reúne novas emissões de empresas que pretendem financiar projetos de expansão. No secundário é feita a
negociação de títulos adquiridos no mercado primário.
Negociação comum
Ocorre no pregão entre representantes de corretoras diferentes a um valor ajustado entre eles.
Negociação indireta
É feita sob normas especiais pelo representante de uma corretora para diversos comitentes. Neste caso, os
investidores participantes devem especificar que estejam atuando como comprador e vendedor ao mesmo tempo.
Oferta de direitos
Quando a empresa possibilita que os acionistas adquiram ações por um preço determinado, mas que pode ser abaixo
do preço corrente do mercado.
Oferta pública
Pode ser de compra, em que há intenção de comprar um lote de ações a um valor determinado, ou de venda, na qual é
feita proposta ao público referente ao um número de ações da companhia.
Opção
Sob prazo e condições determinados, é um contrato que estabelece direitos de obrigações sobre títulos negociados.
Opção de compra e venda
Na primeira, o titular adquire o direito de comprar um lote-padrão de uma ação. Na venda, o titular pode vender ao
lançador um lote-padrão, também a um preço e data determinados.
Ordem
É a instrução dada pelo cliente à corretora para compra ou venda de valores mobiliários.
Ordem a mercado
Quando são determinadas apenas quantidade e características do título ou valor mobiliário a ser adquirido.
Ordem administrada
Especificadas quantidade e características do valor mobiliário, ou direito que se pretende comprar ou vender, a
execução fica a critério da corretora.
Ordem casada
Compreende ordem de compra e venda de um título. Só é efetivada se as duas ordens puderem ser exercidas.
Ordem de financiamento
Envolve ordem de compra, ou venda, de um valor mobiliário em um mercado e ordem de venda, ou compra, do
mesmo valor mobiliário em mercado igual ou não, com prazos diferentes.
Ordem discricionária
Após a execução da ordem de um ou mais clientes, a pessoa física ou jurídica que administra a carteira de títulos ou
valores mobiliários indica o nome dos investidores, quantidade de ativos para cada um e o preço, referentes à
operação.
Ordem limitada
Só pode ser executada a um preço igual ou melhor do que o estabelecido pelo cliente.
Ordem on-stop
Nela o investidor determina o preço mínimo e executada quando o preço for igual ou maior no caso de compra ou
igual ou menor no caso de venda.
Prazo de subscrição
Tempo determinado pela companhia para que o acionista exerça o direito de preferência na subscrição das ações por
ela emitidas.
Preço de exercício da opção
Valor de cada ação a ser pago pelo titular com direito de comprar ou vender a totalidade das ações-objeto da opção.
Pregão
Sessão diária onde são feitos negócios com papéis registrados na bolsa de valores. No pregão eletrônico, a negociação
é feita pelo sistema de terminais ao qual estão integradas operadores e corretoras credenciadas no mercado a vista, a
termo e de opções. Os papéis e horários são definidos pela BM&FBovespa.
Prêmio
Preço de garantia pago no mercado de opções por ação-objeto que se pretende comprar ou vender.
Quota
Parte do fundo ou clube de investimentos em que o valor representa a divisão do patrimônio líquido pelo número
existente de quotas.
Registro em bolsa
Condição que permite que as ações de uma companhia possam ser cotadas na bolsa de valores, atendendo às
especificações do mercado.
Série de opções
Compreende opções do mesmo tipo, ação-objeto, mês de vencimento e preço de exercício.
Sociedade anônima
Empresa com capital composto por ações. A participação dos acionistas é proporcional ao valor de emissão das ações
subscritas e adquiridas.
Split
Aumento da quantidade de ações do capital de uma empresa pelo desdobramento e redução do valor nominal.
Subscrição
Lançamento de novas ações por uma companhia com o objetivo de obter recursos para novos investimentos.
Titular de opção
Investidor que compra uma opção e adquire os direitos de comprar, vender ou negociá-la.
Underwriters
Instituição financeira que faz o lançamento de ações no mercado primário.
Underwritting
Lançamento de ações através de subscrição pública por meio de um intermediário financeiro, responsável pela
colocação da empresa no mercado.
Valor de exercício da opção
Preço de exercício de cada ação, multiplicado pela quantidade de ações do lote-padrão de uma opção.
Valor intrínseco da opção
Diferença a mais entre o preço à vista da ação-objeto e o de exercício da opção, no caso da opção de compra, e
diferença entre o preço de exercício e o à vista no caso de opção de venda.
Volatilidade
Grau médio de variação das cotações do título em determinado período.
Warrant
Confere ao detentor da opção de comprar o ativo ao qual o título faz referência. É uma opção não-padronizada,
emitida por instituições que possuem posições expressivas de valores mobiliários.
Yeld
O mesmo que taxa interna de retorno. Refere-se à taxa de retorno anual do investimento de capital.
Yuan
Moeda oficial da China.
Zerar
Liquidar uma posição em títulos ou obrigação de pagar.